AMD уурхайн талбай руу тэнүүчилж байна

Intel корпораци.
INTC,
-0.67%,
Lam Research Corp.
LRCX,
+ 1.05%,
KLA корпораци
KLAC,
+ 1.34%,
болон Western Digital Corp.
WDC,
-7.32%
Texas Instruments Inc.-ийн мэдээлсэн бүх таамаглалууд ямар нэг байдлаар Уолл Стритийн хүлээлтээс доогуур байна.
TXN,
+ 2.09%
таамаглаж байснаас илүү сайн төлөвийг таамаглаж буй цорын ганц компани юм. Cowen-ийн шинжээч Мэттью Рамсай AMD-ийг TI-д нэгдэх нь тодорхой үр дүн, бас нэг түрэмгий таамаглалыг гаргана гэж найдаж байна.

"2021 он хүртэл удирдамжийг 37% -иас 50% -иас 60% хүртэл одоо 65% хүртэл хэд хэдэн удаа өсгөсөн ч бид AMD-ийг өсөлтийг бий болгох хүчин чадалтай гэдэгт бид итгэлтэй байна, энэ нь илүү сайн нийлүүлэлттэй байсан бол илүү өндөр байх байсан" гэж Рамсай илүү сайн үнэлгээтэй байна. мөн AMD дээр 150 долларын үнийн зорилтот гэж бичжээ.

Уншсан: Хагас дамжуулагчийн орлого эхлэх үед чипийн салбар баавгайн зах зээлтэй сээтэгнэж байна

"Бид менежментийг 2022 он хүртэл түрэмгий, гэхдээ хүрч болохуйц хэтийн төлөвийг тогтооно гэж найдаж байна. Энэ нь компьютер болон серверийн хувьцааны өсөлтийг (хоёуланд нь аж ахуйн нэгжийг оролцуулан) харуулж байгаа ч нийлүүлэлт улам сайжирч байгаа тул жилийн туршид тоог нэмэгдүүлэх боломжтой хэвээр байна" гэж Коуэнийн шинжээч бичжээ.

AMD-ийн өмнөх улирал маш хүчтэй байсан тул шинжээчид гурван сарын өмнө үр дүнгээ тодорхойлоход бэрхшээлтэй байсан. Анхаарах нэг чухал үе бол AMD-н ашгийн хэмжээ 50%-ийн босгыг давах эсвэл давах эсэх нь Intel-ийн удирдлагууд ашиг орлогоо “50%-иас дээш” буюу 52%-53%-ийн хооронд байлгахыг эрмэлзэж байгаа тул энэ нь илүү чухал болсон. . Гуравдугаар улиралд AMD 48%-ийн ахиуц ашгийг мэдээлсэн нь өмнөх оныхоос 44%-иас өссөн боловч хоёрдугаар улиралд 48%-иас өөрчлөгдөөгүй байна.

Том гэрээ хаагдах тухай мэдээг хөрөнгө оруулагчид таатай хүлээж авах болно. Nvidia корпорацтай
NVDA,
+ 4.08%
Arm Ltd.-ийг худалдан авах хэлцэл задарч байгаа нь AMD-н Xilinx Inc-ийг худалдан авах 35 тэрбум долларын гэрээг Хятадын зохицуулагчдаас зөвшөөрч байгаа юм.
XLNX,
+ 2.61%
бүр илүү ач холбогдолтой. AMD өнгөрсөн оны сүүлээр энэ улирлыг дуусгана гэж найдаж байгаагаа мэдэгдэв.

Жилийн эхээр CES үзэсгэлэн дээр AMD 200 долларын үнэтэй график карт зэрэг олон шинэ бүтээгдэхүүнээ зарлалаа.

Юу хүлээх вэ

Орлого: FactSet-ийн 75 шинжээчийн судалгаанаас үзэхэд AMD дунджаар 52 центийн тохируулсан орлоготой байх төлөвтэй байгаа нь өмнөх оны хугацаанд нэгж хувьцаа нь 32 центээр өссөн байна. Хеджийн сангийн удирдлагууд, брокерууд, худалдан авах талын шинжээчид болон бусад хүмүүсийн тооцооллыг crowdsources хийдэг програм хангамжийн платформ Estimize нь хувьцаанаас 80 центийн ашиг олохыг уриалдаг.

Орлого: FactSet-ийн мэдээлснээр AMD дунджаар 4.47 тэрбум долларын орлого олох төлөвтэй байгаа нь жилийн өмнөх улиралд мэдээлэгдсэн 3.24 тэрбум долларын орлогоос өссөн байна. AMD 4.4 тэрбумаас 4.6 тэрбум доллар гэж таамаглаж байсан. Estimize 4.61 тэрбум долларын орлого олох төлөвтэй байна.

Хувьцааны хөдөлгөөн: Сүүлийн зургаан улирлын тайланд AMD-н орлого, борлуулалт Уолл Стритийн тооцооллыг тэргүүлж байсан бол зургаан сарын өмнө хувьцааны үнэ 13 улирлын өмнө бараг XNUMX%-иар өсөхөд дараагийн өдөр нь хувьцааны ханш хоёр удаа л өссөн байна.

