АНУ-ын банкны системд санхүүгийн дарамт нэмэгдэж байгаагийн 6 гол дохио

АНУ-ын санхүүгийн систем Silvergate (NYSE: SI), Silicon Valley Bank (NASDAQ: SIVB) болон Signature Bank (NASDAQ: SBNY)-ийн бүтэлгүйтлийн дараа маш хүнд байдалд байна.

Зохицуулагчид даатгалд хамрагдаагүй хадгаламжийн санхүүжилтийн үр дагавар, хөрөнгийн багцын бодит бус алдагдлыг бууруулахын тулд яаралтай арга хэмжээ авч, банкны хугацааны санхүүжилтийн хөтөлбөрийг (BTFP) эхлүүлсэн.

Өчигдөр S&P 500 индексийн өсөлт бага зэрэг гэнэтийн байсан ч энэ нь өнгөрсөн долоо хоногт 50 бит/с хүүгээ өсгөх тухай санал болгосны эсрэг ХНС мөнгөний сул бодлогод шилжиж магадгүй гэсэн хүлээлттэй холбоотой байх магадлалтай.

1. Хадгаламж орон нутгийн болон бүс нутгийн банкуудаас гадагш урсаж байна

SVB болон Signature-г хааснаар хадгаламж эзэмшигчдийн мөнгийг бараг 265 тэрбум ам.доллар зохицуулагчид царцаасан байна.

PacWest (NASDAQ: PACW) ч өнгөрсөн долоо хоногийн сүүлээр 700 сая долларын гадагшаа урсах тухай мэдээлэв.

Гуравдугаар сарын 13-ны даваа гарагт First Republic Bank (NYSE: FRC)-ийн гүн алдагдлын улмаас KBW Nasdaq Bank индекс 79.58 нэгж болж бүх цаг үеийн хамгийн доод цэгт хүрэв.

Хадгаламж эзэмшигчид, хөрөнгө оруулагчид болон санхүүгийн систем бүхэлдээ ХНС-ын зүгээс багц болон банкуудыг системд өргөн тархалттай ажиллуулах боломжоос хамгаалахын тулд хөрвөх чадварын аливаа асуудлыг шийдвэрлэхэд бэлэн байна гэсэн шаардлагад итгэлгүй байгаа бололтой.

14-ны Мягмар гарагт индекс сайжирсан ч бүс нутгийн банкуудад халдварын эхэн үе, санхүүгийн тогтворгүй байдал зэрэг түгшүүртэй хэвээр байна.^th Гуравдугаар сард 82.67-д хаагдсан.

Semafor-ийн бизнес, санхүүгийн редактор Лиз Хоффман зохицуулагчид хадгаламж эзэмшигчдийг мөнгөөр ​​"гал унтраахаар" төлөвлөж байна гэж үзэж байна.  

…(зохицуулагчид үүнийг зааж байна) бид үүнийг зогсоохгүй, гэхдээ бид үүнийг санхүүжүүлэх болно.

2. Хадгаламж үндсэн чиглэл рүү урсаж байна

Банкны салбар дахь эмх замбараагүй байдлын үр дүнд гэр бүл, бизнес эрхлэгчид хөрөнгийнхөө ядаж тодорхой хэсгийг JP Morgan (NYSE: JPM), Bank of the Bank of the Bank of the Bank of the Bank of Systemsically чухал ач холбогдолтой банкуудын (G – SIBs) харьцангуй аюулгүй байдалд шилжүүлж байна. Америк (NYSE: BAC), болон Citi (NYSE: C).

Bloomberg мэдээлснээр, Bank of America маш шахагдсан хугацаанд 15 тэрбум доллараас илүү их хэмжээний шинэ хадгаламж орж ирсэн бол бусад томоохон банкууд долоо хоногийн дунджаас хамаагүй өндөр хадгаламжийн урсгал нэмэгдэж байгааг мэдээлэв.

Энэхүү өөрчлөлт нь эдгээр байгууллагуудын дэндүү том нэр хүнд, ХНС-ын санхүүжилтийн хязгаарлагдмал хэрэглээтэй хослуулан банкуудад бодит бус алдагдлаас нэг жилийн хугацаатай зээл авах боломжийг олгож байгаатай холбоотой юм.

3. Банкны салбарын бодит бус алдагдал 600 тэрбум ам.долларт хүрсэн

SVB зэрэг хэд хэдэн банк тахлын үеэр олж авсан илүүдэл хадгаламжийн ихэнх хэсгийг 10 жилийн хугацаатай төрийн сангийн харьцангуй аюулгүй байдалд байршуулсан.

Гэсэн хэдий ч технологийн салбар удааширч, стартапууд амжилтгүй болж, бондын өгөөж 1 онд 2020% -иас доош байсан бол өнөөдөр 3.67% хүртэл огцом өссөнтэй холбоотойгоор ийм олон байгууллагууд хөрөнгийн багцдаа гүн алдагдалд оржээ.

Холбооны Хадгаламжийн Даатгалын Корпорацийн (FDIC) мэдээлснээр, банкны салбарын хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасны нийт биелэгдээгүй алдагдал 620 тэрбум ам.долларт хүрчээ.

