Зээлийн хүү өсөхийн хэрээр таны багцад хийх 4 нүүдэл

Зээлийн хүү өсөх хандлагатай байна. Холбооны нөөцийн сан лхагва гарагт 2018 оны сүүлчээс хойш анх удаа бодлогын хүүгээ өсгөх шийдвэр гаргасан бөгөөд энэ онд зургаан өсөлт гарах төлөвтэй байна.

Хэдийгээр энэ нь уламжлалт мэргэн ухаан юм бондын хүү эсрэгээр хөдөл хүүгийн түвшин, Morningstar-аас хийсэн шинэ судалгаагаар зээлийн хүү өсөх үед уламжлалт багцын төрөлжүүлэх арга барил яагаад тийм ч сайн ажилладаггүйг харуулж байна.

Учир нь Харилцан хамаарал Хувьцаа, бонд хоёрын хооронд ханш өсөхөд мөн өсдөг нь төрөлжүүлэхэд шаардлагатайгаас яг эсрэгээрээ. Morningstar нь хөрөнгө оруулагчид ирэх ханшийн өсөлтөд зориулж багцаа оновчтой болгохын тулд ашиглаж болох тактикийн зарим алхмуудыг санал болгодог боловч урт хугацааны хүлээцтэй хөрөнгө оруулагчид хувьцаа, бондын уламжлалт төрөлжилтийг баримтлахад хамгийн тохиромжтой хэвээр байж магадгүй юм.

Санхүүгийн зөвлөх нь зээлийн хүүг өөрчлөх төлөвлөгөө гаргах, инфляцийн эсрэг багцаа бэхжүүлэхэд тусална. Өнөөдөр итгэмжлэгдсэн зөвлөхийг олоорой.

Зээлийн хүүгийн өсөлт яагаад төрөлжилтийг улам хүндрүүлж байна вэ?

Яагаад гэдгийг нь ойлгох багцын төрөлжилт Зээлийн хүү өсөхөд илүү хэцүү болж байгаа тул хөрөнгө оруулагч эхлээд үнэт цаас хэрхэн бие биентэйгээ холбоотой хөдөлдөг талаар ерөнхий ойлголттой байх ёстой. Үүнийг корреляци гэж нэрлэдэг.

Үнэт цаас нь эерэг хамааралтай байж болно, өөрөөр хэлбэл тэд ерөнхийдөө нэг чиглэлд хөдөлдөг, эсвэл эсрэг чиглэлд хөдөлдөг гэсэн үг юм. Жишээлбэл, нэг зэрэг үнэ цэнэ нь өсөж, буурч байгаа хувьцаанууд эерэг хамааралтай байдаг. Үүний эсрэгээр, эсрэг чиглэлд хөдөлдөг хүмүүс сөрөг хамааралтай байдаг.

Сайн төрөлжүүлсэн багц нь эрсдэлтэй хувьцааны эсрэг жингийн үүрэг гүйцэтгэхийн тулд бонд дээр тулгуурладаг бол зээлийн хүүгийн өсөлт нь бондуудад, ялангуяа илүү урт хугацаатай бондуудад илүү их дарамт учруулах үед энэ тэнцлийг бий болгоход хэцүү болно.

"Ерөнхийдөө зах зээл зээлийн өртөг өсөх төлөвтэй байгаа үед хувьцаа болон бондын хоорондын хамаарал нэмэгддэг" гэж Morningstar бичжээ. 2022 оны төрөлжүүлэх ландшафтын тайлан. “Учир нь хүүгийн түвшин шууд нөлөөлдөг бондын өгөөжийн тооцоо нь үнэт цаасны төсөөлж буй үнийн ихээхэн хэсгийг бүрдүүлдэг. Их хэмжээний хугацаатай (хүүгийн эрсдэлийн хэмжүүр) урт хугацаатай бонд нь сул талтай."

Түүх үргэлжилж байна

Morningstar тэмдэглэснээр 10 жил АНУ-ын Төрийн сангийн бонд хүүгийн өөрчлөлтийн "практикт итгэмжлэгдсэн төлөөлөгч" юм. 1950-2021 оны хооронд сарын 10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн бондын өгөөж хамгийн өндөр байсан арван жилүүд нь хувьцаа болон бондын хооронд хамгийн эерэг хамааралтай байсан арван жилүүд (1970, 80, 90-ээд он) байв.

Зээлийн хүүгийн өсөлтийн үед хэрхэн төрөлжүүлэх вэ

Тэгэхээр зээлийн хүү өсөх хандлагатай байхад хөрөнгө оруулагч юу хийх ёстой вэ? Morningstar тайлан хэд хэдэн санааг санал болгодог. Нэгдүгээрт, төрөлжүүлсэн багцаа хадгалахыг эрмэлзэж буй хөрөнгө оруулагчид урт хугацаат бонд/сангаас завсрын болон богино хугацаат бонд руу шилжих талаар бодож болно гэж тайланд дурджээ.

Хөвөгч хувь Хүү нь гадаад жишигт үндэслэн өөрчлөгддөг бондуудад хөрөнгө оруулалт хийдэг сангууд хүү өсөх төлөвтэй байгаа тохиолдолд бас сонголт байж болно. Гэсэн хэдий ч Морнингстар хөвөгч хүүтэй сангууд засгийн газрын бондоос илүү зээлийн эрсдэлтэй байдаг гэж тэмдэглэжээ.

