2022 он бараг дуусч байгаа бөгөөд 2023 он маш их тодорхойгүй байдлыг авчирсан ч хөрөнгийн зах зээлийн үймээн самуунтай жил эцэстээ дуусч байгаад ихэнх хөрөнгө оруулагчид баяртай байх нь дамжиггүй.
Борлуулалтын дарамт заримдаа маш хүчтэй байсан тул хувьцаа нь хүчтэй суурьтай эсэхээс үл хамааран хүүхдээ ванны усаар хаях рефлекс байдаг.
Тасралтгүй борлуулалтын үр дүн нь одоо хөрөнгө оруулагчид дуртай нэрээ том хямдралтай үнээр авах боломжтой болсон явдал юм. Хэрэв та хувьцаа өсөж байх үед нь дуртай байсан бол 60% ба түүнээс дээш унасан үед танд илүү их таалагдах нь дамжиггүй. Ийм хямдрал хайж байгаа хүмүүсийн хувьд хөрөнгийн зах зээл нь одоогоор нэг том чихрийн дэлгүүр юм.
Үүнийг бодолцож, бид үүнээс гарлаа TipRanks мэдээллийн сан 60% ба түүнээс дээш хувиар буурсан боловч шинжээчдийн үзэж байгаагаар одоогоор үл тоомсорлоход хэтэрхий хямд гэж үзэж байгаа гурван хувьцааг шинжээчдийн зөвшилцлөөр хүчтэй худалдан авалт гэж үнэлжээ. Яг одоо тэднийг эргүүлэх түүхүүд юугаараа татдаг болохыг харцгаая.
Expensify, Inc. (EXFY)
Хэрэв бид шуугиан дэгдээсэн хувьцааны араас хөөцөлдөж байгаа бол эхний нэр нь энэ хуулийн төсөлд тохирох нь дамжиггүй. Expensify-ийн хувьцааны ханш он гарсаар 80%-иар буурсан байна.
Нэрнээс нь харахад тус компани нь компаниудад зардлаа удирдах онлайн хэрэгслээр хангадаг бөгөөд энэ нь "зардлын тайлангууд нь үл тоомсорлодог!"
Зардлын менежментийн программ хангамж нь шинэ зүйл биш ч Expensify-ийг бусдаас ялгаруулдаг зүйл нь дэлхийн эдийн засагт томоохон хувь нэмэр оруулдаг сегмент болох SMB (жижиг дунд бизнес) зах зээлд голчлон үйлчилдэгт оршино.
Expensify хэдийгээр уналтаас хамгаалагдаагүй бөгөөд компани хамгийн сүүлийн улирлын тайландаа зорилтоо алдсан байна. Гуравдугаар улиралд орлого 3 сая ам.долларт хүрсэн нь жилийн өмнөхөөс 42.5%-иар өссөн боловч нэгдсэн таамаглалаас 13.6 сая доллараар дутуу байгаа бөгөөд өмнөх улиралд нийлүүлсэн 3.44 сая доллараас буурсан үзүүлэлт юм. Энэ үзүүлэлт нь компанийн урт хугацааны орлогын жилийн өсөлт 43.2% -иас 25% -иас бага зэрэг доогуур байв. 35 сая доллараар тохируулсан EBITDA нь 9 сая ам.долларын зөвшилцөлд хүрсэнгүй. Нэмж дурдахад компани 12.6-р улирлын рекорд ~7,000-ын эсрэг ердөө ~2 шинэ гишүүн нэмсэн бөгөөд энэ улиралд ~48,000 цалинтай гишүүнтэй болсон байна.
Хэдийгээр улирлын зөөлөн хэмжүүрийг мэддэг ч JMP-ийн шинжээч Патрик Уолравенс Expensify-ийн буланд үлддэг. Тэрээр "3 оны 22-р улиралд макро эдийн засгийн хүндрэлтэй орчны салхины улмаас хэрэглэгчдийн өсөлт бага зэрэг удаашралтай байсан ч бид энэ түүхд дуртай хэвээр байгаа тул Expensify нь жижиг бизнес, зээлийн карт, аялал жуулчлалын зардлын програм хангамжийг зах зээлд 15 тэрбум долларын зах зээлд нийлүүлэх боломжийг зорьж байна. , шинэлэг, доороос дээш бизнесийн загвартай; 2008 онд Expensify-ийг үүсгэн байгуулж, бизнесээ SMB зардлын удирдлагын программаас эхлээд Expensify Payroll гэх мэт шинэ шийдэл бүхий төлбөрийн "супер програм" болгон хөгжүүлэхийг зорьж буй Үүсгэн байгуулагч, Гүйцэтгэх захирал Дэвид Барреттийн удирдлага бидэнд таалагдаж байна."
