Reits мэдрэгчтэй дэлгэцийг бизнес эрхэлдэг эмэгтэй харуулжээ.
хөөрхөн
REITs (үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын траст) нь одоо ч гэсэн өргөн зах зээлээс бараг хоёр дахин их орлогыг хүргэж байна. Мөн энэ нь зөвхөн салбар юм дундаж.
Ялангуяа өндөр ашигтай дөрвөн REIT өнөөдөр 4 ба түүнээс дээш хувийн өгөөжтэй байна. Бид тэдгээрийг хэсэг хугацаанд хэлэлцэх болно.
Зээлийн хүү өсөж байгаа бөгөөд "нийтлэг мэргэн ухаан" нь REIT-ийг бонд шиг авирладаг тул худалдаж авахад тохиромжгүй үе гэж хэлдэг. Буруу.
Эдийн засаг хурдацтай хөгжиж, эдгээр тодорхой түрээсийн төлбөрийг авч байгаа цагт ногдол ашгийг бууруулсаар байх болно. Хугацаа. Тэгээд бид ногдол ашгийн талаар Энд байна Эсрэг Outlook.
S&P Global судалгаагаар зээлийн хүүгийн өсөлт нь "эдийн засгийн өсөлт, инфляцийн өсөлттэй байнга холбоотой байдаг бөгөөд энэ нь үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт үнэхээр эерэг нөлөө үзүүлж болзошгүй" гэж тэмдэглэжээ. Тодруулбал…
- "Эдийн засгийн эрүүл өсөлт нь үл хөдлөх хөрөнгийн эрэлт ихсэх, ашиглалтын түвшин нэмэгдэх хандлагатай байгаа нь REIT-ийн орлого, мөнгөн гүйлгээ, ногдол ашгийн өсөлтийг дэмждэг."
- "Инфляцийн үед үл хөдлөх хөрөнгийн эзэд ихэвчлэн түрээсийн төлбөрийг нэмэгдүүлэх чадвартай байдаг бөгөөд үүний үр дүнд REIT-ийн ногдол ашгийн өсөлт түүхэндээ инфляцийн түвшинг давж байсан."
Хэдийгээр энэ нь өргөн цар хүрээтэй харвалтаас харахад урам зориг өгдөг ч бид зөвхөн хамгийн сайн сайхныг л хүсдэг нь ойлгомжтой. Эдгээр өгөөмөр ногдол ашиг төлөгчдийг нэг нэгээр нь авч үзье.
Үл хөдлөх хөрөнгийн орлого
Ногдол ашиг ашиг: 4.0%
Үүнд гайхах зүйл алга Үл хөдлөх хөрөнгийн орлого (O) зах зээлд эргэн сэргэж буй өндөр чанартай REIT-ийн жагсаалтыг гарчиглав.
Realty Income компани нь нэрээ бүтээжээ сар бүр ногдол ашиг төлөх. Намайг үүнийг бичиж байх үед О сар бүр дараалан 625 ногдол ашиг хүртэж байна, гэхдээ мэдээжийн хэрэг, энэ нь хэдэн долоо хоногийн дараа өөрчлөгдөнө... мөн үүнээс хойш сар бүр. Түүгээр ч зогсохгүй 116 онд олон нийтэд нээлттэй болсноос хойш 1994 дахин, үүний дотор улирал тутам 98 удаа нэмэгдүүлсэн ногдол ашгийн язгууртнууд юм.
Энэ нь урт хугацааны цэвэр түрээсийн гэрээний дагуу байгаа 11,000 гаруй үл хөдлөх хөрөнгийн асар том багцын ачаар ногдол ашгийн урт наслалт, сайжруулалтыг хослуулсан. Энд гол зүйл бол "цэвэр түрээс" хэсэг юм. Үл хөдлөх хөрөнгийн орлого нь даатгалтай харьцдаггүй, засвар үйлчилгээ, татвартай хутгалддаггүй - түрээслэгчид энэ бүхний төлөө хариуцлага хүлээдэг.
