5%+ ногдол ашиг бүхий бага P/E хувьцаа

Баавгайн зах зээлийн гол зорилго нь үнэ-ашиг (P/E) харьцааг дэлхий дээр буцаан авчрах явдал юм. Нэг оронтой тоонд оруулах нь дээр.

Энэ нь компани нь наад зах нь гэсэн үг, учир нь би арав доош P/E дуртай боломж бий арван жилийн дотор бидэнд буцааж төлөх. Надад XNUMX-ын P/E оноо өгөөч, надад таатай бизнес бөгөөд би найман жилийг баяртайгаар хүлээх болно.

Би авч чадвал урамшууллын оноо хүлээхийн тулд төлсөн, тэнд ногдол ашгийн хувьцаа орж ирдэг.

Энэхүү хөгжиж буй баавгайн зах зээлийн ачаар бид эцэст нь Өндөр өгөөжтэй газар хямдралтай болсон. Саяхан бид таван мөнгөн гүйлгээний талаар ярилцсан, тэгээд нэг минутын дараа бид дахиад тавыг хэлэлцэх болно.

Зах зээлийн гол индексүүд эцэст нь үсэрсэн. Энэ бол муухай жил хэвээр байгаа бөгөөд үнэ цэнийг эрхэмлэдэг ногдол ашгийн төлөөх залуус, охид бидэнд зүгээр юм. Энэ нь үнэлгээг боломжийн нутаг дэвсгэрт оруулахад тусалдаг.

Зах зээлийн зарим хэсэг нь одоо хямд байна. Нэг оронтой P/E, өгөөж нь 4.9%-6.1% хүртэл ийм таван компани байна.

Кохын (KSS)

Ногдол ашиг ашиг: 5.0%

Forward P/E: 6.2

Kohl's их дэлгүүрийн хямдрал (KSS) Энэ нь Уолл Стритэд харьцангуй ховор тохиолддог зүйл юм: Энэ нь хямд бөгөөд салбарынхаа дунджаас 5%-иар өндөр орлоготой жижиглэн худалдаалагч юм. Сүүлчийн цэг нь 2022 оны эхээр ногдол ашиг хоёр дахин нэмэгдсэнтэй холбоотой юм.

Гэвч хязгаарлалтын давж заалдах хүсэлт үүгээр дуусна.

Kohls яагаад ийм хямдхан арилжаалагдаж байгаагийн нэг шалтгаан нь үндсэн бизнесийн сул тал жилээс хойш бараг 20%-иар буурсантай холбоотой юм. 11-р сард гарсан эхний улирлын ашиг нь жилийн өмнөх улиралд 1.05 ам. доллар байсан бол нэгж хувьцаанд XNUMX цент болж буурч, Уолл Стритийн таамаглалаас хамаагүй доогуур байв. Жижиглэнгийн худалдаачин мөн бүтэн жилийн борлуулалт, маржин болон EPS удирдамжаа бууруулсан.

Kohl-ийн бэрхшээл нь түүний бүтээгдэхүүний холимогоос тодорхой хэмжээгээр үүсдэг. Тодруулбал, Kohl зардаг зүйл- хувцас, гал тогооны хэрэгсэл, ор дэрний цагаан хэрэглэл гэх мэт. Гэвч яг одоо хэрэглэгчид өөр чиглэл рүү татагдаж байгаа бөгөөд зарим мөнгө нь хоол хүнс, үндсэн хэрэглээний өндөр өртөгтэй холбоотойгоор илүү их гол нэрийн бараа худалдан авахад чиглэж байгаа бол бусад хэрэглээний долларууд мангас аялалын улирал болох төлөвтэй байгаа зүйл рүү чиглэж байна. Энэ хандлага нь Колын хувьд аллага байсан бөгөөд хэсэг хугацаанд байж магадгүй юм.

2022 оны ханшийн уналтын үеэр хувьцаанууд хэд хэдэн огцом өсөлттэй байсныг та анзаарах болно. Учир нь Kohl's нь M&A цуу ярианы тээрэмд тэргүүлэх байр суурь эзэлдэг - хамгийн сүүлд тус компани боломжит худалдан авагчдаас ирэх хэдэн долоо хоногийн дотор саналаа ирүүлэхийг хүссэн.