Түүний өөдрөг байр суурьтай уялдуулан Уолравенс EXFY-ийг илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) гэж үнэлдэг бөгөөд түүний зорилтот 20 долларын үнэ нь дараагийн 127 сард 12% өсөх боломжтой гэсэн үг юм. (Уолравенсийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Ихэнх шинжээчид санал нэг байна; 5 Худалдан авах үнэлгээний эсрэг 1 Барьц (өөрөөр хэлбэл төвийг сахисан) дээр үндэслэн хувьцаа нь Хүчтэй худалдан авалтын зөвшилцлийн үнэлгээг баталж байна. 16.17 долларын дундаж зорилтот түвшинд хүрэхэд хувьцаанууд ирэх саруудад ~83% -иар өсөх боломжтой. (TipRanks дээрээс EXFY хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Digital Turbine, Inc. (APPS)
Бидний харж байгаа дараагийн хувьцаа бол дижитал сурталчилгааны салбарт ажилладаг Digital Turbine компани юм. Дижитал турбин нь сурталчлагчид, гар утасны операторууд, анхны тоног төхөөрөмж үйлдвэрлэгчид (OEMs) болон гуравдагч этгээдэд гар утасны контентоос мөнгө олоход хялбар болгох үүднээс эцсийн бүтээгдэхүүн, шийдлүүдийг санал болгодог. Үндсэндээ бизнес нь програм хөгжүүлэгчид болон сурталчлагчдыг хэвлэн нийтлэгчид, гар утасны операторууд болон OEM-уудтай холбодог.
Тус компани өмнө нь Android гар утасны урьдчилан суулгасан програмууд дээр голчлон анхаарч байсан. Гэсэн хэдий ч нийт хаягтай зах зээлээ ихээхэн нэмэгдүүлсэн хэд хэдэн худалдан авалт хийсний дараа энэ нь одоо дижитал зар сурталчилгааны салбарын томоохон тоглогч болж байна.
Компанийн 2023 оны хоёрдугаар улирлын санхүүгийн тайланд бүх зүйл бага зэрэг багтсан байв. Нэг талаас орлого нь өмнөх оны мөн үеэс 7.3 хувиар буурч, 174.86 сая ам.доллар болжээ. Гэсэн хэдий ч тус компани 35 сая долларын цэвэр орлого олж, бүх цаг үеийн хамгийн өндөр тохируулсан EBITDA-ийн ахиуц 28% -иар сайрхаж, спектрийн нөгөө талд шилдэгт хүрсэн. Засварласан нийт ашгийн хэмжээ дараалсан сайжирч, 50% -иас 52% болж өссөн бол өнгөрсөн оны мөн үеийн 48% -иас давсан байна.
Хүчтэй ашигт ажиллагааны профайлыг дэмжсэн нь тайланг гаргасны дараа хувьцааны ханш огцом өссөн боловч энэ жил баавгайг зогсооход хангалттай байсангүй. Нийтдээ 76 он гэхэд хувьцааны үнэ 2022 хувиар унасан байна.
Гэсэн хэдий ч Craig-Hallum-ийн шинжээч Антони Стосс Ухаалаг гар утас хэрэглэгчдэд нэг товшилтоор Андройд төхөөрөмждөө програм суулгах боломжийг олгодог SingleTap технологийн хувьд компанийн "ашигт ажиллагааны өндөр түвшин"-ийг онцолж байна.
5 одтой шинжээч 3-р улирлын хэвлэлийг сканнердсаны дараа "Ашиг нь суларч буй макрогийн хаан юм" гэж хэлэв. “APPS нь EBITDA маржингийн 7 дахь дараалсан өсөлтийг заадаг. Бид APPS-ийн SingleTap программ хангамж нь апп доторх зар сурталчилгааны зах зээлд тоглоомыг өөрчилж байгаа гэдэгт бид итгэдэг бөгөөд хувьцаа нь дахин олон хүчин чадалтай байж магадгүй ... Ерөнхийдөө зар сурталчилгааны зарцуулалт удааширч байгаа нь ойрын ирээдүйд санаа зовоож байгаа ч APPS-д бүх зүйл байгаа гэдэгт бид итгэдэг. Энэ нь SingleTap-аас ихээхэн давуу талтай, бүрэн хэмжээний төгсгөл хүртэлх зар сурталчилгааны технологийн тэргүүлэгч платформ болох юм."
Компанийн хувьцааны гүйцэтгэл болон санхүүгийн үр дүнгийн хоорондын уялдаа холбоог харгалзан Стосс APPS a Buy-ийг үнэлж, нэг жилийн хугацаанд ~30% өсөх боломжтой гэсэн 104 долларын үнийн зорилт тавьсан. (Stoss-ийн амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Стосын хамтран ажиллагсдаас хэн нь ч түүний үзэл баримтлалтай маргахгүй; Сүүлийн үеийн бүх 5 шинжээчийн тойм эерэг байгаа нь Strong Buy-ийн зөвшилцлийн үнэлгээнд хүргэж байна. Дундаж зорилтот 65 ам.доллар байгаа тохиолдолд хувьцаа ирэх онд ~24.20%-иар өсөх төлөвтэй байна. (TipRanks дээрээс APPS хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Global-e Online (GLBE)
Бид дараагийн хямд үнэтэй хувьцааны хувьд онлайн ертөнцөд үлдэх болно. Global-e Online нь бизнесүүдэд олон улсын хэмжээнд борлуулах нарийн төвөгтэй асуудлыг шийдвэрлэхэд тусалдаг үүлэнд суурилсан саналуудаараа хил дамнасан DTC (шууд хэрэглэгчдэд) цахим худалдаа хийх боломжийг олгодог. Үнэ тогтоох, гаалийн татварыг тооцох, гуйвуулга, тээвэрлэлт, логистик, орон нутгийн мессеж зэрэг нь бүгд санал болгож буй үйлчилгээ юм.
