Бусад хүмүүс таныг тэтгэврийн хуримтлалаараа улс төрд тоглохыг итгүүлэхийг оролдож байна уу?

Хүн ам зүй дэх үе үеийн өөрчлөлт нь маркетингийн шинэ чиг хандлагыг онцолж байгаа тул энэ нь хэдэн жилийн турш галзуурал болсон ч сүүлийн үед хэд хэдэн өөр чиглэлийн шүүмжлэлд өртөж байна. "ESG" хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ?

Асуудал нь хэн ч мэдэхгүй. Эсвэл хүн бүр мэддэг байх. Тэд бүгдээрээ (дашрамд хэлэхэд маш хүчтэй) өөр зүйл гэдэгт итгэдэг.

Нью-Йоркийн Форест Хиллс дэх Альберт Фейерийн хуулийн албаны захирал Альберт Фейер, "Хөрөнгө оруулалтын олон стратегийн нэгэн адил ESG-ийн хөрөнгө оруулалттай холбоотой нэг асуудал бол энэ нь онол болон практикт юу болох талаар тохиролцоонд хүрээгүй явдал юм." “ESG-ийн хөрөнгө оруулалт ямар нэр томъёонд хамаарах талаар тохиролцоогүй байна. Зарим нь хүрээлэн буй орчин, нийгэм, засаглалын хүчин зүйлсийг хэлдэг. Бусад нь хүрээлэн буй орчин, оролцогч талууд, засаглалын хүчин зүйлсийг хэлдэг. Тодорхойлолтыг ашигласан, аль нэг хүчин зүйлийг сонгосон эсвэл онцолсон бай хамаагүй, ESG-ийн хөрөнгө оруулалт нь тухайн аж ахуйн нэгжийн ашиг сонирхлын дагуу өмчлөх эрхийг олж авах, захиран зарцуулах, эсвэл хэрхэн хэрэгжүүлэхийг тодорхойлоход туслах ийм хүчин зүйлийг ашиглахаас өөр зүйл биш юм. Мөн хөрөнгө оруулагчид ийм хүчин зүйлийг хэрхэн ашиглах талаар тохиролцоогүй байна. Хөрөнгө оруулалтын аливаа хүчин зүйл дээр анхаарлаа төвлөрүүлэх нь бизнесийн гүйцэтгэлд үзүүлэх нөлөөллийг илүү сайн үнэлэх гэх мэт санхүүгийн өгөөжийг сайжруулах зорилготой байж болно."

Нөгөөтэйгүүр, олон хөрөнгө оруулалтын стратегийн нэгэн адил үнэн нь үзэгчдийн нүдэн дээр байдаг. Зарим хөрөнгө оруулагчид "Үнэ цэнэ"-ийн хөрөнгө оруулалтаас "Өсөлт"-ийг илүүд үздэг шиг, зарим нь "Өсөлт"-ээс "Үнэ цэнэ"-ийг илүүд үздэгтэй адил зарим хөрөнгө оруулагчид ESG-ийн үүргийг (гэхдээ тэд үүнийг тодорхойлдог) гэж үздэг бол зарим нь тийм биш гэж үздэг.

"ESG нь ерөнхий стратеги биш боловч хөрөнгө оруулалтын стратеги боловсруулахад хүчин зүйл болгон ашиглаж болно" гэж Даллас-Форт Ворт дахь Санхүүгийн төлөвлөлтийн хэлтсийн дарга Дэвид Блэйлок хэлэв. “Жишээ нь, тухайн хүний ​​хөрөнгө оруулалтын стратеги нь эрсдэлийг бууруулах байж болох ба ESG фронтын бизнесүүдэд эрсдэлийг тооцох нь хөрөнгө оруулалтын стратегийн зорилгод хүрэхэд тусалдаг. Хөрөнгө оруулалтын стратеги гэж нэрлэгдэхийн тулд хэн нэгэн дурдсан хэсгүүдэд үзүүлэх нөлөөллийг харах болно гэж найдаж байна. Өнөөдрийн байдлаар бид энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт (өөрөөр хэлбэл ESG) давуу эрхээс гадна ямар нэгэн зүйлтэй хэрхэн холбогдож байгааг олж харахгүй байна."