AMD-н хувьцаанууд 35-р сарын 161.91-нд тогтоосон 29 ам.долларт хүрсэн хаалтын дээд цэгээсээ 20%-иар буурсан ч сүүлийн 12 сарын хугацаанд 13%-иар өссөн хэвээр байна. Харьцуулбал, SOX индекс тэр үед бараг 500%-иар өссөн, S&P XNUMX индекс
SPX,
+ 2.43%
17%-иар өссөн ба технологийн хүнд жинтэй Nasdaq Composite Index
COMP,
+ 3.13%
3.3%-ийн өсөлт хүртэл буурчээ.

Дөрөвдүгээр улиралд AMD-ийн хувьцаа 27%-иар буурч, SOX индекс 21%-иар, S&P 500 индекс бараг 11%-иар, Nasdaq 8%-иар өссөн байна.

Шинжээчдийн хэлж байгаа зүйл

Bernstein-ийн шинжээч Стейси Расгон зах зээлийн үнэлгээтэй, 130 долларын үнийн зорилттой байгаа бөгөөд AMD-ийн гүйцэтгэл хүчтэй хэвээр байна гэж мэдэгджээ.

"Хуваалцах байр суурь ялангуяа дэвтэр болон серверт сайжирсаар байна" гэж Расгон хэлэв. "Компанийн бүтэн жилийн удирдамж нь 4-р улирлын нийт ашгийн хэмжээ 50%-ийн зайд хүрэхийг харуулж байгаа бөгөөд Гудамжны цаашдын тооцоолол нь нэлээд түрэмгий биш (мөн урт хугацааны зорилтот түвшингээс доогуур түвшинд) харагдаж байна."

"Мөн тус компани одоо нэлээд их хэмжээний бэлэн мөнгө буцааж эхэлж байна" гэж Расгон үргэлжлүүлэв. "Компьютерүүд өөрсдийн хүссэн зүйлээ хийх боловч Intel шилжилтийн үед AMD сайн ажиллаж байна гэж бид итгэж байна. Энэ нь тэдний томоохон компаниас илүү сайн байр суурьтай юм шиг санагдаж байна (мөн ядаж л бидний сөрөг Intel-ийн дуудлага AMD-н сайн байх тусам улам бүр нэмэгдэх ёстой)."

Уншсан: Чипс хомсдолын улмаас 2022 онд зарагдаж магадгүй ч хөрөнгө оруулагчид үдэшлэг дуусахаас санаа зовж байна.

Пипер Сандлерын шинжээч Харш Кумар энэ сарын эхээр AMD-н зэрэглэлийг төвийг сахисан түвшинд хүргэсэн шалтгаан нь компьютерийн асуудал байв. Энэ хөргөлт нь компьютерийн борлуулалтын хувьд хоёр том жилийн дараа тохиож байгаа бөгөөд энэ нь COVID-ийн улмаас сүүлийн арван жилд байгаагүй ачааны түвшинд хүрсэн.

AMD-ийн эерэг үнэлгээтэй Susquehanna Financial шинжээч Кристофер Ролланд чип үйлдвэрлэгчийн "серверийн замын газрын зураг урагшилсаар байна" гэж хэлэв.

"AMD 3H1 онд 22-D VCache "Milan-X", дараа нь оны эцэс гэхэд Zen 4 Genoa гаргахаар төлөвлөж байна" гэж Ролланд хэлэв. "Геноа нь Intel-ийн {Sapphire Rapids]-тэй ижил төстэй DDR5 баталгаажуулалтын асуудалтай тулгарч болох ч AMD-н серверүүд саатсан гэсэн цуу яриа бидэнд гараагүй байна."

Jefferies-ийн шинжээч Марк Липасис, худалдан авах үнэлгээтэй, 145 долларын үнэтэй байхаар төлөвлөж байгаа бөгөөд Intel-ийн ханш буурч байхад AMD нь CPU-ийн зах зээлд эзлэх хувийг хэр хэмжээгээр нэмэгдүүлж байгааг тэмдэглэв.

"Intel-ийн хувьцаа 150-р сарын 78.9-нд 80.4%-иас 21% болж 240 битээр буурч, AMD-н хувьцаа 14.5%-иас 12.1% болж XNUMX битээр өссөн" гэж Липасис хэлэв.

Ерөнхийдөө, FactSet ханшаар хянагддаг AMD-н 22 шинжээчийн 40 нь "худалдан авах"-тай тэнцэх хэмжээний хувьцааг эзэмшдэг бол 17 нь хувьцааг "худалдах" гэж нэрлэдэг. Баасан гарагийн үдээс хойшхи дундаж үнийн зорилтот үнэ 145.91 ам. доллар байсан нь 38.6%-ийн өсөлтийг харуулж байна.