Амазоны орлого: "Сайн мэдээ бол хэрэглэгч зарцуулсаар байгаа. Муу мэдээ гэвэл тэд цахим худалдаанд мөнгө зарцуулахгүй байна”.

Амазон хэзээ
AMZN,
+ 3.53%
Пүрэв гарагийн үдээс хойш XNUMX-р улирлын ашгийн талаар мэдээлсэн бол хөрөнгө оруулагчид эдгээр санаа зовниж байгаа эсэхийг мэдэх болно. Энэхүү түгшүүр нь үйлчлүүлэгчид зардлаа хэмнэж байгаа тул онлайн худалдан авалтын эрэлт буурч байгаатай холбоотой.өшөө авах аялал” болон концертууд, эсвэл олон арван жилийн өндөр инфляцийн дунд хүнсний бүтээгдэхүүн, хийн төлбөрт.

АНУ даяар жижиглэнгийн худалдаачид нийлүүлэлтийн сүлжээ саатсаны дараа гацсан бараа материалаа арилгахын тулд үнийг бууруулж, хэрэглэгчид хэрэгцээгүй хувцас, цахилгаан бараа, улирлын чанартай бараа бүтээгдэхүүнтэй дэлгүүрүүдээ орхиж үндсэн зарчмууд руу шилжиж байна. Forte Amazon-ийн шийдвэрийг барих гэж байна Энэ жилийн хоёр дахь Prime Day худалдааны арга хэмжээ Онлайн худалдаачин үүнтэй төстэй асуудалтай тулгарч магадгүй гэж санал болгов.

Бүү санаарай: Баярын худалдааны улирал энэ жил өмнөхөөсөө өөр асуудалтай байгаа бөгөөд энэ нь зарим хэлэлцээрт хүргэж болзошгүй юм

"Тийм үйл явдал тохиолдсоны нэг тайлбар бол Амазонд илүүдэл бараа материалыг буулгах боломж хэрэгтэй байсан эсвэл Амазон өөрийн платформ дээрх гуравдагч этгээдийн худалдагчдад үүнийг хийх боломжийг олгосон" гэж тэр хэлэв.

Гэсэн хэдий ч Forrester Research-ийн шинжээч Сучарита Кодали DA Davidson-ийн шинжээчдэд Амазон энэ долоо хоногт хийсэн судалгааны тэмдэглэлийн дагуу жил бүр Prime Day-ийг шинэчилдэг гэж мэдэгджээ. Мөн тэрээр энэ шийдвэр нь Амазон-д баяр ёслолын ердийн борлуулалтыг XNUMX-р сар руу татаж, "XNUMX, XNUMX-р сард өрсөлдөгчдийн сурталчилгааны нөлөөллийг багасгах) тустай гэж тэр хэлэв.

Амазоны айдас онлайн худалдаагаар дуусдаггүй. Амазон олон улсад өсөж байгаа тул ам.долларын ханш чангарах нь асуудал үүсгэнэ. Том хэмжээний зугаа цэнгэлийн хөрөнгө оруулалт хийх эсэх талаар асуултууд бас байдаг Пүрэв шөнө хөл бөмбөг болон "Бөгжний эзэн: Хүчний бөгж" - үр дүнгээ өгнө. Өвлийн амралтын улирал жил бүр намар болж байгаа тул шинжээчид хэрэглэгчид илүү болгоомжтой болж байгаа эсэх талаар ямар нэгэн сэжүүр хайж байх болно.

Амазоны AWS бизнесийн эрэлт хэрэгцээг Форте хэлснээр бизнесүүд өөрсдийн өсөн нэмэгдэж буй зардалтай тэмцэж байгаа тул технологид мөнгө хэмнэх оролдлого нь нэмэгдэж магадгүй юм. Гэвч тэрээр пүрэв гарагийн шөнийн хөлбөмбөг болон JRR Tolkien-ийн уран зөгнөлт зохиолуудын дасан зохицсон "Хүчний бөгж"-ээр дамжуулан NFL-д мөнгө олох гэсэн компаний хүчин чармайлтад эргэлзэж байв.

Санал: "Хүмүүс айх болно": Үүлний тэсрэлт Дэлхий дээр буцаж ирж байгаа бөгөөд энэ нь технологийн хувьцааны хувьд аймшигтай байж магадгүй юм.

Төрөл бүрийн хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр Толкиены номнуудын өмнөх цуврал болох "Хүчний цагиргууд"-ыг Amazon Prime дээр хаанаас ч гаргасны зардал гарсан байна. $ 715 сая to 1 тэрбум доллараас дээш байна. Амазоны Пүрэв гарагийн шөнийн хөлбөмбөгийн тоглоомуудыг энэ жил Prime Video-д оруулах 11 жилийн гэрээ нь жил бүр ойролцоогоор 1 тэрбум долларын өртөгтэй байх болно.

