Уоррен Баффетийн 4 хувьцаа шинэ оныг 52 долоо хоногийн доод түвшинд ойртуулж эхэллээ

Дүгнэлт

• STORE Capital, Charter Communications
  CHTR
  , T-Mobile болон RH боломжит үнэ цэнийн боломжуудыг танилцуулж байна.

Захууд шинэ он гараад нэг сар ч болоогүй, цөөхөн Уоррен Баффет (Арилжаа, багц) хувьцаанууд аль хэдийн 52 долоо хоногийн доод түвшиндээ ойртож байна.

Omicron хувилбар гэх мэт шинэ омог, инфляци нэмэгдэж, нийлүүлэлтийн хомсдол зэрэгт зах зээл Ковид-19 тахлын эсрэг тэмцсээр байгаа тул гуругийн Berkshire Hathaway (BRK.A, Financial) (BRK.B, Financial) дахь дөрвөн хувьцаа бий. хувьцааны багц буурсан байна.

Үүний нэгэн адил, 28.7 оны нийт өгөөж 2021%-иар хүрсний дараа S&P 500 индекс энэ сарын байдлаар 4.68%-иар буурчээ.

2020 оны 149.2-р сард болсон коронавирусын сүйрлийн дараа өөр өөр салбаруудад худалдан авалт хийх олон боломж гарч ирсэн ч олон хүн бүх цаг үеийн хамгийн том хөрөнгө оруулагчдын нэг гэж үздэг Баффет Беркширийн бэлэн мөнгөний нөөцийг 2019 тэрбум долларт хүргэх боломжийг олгосон. Тэрээр XNUMX онд "зааны хэмжээтэй" худалдан авалт хайж байгаагаа хэлсэн ч гуравдугаар улиралд ердөө хоёрхон албан тушаал авч, одоо байгаа нэг холдинг дээрээ нэмсэн тул хараахан олоогүй бололтой.

Үнийн тухайд тэрбумтан хөрөнгө оруулагч нь компанийн хувьцааны үнэ болон түүний дотоод үнэ хоёрын хооронд аюулгүй байдлын хязгаарыг эрэлхийлдэг. Нэмж дурдахад тэрээр шударга компаниудыг гайхалтай үнээр авахын оронд "гайхамшигтай" компаниудыг "шударга" үнээр худалдаж авахыг дэмждэг. Мөн Баффет өөрийн ойлгодог, хүчтэй шуудуутай өндөр чанартай компаниудыг илүүд үзэх хандлагатай байдаг.

43 оны 30-р сарын 2021-нд дууссан гурван сарын байдлаар түүний хөрөнгийн багц 293.45 хувьцаанаас бүрдэж, 2022 тэрбум ам.долларын үнэлгээтэй байв. Баффетын эзэмшилд 11 онд холимог үзүүлбэр үзүүлж, эхний 20 байрын XNUMX нь буурчээ.

Пүрэв гарагийн байдлаар Баффетийн дөрвөн хувьцааны ханш нэг жилийн хамгийн доод үнэдээ ойртож унасан нь STORE Capital Corp. (STOR, Financial), Charter Communications Inc. (CHTR, Financial), T-Mobile US Inc. (TMUS, Financial) байв. ) болон RH (RH, Санхүү).

STORE Capital

STOR Capital компанийн хувьцаа
STOR
(STOR, Financial) нь өнгөрсөн жилийн 1.82%-ийн өгөөжийг үзүүлсний дараа бага зэрэг сэргэсэн. Лхагва гаригт бага зэрэг буурч, 31.93 ам.долларт хүрч хаагдсаны дараа пүрэв гарагийн өглөө хувьцааны ханш 0.66 хувиар өсөв. Одоогоор хувьцааны үнэ жилийн доод хэмжээ болох 4.11 ам.доллараас 30.67%-иар өндөр байна.

Баффет тус компанийн 24.4 сая ширхэг хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь өөрийн хөрөнгийн багцын 0.27 хувийг эзэлж байна.

Аризона муж улсын Скотсдейл мужид байрладаг үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын трест нь 8.71 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 31.94 ам.доллараар арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 34.34, үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.7, үнэ-борлуулалтын харьцаа 11.47 байв.

GuruFocus нь STORE Capital-ийн санхүүгийн чадавхийг 4-аас 10-р үнэлсэн. Сүүлийн гурван жилийн хугацаанд ойролцоогоор 1.1 тэрбум ам.долларын урт хугацааны өр шинээр гаргасны үр дүнд тус компани хүүгийн даатгалд сул байна. Сүүлийн 1.4 сарын хугацаанд хөрөнгийн хэмжээ нэмэгдэж, нэгж хувьцаанд ногдох орлогын өсөлт удааширч байгаа тул 12 оноотой Altman Z-Score нь дампуурлын аюулд орж болзошгүйг анхааруулж байна. Хөрөнгө оруулсан хөрөнгийн өгөөж нь хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртгөөр дарагдаж байгаа нь компани өсөх тусам үнэ цэнийг бий болгохоор тэмцэж байгааг харуулж байна.