"Уур амьсгалын өөрчлөлтийн янз бүрийн аж ахуйн нэгжүүдэд үзүүлэх нөлөөг илүү сайн үнэлэх нь өөр нэг жишээ болно" гэж Фейер хэлэв. "Ийм тохиолдолд аливаа стратегийн нэгэн адил ESG-ийн хөрөнгө оруулалтыг хүссэн хугацаандаа эрсдэлд тохируулсан эсвэл үнэмлэхүй санхүүгийн өгөөжийг харах замаар хэмжиж болно. Ийм хүчин зүйлд анхаарлаа төвлөрүүлэх нь зарим талаараа эдгээр хүчин зүйлсийн хувьд аж ахуйн нэгжүүдийн үйл ажиллагааг сайжруулахад түлхэц өгөх зорилготой байж болох юм. Энэ нь санхүүгийн өгөөжийн зардлаар (гэхдээ тэгэх шаардлагагүй) байж болно. Ийм тохиолдолд ESG-ийн гүйцэтгэлийн хэмжүүрүүд нь ийм арга хэмжээг авч үзэх үндэслэлийн сайн хэмжүүр мөн эсэхийг асуух нь зүйтэй. Жишээлбэл, ажилчдын нөхөн олговрыг сайжруулах зорилготой бол энэ арга хэмжээ нь зөвхөн ажилчдын нөхөн олговорт хамаарах уу, эсвэл тухайн аж ахуйн нэгжийн бие даасан гэрээлэгч эсвэл бизнесийн түншүүд гэх мэт аж ахуйн нэгжтэй холбоотой бүх ажилчдад хамаарах уу."

ESG-ийг ёс суртахууны хэмжүүр болгон ашиглах нь улам бүр дорддог. Энэ нь сахилга батыг партизаны хүндэтгэлийн хүрээнд оруулах боломжийг олгодог.

"Тодорхой хувь нэмэр оруулах төлөвлөгөөний хүрээнд ESG-ийг өргөнөөр нэвтрүүлэхэд саад болж буй олон асуудлын нэг бол ESG нь илт улстөржсөн шинж чанартай байдаг нь шинэ улс төрийн нам Цагаан ордонд хяналт тавих бүрт DOL-ийн зохицуулалтын удирдамжид ташуурдуулах өөрчлөлт оруулснаар нотлогддог" гэж Кристофер хэлэв. Жармуш, Вашингтон ДС дахь Gallagher Fiduciary Advisors ХХК-ийн Бүсийн дэд ерөнхийлөгч бөгөөд тодорхой хувь нэмэр хариуцсан захирал. "Төлөвлөгөөний хороод өөрсдийн төлөвлөгөөнд ESG-тэй холбоотой аливаа шууд арга хэмжээ нь оролцогчдын зарим хэсгийг, ялангуяа туйлширсан (болон маргаантай) орчинд бухимдахад хүргэж болзошгүй тул болгоомжтой хандах хэрэгтэй."

1980-аад онд "ESG"-ийг "SRI" ("Нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалт") гэж илүү нарийсгаж тодорхойлсон үед эдгээр хөрөнгө оруулалтыг (мөн өгөөжийн мөн чанарыг) тусгаарлахад хялбар байсан, учир нь SRI-ийн хязгаарлалтууд нь нэлээд өвөрмөц шинж чанартай байдаг. .

Цинциннати дахь MM Ascend Life Investor Services ХХК-ийн Дагаж мөрдөх албаны ажилтан Питер Нероне, "Нийгмийн ухамсартай" гэсэн үгнээс ESG болгон өөрчилсөн үг хэллэг нь энэ ойлголтыг бараг утгагүй болтлоо бууруулсан. “Зарим сангууд өөрсдийгөө “нийгмийн ухамсартай” гэж ангилахдаа сангийн зорилгодоо ямар төрлийн компанид хөрөнгө оруулах, ямар төрлөөс зайлсхийхээ тодорхой зааж өгсөн. ESG зэрэглэлд ийм тодорхой зүйл байхгүй."

Хөрөнгө оруулалтын салбарт ESG-д асуулт тавьж байгаа хүмүүс ихэвчлэн улс төрийг үл тоомсорлож, тоон дээр анхаарлаа төвлөрүүлдэг.

