Lockheed Martin-ийн ногдол ашгийн өсөлтийн боломжид дүн шинжилгээ хийж байна

XNUMX -р сарын сонгон шалгаруулалтын тойм

Үнийн өгөөжийн үндсэн дээр ногдол ашгийн өсөлтийн хувьцааны загвар багц (-5.4%) нь 500 оны 5.6-р сарын 0.2-наас 30 оны 2023-р сарын 26 хүртэл S&P 2023 (-5.1%)-аас 500%-иар илүү гарсан. Нийт өгөөжийн үндсэн дээр Загвар багц (-5.2%) -0.1% нь S&P 8 (-15%) мөн хугацаанд 28%-иар илүү гарсан байна. Хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй хувьцаа 500%-иар өссөн байна. Ерөнхийдөө 2000 оны 30-р сарын 2023-наас 26 оны 2023-р сарын XNUMX-ны хооронд ногдол ашгийн өсөлтийн XNUMX хувьцааны XNUMX нь тус тусын жишиг үзүүлэлтээс (S&P XNUMX ба Рассел XNUMX) давсан байна.

Энэхүү загварын багцын аргачлал нь ногдол ашгийн өсөлтөд чиглэсэн "All Cap Blend" хэв маягийг дуурайдаг. Сонгогдсон хувьцаанууд нь сонирхол татахуйц эсвэл маш их сонирхол татахуйц үнэлгээ авч, эерэг чөлөөт мөнгөн урсгал (FCF) болон эдийн засгийн ашиг бий болгож, одоогийн ногдол ашгийн өгөөжийг >1% санал болгож, 5+ жилийн дараалсан ногдол ашгийн өсөлттэй байдаг. Энэхүү загвар багц нь одоогийн орлогоос илүү урт хугацааны хөрөнгийн өсөлтөд анхаарлаа төвлөрүүлдэг ч ногдол ашгийн хүчийг үнэлдэг, ялангуяа өсөн нэмэгдэж буй ногдол ашгийг үнэлдэг хөрөнгө оруулагчдад зориулагдсан болно.

Есдүгээр сарын онцлох хувьцаа: Lockheed Martin

LMT

Lockheed Martin Corp (LMT) нь XNUMX-р сарын ногдол ашгийн өсөлтийн хувьцааны загварын багцын онцлох хувьцаа юм.

Lockheed Martin 6 оноос хойш жил бүр орлогоо 9%-иар, татварын дараах үйл ажиллагааны цэвэр ашгийг (NOPAT) 2016%-иар нэмэгдүүлсэн. Компанийн NOPAT ашиг 9 онд 2016%-иас TTM-тэй харьцуулахад 11% болж, хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийн эргэлт Нэгэн цагт 1.0-1.4 байна. Хөрөнгө оруулалт ихтэй хөрөнгийн эргэлт ба NOPAT маржин нь хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийн (ROIC) өгөөжийг 9 онд 2016%-иас TTM-д 16% хүртэл өсгөдөг.

Зураг 1: 2016 оноос хойшхи Lockheed Martin-ийн орлого ба NOPAT

Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ нь тогтмол ногдол ашгийн төлбөрийг дэмждэг

Lockheed Martin тогтмол ногдол ашгаа 1.82-р улиралд 4 ам.доллараас 16-р улиралд 3.00 ам.доллар болгон нэмэгдүүлсэн. Одоогийн улирлын ногдол ашиг нь нэгж хувьцаанд 2 доллартай тэнцэж, 23 хувийн ногдол ашгийн өгөөж өгдөг.

Хамгийн гол нь Lockheed Martin-ийн чөлөөт мөнгөн гүйлгээ (FCF) нь тогтмол ногдол ашгийнхаа төлбөрөөс давж гардаг. 2017 оноос 2-р улирал хүртэл Lockheed Martin FCF-д 23 тэрбум доллар (одоогийн аж ахуйн нэгжийн үнийн дүнгийн 42.0%) төвлөрүүлж, 33 тэрбум долларын ногдол ашиг төлжээ. Зураг 17.3-г үзнэ үү.

