5 Баффетийн хувьцаа 52 долоо хоногийн доод түвшинд ойртож байна

Дүгнэлт

• Харилцаа холбооны дүрэмCHTR
  , МаркелMKL
  , HPHPQ
  , Celanese болон US BancorpТББК
  өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд унасан.

Гуравдугаар улирлын төгсгөл ойртох тусам цөөн тооны Уоррен Баффет (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) тэдний ойролцоо хувьцаа арилжаалагдаж байна 52 долоо хоногийн доод түвшин.

Зах зээл инфляцийн өсөлт, зээлийн хүүгийн өсөлттэй тэмцсээр байгаа ч Беркшир Хэтэуэй гуругийн хэд хэдэн хувьцааБРК.Б
(BRK.A, Санхүүгийн)(БРК.Б, Санхүүгийн) хөрөнгийн багц буурсан байна.

Үүний нэгэн адил, 28.7 оны нийт өгөөж 2021% -иар унасны дараа S&P 500 индекс энэ жил 18% орчим буурсан байна.

Олон хүн бүх цаг үеийн хамгийн том хөрөнгө оруулагчдын нэг гэж үздэг Баффет коронавирусын сүйрлийн дараах хэдэн саруудад боломжит үнэ цэнийн олон боломж байсан ч гар дээрээ сууж байсан ч сүүлийн саруудад тэрээр илүү идэвхтэй худалдан авагч болж, томоохон хөрөнгө оруулагчдын нэг болжээ. Occidental Petroleum-ийн хувьOXY
Корпорац (OXY, Санхүүгийн) болон HP Inc. (HPQ, Санхүүгийн), бусдын дунд.

Үнийн тухайд тэрбумтан хөрөнгө оруулагч нь компанийн хувьцааны үнэ болон түүний дотоод үнэ хоёрын хооронд аюулгүй байдлын хязгаарыг эрэлхийлдэг. Нэмж дурдахад тэрээр шударга компаниудыг гайхалтай үнээр авахын оронд "гайхамшигтай" компаниудыг "шударга" үнээр худалдаж авахыг дэмждэг. Мөн Баффет өөрийн ойлгодог, хүчтэй шуудуутай өндөр чанартай компаниудыг илүүд үзэх хандлагатай байдаг.

13-р улирлын 47F мэдүүлгээс харахад түүний өөрийн хөрөнгийн багц нь 30-р сарын 300.13-нд дууссан гурван сарын байдлаар 2022 хувьцаанаас бүрдэж, 14 тэрбум доллараар үнэлэгдсэн байна. Баффетын эзэмшилд 20 онд холимог үзүүлбэр үзүүлж, эхний XNUMX байрын XNUMX нь буурчээ.

Пүрэв гарагийн байдлаар Баффетийн хувьцааны зарим нь нэг жилийн хугацаанд хамгийн бага үнээр унасан бөгөөд үүнд Charter Communications Inc. (CHTR, Санхүүгийн), Markel Corp (MKL, Санхүүгийн), HP, Celanese Corp (CE, Санхүүгийн) болон US Bancorp (USB, Санхүүгийн).

Хөрөнгө оруулагчид 13F-ийн мэдүүлэг нь пүүсийн эзэмшлийн талаарх бүрэн дүр зургийг өгөхгүй гэдгийг мэдэж байх ёстой, учир нь тайланд зөвхөн АНУ-ын хувьцаанууд болон Америкийн хадгаламжийн баримтууд дахь түүний байр суурийг багтаасан боловч үнэ цэнэтэй мэдээллээр хангаж чадна. Цаашилбал, тайлангууд нь зөвхөн хамгийн сүүлийн үеийн багцын мэдүүлгийн огнооны арилжаа, эзэмшлийн хувьцааг тусгасан бөгөөд тайлагнадаг компани өнөөдөр эсвэл энэ нийтлэлийг нийтэлсэн үед эзэмшиж болох эсвэл эзэмшээгүй байж магадгүй юм.