Үл хөдлөх хөрөнгийн орлого зүгээр л түрээсийн чек цуглуулж, дараа нь эргэж, ногдол ашгийн чек бичдэг.
Орлого 82%-иар өсч, үйл ажиллагаанаас олсон хөрөнгө (FFO, үл хөдлөх хөрөнгийн ашигт ажиллагааны чухал хэмжүүр) өнгөрсөн оны мөн үеэс 14%-иар өссөн гайхалтай эхний улиралд REIT гарч байна. Гэхдээ хамгийн чухал зүйл бол Realty Income нь тав тухтай бүсээсээ гадуур асар том алхам хийсэн. O XNUMX-р сард Encore Boston Harbor Resort, Casino-г худалдаж авахаар тохиролцсоноо зарласан Wynn Resorts
Энэ нь удаан хугацааны туршид тогтвортой, ногдол ашгийн сонголт байсан бөгөөд өгөөж (4%) нь REIT-ийн салбарын дунджаас ихэвчлэн дээгүүр байдаг. Гэхдээ түүний шинэ түрэмгийлэл нь хурдацтай өсөлтийг бий болгож байна.
Үндэсний жижиглэнгийн өмч (NNN)
Ногдол ашиг ашиг: 4.6%
Realty Income-ийн амжилт нь хэт өндөр үзүүлэлт биш юм. Сүүлийн үеийн өсөлтөөс өмнө цэвэр түрээсийн REIT-ууд нь FTSE NAR-ийн хувьд 6%-иар буурсантай харьцуулахад 18%-иас илүү буюу XNUMX%-иар буурсан үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт аль хэдийн тэргүүлж байсан.
Тиймээс би танд өөр нэг цэвэр түрээсийн REIT–National Retail Properties (NNN) нь орон зайд тод жишээ харагдаж байгааг хэлэхэд та гайхахгүй байх болно.
NNN нь Үл хөдлөх хөрөнгийн орлоготой харьцуулахад тийм ч том биш боловч 3,300 мужид 370 түрээслэгчдэд түрээслүүлсэн 48 орчим үл хөдлөх хөрөнгөтэй бөгөөд 99% -иас дээш хүн амтай. Ямар ч түрээслэгч нь багцын 5-аас дээш хувийг эзэлдэггүй бөгөөд тогтвортой байдлын талаар санаа зовж буй хүмүүсийн хувьд эдгээрийн зарим нь сүйрлийг даван туулах болно: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.
Энэ нь 3.8 гаруй жилийн турш жил бүр сайжирч байсан National Retail Properties компанийн ногдол ашгийн тогтвортой өсөлтийг дэмжсэн. Үүнд сүүлийн үеийн 55%-иар улирал тутам нэгж хувьцааны ханш XNUMX цент хүртэл өссөн байна.
2-р улирлын ашиг удахгүй гарах бөгөөд тус компани нэгж хувьцаанд ногдох AFFO 4%-иар нэмэгдэж, нэгж хувьцаанд ногдох 79 цент болсон эхний улиралд хүчтэй нөлөө үзүүлнэ гэж найдаж байна. Үүний зэрэгцээ компани бүтэн жилийн AFFO-г 6% -иас дээш ахиулахыг харах ёстой гэж Рэймонд Жеймс хэлэв. Энэ бол бат бөх байдлын үзэсгэлэн юм: 4% -иас дээш өгөөжтэй хослуулсан зүйл нь жилийн үлдсэн хугацаанд илүү олон хөрөнгө оруулагчдыг татах ёстой, ялангуяа зах зээл дахин савлаж эхэлбэл.
Тоглоом, зугаа цэнгэлийн шинж чанарууд (GLPI) & VICI Properties (VICI)
GLPI ногдол ашгийн өгөөж: 5.4%
VICI ногдол ашгийн өгөөж: 4.2%
Мөн казиногийн хоёр нэрсийг илүү нарийвчлан авч үзэх нь зүйтэй. Тоглоом ба чөлөөт цагийн шинж чанарууд (GLPI) болон VICI Properties (VICI).