Дараа нь Morningstar-ийн нэрлэж заншсанаар алт болон хөрөнгийн саармаг зах зээлийн сан. Эдгээр хөрөнгө нь хувьцааны хамаарал багатай, бондын санал болгож буй зүйлээс илүү төрөлжүүлэхийг эрэлхийлж буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд сайн сонголт байж болно. Гэхдээ хөвөгч хүүтэй сангуудын нэгэн адил тэд өөрсдийн эрсдэлтэй байдаг гэж тайланд нэмж хэлэв.

"Алтны үнэ сэтгэл хөдлөлөөс ихээхэн нөлөөлдөг бөгөөд зах зээлийн хямралын үед алт сонирхол татдаг" гэж тайланд дурджээ. “Хөрөнгийн зах зээлийн саармаг стратегийг зөв хэрэгжүүлэхэд хэцүү бөгөөд олон саналууд нь гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүд хоорондоо зөрчилддөг. Эцсийн эцэст, эдгээр шугамын дагуух эрсдэлүүд нь эрсдэлийг ойлгодог хөрөнгө оруулагчдад зориулагдсан юм."

Дөрөв дэх, магадгүй хамгийн тохиромжтой хувилбар нь байж магадгүй юм идэвхтэй удирддаг бондын сан. Идэвхтэй удирддаг сангууд илүү уян хатан байдаг сангийн индекс мөн зээлийн хүүгийн өсөлтийн хүндрэлээс зайлсхийж чадна гэж Morningstar тэмдэглэв.

Гэсэн хэдий ч өндөр чанартай бондыг орлох зүйл байхгүй байж магадгүй ба a 60/40 багц, зээлийн хүү нэмэгдэж байгаа ч гэсэн. Хувьцаа, бондын хоорондын хамаарал хамгийн өндөр байсан гучин жилийн хугацаанд энэ хамаарал 0.5-аас хэтэрч байгаагүй (хамгийн их хамаарал нь 1.0).

"Хамгийн гол нь ханш тогтвортой эсвэл буурах үеийг багтаасан урт хугацааны туршид хувьцаа болон бондын хоорондох төрөлжилт нь багцын эрсдэлийг тохируулсан өгөөжийг ихээхэн сайжруулдаг" гэж тайланд дүгнэжээ. “1950 оноос 2021 оны эцэс хүртэл эрсдэлд тохируулсан өгөөж (хэмжсэнээр а Sharpe харьцаа) нь 60/40 багцын хувьцаа болон бондын бүрдэл хэсгүүдээс түрүүлж гарсан.

Хэрэв таны цаг хугацаа урт бол яг өөрийнхөө тухай санаа зовох шаардлага бага байх болов уу хөрөнгийн хуваарилалт өсөн нэмэгдэж буй орчныг даван туулах болно. "Тиймээс хүлээцтэй хөрөнгө оруулагчид ханшийн өсөлтийн талаар санаа зовохын оронд урт хугацааны туршид төрөлжүүлэхэд итгэх хэрэгтэй" гэж тайланд дурджээ.

Доод зураас

Холбооны нөөцийн сан лхагва гарагт 2018-0%-иас 0.25-0.25% болж 0.50 оноос хойш анх удаа бодлогын хүүгээ нэмэгдүүлэв. Хүүгийн өсөлт нь 2022 онд хүлээгдэж буй долоон өсөлтийн эхнийх нь юм.

Морнингстар хүүгийн түвшин өсөхөд хувьцаа болон бондын хоорондын хамаарал мөн нэмэгддэг болохыг тогтоожээ. Энэ нь багцын төрөлжилтийг илүү төвөгтэй болгодог. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагчид урт хугацаат бондыг эргүүлж, богино хугацаатай болгох, хөвөгч хүүтэй санд хөрөнгө оруулах, түүнчлэн идэвхтэй удирддаг бондын стратеги гэх мэт тактикийн алхмуудыг авч үзэж болно.

Зах зээлийн тогтворгүй байдлыг даван туулах зөвлөмжүүд

• Заримдаа буланд мэргэжлийн санхүүгийн зөвлөхтэй байх нь үнэхээр үр өгөөжтэй байдаг, ялангуяа зах зээлийн тогтворгүй байдлын үед. Мэргэшсэн санхүүгийн зөвлөх олох нь хэцүү байх албагүй. SmartAsset-ийн үнэгүй хэрэгсэл Таны бүс нутагт үйлчилдэг гурван хүртэлх санхүүгийн зөвлөхтэй таарч, аль нь тохирохыг шийдэхийн тулд зөвлөхтэйгээ ямар ч үнэ төлбөргүй ярилцлага хийх боломжтой. Хэрэв та санхүүгийн зорилгодоо хүрэхэд тань туслах зөвлөхийг олоход бэлэн байгаа бол, одоо эхэл.

• Зах зээлийн тогтворгүй байдлыг үнэлэхдээ ихэвчлэн ухрах зөн совингоо дарах нь ухаалаг хэрэг юм. Хямралын үед хөрөнгө оруулалтаа үргэлжлүүлэх нь урт хугацаанд үр өгөөжөө өгөх болно. Зүгээр л хараарай S&P 500-ийн гүйцэтгэл Сүүлийн 23 жилийн олон улсын томоохон хямралаас хойш.

Зургийн кредит: ©iStock.com/cnythzl, ©iStock.com/pabradyphoto, ©iStock.com/insta_photos

Нийтлэл Зээлийн хүү өсөхийн хэрээр таны багцад хийх 4 нүүдэл Эхлээд үзүүлэв SmartAsset блог.