Walmart
NYSE
Худалдан авах • 148.21-р сарын 17-ны үнэ $XNUMX
Гуггенхайм бичсэн
Walmart 1.30-р улиралд нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг 16 ам. доллараар залруулсан тухай мэдээлсэн нь бидний тооцоолсноор 17 центээр бага байна. Энэ нь урам хугарсан улирал байсан ч [11-р сарын 2-ны] буцаан олголт нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад нэмэлт худалдан авалт хийх боломжийг олгож байна гэж бид үзэж байна (хувьцаа нь өдрийн дотор XNUMX%-иар буурч, XNUMX%-ийн өсөлттэй байсан.
SPDR S&P жижиглэн худалдаа
ETF).
Жижиглэнгийн худалдаачин бүх сегментийн борлуулалтын талаар мэдээлсэн; Хэрэв Walmart дээр борлуулалтын асуудал гарвал бид эдгээр үр дүнд илүү их санаа зовох болно. Нэгдсэн нийт ашгийн хэмжээ 87 суурь пунктээр (АНУ, 38 суурь пунктээр) буурсан нь бидний хүлээлтээс хамаагүй доогуур байв. [Үндсэн цэг нь хувийн нэгжийн 1/100.] Энэ улиралд ашгийн үндсэн гурван бэрхшээл тулгарсан: шатахууны үнийг хурдан бөгөөд мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлэх, Ковид-д нэрвэгдсэн ажиллах хүчинтэй холбоотой үр ашиггүй хуваарь гаргах, нийлүүлэлтийн сүлжээний зардал өндөр, Бараа материалын түвшин.... Одоо бид инфляци болон ложистикийн эсрэг салхины улмаас тодорхой хэмжээний зардал нэмэгдэнэ гэж таамаглаж байна. Бид 2022/2023 оны санхүүгийн жилийн EPS-ийн тооцоог 6.40/7 доллараас 6.75 доллар/7.25 доллар болгон, мөн зорилтот үнээ 175 доллар (өмнө 185 доллар байсан) болгон бууруулж байна.
JD.com
Nasdaq
Худалдан авах • 53.67-р сарын 18-ны үнэ $XNUMX
Benchmark Research
JD.com нь эхний улирлын тогтвортой үр дүнгээ өндөр үзүүлэлттэй гаргасан боловч хоёрдугаар улирлын өсөлтийг хүлээлтээс доогуур түвшинд хүргэсэн нь Ковидийн түгжрэл, ложистикийн тасалдалтай холбоотой юм. Ковид нь ойрын улиралд JD-ийн өсөлтийн төлөвийн хамгийн том хувьсагч хэвээр байгаа ч үүнийг анхаарах нь чухал юм.
1) JD нь нийлүүлэлтийн сүлжээ, ложистикийн чадавхынхаа ачаар брэндийн мэдлэгээ дээшлүүлж, брэнд/худалдаачдын түншлэлийг гүнзгийрүүлэн зах зээлд эзлэх байр сууриа эзэлсээр байна; болон
2) Богино хугацаанд орлого буурах магадлалтай ч JD тогтвортой ашигт ажиллагааны төлөвтэй байна. Сүүлийн үед түүний үйл ажиллагаа, хөрөнгө оруулалтыг оновчтой болгосноор илүү хэмнэлттэй, илүү үр ашигтай зохион байгуулалтыг бий болгож байна. Энэ нь орлогын хэвийн өсөлт өгөөжөө өгсний дараа илүү өндөр ашиг-өсөлтийн хүчийг амлаж магадгүй юм. JD нь Хятадын цахим худалдааны салбарт харьцангуй давуу хэвээр байх ёстой. Бид худалдан авах үнэлгээгээ дахин давтаж, эд ангиудын нийлбэрийн үнэлгээнд үндэслэн зорилтот үнээ $106 [117 доллар] болгон бууруулж байна.