Энэ нь KSS-ийн хувьцааг бүхэлд нь үгүйсгэх бараг боломжгүй болгодог, учир нь худалдан авалт хэзээ ч ирж магадгүй юм. Гэхдээ энэ нь Kohls нь урт хугацааны орлогын шийдэл биш гэсэн үг юм.

Civitas Resources (CIVI)

Ногдол ашиг ашиг: 6.1% *

Forward P/E: 5.1

Civitas Resources (CIVI) нь ховор "гурвалсан нэгдэх" төсөл юм—2021 онд Bonanza Creek Energy нь Extraction Oil & Gas компанитай нэгдэж, Crestone Peak Resources компанийг худалдан авч, Civitas нэртэй шинэчлэгдсэн. Үүний үр дүнд Колорадо мужид байрладаг газрын тос, байгалийн хийн компани нь Денвер-Жюлесбургийн (DJ) сав газрын 525,000 акр талбайд худаг ажиллуулж, өдөрт ойролцоогоор 160,000 баррель газрын тос олборлодог.

Олон "бохир" эрчим хүчний компаниудын нэгэн адил Сивитас өөрийгөө ногоон болгох арга замыг хайж байна. Энэ нь Колорадогийн анхны нүүрстөрөгчийн саармагжуулсан E&P оператор гэдгээ зарлаж байгаа бөгөөд түүний зарим аргууд нь үйлдвэрлэлийн стандартын дагуу ухаалаг байдаг. Энэ жишээг авч үзье, from Reuters:

“Денвер хотын захын нэгэн дүүрэгт газрын тосны өрөмдлөгийн машин цаст уулсаар хүрээлэгдсэн чинээлэг бүс нутгийн ойролцоо газар шороог шахаж байна. Энэ талбай нь ижил төстэй газрын тос, байгалийн хийн үйл ажиллагаанаас илүү нам гүм, цэвэрхэн, харагдахгүй байна. Энэ нь зөвхөн АНУ-ын өрөмдлөгийн ирээдүй байж магадгүй юм.

Civitas Resources газрын тосны фирм энэ үйл ажиллагааг хотын цахилгаан эрчим хүчээр хангах зорилгоор зохион бүтээсэн бөгөөд өдөр бүр арав гаруй дизель түлшний ачааны машин явдаггүй. Цахилгаан өрөм нь дизель түлшний утааны тортог, хүхрийн үнэргүй бөгөөд өрөмдлөгийн гарууд хашгирахгүйгээр ярилцаж чадахуйц чимээгүй байдаг."

Civitas-д түшиглэхүйц үйл ажиллагааны туршлага байхгүй, гэхдээ хамгийн ирээдүйтэй зүйл бол пүүс мөнгөө хэрхэн удирдаж байгаа явдал юм. Тус компани нь ердөө 0.2 дахин их хэмжээний цэвэр хөшүүрэгтэй бөгөөд "дунд хугацааны хамгийн бага амлалт"-тай. Үүний зэрэгцээ, энэ нь үндсэн болон хувьсах ногдол ашгийн хөтөлбөрийг санал болгож байна - нэгж хувьцаанд 46.25 центийн үндсэн төлбөр төлөх бөгөөд үр дүнгийн дагуу хувьсах ногдол ашгаар нэмэгддэг.

Үнэнийг хэлэхэд, үндсэн өгөөж нь даруухан 2.3% байна; Энэ нь хувьсах өгөөж (хамгийн сүүлийн үеийн төлбөр дээр үндэслэсэн) бөгөөд энэ нь түүнийг дахин 3.8 хувиар өсгөж, 6% -иар нэмэгддэг. Тиймээс, хэрэв та тэтгэврийн орлогын төлөвлөгөөтэй бол Civitas-аас найдах нь хэцүү байдаг ... гэхдээ хэрэв та ирээдүй рүү чиглэсэн залуу хөрөнгө оруулагч бол зарим орлого үйлдвэрлэгчидтэй санал солилцохыг хүсч байвал түүний хямд үнээр маргахад хэцүү байх болно.

