AMD үүнийг буталсан, Лиза Су үүнийг буталсан: Үүнийг хэрхэн арилжаалах талаар эндээс үзнэ үү

Буталсан! За, би жаахан өрөөсгөл юм болов уу. Магадгүй би урт дэвшилтэт бичил төхөөрөмж (AMD) . Магадгүй Лиза Су миний дуртай бүх цаг үеийн гүйцэтгэх захирал байсан байх. Магадгүй, зүгээр л магадгүй, Advanced Micro Devices пүүсийн эхний улирлын санхүүгийн тайланг мягмар гарагийн орой гаргахад пүүс зүгээр л бөмбөгний тагийг урж хаясан байх. Магадгүй.

26 оны 2022-р сарын 1.13-ны өдрийг дуустал гурван сарын хугацаанд Advanced Micro Devices 0.56 тэрбум долларын орлого олж, 5.9 ам. долларын (GAAP EPS: 117 ам. доллар) тохируулсан EPS-ийг нийтлэв. Эдгээр дээд ба доод шугамын үр дүн нь Уолл Стритийг хялбархан ялсан. Энэ нь оноог хадгалж буй хүмүүсийн борлуулалтын өсөлт 71.2%, орлогын өсөлт XNUMX% байна.

Тоонууд доторх тоонуудыг харвал... тохируулсан нийт ашиг нь жилийн өмнөх 660%-иас 46% болж сайжирсан (53 бит/с). Үйл ажиллагааны зардал 141%-иар өссөн хэдий ч залруулсан үйл ажиллагааны орлого 62%-иар өссөн байна. Үүний үр дүнд тохируулсан үйл ажиллагааны маржин бүхэл бүтэн есөн нэгжээр өсч 31% болж байна. Xilinx-ийг эс тооцвол залруулсан орлого 55%, залруулсан нийт ашиг 46% -иас 51% болж өссөн бол тохируулсан үйл ажиллагааны орлого 110%, тохируулсан үйл ажиллагааны ашиг 30% болж өссөн байна. Байгууллагын гүйцэтгэл гайхалтай байсан. Тоонууд нь гайхалтай.

Сегментийн гүйцэтгэл

Тооцоолол ба график

… ширээний болон зөөврийн компьютерийн процессор, чипсет, дискрет болон нэгдсэн GPU, дата төв, мэргэжлийн GPU болон хөгжүүлэлтийн үйлчилгээ орно.

Жилийн туршид Ryzen болон Radeon процессорын борлуулалт, улирлын туршид Ryzen процессорын борлуулалтаас үүдэн орлого нь жилд 33%, дараалан 8% -иар өсч 2.8 тэрбум доллар болсон (шинэ рекорд) юм.

- Үйл ажиллагааны орлого нь өмнөх жилийн 723 сая доллараас 485 сая доллараар өссөн байна.

– Борлуулалтын дундаж үнэ Ryzen процессорын борлуулалтын илүү баялаг холимогоос шалтгаалж y/y болон q/q хоёулаа өссөн.

Enterprise, Embedded болон Semi-Custom

... үүнд сервер болон суулгагдсан процессорууд, хагас захиалгат, чип дээр систем (SoC) бүтээгдэхүүн, хөгжүүлэлтийн үйлчилгээ, тоглоомын консолын технологи орно.

EPYC процессорын борлуулалт болон хагас захиалгат болон суулгагдсан бүтээгдэхүүний борлуулалтаас шалтгаалж орлого нь жилийн 88%-иар, дараалан 13%-иар өсч, 2.5 тэрбум доллар (шинэ рекорд) болсон.

- Үйл ажиллагааны орлого нь өмнөх жилийн 881 сая доллараас 277 сая доллараар өссөн байна.

– Орлого нэмэгдэж, лицензийн 83 сая долларын ашиг олсны улмаас үйл ажиллагааны орлого сайжирсан.

Xilinx

... талбарт программчлагдах хаалганы массив (FPGA), дасан зохицох систем дээрх чипүүд (SoC) болон дасан зохицох компьютерийн хурдатгалын платформ (ACAP) бүтээгдэхүүнүүд орно…..

Хэсэгчилсэн улирлын орлого 559 сая доллар, үйл ажиллагааны орлого нь 233 сая доллар байв. Бүтэн улирлын туршид урьдчилсан байдлаар Xilinx зах зээлийн бүх үндсэн категориудын өсөлтөөс шалтгаалж 1 тэрбум долларын орлого (+22%) олсон. (Энэ гэрээ XNUMX-р сарын дундуур хаагдсан.)

Тэр тэмдэглэл дээр…

Өнгөрсөн шөнө болсон дуудлага дээр гүйцэтгэх захирал Лиза Су хэлэхдээ, Xilinx-ийн гэрээ болон төлөвлөсөн Пенсандогийн худалдан авалт нь AMD-г пүүсийн өөрчлөлтийн "чухал эргэлтийн цэг"-д хүргэсэн. Су нэмж хэлэхдээ, "Бидний урт хугацааны зорилгод хүрэх Xilinx-ийг худалдан авах стратегийн ач холбогдлыг үнэлж баршгүй. FPGA болон дасан зохицох тооцооллын шийдлүүдийн салбарын номер нэг ханган нийлүүлэгч. Xilinx нь манай технологи, бүтээгдэхүүний багцыг ихээхэн өргөжүүлдэг."

