3 Итгэмээргүй хямд өндөр ашиг тустай CEFs

Эдгээр гурван үл мэдэгдэх сангийн өгөөж 13.5% хүртэл байдаг бөгөөд тэдний төлбөр нь үнэндээ байдаг аюулгүй байдал ХНС-аас үүдэлтэй борлуулалтын ачаар тэд сүүлийн жилүүдэд байгаагүй юм.

Одоо тэднийг худалдаж авах цаг болжээ. Үүнийг хийсэн тэвчээртэй хөрөнгө оруулагчид урт хугацаанд 14% -иас хойшхи жилийн өгөөжтэй байхаар сайн тохируулагдах болно. ногдол ашгийн бэлэн мөнгө!

Эдгээр гурван цаг үеэ олсон худалдан авалт - бүгд хаалттай төгсгөлийн сангууд (CEFs)Тэд бидэнд хувьцааг (мөн бидний доор хэлэлцэх сангийн хувьд үл хөдлөх хөрөнгө) ховор давхар хямдралтай үнээр худалдаж авахыг зөвшөөрсөн тул одоо ялагч болж байна: нэг хөнгөлөлт нь CEF өөрөө, нөгөө нь хөрөнгө оруулагчид олон бараагаа хэтрүүлэн худалдсантай холбоотой. Эдгээр сангуудын эзэмшиж буй хөрөнгө оруулалт.

Энд санал болгож буй ашиг олох боломжийн талаар ойлголттой болохын тулд зах зээл ипотекийн зээлийн хямралаас сэргэж дөрөв дэх жилдээ байсан 2012 оны сүүл үеийг эргэн санацгаая. Энэхүү дүрэлтийг худалдаж авсан зоригтой цөөхөн хүмүүс гайхалтай өгөөжийг олж харав.

S&P 14.3 болон NASDAQ тус тус 18.9% ба 500% жилийн өгөөжтэй.NDAQ
ярьж байгаа толгой, clickbait гарчиг зохиогчдын эсрэг явсан хүмүүст асар их ашиг буцааж өгсөн.

Мэдээжийн хэрэг, хэрэв та энэ уналтыг худалдаж авбал ашиг гарахыг хүлээх хэрэгтэй болно: 2009 онд худалдаж авсан хүмүүс бараг тэр даруйдаа өгөөжийг олж харсан боловч үнэхээр их мөнгө гарч ирэхэд олон жил зарцуулагдсан. Хэрэв энэ хямдрал түүнээс удаан үргэлжилбэл биднийг давах орлогын урсгал хэрэгтэй болно.

Аз болоход доорх гурван CEF нь 13.5% хүртэлх өгөөжтэй, зах зээл (зайлшгүй) сэргэхийн хэрээр гурван салбарын хөрөнгө оруулалт өсөх болно.

Сэллоффын сонголт №1: Өндөрлөг газрын орлогын сан (HFRO)

-ийн эхлэе Өндөр газрын орлогын сан (HFRO), 8.6%-ийн өгөөжтэй компани бөгөөд нийт хөрөнгийнхөө гуравны хоёрыг түрээсийн үл хөдлөх хөрөнгийн салбарт эзэмшдэг.

Инфляци нь түрээсийн үнийг өсгөж байгаа тул орон сууц, худалдаа, үйлдвэрлэлийн барилга гэх мэт төрөл бүрийн үл хөдлөх хөрөнгийн байрууд дахь HFRO-ийн байр суурь нь их хэмжээний орлого олох боломжтой, учир нь сан нь орлогынхоо ихэнх хэсгийг хувьцаа эзэмшигчдэд шилжүүлдэг.

Дээрээс нь HFRO нь цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнээс (NAV буюу багц дахь хөрөнгө оруулалтын үнэ) 27.5%-ийн хөнгөлөлттэй үнээр арилжаалагддаг. Энэ бол түүний түүхэн дэх хамгийн том хөнгөлөлтүүдийн нэг тул бид үүнийг нэг долларт ердөө 72.5 цент төлж байна!

Хөнгөлөлтийн талаар бага ойлгогдож байгаа зүйл нь: тэд CEF-ийн төлбөрийг илүү тогтвортой болгодог, учир нь удирдлага нь зөвхөн NAV-нхаа өгөөжийг нөхөхийн тулд хөрөнгө оруулалтаасаа хангалттай орлого олох ёстой, эсвэл хувьцааны багцын үнэ цэнэд үндэслэн өгөөжийг нь нөхөх хэрэгтэй. HFRO-ийн хувьд энэ нь 6.2% болж байна.

