Олон хөрөнгө оруулагчид томоохон хөрөнгө оруулалт хийхээсээ өмнө урт хугацааны туршид байх болно гэж итгэж буй компаниудыг тодорхойлохыг хичээдэг. Хэрэв эдгээр компанийн аль нэгнийх нь хувьцааны ханш уналтад орвол эргээд өсөх нь цаг хугацааны асуудал болно гэж тэд найдаж байна.
Ийм шинж чанартай компанийг тодорхойлох нэг арга бол мэргэжлийн компаниудыг хайх явдал юм чөлөөт мөнгөн гүйлгээ (FCF). FCF нь компанид бэлэн байгаа мөнгөн гүйлгээ юм; зээлдүүлэгчдийн эргэн төлөлт эсвэл хөрөнгө оруулагчдад ногдол ашиг, хүү төлөхөд ашиглаж болно. Зарим хөрөнгө оруулагчид орлогоосоо илүү компанийн санхүүгийн энэ тал дээр анхаарлаа хандуулахыг илүүд үздэг хувьцааны ашиг, түүний ашигт ажиллагааны хэмжүүр болгон.
Түлхүүр Takeaways
- Хэдий хувьцаа нь уналтад орсон ч гэсэн урт хугацаанд сэргэх магадлалтай компанийг тодорхойлох нэг арга бол чөлөөт мөнгөн урсгал (FCF) бүхий компаниудыг хайх явдал юм.
- Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ (FCF) нь компанид бэлэн мөнгөний урсгал юм; чөлөөт мөнгөн гүйлгээг зээлдүүлэгчид төлөх эсвэл хөрөнгө оруулагчдад ногдол ашиг, хүү төлөхөд ашиглаж болно.
- Зарим хөрөнгө оруулагчид орлого, ашгаас ялгаатай нь мөнгөн гүйлгээний тоон үзүүлэлтийг өөрчлөх боломжгүй тул ашигт ажиллагааны хэмжүүр болгон хувьцаанд ногдох ашиг, ашгаас илүүтэй компанийн санхүүгийн энэ тал дээр анхаарлаа хандуулахыг илүүд үздэг.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT), болон Pfizer (PFE) нь өөрсдийн түүхийн үр дүнд чөлөөт мөнгөн гүйлгээний (FCF) "мангас" гэж тооцогдох таван компани юм. асар их хэмжээний чөлөөт мөнгөн гүйлгээ (FCF).
Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ яагаад чухал вэ?
Орлого болон орлого хоёулаа зайлшгүй хэмжигдэхүүн боловч хоёуланг нь удирдах боломжтой. Жишээлбэл, жижиглэнгийн худалдаачид илүү олон дэлгүүр нээх замаар орлогоо удирдах боломжтой. Орлогын тоог аж ахуйн нэгжүүд гажуудуулж болно худалдан авалт, энэ нь хувьцааны тоог бууруулж, эцэст нь сайжруулдаг хувьцааны ашиг (EPS).
Хөрөнгө оруулагчид компанийн FCF-ийг харуулсан тоо баримтыг хэзээ ч үл тоомсорлож болохгүй, учир нь орлого, ашгаас ялгаатай нь мөнгөн урсгалыг хэзээ ч удирдаж болохгүй. Нэмж дурдахад, сайн хэмжээний чөлөөт мөнгөн гүйлгээтэй компани мөнгө олох магадлал өндөр байж болно ногдол ашиг төлбөр хийх, буцааж худалдан авах, худалдан авалт хийх органик бус өсөлт, мөн органик өсөлтөд зориулсан инноваци. Мөнгөний чөлөөт урсгал нь өрийг бууруулах боломжийг бас бүрдүүлдэг гэдгийг энд дурдахгүй өнгөрч болохгүй.
FCF-ийн үзүүлэлт хэдий чинээ их байна, төдий чинээ корпорац маневрлах чадвартай байх болно. Энэ нь эдийн засгийн өсөлтийн үед эерэг өсөлтийг бий болгож, эдийн засгийн хямралын үед уян хатан байх боломжийг олгодог бөгөөд эдгээр таагүй үе нь илүү өргөн зах зээл, салбар эсвэл компанитай холбоотой эсэхээс үл хамааран.
Томоохон FCF-тэй эдгээр таван компани бүгдээрээ алдартай. Энэ хүчин зүйл нь эдгээр брэндүүдийн хэрэглэгчдийн итгэлийн түвшингээс шалтгаалан компанийг тогтвортой байлгахад чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.
FCF нь чухал хэмжигдэхүүн боловч олон хэмжүүрүүдийн зөвхөн нэг нь хэвээр байна. Мөн тухайн компани дээд шугамаа өсгөж, тогтмол ашигтай ажиллаж байгаа эсэх, мөн компанийн өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа, нэг жилийн хувьцааны гүйцэтгэл, болон ногдол ашгийн хувь.
Гол чөлөөт мөнгөн гүйлгээтэй таван компани (FCF)
Түүхэнд их хэмжээний чөлөөт мөнгөн гүйлгээг харуулсан компаниудын таван жишээг энд үзүүлэв. Эдгээр статистик нь 27 оны 2022-р сарын XNUMX-ны өдрийн өгөгдлийг харуулж байна:
| | FCF | D/E харьцаа | 1 жилийн хувьцааны гүйцэтгэл | Ногдол ашиг ашиг |
| Apple (APPL) | 111.44 тэрбум $ | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Веризон (VZ) | 10.88 тэрбум $ | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | 63.33 тэрбум $ | .2801 | -27.99% | 1.07% |
| Уолмарт (WMT) | 7.009 тэрбум $ | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | 23.36 тэрбум $ | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Эдгээр таван компани бүгд тогтвортой ашиг олсон хэдий ч бүгд ижил хугацаанд орлогын тогтвортой өсөлтийг үзүүлээгүй. Өр болон өөрийн хөрөнгийн харьцаа өндөр байгаа нь ихэвчлэн сөрөг шинж тэмдэг байдаг ч хэрэв компани нь мөнгөний урсгалыг хүчтэй бий болгодог бол энэ нь өрийн эрсдлийг бууруулж чадна.
Доод шугам
Дээрх таван үнэгүй мөнгөн гүйлгээний мангасуудыг цаашдын судалгаанд авч үзэх хэрэгтэй, гэхдээ та урт хугацааны хөрөнгө оруулагч бол зөвхөн. Яг одоо дэлхийн эдийн засгийн талаар олон асуулт зах зээл дээр байгаа бөгөөд ямар ч хувьцаа дийлдэхгүй. Гэсэн хэдий ч, хэрэв түүх дахин давтагдах юм бол дээрх таван хувьцаа бусад хувьцаанаас илүү аюулгүй байх ёстой.
Дан Московиц нь AAPL, VZ, MSFT, WMT, эсвэл PFE-д ямар ч албан тушаалгүй.
Эх сурвалж: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yao