Outlook

Энэ улиралд AMD ойролцоогоор 6.5 тэрбум долларын орлого олох төлөвтэй байгаа бөгөөд энэ нь жилээс жилд 69%, дараалсан 10% өсөхөд сайн байх болно. Энэ нь мөн Уолл Стритийн зөвшилцөлөөс 6.4 тэрбум доллараас дээгүүр үзүүлэлт юм. Тус пүүс мөн 2-р улиралд тохируулсан нийт ашгийн хэмжээ 54%-д ойртоно гэж найдаж байгаа бөгөөд энэ нь Уолл Стритийн хайж байсан 51%-иас хамаагүй өндөр байна.

2022 оны бүтэн жилийн хугацаанд AMD орлого 26.3 тэрбум долларт хүрнэ гэж найдаж байна. Хэрэв ойлговол энэ нь жилээс жилд 60%-иар өсөхөд сайн бөгөөд 31%-ийн өсөлтийн өмнөх удирдамжийг нураана. Энэ нь мөн 25.2 тэрбум ам.доллар гэсэн зөвшилцлийн үзэл бодлыг давж гарлаа. Энд мөн пүүс одоо нийт ашиг 54% байсан бол 51% орчим болно гэж таамаглаж байна.

Хажуугаар нь... AMD эхний улиралд 1.9 тэрбум долларын энгийн хувьцааг эргүүлэн худалдаж авснаар одоогийн (мөн саяхан нэмэгдүүлсэн) зөвшөөрөлд 8.3 тэрбум доллар үлдээжээ.

Валл Стрийт

Би TipRanks-аас таван одоор үнэлэгдсэн есөн борлуулалтын талын шинжээчийг олж чадна, мөн өнгөрсөн шөнө эдгээр ашгийг гаргаснаас хойш Advanced Micro Devices-ийн талаар санал бодлоо хуваалцаж байна. Долоон "худалдан авах" эсвэл худалдаж авах зэрэгтэй тэнцэх үнэлгээ, хоёр "барьж" эсвэл түүнтэй адилтгах зэрэглэл байдаг. Ингээд л энэ есөн мягмар гарагийн шөнө оров. Зорилтот үнэд хоёр чиглэлд бага зэрэг өөрчлөлт орсон.

Эдгээр есөн шинжээчийн дундаж зорилтот үнэ нь $141.67 бөгөөд хамгийн өндөр нь 200 доллар (Розенблаттын Ханс Мозесманн), доод үнэ нь 98 доллар (Пайпер Сандлерын Харш Кумар). Долоон “худалдан авалт”-ын дундаж нь 152.43 доллар, харин хоёр “барьдаг” нь дунджаар 104 доллар байна.

Миний бодол

AMD үүнийг устгасан. Дахин. Лиза Су түүнийг дахин бутлав. Чип хувьцааны орчин нь маргаангүй хэцүү байдаг. Би энэ салбарын хийдэг бүх зүйл бараг байнгын эрэлт хэрэгцээтэй байдаг гэдэгт итгэлтэй байсан. Энэ нь тийм ч хурдан арилахгүй. Нийлүүлэлт нь эрэлт хэрэгцээг хангаж, дэлхийн эдийн засаг тэмцэж байгаа энэ үед бүх төрлийн чипний үнэ урагшлах нь эргэлзээтэй гэж би бодож байна. Инфляци удаашрах тусам (хэрэв энэ нь удаашрах юм бол) чипс болон ерөнхийдөө технологиос чөлөөлөгдөхгүй.

Энэ нь Nvidia-тай хамт AMD (NVDA) нь хөгжиж буй олон салбарыг хамарсан шинэлэг зүйлийг бий болгоход хамгийн чухал зүйл юм. NVDA 35 дахин, AMD 22 дахин илүү ашигтайгаар арилжаалагддаг. Тийм ээ, би эхлээд AMD-н өртөлтийг нэмээд дараа нь бууруулж байсан. Энэ бол эрсдэлийн менежмент байсан. Би итгэсэн хэвээр байгаа бөгөөд AMD эдгээр орлогоо миний номын гурав дахь том байр суурь эзэллээ.

Уншигчид XNUMX-р сарын XNUMX-р сарын эхээр доошилсон гурвалжин хувьцаанд тодорхой хэмжээний дарамт үзүүлсний дараа сүүлийн хэдэн өдөр AMD-д эелдэг хандсаныг харж байна. Харьцангуй хүч, бүрэн стохастик осциллятор болон өдөр тутмын MACD бүгд XNUMX-р сарын сүүлчээс илүү сайн харагдаж байна.

Одоогоор би хувьцааны 50 хоногийн SMA ($105)-ийг пивот гэж харж байна. Энэ нь 126 долларын зорилтот үнээр авбал зөвшөөрнө... Би 132 долларыг харж болно. Нэмэх үү? 90-85 долларын хооронд. Сандрах? Тийм биш байх. 2022 оны шинэ доод хэмжээ нь өртөлтийг бууруулахад хүргэнэ.

(AMD болон NVDA нь Action Alerts PLUS-ийн гишүүн клуб. AAP эдгээр хувьцааг худалдаж авах эсвэл зарахаас өмнө анхааруулахыг хүсч байна уу? Одоо илүү ихийг мэдэж аваарай.)