Пало Алто сүлжээ
Nasdaq
Гаднах байдал • 436.37-р сарын 19-ны үнэ $XNUMX
BMO Research
Пало Алто Сүлжээний [санхүүгийн гуравдугаар улирлын орлого] тайланд жилийн 40%-ийн төлбөр тооцоо, FCF [чөлөөт мөнгөн урсгал] өсөлтөөр удирдуулсан технологийн шуугиантай үед ч хувьцааг дэмжих болно гэж бид бодож байгаа олон онцлох үйл явдлуудыг санал болгов. [Кибер аюулгүй байдлын компани] ойрын хэдэн жилийн хугацаанд FCF-ийн 20%-ийн өндөр өсөлтийг хадгалж чадна. Цаашилбал, хөрөнгө оруулагчид сул маржин/FCF өсөлтийн түүхээс илүү боломжийн чөлөөт мөнгөн гүйлгээний үржвэрт суурилсан үнэлгээний тогтолцоотой хувьцааг илүүд үзэх болно гэдэгт бид итгэж байна. Тиймээс бид Пало Алтогийн илүү сайн үнэлгээ, шилдэг сонголтоо дахин давтаж байна. Гэхдээ бид зорилтот үнээ [өмнө нь 615 доллар байсныг 685 доллар болгон] бууруулж байгаа нь програм хангамжийн зах зээл дэх үнэлгээний төлөв байдлыг харуулж байна.
Аналог төхөөрөмж
Nasdaq
Гаднах байдал • 159.92-р сарын 18-ны үнэ $XNUMX
Рэймонд Жеймс
Analog Devices-ийн 210-р улирлын хүчтэй тайлан, хэтийн төлөвийн дагуу бид илүү сайн үнэлгээ, XNUMX долларын үнийн зорилтыг давтан хэлж байна. Тус компани нэг сарын өмнө бидний үе тэнгийнхнээсээ сонссон сэтгэгдлүүдийг давтаж, зах зээлийн маргаантай санал зөрөлдөөнийг үл харгалзан [компьютерийн чип] эрэлт хүчтэй хэвээр, нийлүүлэлт хатуу хэвээр байгааг харуулж байна. Цаашид энэ оны хоёрдугаар хагаст ашиглалтад орох нэмэлт хүчин чадал нь орлогод тус дөхөм болж, эрэлт байгаа тохиолдолд компанид гүйцээгүй хоцрогдолтой байх боломжийг олгоно. Нэмж дурдахад, аналог төхөөрөмжүүдийг үе тэнгийнхнээсээ ялгаж буй хамгийн том зүйл бол уналтын үед цутгах үйлдвэрийн хүчин чадлыг нэмэгдүүлэх эсвэл доошлуулах замаар хүчин чадлыг өөрчлөх чадвар юм гэж бид бодож байна.
Техасын хэрэгсэл
Хүчин чадлын хэрэгцээг дотооддоо бүрэн шийдвэрлэхийн тулд хүчин чадлыг нэмэгдүүлж байгаа (того: TXN) болон бусад аналог/холимог дохионы үе тэнгийнхэн уян хатан байдлыг хязгаарласан цутгамал үйлдвэрлэлийн гэрээнд гарын үсэг зурахаас өөр аргагүйд хүрсэн.
Tupperware брэндүүд
NYSE
Худалдан авах • 6.33-р сарын 18-ны үнэ $XNUMX
Lane Research
Царт тахлын улмаас Ази, тэр дундаа Хятад, Европт геополитикийн нөлөөгөөр зөөлөн байдал, түүнчлэн Хойд Америк, ялангуяа АНУ-ын ерөнхий зөөлөн байдал, цаашлаад үргэлжилсэн тогтвортой байдлын улмаас бид өөрсдийн тооцоог зөвшилцсөнөөс нэлээд доогуур болгож бууруулж байна. ихэнх гадаад валюттай харьцах долларын ханш өссөн. Нэмж дурдахад, борлуулалтын сөрөг хөшүүрэг болон өргөн хүрээний зардлын инфляци нь манай дагаж мөрддөг бусад компаниудаас илүү тогтмол зардлын бүрэлдэхүүн хэсэг шаарддаг дэлхийн үйлдвэрлэлийн ул мөрийг харгалзан Tupperware-д пропорциональ бус нөлөө үзүүлнэ гэж бид үзэж байна.
Гэсэн хэдий ч тус компани Tupperware брэндийг зохих ёсоор мөнгөжүүлэх хүчин чармайлтынхаа эхний шатанд байгаа гэж бид үзэж байгаа бөгөөд одоогийн үнэлгээгээр ч гэсэн бидний зөвшилцсөн тооцоогоор ч гэсэн тэвчээртэй хөрөнгө оруулагчид энэ үеийг эргэн харах боломжтой. хувьцаа руу орох маш сонирхолтой цэг. Зорилтот үнэ: $12.50.
Энэ хэсэгт авч үзэхийн тулд материалыг илгээнэ үү [имэйлээр хамгаалагдсан].