MDC Holdings (MDC)

Ногдол ашиг ашиг: 5.2%

Forward P/E: 3.5

MDC Holdings (MDC) Ихэнх хүмүүст танил биш байх, гэхдээ та зүүн эрэг, зүүн өмнөд, баруун дунд болон баруун эрэгт орон сууц барьдаг Richmond American Homes-ийн үндсэн салбар компанийн талаар сонссон байх. MDC-ийн бусад охин компаниуд зээл олгох, орон сууцны өмчлөгчийн даатгал, өмчлөх эрхийн даатгал зэргийг хийдэг.

Орон сууцны бусад салбарын нэгэн адил MDC Holdings нь COVID-ийн ослын дараа банана идэв. Хотын оршин суугчид захын хороолол руу яаран очсон тул орон сууц баригчид эрэлт ихтэй байгааг гүйцэж чадахгүй байв.

Мөн орон сууцны бусад салбарын нэгэн адил MDC 2022 онд дэлхий рүү буцлаа. Холбооны нөөцийн банкнаас зээлийн хүүг хурдацтай өсгөх дохио өгсөн нь ипотекийн зээлийн хүүг огцом өсгөж, орон сууцны салбар төлөвлөсний дагуу хүйтрэх шинж тэмдгийг харуулж байна.

Гэхдээ энэ нь нялх хүүхэдтэй холбоотой байж болох юм.

MDC нь ипотекийн зээлийн хүүгийн өсөлт гэх мэт олон арван жилийн дээд амжилтыг тогтооход бэлэн байгаа үнэ тогтоох хангалттай эрх мэдэлтэй хэвээр байна. Хэдхэн долоо хоногийн өмнө би хөрөнгийн бирж судлаач судлаачиддаа хандаж, гайхалтай үнэлгээний статистик мэдээллээр дэмжигдсэн байхыг харсан хамгийн яаралтай хүсэлтүүдийн нэгийг хүлээн авсан юм. Рэймонд Жеймсийн Бак Хорноос (минийхийг онцолж):

“MDC-ийн маш хөрвөх чадвартай, саяхан шинэчлэгдсэн тайлан тэнцэл (S&P-н хувьд BB+ болж), салбарын хамгийн өндөр ногдол ашгийн өгөөж (5.0%), ROIC 23.5%-тай байгаа тул бид хөрөнгө оруулагчдаас энэхүү хурдацтай сайжирч буй үнэлгээний түүхэн хөнгөлөлтийг ашиглахыг хүчтэй уриалж байна. орон сууц барих франчайз. Одоогийн үнээр MDC одоо жилийн эцсийн тооцоолсон үнэлгээний 0.9x, ердөө 3.4x 2023 EPS-ээр үнэлэгдэж байна. Энэ нь 2000 оны XNUMX-р сараас хойшхи хамгийн бага форвард P/E үржвэр. "

Орон сууц бол мөчлөгийн салбар тул MDC заримдаа барьж авахад үнэхээр хэцүү байх болно. Харин тарган 5%-н нэмэгдэл ногдол ашиг нь олон бухимдлыг арилгахад тусална.

Түрээсийн төв (RCII)

Ногдол ашиг ашиг: 4.9%

Forward P/E: 5.3

Одоо, энд бараг бүх хүн ядаж бага зэрэг мэддэг байх ёстой нэр юм.

Түрээсийн төв (RCII) нь Ashley Furniture, Whirlpool зэрэг компаниудын тавилга, цахилгаан хэрэгсэлд төлбөрөө төлөх боломжийг олгодог төгс бус зээлтэй хүмүүст зориулж түрээслүүлдэг салбарын тэргүүлэгч компани юм.WHR
Самсунг, тэр бүү хэл өөрийн гэсэн өвөрмөц брэндүүд нь улсын хэмжээнд 2,000 гаруй дэлгүүртэй.

