Altria Stock бол худалдан авалт, Филип Моррис бол худалдан авалт биш гэж Goldman Sachs хэлэв

Текстийн хэмжээ

Altria

Групп нь энэ жил Big Tobacco-д онцлох байр суурьтай байгаа бөгөөд Goldman Sachs батлан ​​​​хамгаалах, дотоодод чиглэсэн бизнесийнхээ ачаар хүчирхэгжих нь хэвээр байх болно гэж үзэж байна.

Филип Моррис Олон улсын
.

Шинжээч Бонни Херзог Altria (тикер: MO) дээрх үнэлгээгээ төвийг сахисан газраас худалдаж авахаар өсгөж, 57 доллараас 48 доллар болгожээ. Үүний эсрэгээр тэрээр Филип Моррис (PM)-ийн үнэлгээг Худалдан авалтаас Төвийг сахисан болгон бууруулж, зорилтот үнээ 100 доллараас 116 доллар болгон бууруулжээ.

Мягмар гарагийн эхээр "Altria" компанийн хувьцаа 2.3%-иар өсч 53.43 доллар болсон бол Филип Моррисийн хувьцаа 0.6%-иар өсч 94.66 ам.доллар болжээ. The

S&P 500
0.4% өссөн байна.

Херцогийн шийдвэрийн ихэнх нь өнөөгийн геополитикийн нөхцөл байдлаас шалтгаалж байгаа нь гайхах зүйл биш юм. Тэрээр Altria-г "хөрөнгө оруулагчид стагфляцийн талаар улам их санаа зовж, чөлөөт мөнгөн гүйлгээ өндөр, тогтвортой ашиг орлоготой, сонирхол татахуйц FCF [чөлөөт мөнгөн урсгал] болон ногдол ашиг бүхий АНУ-д суурилсан компаниудад илүү их урамшуулал олгож байгаа тул эрсдэлээс ангижрах орчин үеийн сонирхол татахуйц хөрөнгө оруулалт" гэж тэрээр нэрлэжээ. ургац өгдөг."

Altria хувьцаа нь 6.9%-ийн ногдол ашгийн өгөөжтэй бөгөөд сүүлийн гурван жилийн хугацаанд жилд дунджаар 8 тэрбум долларын FCF бий болсон.

Herzog мөн компанийн хүчирхэг ашиг, баланс, Марлборогийн үйлчлүүлэгчдийн үнэнч байдал, хувьцааны үнэлгээ зэргийг онцолж байна. Хувьцаа нь түүний 10 оны төсвийн төсөөллөөс 2023 дахин их үнээр арилжаалагдаж байгаа тул таван жилийн түүхэн дунджаас 18%-иар, S&P 47-д 500%-ийн хямдралтай байна.

Үүний эсрэгээр Оросууд Украин руу довтолсон нь Филипп Моррисын дүр зургийг бүдгэрүүлсэн гэж тэр үзэж байна. Филип Моррисын бизнесийн 8 орчим хувийг хоёр улс эзэлдэг бөгөөд валютын ханшийн таагүй байдал, таагүй байдлыг харгалзан компани бүтэн жилийн удирдамжаа бууруулах шаардлагатай болно гэж Херцог санаа зовж байна.

Мөргөлдөөн нь Филип Моррисын халуунд шатдаггүй iQOS тамхины урт хугацааны зорилтод нөлөөлж болзошгүй гэж тэр анхааруулж байна. хагас дамжуулагчийн хомсдолоос.

Тэрээр компанийн урт хугацааны хэтийн төлөвт итгэлтэй хэвээр байна. "Филип Моррис тамхигүй ирээдүйг бий болгохын тулд бизнесийнхээ (болон салбарын) гайхалтай өөрчлөлтийн дунд байгаа бөгөөд энэ нь эцсийн дүндээ урт хугацааны хувьцаа эзэмшигчдийн үнэ цэнийг бий болгоно гэж бид үзэж байна" гэж тэр бичжээ. Гэсэн хэдий ч түүний хувьд одоогийн байдлаар өсөх хандлагатай байх дэндүү олон эргэлзээ бий.

Филипп Моррис Украин, Оростой харьцаж байгаад санаа зовж буй цорын ганц шинжээч Херцог биш юм. 2021 оны эцсээр FactSet-ийн хянасан шинжээчдийн 72% нь Филип Моррисийн Худалдан авах үнэлгээ эсвэл түүнтэй тэнцэх үнэлгээтэй байсан бол өнөөдөр энэ үзүүлэлт тал орчим болж буурсан байна. The хувьцааны ханш багассан довтолгооноос хойш, мөн компани Орос дахь хөрөнгө оруулалтаа зогсоосон Энэ сарын эхээр.

Харин Altria нь гудамжинд тийм ч алдартай биш бөгөөд шинжээчдийн ердөө 37% нь хувьцааны ханшийг өсгөдөг. Энэ нь мэдээлсэн хүлээгдэж байснаас сайн улирал XNUMX-р сард, мөн Филип Моррисын XNUMX-р сард хийсэн хамгийн сүүлийн тайлан тооцоог тэргүүлсэн.

Тереза ​​Ривас руу захидал бичих [имэйлээр хамгаалагдсан]