Өнөөдөр ХНС-д бүх анхаарлаа хандуулж байна, мөн өөрийн багцын хөрөнгийн зах зээлийн тогтворгүй байдлыг хэрхэн зохицуулах вэ

Зах зээлийн хэт тогтворгүй байдал (үүнтэй холбоотой айдас, шуналтай холбоотой) нь хөрөнгө оруулагчдыг логик шийдвэр гаргахаас илүү сэтгэл хөдлөлөөр шийдвэр гаргахад хүргэдэг. Мөн зах зээлийн цаг хугацаа нь үнэтэй зуршил байж болно.

Хувьцаа эрсдэлтэй/эрсдэлгүй горимоор дахин хурдацтай хөдөлж байна. Одоогийн зах зээлийн гол анхаарал нь ХНС-ын үйл ажиллагаа болон эдийн засгийн өсөлтөд саад учруулж буй зээлийн өндөр өртөгт чиглэж байна. Өнгөрсөн долоо хоногт 500-р сарын CPI таамаглаж байснаас илүү халуун байсан нь мягмар гарагт S&P 4 индекс 5 гаруй хувиар буурч, өсөлтийн хувьцааны үнэ 500 хувиас ч илүү унасан юм. Хэтийн төлөвийн хувьд өнгөрсөн мягмар гариг ​​бол бид Delta хувилбар болон түүний нөлөөллийн талаарх мэдээтэй ярилцаж байх үед 2020 оны дунд үеэс хойш S&P 400 индексийн гүйцэтгэлийн хамгийн муу өдөр байлаа. Цаашилбал, өнгөрсөн долоо хоногийн зах зээлийн үйл ажиллагаа S&P 500 индекс дэх 500 хувьцааны XNUMX нь өссөн хоёр сессийн дараа явагдсан.

Зах зээлийн ийм эрс тэс хөдөлгөөн байгаа үед хөрөнгө оруулалт хийсээр байх нь хэцүү байдаг. Манай хувьцааны багц хэрхэн байрлаж байгаагаас хамааран бидний ихэнх нь гайхалтай, азтай эсвэл зүгээр л айдастай байдаг—

Тогтворгүй цаг үе нь идэвхтэй менежерүүдэд гялалзах үе шатыг бий болгож болох ч өнөөдрийн тогтворгүй, харилцан хамааралтай зах зээлд цөөн хэдэн зүйлийг буруу хийх нь маш их зардал шаарддаг. Цаг хугацаа өнгөрөхөд зах зээлээс илүү гарсан идэвхтэй менежерүүд цөөхөн байдгийг бид аль хэдийн мэднэ.

Буруу цаг хугацаа нь аливаа хөрөнгө оруулагчийг, ялангуяа нэг өдрийн зах зээлийн хамгийн том өсөлтийн үеэр хөрөнгө оруулалт хийгээгүй тохиолдолд ихээхэн торгууль ногдуулдаг. Bloomberg News-ийн мэдээлснээр, 2022 он хүртэл хамгийн сайн таван өдөр хөрөнгө оруулалт хийхгүй байх нь S&P 500-ийн жилийн өнөөг хүртэлх алдагдлыг 30 хувиас 19 хувь хүртэл өсгөж байна. Энэ сэдвийн талаар илүү ихийг мэдэхийг хүсвэл зах зээлийн томоохон хөдөлгөөнийг алдах аюулын тухай миний өмнөх булангаас үзнэ үү. "Яагаад зах зээлийн цаг хугацаа нь муу санаа хэвээр байна".

Тиймээс хөрөнгө оруулалтаа үргэлжлүүлэх нь чухал юм. JPMorgan-ийн дэлхийн хөрөнгө оруулалтын стратегич Оливиа Швернийн хэлснээр, 51 оноос хойш 1980 хоног өнгөрсөн бөгөөд энэ хугацаанд S&P 500 өнгөрсөн долоо хоногийнхтой адил нэг сессийн дотор 4 гаруй хувиар унасан байна. Эдгээр өдрийн 21 нь 2008/2009 оны дэлхийн санхүүгийн хямралын үеэр, өөр 9 нь 2020 онд тохиолдсон. Тохиолдол бүрийн дараа зах зээл сэргэж, шинэ дээд цэгтээ хүрсэн.

Дараа нь, багцдаа урт хугацааны төрөлжүүлэх хүчийг ашиглах нь маш чухал юм. Тийм ээ, тогтмол орлого нь таны найз байж болох юм - үнэндээ олон хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтнүүд тогтмол орлогыг багцын тогтворжуулагч гэж үздэг бөгөөд энэ нь тэдэнд өөрийн хөрөнгийн эрсдэлийг нэмэгдүүлэх боломжийг олгодог. JPMorgan мэдээлэв 12 сарын хугацаатай хувьцааны өгөөж 1950 оноос хойш (+60 хувиас -41 хувь хүртэл) ихээхэн өөрчлөгдөж байсан ч өнгөрсөн таван жилийн хугацаанд хувьцаа болон бондын 50/50-ийн холимог нь жилийн сөрөг өгөөжтэй байгаагүй. 70 жил.

Би энд нэмж анхааруулж байна: хүн хөрөнгө оруулалт хийх хугацааг бас анхаарч үзэх хэрэгтэй - жишээлбэл, хэрэв та 60 насандаа тэтгэвэрт гарсан бол багцынхаа төрөлжилтийг дахин шалгаж, эрсдэл багатай байх хэрэгтэй. Хямдралтай зах зээлд баригдахыг хэн ч хүсэхгүй.

Сайн томъёолсон, төрөлжүүлсэн олон хөрөнгийн багц нь хөрөнгө оруулагчдад бүх төрлийн зах зээлийн орчинд санхүүгийн зорилгодоо хүрэхэд тусалдаг. JPMorgan-ийн доорх графикаас харахад одоогийн түвшингээс харахад зах зээл өмнөх дээд цэгтээ хүрэхийн тулд 25 хувийн өгөөжтэй байх шаардлагатай. Гурав, дөрвөн жилийн хугацаа шаардагдах байсан ч жилийн дундаж өгөөж буюу 9 хувь эсвэл 7 хувь нь түүхэн хэм хэмжээнд хүрч байна.

Зах зээлийн чиг хандлагыг урьдчилан таамаглах нь мэдээжийн хэрэг, гэхдээ сайн боловсруулсан, төрөлжүүлсэн багц нь тогтворгүй зах зээлд оролцох хамгийн найдвартай арга хэвээр байна.