Зураг 2: Lockheed Martin's FCF ба 2017 оноос хойшхи тогтмол ногдол ашиг

Ногдол ашгийн төлбөрөөс хамаагүй дээгүүр FCF-тэй компаниуд өндөр чанартай ногдол ашгийн өсөлтийг бий болгодог. Нөгөөтэйгүүр, FCF-ээс давсан ногдол ашгийг өсөх эсвэл хадгалах боломжгүй.

LMT нь дутуу үнэлэгдсэн

Одоогийн нэгж хувьцааны үнэ 404 ам.доллар байгаа бол Lockheed Martin нь үнэ-эдийн засгийн дансны үнэ (PEBV) харьцаа 1.0 байна. Энэ харьцаа нь зах зээл Lockheed Martin-ийн NOPAT-ыг дахин хэзээ ч өсөхгүй гэж найдаж байна гэсэн үг юм. Локхид Мартин 9 оноос хойш жил бүр NOPAT-ыг 2016%-иар, 13 оноос хойш жил бүр 2000%-иар нэмэгдүүлсэн тул энэ хүлээлт хэт гутранги санагдаж байна.

Хэдийгээр Lockheed Martin-ийн NOPAT маржин 11% (таван жилийн дундаж) хэвээр үлдэж, орлого нь 4 он хүртэл жил бүр ердөө 2032%-иар өсөхөд өнөөдөр хувьцааны үнэ 523 доллар/хувьцаа болох бөгөөд энэ нь 29% өсөх болно. Энэ урвуу DCF хувилбарын цаадах математикийг харна уу. Энэ хувилбарт Lockheed Martin-ийн NOPAT 4 он хүртэл жил бүр ердөө 2032%-иар өсөх болно. Хэрэв компанийн NOPAT түүхэн өсөлтийн хурдтай уялдуулан өсөх юм бол хувьцаа улам өсөх болно.

Lockheed Martin-ийн 3.0%-ийн ногдол ашгийн өгөөж, ногдол ашгийн өсөлтийн түүхийг нэмбэл, энэ хувьцаа яагаад XNUMX-р сарын ногдол ашгийн өсөлтийн хувьцааны загвар багцад байгаа нь ойлгомжтой.

Миний фирмийн робо-аналитик технологийн санхүүгийн тайлан дахь чухал мэдээлэл

Lockheed Martin-ийн 10-K ба 10-Qs-ийн Робо-Аналистын дүгнэлтэд үндэслэн миний хийсэн тохируулгын талаар доор дурдсан болно.

Орлогын тайлан: Би 2.8 тэрбум долларын залруулга хийсэн бөгөөд үүний үр дүнд 1.8 тэрбум долларын үйл ажиллагааны бус зардлыг хассан (орлогын 3%).

Баланс: Би 22.5 тэрбум долларын цэвэр өсөлттэй хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгийг тооцоолохын тулд 11.8 тэрбум долларын залруулга хийсэн. Хамгийн их анхаарал татсан залруулга нь бусад иж бүрэн орлогод 8 тэрбум ам.доллар (тайлагнасан цэвэр хөрөнгийн 22%) байв.

Үнэлгээ: Би 24.3 тэрбум долларын залруулга хийсэн бөгөөд хувьцаа эзэмшигчийн үнэ 23.7 тэрбум доллараар буурсан. Хувьцаа эзэмшигчдийн үнэлгээний хамгийн анхаарал татсан зохицуулалт нь нийт өрийн хэмжээ 17.9 тэрбум ам.доллар байв. Энэхүү зохицуулалт нь Lockheed Martin-ийн зах зээлийн үнийн дүнгийн 18%-ийг эзэлж байна.

Тодруулга: Дэвид Трэйнер, Кайл Гуске II, Итало Мендонса, Хакан Солт нар ямар нэгэн тодорхой хувьцаа, хэв маяг, сэдвийн талаар бичихдээ нөхөн төлбөр авдаггүй.