Украин руу довтолж, Европ Оросын эрчим хүчнээс хамааралтай болсон нь Америкийн байгалийн хийн стратегийн ач холбогдлыг онцолж байна. Энэ нь хувьцааны үнэ нь дэлхийн хийн өсөн нэмэгдэж буй эрэлтийг хангалттай тусгаж чадахгүй байгаа АНУ-ын үйлдвэрлэгчдэд бас нэг боломжийг нээж өгч байна.
Өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд үнэ хоёр дахин өссөн ч байгалийн хий нь дэлхийн бусад орнуудтай харьцуулахад АНУ-д хямд хэвээр байгаа нь Европын төлж буй үнийн 10 орчим хувийг эзэлж байна. JP Morgan-ын шинжээч Арун Жаярам АНУ-ын үнэ зөрүүг тодорхой хэмжээгээр арилгана гэж найдаж байна.
"АНУ сүүлийн XNUMX-XNUMX жилийн ихэнх хугацаанд бүтцийн хувьд хэт их хий нийлүүлж байсан" гэж тэр хэлэв. "Хөрөнгийн сахилга бат, өсөн нэмэгдэж буй экспортын эрэлт хэрэгцээ нь өөрчлөгдөж байна."
АНУ өдөр тутмынхаа нийт бүтээгдэхүүний 10 орчим хувийг шингэрүүлсэн хий хэлбэрээр экспортолж байна. Тэндхийн хэрэглэгчид Оросын хийнээс татгалзаж байгаа тул үүнээс илүү LNG нь Европ руу чиглэх магадлалтай. Нэгдүгээр сард АНУ-аас Европ руу нийлүүлсэн LNG-ийн хэмжээ анх удаа Оросын дамжуулах хоолойн хэмжээг давлаа. Шинэ байгууламжууд баригдсанаар АНУ-аас LNG экспорт 50 он гэхэд 2027% хүртэл өсөх төлөвтэй байна.
Харин АНУ-ын эрчим хүчний мэдээллийн албаны мэдээлснээр 10 он гэхэд хийн нийт эрэлт 2025%-иар өсөх төлөвтэй байна. Үйлдвэрлэгчид дуртай
EQT
(тикер: EQT),
Чесапейкийн эрчим хүч
(CHK), ба
Котерра энерги
(CTRA) ашиг хүртэх болно. Тэдний хувьцаа сүүлийн үед өсч байгаа хэдий ч чөлөөтэй мөнгөн гүйлгээ ихтэй, хүчтэй эсвэл хурдацтай сайжирч буй тэнцэл, хувьцаа эзэмшигчдэд өгөх хөрөнгийн өндөр өгөөж нь тэднийг сэтгэл татам харагдуулдаг.
“Эрчим хүчний салбарт илүү олон хөрөнгө оруулагчид орж ирснээр тэд Exxon Mobil, Chevron зэрэг хамгийн том, хөрвөх чадвартай хувьцаанууд руу шилжсэн. Гэхдээ тэд энэ салбарыг илүү гүнзгий судалж эхэлснээр хийн үйлдвэрлэгчид ялгарч магадгүй" гэж Wolfe Research-ийн эрчим хүчний шинжээч Жош Силверштейн хэлэв.
Байгалийн хийн долоон үйлдвэрлэгчийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.
| Компани / Ticker | Саяхны үнэ | 52 долоо хоног. Өөрчлөх | 2022E EPS | 2022E P / E | 2023E P / E | Ногдол ашиг ашиг | Зах зээлийн үнэ (бил) | 2022 Хеджтэй үйлдвэрлэл |
|---|
| Chesapeake Energy / CHK | $79.37 | 75% | $8.69 | 9.1 | 7.9 | 8.9% * | $9.4 | 68% |
| Antero Resources / AR | 24.34 | 156 | 3.37 | 7.2 | 7.1 | Аль нь ч биш | 7.7 | 50 |
| Coterra Energy / CTRA | 25.67 | 37 | 3.01 | 8.5 | 10.0 | 8.7 * | 20.9 | 21 |
| EQT / EQT | 24.88 | 35 | 2.01 | 12.4 | 7.0 | 2.0 | 9.4 | 65 |
| Хүрээний нөөц / RRC | 25.19 | 157 | 3.55 | 7.1 | 7.6 | 1.3 ** | 6.6 | 50 |
| Баруун өмнөд эрчим хүч / SWN | 5.26 | 27 | 1.36 | 3.9 | 3.4 | Аль нь ч биш | 5.9 | 80 |
| Турмалин тос / TRMLF | 40.55 | 121 | 4.90 | 8.2 | 7.4 | 4.0 *** | 13.4 | 37 |
*Суурь нэмэх хувьсах ногдол ашиг; **2022 онд төлөвлөсөн; E=тооцоо ***Тусгай ногдол ашиг орно
Эх сурвалж: Bloomberg; компанийн тайлан
Тус компани 2021 оны үйлдвэрлэлийнхээ дийлэнх хэсгийг, 65 оны үйлдвэрлэлийнхээ 2022 хувийг одоогийн үнээс нэлээд доогуур үнээр эрсдэлээс хамгаалсан тул EQT-ийн хувьцааны гүйцэтгэл муу байна. Сайн мэдээ гэвэл 40 онд ердөө 2023%-ийг нь хамгаалсан байна. 25 орчим долларын хувьцааны чөлөөт мөнгөн гүйлгээний өгөөж энэ жил бараг 20%, 25 онд 2023%-иас дээш байх төлөвтэй байна. Саяхан жил бүр 50 центийн ногдол ашиг олгож эхэлсэн. 2% -ийн өгөөжийн хувьд.
