Одоо зах зээл дээрх хамгийн хямд хувьцааг хайж байна уу? Орон сууц, ган үйлдвэрлэгч гэсэн хоёр салбар ялгардаг.
Баррон дахь 10 хувьцааг шалгасан
S&P 500
индекс, S&P Midcap 400 болон S&P Smallcap 600-ийг FactSet-ийн зөвшилцсөн тооцооллыг ашиглан 2022 оны хүлээгдэж буй орлогод үндэслэн хамгийн бага үнэ/ашгийн харьцаатай. Гурван индексийн 30 хувьцааны бүлгийн 14 нь орон сууц, ган үйлдвэрлэгчид байсан бөгөөд бүгд энэ оны тооцооноос хоёроос дөрөв дахин их үнээр арилжаалагдаж байна. Олон байшин барилгачид номын үнийн дүнгээр худалдаа хийдэг.
Энэ хоёр бүлгийн нийтлэг зүйл бол хөрөнгө оруулагчид одоогийн байдлаар тогтвортой ашиг олохгүй гэж боддог. Хувьцаа нь биелэх магадлал багатай хоёр салбарын хувьд гамшигт уналтыг хөнгөвчилдөг. Орон сууцны барилгын хувьцаа энэ жил 40 ба түүнээс дээш хувиар буурсан байна.
Орон сууцны барилгачдын алдагдал болон ган үйлдвэрлэгчдийн хувьцаа нь эдийн засгийн хувьд эмзэг хувьцаанууд их хэмжээгээр ухарч байгааг харуулж байна. Гэсэн хэдий ч эдгээр салбаруудын хувьд баланс нь илүү хүчтэй байсан нь ховор бөгөөд боломжит хямралын үед санхүүгийн дэр санал болгодог.
Ипотекийн зээлийн хүү хоёр дахин нэмэгдэж, зургаан хувь болж байгаа нь орон сууцны эрэлтийг бууруулж байгаа хэдий ч хүн ам зүйн хүчтэй хандлага, нийлүүлэлт хязгаарлагдмал байгаа нөхцөлд удаан үргэлжлэх бөгөөд гүнзгий уналтад орох магадлал бага мэт санагдаж байна. Evercore ISI-ийн орон сууцны шинжээч Стивен Ким хэлэхдээ, "Байшин барилгачид Армагеддоны хувилбараар үнэ тогтоож, орон сууцны үнэ 6%-иар буурсан санхүүгийн томоохон хямрал давтагдаж байна." "Хувьцаа нь хямд бөгөөд эрсдэлийг нөхөхөөс илүү юм."
Ирэх жил хоёр дахин нэмэгдэнэ гэж Ким үзэж байна.
"Bespoke Investment Group" өнгөрсөн долоо хоногт орон сууцны барилгын хувьцааны үнэ өмнөх дээд хэмжээнээсээ 40%-иар буурсан нь сүүлийн 43 жилд зургаа дахь удаагаа буурсан гэж тэмдэглэсэн байна. Эдгээр бууралтын дараах нэг жилийн дундаж өсөлт 2006% байсан бөгөөд цорын ганц сөрөг үзүүлэлт нь XNUMX онд гарсан байна.
Орон сууц баригчдын ашиг дээд амжилт хэвээр байгаа нь илт харагдаж байна
Леннар
ийн
(тикер: LEN) хамгийн сүүлийн улирлын тайлан. Леннар бол АНУ-ын №2 байшин барилгачин юм
Доктор Хортон
(DHI). Леннар зах зээл зөөлөрч байгааг хүлээн зөвшөөрсөн ч 2008 оны санхүүгийн хямралын үеэр байшин барилгачдыг хохироосон газрын үнэ цэнийн бууралт зах зээл "аймаар" унахгүй л бол магадлал багатай гэж дарга Стюарт Миллер хэлэв. Энэ нь шинжээчид болон хөрөнгө оруулагчдыг тайвшруулж, Леннар 8 хувийн санал авчээ.