Харилцаа холбооны дүрэм

Charter Communications' (CHTR, Санхүүгийн) сүүлийн нэг жилийн хугацаанд хувьцааны үнэ 50%-иар унасан. Одоогийн байдлаар хувьцааны үнэ жилийн доод хэмжээ болох 1.92 ам.доллараас 377.92%-иар өндөр байна.

Омахагийн Oracle нь компанийн 3.83 сая ширхэг хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь түүний хөрөнгийн багцын 0.60 хувийг эзэлж байна.

Стэнфорд, Коннектикут мужид байрладаг харилцаа холбоо, хэвлэл мэдээллийн компани нь 60.87 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 378.04 ам.доллараар арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 12.17, үнэ-бүтээлийн харьцаа 6.15, үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.26 байна.

GuruFocus нь Charter Communications-ийн санхүүгийн чадавхийг 3-аас 10-аар үнэлсэн. Сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд урт хугацаат өр шинээр гаргасан тул тус компани хүүгийн даатгалд сул байна. Altman Z-Score 0.77 нь дампуурлын аюулд орж болзошгүйг анхааруулж байна. Харин оруулсан хөрөнгийн өгөөж нь хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртгийг дарж, компани өсөх тусам үнэ цэнэ бий болж байна гэсэн үг.

Компанийн ашиг орлого 8-аас 10 оноо авсан нь үйл ажиллагааны ахиуцлагын өсөлт, өөрийн хөрөнгө, хөрөнгө, хөрөнгийн өгөөж нь өрсөлдөгчдийнхөө талаас илүүг давсан, Piotroski-ийн 7-өөс 9 оноо авсан өндөр үнэлгээтэй байсан нь бизнесийн нөхцөл байдлыг харуулж байна. эрүүл байна. Мөн Charter Communications нь тогтмол орлого, орлогын өсөлтийн үндсэн дээр таван одны дөрөвнийх нь таамаглах боломжтой зэрэглэл юм. GuruFocus-ийн судалгаагаар ийм зэрэглэлтэй компаниуд 9.8 жилийн хугацаанд жилд дунджаар 10% өгөөжтэй байдаг.

Хувьцаанд хөрөнгө оруулсан гурууудаас Dodge & Cox хамгийн том хувьцааг эзэмшиж, нийт хувьцааныхаа 4.21%-ийг эзэмшдэг. Фрэнк Сэндс (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Номхон далайн анхны зөвлөхүүд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Билл Нигрэн (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Стивен Ромик (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон PRIMECAP менежмент (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), бусад хүмүүсийн дунд Charter Communications-д хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Маркел

Маркелийн хувьцаа (MKL, Санхүүгийн) сүүлийн 2 сарын хугацаанд ойролцоогоор 12%-иар буурсан байна. Одоогоор хувьцааны үнэ жилийн доод хэмжээ болох 2.82 ам.доллараас 1,162%-иар өндөр байна.

Баффет компанийн 467,611 ширхэг хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь өөрийн хөрөнгийн багцын 0.20 хувийг эзэлж байна.

Виржиниа мужийн Глен Аллен хотод төвтэй даатгалын компани нь 16.20 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 1,196.04 ам.доллараар арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 680.69, үнийн дэвшилтэт харьцаа 1.34, үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.50 байна.

Маркелийн санхүүгийн чадавхийг GuruFocus 5-аас 10-аар үнэлжээ. Сүүлийн жилүүдэд тус компани урт хугацаат өр шинээр гаргасан тул хүүгийн даатгал сул байна. Мөн WACC нь ROIC-ийг давж гарсан тул үнэ цэнийг бий болгохоор тэмцэж байна.