Үүний зэрэгцээ бид хямдарсан хувьцааны өгөөжийг авдаг: 8.6%! Энэ нь менежментийн хувьд (учир нь 6.2% нь Америкийн үл хөдлөх хөрөнгийн одоогийн өгөөжөөс хамаагүй доогуур байгаа) болон бидний хувьд 8.6% -ийн өгөөж буюу Төрийн сан болон S&P 500-ийн ердийн хувьцаанаас хамаагүй өндөр өгөөж авдаг.

Селоффын сонголт №2: Нойбергер Берман дараагийн үеийн холболтын сан (NBXG)

Мэдээжийн хэрэг, энэ тогтворгүй байдал үүрд үргэлжлэхгүй, иймээс бид 13.5%-ийн өгөөжийг нэмэгдүүлэхийг хүсч байна. Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG) Одоо харин 20.5%-ийн хямдралтай үнээр арилжаалагдаж байна. Тус сан 2021 оны XNUMX-р сард IPO-оо хийсэн учраас ийм бууралт бий болсон бөгөөд шинэ сан нь хямдралд өртөж сандарсан хөрөнгө оруулагчдын хувьд хялбар зорилт болж байна.

Гэхдээ энэ том хөнгөлөлт нь NBXG-ийн өгөөж нь NAV дээр 10.7% байна гэсэн үг юм. Энэ нь харьцангуй өндөр хэвээр байгаа ч CEF-ийн орлогын боломжтой харьцуулахад бага мөнгө юм. Яагаад гэдгийг эндээс харж болно.

NBXG нь манай технологиос хамааралтай ертөнцийг хүчирхэгжүүлдэг технологийн дэд бүтцэд анхаарлаа хандуулдаг. Компаниуд дуртай Пало Алто сүлжээ
ХУУДАС
(PANW) болон хагас дамжуулагч үйлдвэрлэгч Аналог төхөөрөмж
ADI
(ADI) Хэдэн арван жилийн турш технологийн салбарын ноён нуруу болж, асар их өгөөжтэй байсан бүр дараа нь Сүүлийн үеийн selloff технологид хамгийн хүнд цохилт болсон.

Эдгээртэй адил NBXG холдингууд NAV дахь сангийн өгөөжөөс хамаагүй их орлого олдог. Мөн сангийн эзэмшиж байгаа хөрөнгө урт хугацааны түүхэн хандлагадаа эргэн орох үед удирдлага нь зөвхөн төлбөрөө тогтвортой байлгаад зогсохгүй өсгөх боломжтой болно.

Селоффын сонголт №3: Нойбергер Берман MLP орлогын сан (NML)

-ээр гурван сонголтоо тойруулцгаая Нойбергер Берман MLP орлогын сан (NML). Энэ нь ашиг багатай сонголт бөгөөд 4.1% -ийн төлбөртэй боловч газрын тос, байгалийн хийн хоолой, агуулахыг эзэмшдэг мастер хязгаарлагдмал түншлэлүүд (MLPs)-ээр дамжуулан биднийг эрчим хүчний салбарт нэвтрүүлэх боломжийг олгодог. NML 2022 оныг хүчтэй зарласан бөгөөд энэ жил 31%-ийн өгөөжтэй байна.

Тус сан нь эрчим хүчний төрөл бүрийн пүүсүүд болон MLP-үүдийг эзэмшдэг Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) болон Western Midstream Partners LP (WES). Украйны дайн тогтворгүй, Хятад дахь тодорхойгүй байдал, Азийн бусад орнууд тахлын улмаас аажмаар нээгдэж байгаа тул эрэлт нэмэгдэж байгаа тул эрчим хүчний хангамж тодорхойгүй хэвээр байна.

Хэрэв инфляци шатахууны үнэд цохиулсаар байвал эрчим хүчний үнийн өсөлтөөс олсон ашгийг хувьцаа эзэмшигчдэд шилжүүлэх NML-ээр дамжуулан бид ашиг хүртэх болно. NML нь манай гурвалын урт хугацааны хамгийн шилдэг нь биш байж болох ч (энэ шагналыг NBXG-д олгодог), энэ нь одоогийн зах зээлийн нөхцөл байдалд бидний багцыг төрөлжүүлж, NAV-д 18.3%-ийн хямдрал авч байна. Энэ нь удирдлага төлбөрөө тогтвортой байлгахын тулд зөвхөн 3.3%-ийн өгөөж авах шаардлагатай гэсэн үг бөгөөд энэ нь АНУ-ын Төрийн сангийн одоо төлж байгаа хэмжээнээс бага байна!

Эцэст нь хэлэхэд, олон хөрөнгө оруулагчид татварын үед ногдол ашгийг тайлагнахын тулд танд төвөгтэй K-1 багц илгээдэг тул MLP-ээс татгалздаг. Гэхдээ та NML-ээр дамжуулан худалдан авалт хийхдээ үүнийг алгасаж болно.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."

Мэдээлэл: байхгүй