Нэг хувьцаа нь ойролцоогоор 70 долларын үнэтэйгээр Леннар 2022 онд 74 дахин их ашиг олох бөгөөд хувьцааны үнэ нь XNUMX доллараас доогуур үнээр арилжаалагдаж байна. Леннар болон бусад барилгачид энэ жил хувьцаагаа эргүүлэн худалдаж, ногдол ашгаа нэмэгдүүлсэн.
Wedbush-ийн шинжээч Жей МакКэнлесс хувьцаанууд нь 80 оны эцсийн дансны үнийн дүнгийн дунджаар ердөө 2022%-тай тэнцэж байгаа гэж мэдэгдэв. Ганц айлын орон сууц түрээслэдэг компаниудын эрэлт нэмэгдэж байгаа нь барилгачид ашиг тусаа өгч байна.
| Компани / Татвар | Саяхны үнэ | YTD өөрчлөлт | 2022E EPS | 2022E P?E | 2023E P?E | Ногдол ашиг ашиг | Үнэ/ном | Зах зээлийн үнэ (бил) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Гэрийн барилгачид | ||||||||
| DR Horton / DHI* | $64.08 | -41% | $17.14 | 3.7 | 4.0 | 1.4% | 1.3 | $22.6 |
| Леннар / ЛЕН** | 67.66 | -42 | 16.86 | 4.0 | 4.3 | 2.2 | 1.0 | 19.6 |
| Toll Brothers / TOL*** | 42.41 | -41 | 10.22 | 4.2 | 3.8 | 1.9 | 0.9 | 4.9 |
| Ган үйлдвэрлэгчид | ||||||||
| Кливленд-Клиффс / CLF | $16.27 | -25% | $5.77 | 2.8 | 4.4 | Аль нь ч биш | 1.4 | $8.5 |
| Nucor / NUE | 107.84 | -6 | 26.36 | 4.1 | 8.4 | 1.9% | 1.9 | 28.7 |
| Stelco Holdings / STZHF | 26.34 | -19 | 11.62 | 2.3 | 5.9 | 3.6 | 1.6 | 1.9 |
| Ган динамик / STLD | 67.40 | 9 | 20.37 | 3.3 | 6.3 | 2.0 | 1.8 | 12.7 |
| АНУ-ын Ган / X | 19.07 | -20 | 10.20 | 1.9 | 5.4 | 1.1 | 0.5 | 5.0 |
*XNUMX-р сар. санхүүгийн жилийн төгсгөл, **XNUMX-р сар. санхүүгийн жилийн төгсгөл, ***XNUMX-р сар. санхүүгийн жилийн төгсгөл, E=Тооцоо
Эх сурвалж: Bloomberg
Гуравдугаар сард дууссан өөрийн хөрөнгийн өгөөж 34%-иар хэтэрсэн Хортон МакКэнлессийг илүүд үздэг. Хортоны хувьцаа 67 доллараар XNUMX дахин их ашиг олно.
МакКэнлесс хэлэхдээ, өндөр зэрэглэлийн байшин барилгачид чинээлэг үйлчлүүлэгчдийнхээ баазаас болж тарифын өсөлтөөс илүү тусгаарлагдана. Тэрээр жижиг оврын барилгачинд дуртай
Три Пойнтын байшин
(TPH), одоо ойролцоогоор 16 доллар буюу 2022 оны орлогоос гурав дахин арилжаалагдаж байна. Тансаг зэрэглэлийн удирдагч,
Toll Ах нар
(TOL) нь ойролцоогоор 44 доллар буюу 2022 оны тооцоолсон ашгаас дөрөв дахин их, нэгж хувьцааны дансны үнээс 46 доллараас доогуур арилжаалагддаг. Толбыг худалдан авагчдын 20% нь моргейжийн зээл авах шаардлагагүй; тэд бэлэн мөнгө төлдөг.
Гангийн нөөц бол хамгийн тогтворгүй зүйл юм. Компаниуд ерөнхийдөө эхний улирлын үр дүнгийн дээд амжилтыг үзүүлж, энэ улиралд ижил төстэй гүйцэтгэлийг удирдан чиглүүлэв.