Global E-ийн оронд тус компанид 9% -ийг эзэмшдэг Shopify-тай хийсэн онцгой түншлэл зогсож байна. Disney, LVMH, Hugo Boss зэрэг томоохон компаниуд цахим худалдааны дэд бүтцийн платформтой хамтран ажиллаж байна.
Түүний сүүлийн 3-р улирлын санхүүгийн тайлан нь холимог баг байв. Барааны нийт хэмжээ (GMV) 77%-иар өсч, орлого нь жилийн өмнөх мөн үеэс 79%-иар өсч 105.6 сая долларт хүрсэн байна. Гэсэн хэдий ч тус компани 64.6 сая долларын цэвэр алдагдал хүлээсэн бөгөөд үүнийг EPS-д шилжүүлснээр -0.41 доллар байсан нь таамаглагчдын хайж байсан -0.30 доллараас ч муу үр дүн юм. Хөрөнгө оруулагчдын урмыг хугалсан тус компани мөн бүтэн жилийн удирдамжаа буурууллаа.
Хувьцаа уншсаны дараа урсдаг шат руу унасан бөгөөд энэ жил анх удаагаа биш юм. Нийт хувьцааны үнэ өмнөх оноос 68%-иар буурсан байна.
Гэсэн хэдий ч Рэймонд Жеймсийн шинжээч Брайан Петерсон энд таалагдах зүйл их харагдаж байна. Тэрээр "Хэдийгээр хүнд хэцүү макро (FX орно) болон тахал өвчний хүндрэлүүд хэвээр байх ёстой ч бид ойрын ирээдүйд зах зээлээс дээгүүр өсөлтийг бий болгох олон арга замыг (логоны өсөлт, дэлгүүрийн түншлэл, газарзүйн тэлэлт, D2C рүү шилжих) олж харсаар байна. .”
“YE22 (~+40% y/y гэсэн утгатай 4Q органик гарын авлага) гэсэн илүү хэмжсэн хэтийн төлөвийг үл харгалзан хэд хэдэн катализатор (M&A, Shopify) бүхий дараагийн хэдэн жилийн хугацаанд GLBE ерөнхий цахим худалдаанаас хамаагүй хурдан өснө гэдэгт бид итгэлтэй байна. нөхөрлөл) загварт оруулсан хувь нэмрийн хувьд дөнгөж дөнгөж эхэлж байна. Эдгээр динамик байдлыг харгалзан бид эрсдэл/шагнал сонирхол татахуйц хэвээр байна гэж бид үзэж байна "гэж Петерсон нэмж хэлэв.
Петерсон GLBE-ийн хувьцааг 35 долларын үнийн зорилтот түвшинд хүргэхийн тулд илүү сайн (өөрөөр хэлбэл Худалдан авах) үнэлдэг. Хөрөнгө оруулагчид 12 сарын өгөөжийг 74% гэж харж байгаа бөгөөд хэрэв таамаглал төлөвлөсний дагуу биелэх юм бол. (Петерсоны амжилтыг үзэхийн тулд, энд дарна уу)
Тэгээд гудамжны үлдсэн хэсэг? Бүгд онгоцонд байна. Бүрэн хэмжээний худалдан авалттай - нийт 9, шинжээчдийн зөвшилцөл хувьцааг хүчтэй худалдан авалт гэж үнэлдэг. Урьдчилан таамаглал нь дундаж зорилтот 12 ам.доллар байгаа тохиолдолд 75 сарын хугацаанд 35.44%-ийн өсөлтийг бий болгоно. (TipRanks дээрээс GLBE-ийн хувьцааны урьдчилсан мэдээг харна уу)
Бүү санаарай: Голдман Сакс эдгээр 70 хувьцааны 2 гаруй хувийн өсөлтийг харж байна - Тэд яагаад үсрэх боломжтой вэ?
Хариуцлагаас татгалзах: Энэ нийтлэлд тусгасан саналууд нь зөвхөн онцлох шинжээчдийн санал бодлыг илэрхийлж байна. Агуулгыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор ашиглах зорилготой. Хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө өөрийн дүн шинжилгээ хийх нь маш чухал юм.
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/down-more-60-analysts-buy-005047888.html