Гэвч дараа нь Амазон энэ жил АНУ-ын Ерөнхий сайдын гишүүнчлэлийн татвараа 20 доллараар нэмсэн Өсөн нэмэгдэж буй зардлыг тэнцвэржүүлэхийн тулд Форте хэлэхдээ, Амазоны худалдан авагчид хэр олон хөлбөмбөг, уран зөгнөлд санаа тавьдаг бол гэж гайхаж байна.

CNBC Амазоны анхны пүрэв гарагийн шөнийн хөлбөмбөгийн тоглолтыг мэдээлэв хэдхэн цагийн дотор дээд амжилт тогтоожээ. Rotten Tomatoes шүүмжлэгчдийн үнэлгээ "Rings of Power" киноны 85% байгаа бол цувралын үзэгчдийн дундаж оноо 39% байна.

"Бөгжний эзэн" болон пүрэв гарагийн шөнийн хөлбөмбөгийн талаар Амазоныг аль болох гялалзсан ярина гэж би бүрэн найдаж байна, учир нь эдгээр нь асар их хөрөнгө оруулалт юм" гэж Форте хэлэв. “Гэхдээ тэд Prime-д захиалагчаа алдах эрсдэлтэй гэж би бодож байна. Хэрэв тэд Толкины шүтэн бишрэгчид эсвэл хөлбөмбөгийн фанатууд биш бол та 20 доллар нэмж төлөхийг хүсэхгүй байна."

Гэсэн хэдий ч Уолл Стрит Амазоныг зардлын өсөлт, цахилгаан машин үйлдвэрлэгч Rivian Automotive Inc-д оруулсан хөрөнгө оруулалтын улмаас хоёр улирал дараалан алдагдал хүлээсний дараа гуравдугаар улиралд ашигтай ажиллана гэж найдаж байна.
RIVN,
+ 3.87%.
Амазоны AWS үүл үйлчилгээний бизнес нь компанийн орлогын тайланд тод цэг хэвээр байх төлөвтэй байна.

Гэвч хоёр дараалсан алдагдал хүлээсний дараа Амазон эдийн засгийн уналтаас болгоомжилж, үйл ажиллагаагаа чангатгахыг оролдсоноор үр дүн нь мөн гарна. Энэ сарын эхээр New York Times сонинд Амазон жижиглэн худалдааны бизнестээ корпорацийн түвшний ажилд орохыг түр зогсоох болно. Амазон бас бий шинэ байгууламж нээхээс буцсан, зарим өгөгдөл харуулж байна, мөн байна Гэрт хүргэх роботын туршилтыг зогсоож байна, Bloomberg мэдээлснээр.

Юу хүлээх вэ

Орлого: FactSet-ийн санал асуулгад оролцсон шинжээчид Амазон 22-р улиралд нэгж хувьцаанаас 31 цент ашиг олно гэж таамаглаж байгаа нь жилийн өмнөх 26 центээс буурсан байна. Уолл Стритийн шинжээчид болон худалдан авах талын шинжээчид, сангийн менежерүүд, компанийн удирдлагууд, эрдэмтэн судлаачид болон бусад хүмүүсийн тооцоог цуглуулдаг краудсорсингийн платформ болох Estimize-д хувь нэмэр оруулагчид нэгж хувьцаанаас дунджаар XNUMX центийн ашиг олохоор төлөвлөж байна.

Амазон эхний болон алдагдлаа мэдээлсэн хоёрдугаар улирал, дараахь Энэ жилийн турш Rivian-ийн хувьцааны үнэ тогтвортой буурсан. Амазоны алдагдал эхний улиралд байсан долоон жилийн дараа анхных нь.

Орлого: FactSet-ийн мэдээлснээр Амазон 127.49-р улиралд 110.81 тэрбум ам.долларын цэвэр орлого олно гэж шинжээчид таамаглаж байна. Estimize хандивлагчид 127.88 тэрбум долларын орлого олох төлөвтэй байна.

Хувьцааны үнэ: Амазоны хувьцаа энэ жил 30 хувиар унасан байна. Энэ нь S&P 500 индексээс ч муу үзүүлэлт юм
SPX,
+ 2.37%,
Энэ нь жилийн өмнөхөөс 23%-иар буурсан байна.