"ESG-ийг эсэргүүцэгчид багцын эзэмшлийн өчүүхэн ялгааг (үндсэн индексийн сангийн хамтрагчидтай харьцуулахад) ихэвчлэн онцолж, төлбөрийн асар их ялгааг онцлон тэмдэглэдэг" гэж Жармуш хэлэв. "ESG-ийн сангууд нь Пикассогийн үнээр зарагдаж буй тоогоор нь багцалсан багцаас өөр зүйл биш гэсэн нэхэмжлэл юм. Энэ нь Уолл Стрийтийн өсөлт, Мэйн Стрийтийн уналт байсан юм."

Сүүлийн үед хэд хэдэн хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр "ESG" хүчин зүйлд анхаарлаа төвлөрүүлдэг гэж мэдэгдсэн сангууд зах зээлийн уналтын үед хэрхэн мэдэгдэхүйц доогуур гүйцэтгэлтэй байгааг онцлон тэмдэглэв. Энэхүү дутуу гүйцэтгэл нь нийтлэлийн гарчигнаас илүү хуурамч байж магадгүй юм. Дашрамд дурдахад, эдгээр сангуудын хэт их гүйцэтгэлийн талаар ижил зүйлийг хэлж болно.

Хонг Конг дахь M1KLLC-ийн Удирдах Түнш/Тусгай зөвлөх Майкл Эдесесс “Зах зээлийн аль ч салбарын богино хугацааны хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэл нь үндсэндээ утгагүй юм. “ESG сангийн дутуу гүйцэтгэл нь мөнгө цутгаж байснаас үүдэлтэй өмнөх хэт гүйцэтгэлийн үргэлжлэл байж болох юм (үүнийг буруугаар ашиглаж, буруугаар ойлгодог тул би “дунд руу буцах” гэсэн хэллэгийг ашиглахаас эргэлзэж байна, гэхдээ энэ тохиолдолд тайлбарт тусалж магадгүй)."

Гэсэн хэдий ч богино хугацааны дутуу гүйцэтгэл нь ч гэсэн ESG-ийн хананд бага зэрэг ан цав үүсдэг. Энэхүү хандлагыг дэмжигчид ESG хүчин зүйлд хөрөнгө оруулалт хийх нь санхүүгийн хувьд сөрөг нөлөө үзүүлэхгүй гэж байнга мэдэгддэг. (Тэтгэвэрт гарах төлөвлөгөөний итгэмжлэгдсэн хүмүүс төлөвлөгөөний хөрөнгө оруулалтыг сонгохдоо мөнгөний хүчин зүйлийг үргэлж нэн тэргүүнд тавих ёстой гэж Трамп ДОЛ хэлсэн гэдгийг мэддэг хүмүүс санаж байгаа байх.)

Массачусетс муж улсын Марлборо дахь Waymark Wealth Management-ийн гүйцэтгэх захирал Брендан Шихан хэлэхдээ, "Энержисийн салбар нь ESG-ийн ихэнх стратегид тусгагдаагүй учраас ESG-ийн санхүүжилт энэ жил хоцрох нь ойлгомжтой, харин 2020 онд илт давуу байсан." "Тиймээс 2020 онд эрчим хүчний үнэ нийт зах зээлийн +33.7% -тай харьцуулахад -18.4% -иар буурсан үед ESG стратеги нь эрчим хүчний нөөцөөс гарах чирэгдэлийг оруулаагүй тул ESG стратеги ихээхэн давуу байсан. Эсрэгээр, 30 оны 2022-р сарын 31.8-ны байдлаар Эрчим хүчний салбар нийт зах зээлийн хувьд -20% байсан бол +XNUMX% -иар өссөн байна. ESG-ийн сангууд энэ илүү сайн салбарыг оруулснаар ашиг тусаа өгөхгүй."

Хүчтэй салбаруудыг орхигдуулснаар мэдэгдэхүйц доогуур гүйцэтгэлтэй байх магадлалтай нь олон арван жилийн туршид SRI-ийн сангуудыг унагаж байсан уламжлалт арга юм. ESG сангууд ижил өвчнөөр өвдөхгүй гэж бодох нь тэнэг хэрэг болно.