Компанийн ашиг орлого 7-аас 10 оноо авсан ч ахиу ашиг, өгөөж нь салбарын олонхтой харьцуулахад доогуур үзүүлэлттэй байгаа. Маркел мөн дунд зэргийн Пиотроски F-оноотой 5, энэ нь тогтвортой компанийн нөхцөл байдал гэсэн үг. Сүүлийн 12 сарын хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох орлогын өсөлт буурсантай холбоотойгоор 2.5 одтой таамаглах боломжтой зэрэглэлийг ажиглаж байна. GuruFocus нь ийм зэрэглэлийн өгөөжтэй компаниудыг жилд дунджаар 7.3%-ийн өгөөжтэй болохыг тогтоожээ.

Баффет нь 3.46%-ийн эзэмшилд байгаа бөгөөд Маркелийн хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч юм. Баилли Гиффорд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Крис Дэвис байна (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Уоллес Вэйц (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жереми Грэнтам (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Стивен Кохен (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жим Саймонууд (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч)' Сэргэн мандалтын үеийн технологи, Арнольд Ван Ден Берг (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Том Руссо (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Ray Dalio (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон Мюррей Стахл (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) мөн хувьцаанд байр суурь эзэлдэг.

HP

HP (HPQ, Санхүүгийн) сүүлийн нэг жилийн хугацаанд хувьцааны үнэ ойролцоогоор 3.4%-иар буурсан байна. Одоогоор хувьцааны үнэ жилийн доод хэмжээ болох 3.26 ам.доллараас 26.11%-иар давсан байна.

Гуру нь тус компанийн 104.5 сая ширхэг хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь өөрийн хөрөнгийн багцын 1.14 хувийг эзэлдэг.

Компьютер, принтер болон холбогдох хэрэгслүүд үйлдвэрлэдэг Калифорнид төвтэй Palo Alto тоног төхөөрөмжийн компани нь 27.11 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцааны үнэ 26.95, үнэ-борлуулалтын харьцаа 4.72 байсан бөгөөд 0.44 ам.доллараар арилжаалагдаж байв.

GuruFocus нь HP-ийн санхүүгийн чадавхийг 5-аас 10-аар үнэлсэн. Хэдийгээр компани сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд урт хугацааны шинэ өр гаргаж байгаа ч хангалттай хэмжээний хүүг даатгасан тул үүнийг зохицуулах боломжтой. Altman Z-Score 2.44, гэхдээ энэ нь зарим дарамтанд байгааг анхааруулж байна. ROIC нь WACC-ийг хиртсэнээс хойш үнэ цэнэ бий болж байна.

Компанийн ашиг орлого 8-аас 10 оноо авч илүү сайн ажилласан. Үйл ажиллагааны маржин буурч байгаа ч HP-ийн өгөөж нь өрсөлдөгчдөөсөө илүү байна. Энэ нь мөн дунд зэргийн Piotroski F-оноо 6, түүнчлэн нэг одтой урьдчилан таамаглах зэрэглэлтэй. GuruFocus-ийн мэдээллээс харахад ийм зэрэгтэй компаниуд жилд дунджаар 1.1% өгөөжтэй байдаг.

Баффет бол 10.10%-ийн эзэмшиж буй HP-ийн хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч юм. Бусад алдартай гурууудад Dodge & Cox, PRIMECAP, Grantham нар багтдаг.

Celanese

Celanese-ийн хувьцаа (CE, Санхүүгийн) сүүлийн 30 сарын хугацаанд бараг 12%-иар буурсан байна. Одоогийн байдлаар хувьцааны үнэ 3.42 долоо хоногийн доод ханш болох 52 ам.доллараас 104.74%-иар өсөж байна.

Нэр хүндтэй хөрөнгө оруулагч нь тус компанийн 9.15 сая хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь хувьцааны багцын 0.36% -ийг эзэлдэг.

Техас мужийн Ирвинг хотод төвтэй химийн компанийн зах зээлийн үнэлгээ 11.73 тэрбум доллар; Пүрэв гаригт түүний хувьцаа 108.27 ам.доллараар арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 6.05, үнэ-бүртгэлийн харьцаа 2.41, үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.24 байна.