"Энэ нь 25%-ийн чөлөөт мөнгөн гүйлгээний өгөөжтэй [25 доллараар] арилжаалагдах ёсгүй" гэж 2023 онд тайлан тэнцэл сайжирч, эрсдэлээс хамгаалах эрсдэл буурна гэж Силверштейн хэлэхдээ, хувьцаа нь 35 долларын үнээр арилжаалагдана гэж үзэж байна.
Өнгөрсөн жил Cabot Oil and Gas болон Cimarex Energy компаниудын нэгдлээс үүдэн байгуулагдсан Котерра энэ жил хеджээс бүрэн ангид байна. Мөн энэ нь салбарын хамгийн сайн балансын нэг юм.
Өсөн нэмэгдэж буй эрчим хүчний нөхдүүдийн нэгэн адил Котерра үндсэн ногдол ашиг болон орлогоос хамааран хувьсах ногдол ашиг төлж байна. Ойролцоогоор 26 долларын үнэтэй хувьцаа нь үндсэн болон хувьсах ногдол ашгийн хооронд ойролцоогоор 8.7% -ийг олдог. Үндсэн ногдол ашиг нь жил бүр 60 цент байна.
Өнгөрсөн жил дампуурлаас гарсан Chesapeake нь үндсэн болон хувьсах төлбөрийн "хамгийн шилдэг ногдол ашгийн хөтөлбөр"-тэй бөгөөд сүүлийн үеийн хувьцааны үнэ 9 долларын 79%-ийн өгөөжтэй байна. Silverstein нь илүү сайн үнэлгээтэй, 96 долларын үнийн зорилттой.
Антеро Ресурс
(AR) нь өнгөрсөн онд үнэ нь огцом өссөн пропан, бутан зэрэг байгалийн хийн шингэний хоёр дахь том үйлдвэрлэгч гэдгээрээ давуу талтай.
JP Morgan-ын Жаярам хэлэхдээ, "АНУ-ын хийн үнийн өсөлтийг нэмэгдүүлэх хөшүүрэг болохоос гадна NGLs нь Антерогийн хувьд орлогын өвөрмөц хөшүүрэг болж байна" гэж JP Morgan-ийн Jayaram хэлжээ. Тэр мөн энэ онд 25%-ийн чөлөөт мөнгөн урсгалын өгөөжийг онцолж байна. салбартаа хамгийн өндөр. Тус компани нь энэ жил, 50 он гэхэд хийн түлшээ 2023% хамгаалсан байна. Тэрээр илүүдэл жинтэй гэсэн үнэлгээтэй, Antero-г 28 долларын үнээр зарах зорилттой бөгөөд хувьцаа нь 24 доллар орчим арилжаалагддаг.
Баруун өмнөд эрчим хүч
(SWN) хувьцаа нь ойролцоогоор 5 доллараар арилжаалагддаг бөгөөд сүүлийн нэг жилийн хугацаанд группын хамгийн муу үзүүлэлттэй байсан. Энэ нь худалдан авалт, өрийн ачаалал харьцангуй өндөр байгааг харуулж байна. Мөн 75 оны хийн олборлолтынхоо 2022 орчим хувь нь эрсдэлээс хамгаалагдсан. Гэсэн хэдий ч энэ жил 25%-ийн чөлөөт мөнгөн урсгалын өгөөжтэй хямд худалдаа хийж байна.
Антеро шиг,
Хамрах хүрээний нөөц
(RRC) нь үйлдвэрлэлийнхээ 25 орчим хувийг бүрдүүлдэг NGL үйлдвэрлэлээс ихээхэн ашиг хүртдэг. Тус компани 500 онд 2022 сая долларын буцаан худалдан авах хөтөлбөр зарласан бөгөөд энэ оны сүүлээс эхлэн жил бүр 32 центийн ногдол ашиг төлөхөөр төлөвлөж байна. Энэ нь сүүлийн үеийн хувьцааны үнэ 1.3 долларын ханшаар 25%-ийн өгөөжтэй байх ёстой.
Нэрийг нь үл харгалзан,
Турмалин тос
(TRMLF) нь Канадын хамгийн том байгалийн хий үйлдвэрлэгч юм. АНУ-д бүртгэлтэй хувьцаанууд нь 40 орчим доллараар арилжаалагддаг бөгөөд үндсэн болон тусгай ногдол ашгийн хооронд 4%-ийн өгөөжтэй байдаг. Тус компани өр багатай бөгөөд энэ жил 2 тэрбум гаруй долларын чөлөөт мөнгөн гүйлгээ хийнэ гэж найдаж байна. Энэ нь АНУ-ын хувьцааны үнэ 60 доллартай тэнцэх зорилттой Peters & Co-ийн шинжээч Тайлер Ридоны шилдэг сонголт юм.
Саяхны өсөлттэй байсан ч гэсэн АНУ-ын хий нь эрчим хүчтэй тэнцэх хэмжээний газрын тосны өртгийн дөрөвний нэг юм. Дэлхийн эрэлт хэрэгцээ өсөх хандлагатай байгаа энэ үед хөрөнгө оруулагчид тус салбар руу орох ёстой.
Бичих Эндрю Бари [имэйлээр хамгаалагдсан]
Байгалийн хийн ралли тоглох 7 хувьцаа
Нидерландын Роттердам боомт руу шингэрүүлсэн байгалийн хий буюу LNG тээвэрлэж буй танкчид. АНУ-ын LNG-ийн Европ болон бусад улс руу экспортлох хэмжээ арван жилийн дараа өсөх төлөвтэй байна.
Hollandse Hoogte/Shutterstock
Текстийн хэмжээ
Эх сурвалж: https://www.barrons.com/articles/natural-gas-stocks-51646438191?siteid=yhoof2&yptr=yahoo