Үйл ажиллагааны ахиуц ашиг, өөрийн хөрөнгө, хөрөнгө, хөрөнгийн өгөөж буурч байгаа хэдий ч нийт өрсөлдөгчид нь гүйцэтгэл муутай байгаа хэдий ч REIT-ийн ашигт ажиллагаа 7-аас 10 оноо авсан. STORE Capital нь мөн дунд зэргийн Piotroski F-оноотой бөгөөд 4-өөс 9 оноотой байгаа нь тогтвортой компанийн хувьд нөхцөл байдал хэвийн байна гэсэн үг.

Баффет бол STORE Capital-ийн 8.95 хувийн хувьцаатай хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч юм. Жим Саймонууд (Худалдаа, портфолио) 'Renaissance Technologies, Caxton Associates (Худалдаа, портфолио) ба Марио Габелли (Арилжаа, Төсвийн ерөнхийлөн захирагч) нь хувьцааны албан тушаалтай.

Харилцаа холбооны дүрэм

Charter Communications (CHTR, Financial) компанийн хувьцаа өнгөрсөн жилийн хугацаанд 10%-иар унасан байна. Лхагва гарагт бага зэрэг буурч, 581.34 доллараар хаагдсаны дараа пүрэв гарагийн өглөө хувьцааны ханш 0.77%-иар өссөн байна. Одоогийн байдлаар хувьцааны үнэ жилийн доод хэмжээ болох 1.24 ам.доллараас 547.17%-иар өндөр байна.

Oracle of Omaha нь тус компанийн 4.2 сая хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь түүний хөрөнгийн багцын 1.04 хувийг эзэлдэг.

Коннектикут мужийн Стэмфорд хотод төвтэй харилцаа холбоо, хэвлэл мэдээллийн компанийн зах зээлийн үнэлгээ 105.18 тэрбум доллар; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 585.80 ам.доллараар арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 26.72, үнэ-борлуулалтын харьцаа 6.17, үнэ-борлуулалтын харьцаа 2.28 байна.

Charter Communications-ийн санхүүгийн чадавхийг GuruFocus 3-аас 10-аар үнэлжээ. Сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд шинээр урт хугацаат өр гаргасан тул тус компани хүүгийн даатгалд сул байна. Altman Z-Score 1.01 нь компани дампуурлын аюулд орж болзошгүйг анхааруулж байна.

Компанийн ашиг орлого нь 7-аас 10 үнэлгээ авсан нь үйл ажиллагааны ахиуцлагын өсөлт, салбарынхаа тэн хагасаас илүү гарсан өндөр өгөөж, Пиотроски 7 онооны өндөр үзүүлэлтээр илүү сайн ажилласан нь бизнесийн нөхцөл байдал эрүүл байгааг харуулж байна. Charter Communications нь тогтмол орлого, орлогын өсөлтийн үндсэн дээр гурван одтой урьдчилан таамаглах зэрэглэлтэй. GuruFocus-ийн мэдээлснээр ийм зэрэгтэй компаниуд 8.2 жилийн хугацаанд жилд дунджаар 10%-ийн өгөөжтэй байдаг.

Dodge & Cox хувьцаанд хөрөнгө оруулсан гурууудаас хамгийн том хувьцаа нь 3.16% -ийг эзэмшдэг. Фрэнк Сэндс (Худалдаа, багц), Номхон далайн анхны зөвлөхүүд (Худалдаа, багц), Билл Нигрэн (Худалдаа, багц), Алмаз Хилл Капитал (Худалдаа, багц), Стивен Ромик (Худалдаа, портфолио) ба PRIMECAP менежмент (Trades, Portfolio) мөн Charter Communications-д хөрөнгө оруулалт хийдэг.

T-Mobile АНУ

АНУ-ын T-Mobile (TMUS, Financial) компанийн хувьцаа өнгөрсөн жилийн хугацаанд бараг 20%-иар унасан байна. Лхагва гарагт 105.37 ам. долларт хүрч, алдагдал хүлээсэн бол пүрэв гарагийн өглөө хувьцааны ханш 2.14%-иар өссөн байна. Одоогоор хувьцааны үнэ жилийн доод хэмжээ болох 1.23 ам.доллараас 104.10%-иар өндөр байна.

Гуру нь тус компанийн 5.24 сая ширхэг хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь өөрийн хөрөнгийн багцын 0.23 хувийг эзэлдэг.