Celanese-ийн санхүүгийн чадавхийг GuruFocus 6-аас 10-аар үнэлжээ. Сүүлийн жилүүдэд шинээр урт хугацаат өр гаргаж байгаа ч тус компанийн зээлийн хүү хангалттай байгаа. Өндөр Altman Z-Score 3.66 нь сайн байр суурьтай байгааг харуулж байна. Цаашилбал, ROIC нь WACC-ээс давсан тул үнэ цэнийг бий болгож байна.

Компанийн ашиг орлого нь 8-аас 10 оноо авсан нь үйл ажиллагааны маржийн өсөлт, өгөөжийн үзүүлэлтээс шалтгаалж, салбарын дийлэнх нь тэргүүлдэг. Celanese нь мөн нэг одтой таамаглах зэрэглэлийг ажиглаж байгаа ч гэсэн өндөр Piotroski F-оноо 7-оор дэмжигддэг.

Celanese-д хөрөнгө оруулсан гурууудаас Баффет хамгийн том хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд нийт хувьцааны 8.45% -ийг эзэмшдэг. Dodge & Cox, Simons's фирм, Dalio, Жефф Ауксиер (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Пол Тудор Жонсон (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Жоэл Гринблатт (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон бусад хэд хэдэн гурунууд хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг.

АНУ-ын Bancorp

US Bancorp (USB, Санхүүгийн) хувьцааны үнэ өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд 20 гаруй хувиар буурсан. Одоогийн байдлаар хувьцааны ханш жилийн доод хэмжээ болох 4.13 ам.доллараас 43.74%-иар өндөр арилжаалагдаж байна.

Баффет 119.81 сая ширхэг хувьцаа эзэмшдэг бөгөөд энэ нь 1.84 хувийн жингээр түүний ес дэх том хувьцаа юм.

Миннеаполис хотод байрладаг банкны холдинг компани нь 67.62 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гаригт түүний хувьцаа 45.60 ам.доллар орчим арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 10.46, үнэ-бүтээлчлэлийн харьцаа 1.62, үнэ-борлуулалтын харьцаа 2.92 байна.

Өртэй холбоотой харьцаа нь салбарынхаа талаас илүү хувьтай харьцуулахад доогуур үзүүлэлттэй байгаа тул US Bancorp-ийн санхүүгийн чадавхийг GuruFocus 4-аас 10-аар үнэлжээ.

Компанийн ашиг орлого 6-аас 10-г авсан нь илүү сайн байсан. АНУ-ын Bancorp нь өрсөлдөгчдийнхөө талаас илүү хувийг тэргүүлж, өгөөжөө өгч байгаа бөгөөд Пиотроски дунд зэргийн F-5 оноотой. Хэдийгээр хувьцааны орлогын өсөлт удааширч байгаа ч банк нь таван одтой, урьдчилан таамаглах боломжтой зэрэглэлтэй. GuruFocus хэлэхдээ, ийм зэрэгтэй компаниуд жилд дунджаар 12.1% өгөөжтэй байдаг.

Баффет нь 8.06%-ийн хувьцаатай бөгөөд компанийн хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч юм. Бусад алдартай гуру хөрөнгө оруулагчид бол Дэвис, Грантхэм, Eagle -ийн анхны хөрөнгө оруулалт (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Барроу, Ханли, Мевинни, Страусс, Газар ба цахилгаан (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч), Яктман өмчийн менежмент (арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) болон PRIMECAP.

Нэмэлт боломжит боломжууд

Баффетийн багцын Пүрэв гарагт 52 долоо хоногийн доод түвшиндээ хүрч байсан өөр хоёр хувьцаа нь Mondelez International байв.MDLZ
Inc (MDLZ, Санхүүгийн) болон Ally FinancialБҮХ
Inc (БҮХ, Санхүүгийн).

Тодруулга

Би/бид дурдсан хувьцаанд ямар ч байр суурь байхгүй бөгөөд ойрын 72 цагийн дотор дурдсан хувьцаануудад шинэ албан тушаал худалдаж авах төлөвлөгөө байхгүй.