Гэсэн хэдий ч халуун цувисан гангаар хэмжигддэг гангийн үнэ энэ оны эхээр 900 ам.доллараас 1,500 ам.доллараас доошилсон тул хувьцаанууд уналтаас айж байна. Ган үйлдвэрлэгчид одоогийн үнээр их хэмжээний ашиг олох ёстой бөгөөд энэ нь эрсдэл/шагнал татахуйц байгааг харуулж байна.
Алан Кестенбаум, Канадын ган үйлдвэрлэгчийн гүйцэтгэх захирал
Stelco Holdings
(STZHF) гангийн зах зээл "маш сорилттой" болж байна. Үнэ долоо хоног бүр буурч байна."
Эрэлтийн төлөв сайн байна. АНУ-ын гангийн эрэлтийн 25%-ийг бүрдүүлдэг автомашины үйлдвэр чипний хомсдолоос болж хүчин чадлаасаа доогуур ажиллаж байгаа бөгөөд 2023 онд үйлдвэрлэлээ нэмэгдүүлэх боломжтой. Дэд бүтэц, эрчим хүч зэрэг бусад гангийн гол хэрэглэгчид ч мөн адил сайн байгаа. Нэг эерэг шинж тэмдэг бол салбарыг нэгтгэх явдал юм. Одоо АНУ-ын гангийн үйлдвэрлэлийн 80 гаруй хувийг дөрвөн үйлдвэрлэгч эзэлж байна.
АНУ-ын ган
(X) нь 19 доллараар 2022 оны ашгийг хоёр дахин бага хэмжээгээр арилжаалдаг. Компанийн гурван тэрбум орчим долларын өртөгтэй шинэ "мини тээрэм" барих төлөвлөгөө нь хувьцаа эзэмшигчдэдээ илүү их мөнгө буцааж өгөхийг хүсч буй зарим хөрөнгө оруулагчдад тийм ч таатай байсангүй.
Кливленд-Клифф
Өөр нэг том ган үйлдвэрлэгч (CLF) нь томоохон өргөтгөлийн төлөвлөгөөгүй бөгөөд Лоуренко Гонкалвес компанийн хувьцаа эзэмшигчдэд чиглэсэн гүйцэтгэх захиралтай. Түүний хувьцаа нь 16 долларын үнэтэй бөгөөд 2022 оны ашгийг гурав дахин нэмэгдүүлсэн байна.
Салбарын тэргүүлэгч
Нукор
(NUE), 107 доллараар арилжаалагдаж, дөрөв дахин их ашиг олж, бараг 2% өгөөжтэй байна. Энэ нь сонирхол татахуйц бизнесийн холимогтой боловч саяхан гаражийн хаалга үйлдвэрлэгчдэд өөрийн үнэлгээнээс өндөр үнээр 3 тэрбум доллар төлөхөөр тохиролцсоны дараа хөрөнгийн хуваарилалт нь эргэлзээтэй байна.
Ган динамик
Nucor-ын нэгэн адил хаягдал ган ашиглан мини тээрэм ажиллуулдаг (STLD) энэ жил Техас мужид томоохон шинэ тээрэм барьж дуусгажээ. Түүний хувьцаа 66 ам.доллар буюу гурав дахин их ашиг олдог.
Stelco нь Онтарио мужид нэг тэсэлгээний тээрэм ажиллуулдаг бөгөөд Кестенбаум дахь группын хамгийн хөрөнгө оруулагчдад чиглэсэн гүйцэтгэх захирал байж магадгүй юм. Стелко ногдол ашгаа хэд хэдэн удаа нэмэгдүүлж, маш их хувьцааг эргүүлэн худалдаж авсан. Ойролцоогоор 26 долларын үнэтэй хувьцаа 3.6%-ийн өгөөжтэй бөгөөд 2022 оны ашгийг тооцоолж байснаас ердөө хоёр дахин их байна.
Хэт хямд хувьцаанууд нь сайн өсөх боломж, аюулгүй байдлын давуу талыг санал болгож чадна. Гэрийн барилгачид болон төмөрлөгчид тэнцэнэ.
Бичих Эндрю Бари [имэйлээр хамгаалагдсан]
Эх сурвалж: https://www.barrons.com/articles/cheap-stocks-bargains-home-builders-steel-51656115035?siteid=yhoof2&yptr=yahoo