Эхнийх нь 2013 оны арваннэгдүгээр сард гарч ирснээр амилжээ Пенн Үндэсний Тоглоом
VICI—мөн спинофф,-аас Цезарийн зугаа цэнгэл
Цэвэр тоглоомын операторууд COVID баавгайн зах зээл эхэлснээс хойш маш их тэмцэж байна. Лас Вегас Элс (LVS) болон Wynn Resorts (WYNN) Хэдэн жилийн өмнөхөөсөө бараг тал хувь нь хэвээрээ л байна. Гэхдээ бэлэн мөнгө цацаж, их амьдарч байгаа GLPI, VICI-г харахад та үүнийг мэдэхгүй байх.
Жишээлбэл, Gaming & Leisure Properties компани Bally's Twin River Lincoln Casino болон Bally's Tiverton Casino & Hotel зэрэг хоёр үл хөдлөх хөрөнгийг нэг тэрбум доллараар худалдаж авахаа зарласан бөгөөд хэрэв боломжгүй бол Biloxi's Hard Rock Hotel & Casino-г худалдан авах төлөвлөгөөтэй байгаа. Линкольн казино дээр цаг тухайд нь хаах. (Тэгсэн ч гэсэн тэд 1 оны эцэс хүртэл Линкольныг худалдаж авах сонголттой хэвээр байх болно.) Рэймонд Жеймс хэлцэл нь AFFO-той шууд холбоотой байх ёстой гэж тэмдэглэсэн бөгөөд энэ нь тоглоомчинд 2024-тай явахад нь маш их түлхэц өгөх болно. %-нэмэх өгөөж.
Үүний зэрэгцээ VICI Properties өмнө нь зарласан худалдан авалтаа хаалаа MGM Growth Properties (MGP) XNUMX-р сард компани нь түүнийг Америкийн хамгийн том зочид буудал, хурлын үл хөдлөх хөрөнгийн эзэмшигч болгосон гэж мэдэгджээ. Гэхдээ капиталыг хөөж барагдуулаагүй. Тус компани нь Great Wolf Resorts-ын үл хөдлөх хөрөнгийг хөгжүүлэх, ирээдүйн BigShots гольфын үл хөдлөх хөрөнгийг бий болгоход зориулж зээл олгож байна. Мөн үүнийг төлж чадна. Олон REIT-ийн нэгэн адил VICI-ийн түрээсийн ихэнх нь түрээсийн үнийн хөөрөгдөл багтдаг бөгөөд RJ энэ жил түрээсийнх нь талаас багахан хувь нь ХҮИ-тэй холбоотой овойлтыг эдлэх бөгөөд энэ нь VICI-ийн дотоод өсөлтийг цэвэр түрээсийн хамгийн өндөр үзүүлэлт болгоход түлхэц болно гэж тэмдэглэжээ. ”
Тэгэхээр танд орлогод суурилсан хос жүжиг байгаа бөгөөд хоёулаа өсөх боломжтой. Гэхдээ бэлэн мөнгө яах вэ?
Ногдол ашгийн өсөлтийн үүднээс авч үзвэл VICI нь толгой, мөрөн дээр нь илүү сайн сонголт юм. Гэхдээ бид чадна гэж бодож байна - мөн байх ёстой-тоглоомын нэр санал болгож буй дунджаас 4%-иас илүү сайн хий.
Бретт Оуэнс бол хөрөнгө оруулалтын гол стратегич юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их санаа авахын тулд түүний хамгийн сүүлийн үеийн тусгай тайланг үнэгүй татаж аваарай. Таны эрт тэтгэвэрт гарах багц: асар их ногдол ашиг - сар бүр - үүрд.
Мэдээлэл: байхгүй
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/08/4-best-reits-for-the-rest-of-2022/