Санхүүгийн зөвлөх Жереми Бон хэлэхдээ, "ESG-ийн сангууд инфляци өндөр үед сайн ажилладаг түлш, түүхий эдээс санаатайгаар зайлсхийж, инфляци өндөр үед муу ажилладаг технологи гэх мэт өсөлтийн нөөцөд өртдөг тул энэ жил хоцрогдсон" гэж хэлжээ. Бостон дахь Paceline Wealth Management, LLC-ийг үүсгэн байгуулагч. "Ийм орчинд зөвхөн өөрийн салбартаа компанийн засаглалын тэргүүлэгч компаниудад хөрөнгө оруулалт хийх стратеги нь тэдний хийж байгаа зүйл дээр тулгуурлан эдийн засгийн салбарыг бүхэлд нь устгадаг стратегиас тэс өөр үр дүнд хүргэж болзошгүй юм."

ESG-ийн хөрөнгө оруулалт нь ердийн ажилтанд байдаггүй нарийн төвөгтэй байдлыг хэрхэн шаарддагийг та харж эхэлдэг.

“401(k) оролцогч бүгд хадгалагч; Цөөхөн нь ухаалаг хөрөнгө оруулагчид” гэж Охайо мужийн Пауэлл дэх Кохлер Фицжералд ХХК-ийн зөвлөх Жек Товарникки хэлэв. “401(k) оролцогчид олон талт байдлаараа хамгийн сайн тодорхойлогддог: 18-100+ нас; 50+ жил ажилласан шинэ ажилчид; ахлах сургуулиа завсардахад докторын зэрэг хамгаалсан хүмүүст. эсвэл мэргэжлийн зэрэг (JD, MBA); насан туршийн хуримтлалтай хүмүүст анхны хувь нэмрээ оруулж буй хувь хүмүүс. S&P Global Financial Literacy Survey болон TIAA Institute-GFLEC Хувийн Санхүүгийн Индексээр батлагдсан өөр нэг тод шинж чанар бол оролцогчид хөрөнгө оруулагч болоход бэлэн биш байгаа явдал юм."

ESG-тэй холбоотой амжилттай маркетингийн хүчин чармайлт нь гэнэн тэтгэврийн хадгалагчдад хор хөнөөл учруулж болзошгүй юм.

Калифорниа мужийн Сан Клементе дэх Baby Boomer хөрөнгө оруулалтын шоуны хамтран хөтлөгч Рон Сурз хэлэхдээ, ESG үзэгдэл нь "хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн хөрөнгө оруулалт нь бидний амьдарч буй ертөнцийг сайжруулж байгаа учраас өөрсдийгөө сайн мэдэрч байгаагаа хүлээн зөвшөөрч байгаа явдал юм." “Сайн хөрөнгө оруулалтад өмгөөлөгч шаардах ёсгүй. ESG бол хүмүүсийн сайн сайхны төлөөх хүсэл тэмүүллийн тоглоом юм."

Хэрэв ийм зүйл тохиолдвол өнөөдрийн "сайхан санагдах" хөрөнгө оруулалт маргааш "муу" тэтгэвэрт гарахад хүргэж болзошгүй бол өнөөдрийн 401(к) оролцогчид "сайхан санагдах" хөрөнгө оруулалтын төөрөгдөлд автахаас зайлсхийхийн тулд юу хийж чадах вэ?

"401(к) оролцогч хэрхэн өөрийгөө "сургаж" чадах вэ?" гэж Товарникки асуув. "Энэ бол дүүжлүүрийн хошигнол, тийм ээ? Хариулт нь ихэнх нь болохгүй, ихэнх нь тэгэхгүй. Хөрөнгө оруулалтын итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч нар үүнийг мэддэг бөгөөд 401(k) хөрөнгө оруулалтын багцыг барихдаа үүнийг анхаарч үзээрэй. Оролцогчид ч үүнийг мэддэг! Өсөн нэмэгдэж буй 401(k) хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны чиг хандлага нь инерци эсвэл оролцогчдын суралцах чадварыг эсвэл аль алиныг нь тусгадаг. 2022 оноос өнөөг хүртэлх хугацаанд (баавгайн зах зээлийн огцом уналтын үед) 2 тэрбум долларын хөрөнгөтэй 401+ сая 200(к) оролцогчдын хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны талаарх 2022 оны 1-р сарын тайланд оролцогчдын XNUMX% хүрэхгүй хувь нь хөрөнгө оруулалтаа өөрчилсөн болохыг харуулсан. хуваарилалт!"