Шинжээчдийн хэлж байгаа зүйл

Амазон шинж тэмдгүүдийн дунд цомхотгол хийхээр төлөвлөж байна Амралтаараа илүү их нөөцөлсөн худалдан авагчид хямд үнээр авдаг. Энэ долоо хоногт Deloitte-ийн шинжээчид үнийн өсөлт нь хэрэглэгчдийн баярын худалдан авалтыг тайвшруулна гэж найдаж байна. Тэд энэ жил жилийн баярын үеэр барагцаалбал бага хэмжээгээр, нэг үйлчлүүлэгчид дунджаар 1,455 доллар төлнө гэж найдаж байгаа нь бэлэг, бэлгийн бус худалдан авалт, зугаа цэнгэл зэрэгт зарцуулсан зардлыг тусгадаг. Гэхдээ өнгөрсөн жил 16 бэлэг авч байсан бол энэ жил худалдан авагчид гэр бүл, найз нөхөддөө есөн бэлэг худалдаж авахаар төлөвлөж байна гэж тэд хэлэв.

Зарим шинжээчид Амазоны бууралтыг эерэг гэж үзэж байна. UBS-ийн шинжээчид тайлан гаргахын өмнө зорилтот үнээ 165 ам. доллар байсныг 180 ам. доллар болгон бууруулсан ч худалдан авалтын үнэлгээг хэвээр үлдээж, "Илүү өргөн хүрээтэй нуман нь илүү сахилга бат, илүү үр ашигтай, өндөр ашиг юм" гэж бичжээ.

Санал: Техникийн орлого буурах гэж байна, ямар ч аврагч харагдахгүй байна

(1) Prime, FBA, шатахууны нэмэлт хураамж, баярын тээврийн нэмэлт хураамж, (2) эрчим хүчний зардал бага (тээвэрлэлтийн ~20%) болон ачаа тээврийн зардал буурсан зэргээс үүдэн Амазон ахиу ашиг сайжирч байгааг бид харж байна. ) FC-ын хүчин чадлыг оновчтой болгох (квадрат талбайн ~3% нь хаагдсан/цуцлагдсан/ хоцрогдсон), (10) ажилчдын илүүдэл нийлүүлэлтийг бууруулах, энэ нь улирлын чанартай ажилд авах урамшуулал болон өндөр цалингийн өгөөжөөс илт харагдаж байна, (4) өсөлтийн хөрөнгө оруулалттай холбоотой сахилга батыг нэмэгдүүлэх (хаалт хийх) физик дэлгүүрүүд, Amazon Care-г багасгах, Grand Challenge-ийг багасгах)" гэж тэд бичжээ.

Цахим худалдаанаас гадна Amazon Web Services болон Amazon-ийн өсөн нэмэгдэж буй зар сурталчилгааны бизнес нь жижиглэн худалдааны бизнесээс илүү өндөр ашиг олж байгаа нь ахиу ашиг тустай гэж UBS-ийн шинжээчид үзэж байна.

"Бид энэ хандлага 3Q / 4Q төлөвт ажиглагдаж, AMZN-ийн хувьцааг олон удаа өргөжүүлэхийг дэмжиж байна" гэж тэд бичжээ.

Дөрөвдүгээр улирлын хэтийн төлөв нь Амазон компанийн удирдлагуудын хувьцааны ханшийн талаарх хамгийн чухал мэдээлэл байж болох юм. FactSet-ийн мэдээлснээр, шинжээчид баярын улирлын орлого дунджаар 155.35 тэрбум долларын орлого олох төлөвтэй байна.

Мөн үзэх: Амазон зардлаа бууруулах зорилгоор fabric.com онлайн дэлгүүрээ хаалаа

Худалдан авах үнэлгээтэй, хувьцааны үнэ 4 ам.доллараар үнэлэгддэг Citi-н шинжээчид "Бид 185-р сарын дундуур Амазоны Prime Early Access хямдралын дараа 2.5Q-ийн удирдамжид хамгийн их анхаарал хандуулж байгаа бөгөөд нийт үйл ажиллагаа илүү үр дүнтэй болж байна" гэж бичжээ. урьдчилан үзэх. “6-р улирлын эцэс гэхэд Амазоны 1 тэрбум долларын нэмэгдэл зардлын 3 тэрбум долларын өртөг нь инфляцийн зардал болон FC-ийн үр ашигтай холбоотой бөгөөд тээвэрлэлт, тээврийн зардлыг сайжруулж, FBA хураамжийг нэмэгдүүлсэн (инфляцийн дарамтыг бага зэрэг нөхсөн) зэргийг харгалзан бид хайж байна. 4-р улирлын туршид ахиц дэвшил үргэлжилсээр байна."

Нийтдээ FactSet-ээр хянасан 47 шинжээчийн 52 нь Амазоны хувьцааг худалдан авсантай тэнцэх үнэлгээтэй байсан бол дөрөв нь үүнийг эзэмшиж, зөвхөн нэг нь хувьцааг худалдсан гэж үнэлдэг. Баасан гарагийн өглөөний дундаж үнэ 163.29 доллар байв.