Вашингтонд төвтэй Bellevue харилцаа холбооны үйлчилгээний компани нь 134.57 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй; Пүрэв гарагт түүний хувьцаа 107.64 ам.доллараар арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 40.35, үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.95, үнэ-борлуулалтын харьцаа 1.69 байна.

GuruFocus нь T-Mobile-ийн санхүүгийн чадавхийг 3-аас 10-аар үнэлсэн. Хүүгийн даатгалд хамрагдах муугаас гадна Altman Z-Score 1.07 бага байгаа нь орлого нь өсөхөөс илүү хурдацтай нэмэгдэж байгаа тул компани дампуурлын эрсдэлд орж болзошгүйг анхааруулж байна. . WACC нь мөн ROIC-ийг гүйцэлдүүлдэг тул компани үнэ цэнийг бий болгохын төлөө тэмцэж байна.

Компанийн ашигт ажиллагаа сайжирч, 6-аас 10 оноо авсан нь үйл ажиллагааны ашгийн өсөлт, өгөөж нь өрсөлдөгчдийнхөө тэн хагасаас доогуур үзүүлэлт, Piotroski-ийн дунд зэргийн F-оноо 4. T-Mobile мөн урьдчилан таамаглах боломжтой зэрэглэлийг нэгээр авсан. таван одтой. GuruFocus хэлэхдээ, ийм зэрэгтэй компаниуд жилд дунджаар 1.1% өгөөжтэй байдаг.

Dodge & Cox нь 1.02%-ийн хувьцаатай бөгөөд T-Mobile компанийн хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч юм. Бусад шилдэг гуру хөрөнгө оруулагчид орно Андреас Халворсен (Худалдаа, багц), Дэвид Теппер (Арилжаа, багц), Барроу, Ханли, Мевинни & Страусс, Найгрен, Ли Айнсли (Худалдаа, портфолио) ба PRIMECAP менежмент (Худалдаа, портфолио).

RH

Сүүлийн 15 сарын хугацаанд RH-ийн хувьцаа бараг 12%-иар унажээ. Лхагва гарагт бага зэрэг буурч 415.69 ам.доллараар хаагдсан бол пүрэв гарагийн өглөө хувьцааны ханш 2.92%-иар өссөн байна. Одоогоор хувьцааны үнэ 1.01 долоо хоногийн доод ханш болох 52 ам.доллараас 411.88%-иар өндөр үнээр арилжаалагдаж байна.

Нэр хүндтэй хөрөнгө оруулагч нь тус компанийн 1.8 сая хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь хувьцааны багцын 0.41% -ийг эзэлдэг.

Калифорниа мужийн Корте Мадерад төвтэй, урьд нь Restoration Hardware гэгддэг дээд зэрэглэлийн тавилгын жижиглэнгийн худалдааны үнэ 9.22 тэрбум долларын үнэтэй; Пүрэв гаригт түүний хувьцаа 428.21 ам.доллараар арилжаалагдаж, үнэ-ашгийн харьцаа 20.01, үнэ-борлуулалтын харьцаа 9.15, үнэ-борлуулалтын харьцаа 3.66 байв.

RH-ийн санхүүгийн чадавхийг GuruFocus 4-аас 10-т үнэлжээ. Хангалттай хүүгийн даатгалтай хэдий ч Altman Z-Score 2.95 нь компани тодорхой хэмжээний дарамтанд байгааг харуулж байна. Гэсэн хэдий ч ROIC нь WACC-ээс давсан тул үнэ цэнэ бий болж байна.

Компанийн ашиг орлого 7-аас 10 оноо авсан. Өргөжиж буй үйл ажиллагааны ахиуцаас гадна RH нь салбарын ихэнх нөхдөөсөө илүү сайн өгөөжтэй, Пиотроски 7 оноотой өндөр өгөөжөөр дэмжигддэг. Энэ нь мөн нэг одтой урьдчилан таамаглах зэрэглэлтэй.

Баффет бол RH-ийн 8.37 хувийн хувьцаатай хамгийн том гуру хувьцаа эзэмшигч юм. Хувьцаа эзэмшдэг бусад гуру нар Стив Мандел (Худалдаа, багц), Даниел Лоеб (Худалдаа, багц), Ray Dalio (Худалдаа, багц), Стивен Кохен (Худалдаа, багц), Жоэл Гринблатт (Арилжаа, багц) болон Ainslie.

Тодруулга

Би / дурдсан хувьцаануудад албан тушаал байхгүй, дараагийн 72 цагийн дотор албан тушаал эхлүүлэх төлөвлөгөө байхгүй байна.

Энэ зохиогчийн үзэл бодол нь зөвхөн өөрсдийнх нь үзэл бодол бөгөөд GuruFocus.com-оор батлагдаагүй эсвэл баталгаагүй болно.