Яагаад ийм байна вэ? Towarnicky хоёр алдартай чиг хандлагыг онцолж байна.

"Нэгдүгээрт," Товарникки хэлэхдээ, "Сүүлийн тав арван жилийн хугацаанд дундаж ажилласан хугацаа нь таваас бага жил байсан тул идэвхтэй оролцогчдын талаас илүү хувь нь одоогийн 401(k)-д таваас доош жил оролцсон байна; иймээс тухайн жилийн шимтгэлийн пропорциональ бус нөлөөлөл. ESG-ийн хөрөнгө оруулалтыг дэмжсэн томоохон аргумент нь "урт хугацааны ашиг сонирхол" гэж нэрлэгддэг зүйл учраас ихэнх 401(k) төлөвлөгөөний хөрөнгө оруулагчидтай холбоо тасрах нь тодорхой байна. Хоёрдугаарт, хөрөнгө оруулалтын хамгийн их төвлөрөл нь зорилтот хугацааны санд байна. Ажилчдын тэтгэмжийн судалгааны хүрээлэн болон Хөрөнгө оруулалтын компанийн хүрээлэнгийн судлаачид 401 оны 2006(k) төлөвлөгөөнд хөрөнгийн хуваарилалтын талаарх тайландаа "зорилтот огноо" гэсэн үгийг огт дурдаагүй. 2019 оны үйл ажиллагааны ижил тайланд тэд "87(к) төлөвлөгөөний 401 хувь нь 87(k) төлөвлөгөөний оролцогчдын 401 хувийг хамарч, хөрөнгө оруулалтын жагсаалтад зорилтот хугацааны сангууд орсон ... хөрөнгийн 31 хувь нь ... (дунд)" гэж тэмдэглэжээ. 60(k) оролцогчдын 401 хувь нь ... зорилтот хугацааны сан эзэмшдэг.' Эдгээр хувь хэмжээ 2022 онд илүү их байх магадлалтай!"

Товарникки "Оролцогчид хөрөнгө оруулалтын "хөлөөрөө" саналаа өгч, хөрөнгө оруулалтын үүрэг хүлээхээс татгалзсан" гэж дүгнэжээ.

Ийм учраас та 401(k) төлөвлөгөөний ивээн тэтгэгчдийг хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалахын тулд хамгийн түрүүнд хамгаалах шугам гэж харж байна. Тэд Товарниккигийн хэлснээр ажилчдаа тэтгэвэрт гарахдаа "цаазын тавцанд" явуулах хангалттай олс өгөхийг хүсэхгүй байна. Нөгөөтэйгүүр, тэд ажилчдыг өөрсдөө шийдвэр гаргахад нь бүрэн саад хийхийг хүсдэггүй.

"Эрт дээр үед би Fortune 401-д ​​багтсан ажил олгогчийнхоо 100(к) хадгаламж, тэтгэврийн төлөвлөгөөний хөрөнгө оруулалтын хорооны гишүүнээр ажиллаж байхдаа нэгэн ухаалаг найз маань "Цаг хугацаа өнгөрөх тусам бух, баавгай мөнгө олдог, тахиа, гахай мөнгө олдог. нядалж байна" гэж Товарникки хэлэв. Оролцогчид ESG, крипто болон бусад хөрөнгө оруулалтыг сонгохдоо "олон олныг дагах" ба/эсвэл "хашаагаа зориох" зан үйлээс зайлсхийх ганц л сонголт байдгийг би олж мэдсэн: эдгээр сонголтыг үндсэн хөрөнгө оруулалт болгон бүү санал болго. . Тэдгээрийг чиглүүлсэн брокерийн дансанд хязгаарлаарай. Гэсэн хэдий ч, 401(k) хөрөнгө өөрөө удирддаг IRA-д орвол ийм "амжилт" богино хугацаанд үргэлжлэх болно."

Та тэтгэврийн хөрөнгө оруулалтаа хянадаг. Маргааш тэтгэвэрт гарахдаа өөрийн мэдэлгүй төлбөр төлөх эрсдэлтэй тул өнөөдөр өөр хэн нэгэнд мэдэгдэл хийхээс өмнө болгоомжтой байгаарай.