Өргөн хэрэглээний үнэ өсөхөд хэрэглэгчид олон төлбөр төлөхөд зовлонгоо тарааж болох Түрээсийн төв рүү илүү их ачаалал өгнө гэж та бодож байна. Гэхдээ ийм зүйл бараг болоогүй. RCII-ийн хувьцааны үнэ 40-р сард гарсан 4-р улирлын аймшигт тайлангийн дараа гарсан арслангийн хувь нь жилийн өмнөхөөс XNUMX гаруй хувиар буурсан байна.

Гүйцэтгэх захирал Митч Фадель "Засгийн газрын тахал өвчний тусламж мэдэгдэхүйц буурсан, олон арван жилийн өндөр инфляци, нийлүүлэлтийн сүлжээ тасалдсан зэрэг нь зорилтот хэрэглэгчдийн маань удаан эдэлгээтэй бараа бүтээгдэхүүн худалдан авах, худалдан авах чадварт нөлөөлсөн" гэж хэлэв.

Гэвч RCII-ийн хувьцааны огцом уналт нь хувьцааг хүлээлтээс ердөө 5 дахин их үнэ цэнэтэй газар авчирсан. Мөн хэд хэдэн мөнгөн доторлогоо гялалзаж байна. Rent-a-Center 1-р улирлын орлого, орлогын хүлээлтийг тэргүүлэв. Энэ нь 189 оны 1-р улиралд 2022 сая доллартай харьцуулахад 124 оны 1-р улиралд 2021 сая долларын чөлөөт мөнгөн урсгалыг бий болгосоор байгаа бөгөөд "анхны төлбөрийг алдсан" гэсэн хэмжилт нь он гарснаас хойш огцом буурч байна.

Хөрөнгө оруулагчид эргэлт гарч ирэхийг хүлээж байхад бараг 5%-ийн өгөөж нь савыг амталдаг.

Ханесбрандууд
HBI
(HBI)

Ногдол ашиг ашиг: 5.1%

Forward P/E: 7.0

Ханесбранд (HBI) нь Hanes брэндээс гадна Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size болон бусад хувцасны брэндүүдийг хариуцдаг өөр нэг алдартай нэр юм.

Энэ нь 2022 онд дөнгөж шуугиан тарьж буй өөр нэг хувьцаа бөгөөд Уолл Стритийн худалдагчид одоогийн байдлаар 30 орчим хувьтай тэнцэж байна.

HBI олон талт дарамтыг мэдэрч байна.

Нэгд, Ханесбрандс тахал эхэлснээс хойш нийлүүлэлтийн сүлжээний асуудалтай тулгарсан бөгөөд эргээд энэ хугацаанд бүтээгдэхүүнийхээ санал болгож буй бүтээгдэхүүнийхээ гуравны нэгээр нь бууруулахаас өөр аргагүйд хүрчээ. Үүний зэрэгцээ, Champion гэх мэт одоо байгаа брэндүүд нийлүүлэлтийн сүлжээний цаашдын асуудлаас болж ямар өсөлтийг даван туулж байгааг харлаа.

Хэрэглэгчийн зарцуулалтын чиг хандлага нь бас асуудалтай байдаг. Өмнө дурьдсанчлан инфляци нь үндсэн хэрэглээний худалдан авалтад илүү их хэмжээний доллар илгээж байна - үнэндээ Walmart-ынWMT
Үүнийг ажиглаж, бараа материалын хурдацтай өсөлт нь HBI болон бусад хувцасны нэрсийн зэрэглэлийг бууруулахад хүргэсэн.

Энэ бол түр зуурын асуудал, гэхдээ HBI богино хугацааны бэрхшээлийнхээ төгсгөлд ойртож байгааг илтгэх зүйл бага байна. Хэдийгээр сайн үнэ, тарган өгөөжтэй ч орлогын хөрөнгө оруулагчид 2017 оноос хойш зогсонги хэвээр байгаа ногдол ашгаас болгоомжлох хэрэгтэй.

Бретт Оуэнс бол хөрөнгө оруулалтын гол стратегич юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их санаа авахын тулд түүний хамгийн сүүлийн үеийн тусгай тайланг үнэгүй татаж аваарай. Таны эрт тэтгэвэрт гарах багц: асар их ногдол ашиг - сар бүр - үүрд.

Мэдээлэл: байхгүй