Энэ нь хөрвөх чадварын хямралд орсон тохиолдолд банкууд үүргээ биелүүлэхийн тулд эзэмшиж буй хөрөнгөө мөнгөжүүлэх боломжгүй болно гэсэн үг юм.

Өнгөрсөн долоо хоногт банкны дампуурал дахин давтагдахаас эмээж, хадгаламж эзэмшигчид халдвар авах өндөр эрсдэлтэй байгууллагуудаас эзэмшиж байсан хөрөнгөө бөөнөөр нь татаж, санхүүгийн нөхцөл байдлыг улам хүндрүүлж байна.

4. Банк хоорондын зээлийн асуудал

FRA-OIS тархалт нь банк хоорондын зээлийн зах зээлийн эрүүл мэндийн үзүүлэлт юм.

Үндсэндээ энэ нь банкны зээлийн гурван сарын форвард хүүгийн зөрүүг овернайт эсвэл одоогийн хүүтэй харьцуулдаг.

Тохиромжтой бол зөрүү нь нэлээд бага байх ёстой бөгөөд энэ нь банкны байгууллагад итгэх итгэлийг илтгэнэ.

Лхагва гариг, 8^th Гуравдугаар сард FRA-OIS-ийн тархалт 3.10-д буурч, 8.20-ны баасан гарагт 10 болж өсөв.^th XNUMX-р сарын.

Даваа гаригт 59.80-д хүрч, Лехман Ах дүүсийн уналтаас хойших хамгийн дээд түвшиндээ хүрч (ковидийн эрин үеийг эс тооцвол) банкууд бие биедээ зээл олгохоос эмээж, хөрвөх чадвар ширгэж байна гэсэн түгшүүрийн хонхыг цохив.

Энэ нь хадгаламж эзэмшигчдийн үнэ цэнийг хамгаалах зохицуулалтын байгууллагуудын оролцоонд банкууд өөрсдөө сэтгэл хангалуун бус байгаа бөгөөд банк хоорондын зээлийн гүнзгий асуудлуудыг сэжиглэж байна гэсэн үг юм.

Аз болоход хувьцааны нэгэн адил 14-ний Мягмар гарагт тархалт бага зэрэг тайвширсан^th Гуравдугаар сард 33.90 болж, 2022 оны XNUMX-р сарын түвшинтэй харьцуулж болно.

Өөдрөгөөр энэ нь 200 дөхөж байсан GFC-ийн түвшнээс хамаагүй доогуур байна.

Гэсэн хэдий ч даатгалын зуучлагч, Atlas Financial Advisors, Inc-ийн Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх төлөөлөгч Стивен ван Метр, CFP анхааруулав.

.…бүс нутгийн банкуудаас мөнгө урсаж байгааг бид харж байна…мөн би танд санал болгохыг хүсэж байгаа зүйл бол энэ нь үргэлжлэх болно. Энэ бол ганц хоёр өдрийн асуудал биш.

5. Зэрэглэл буурах гэж байна уу?

Moody's ч энэ байр суурийг илэрхийлж, Comerica Inc., Intrust Financial Corp, болон Western Alliance зэрэг нэр хүндтэй хэд хэдэн банкийг зээлжих зэрэглэлийг бууруулж болзошгүй эсэхийг хянан шалгаж байна.

Үнэлгээний агентлаг тайландаа,

Мөнгөний бодлогыг чангаруулснаар дарамт хэвээр байх бөгөөд улам даамжирна гэж бид найдаж байна...

6. Орон нутгийн болон бүсийн банкууд зээлээ нэмэгдүүлэхээр болжээ

Дээр дурдсанчлан, FDIC-ийн даатгалд хамрагдсан банкууд бодит бус алдагдлын улмаас маш хүнд байдалд орсон эсвэл удахгүй хүнд байдалд орох магадлалтай.

Энэ нь банкны удирдлага хамгийн хэрэгтэй үед нь үр ашигтай хөрөнгө босгохоос сэргийлж, харилцагчдын итгэлийг алдагдуулдаг.

Бүс нутгийн банкуудын байдал улам дордох гэж байгааг нотлоход Ван Метер Холбооны орон сууцны зээлийн банкууд (FHLB) систем нь нэмэлт санхүүжилтийн эрэлтийг нөхөхийн тулд асар их хэмжээний 88.7 тэрбум долларын богино хугацаат өрийг босгож, илүү олон хадгаламж эзэмшигчид болон гарааны бизнес эрхлэгчид гэж тэмдэглэв. хөрөнгө оруулагчид хөрөнгөө татахыг эрмэлздэг.

ХНС-ын удахгүй гаргах бодлогын шийдвэрийн талаар Падхраик Гарви, CFA; ING дахь Бенжамин Шрөдер, Антуан Бувет нар тэмдэглэв.

…Хэрэв сул систем нь эмзэг байдлыг харуулж байгаа бол яг одоо өсөлт хийх шаардлагагүй.

Олон улсын банкны мэдээгээр, Credit Suisse-ийн хувьцааны арилжаа өнөөдөр эхээр 24%-иар буурч, хоёр дахь өдөр дараалан бүх цаг үеийн хамгийн доод түвшинд хүрсэний дараа түр зогсоосон байна. Хамгийн сүүлийн үеийн хөгжлийн талаархи дэлгэрэнгүй нийтлэлийг эндээс авах боломжтой.