3 онд 7%+ ногдол ашиг болон өсөх 2023 чиг хандлага

Хөрөнгийн зах зээл дээр одоо үл тоомсорлож буй гурван том чиг хандлага байгаа бөгөөд тус бүрийг нь дарснаар бид өөрсдийгөө тодорхой болгох боломжтой. үнэхээр Миний дуртай өндөр өгөөжтэй машинуудын урт хугацааны сайн ашиг: хаалттай төгсгөлийн сангууд (CEFs).

11.8%-ийн өгөөжтэй CEF-ийн талаар бид цаашид хэлэлцэх болно BlackRock Innovation & Growth Trust (BIGZ), Энэ нь одоо маш их өсөх боломжтой CEF-ийн тод жишээ юм. Мөн миний багцад дунджаар 9.6% хүртэл өгөөжтэй (сар бүр олон ногдол ашиг өгдөг) худалдан авалтын цуглуулга таныг хүлээж байна. CEF Insider үйлчилгээ.

CEF-ийн 2023 оны "Давхар хөнгөлөлт" дотор

CEF-ийн өндөр ногдол ашиг нь бид эдгээр сангуудыг илүүд үзэх болсон нэг шалтгаан юм. Өөр нэг зүйл бол яг одоо CEF-ууд ховорхон "давхар хөнгөлөлт" санал болгож байна: нэг хэлцэл нь CEF-ийн багцын (тэдгээрийн ихэнх нь өнгөрсөн жилийн хямдралтай холбоотой) болон нөгөө нь тус санд байгаа нь цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнийг бууруулсаныхаа ачаар (NAV, эсвэл түүний багц дахь хувьцааны үнэ цэнэ).

NAV-д эдгээр хөнгөлөлт, миний гишүүдийн хувьд CEF Insider Үйлчилгээ нь CEF-д өвөрмөц бөгөөд эдгээр сангуудын ашгийн гол эх үүсвэр юм. Эдгээр нь CEF-ийн хувьцааны тоолол нь гаргасан цагаасаа эхлэн тогтмол байдагтай холбоотой юм. Энэ нь CEF нь багцынхаа нэгж хувьцааны үнээс өөр үнээр арилжаа хийх боломжтой гэсэн үг юм.

Бидний стратеги? Хөнгөлөлт нь ер бусын өргөн байх үед худалдаж аваарай, дараа нь хямдрал багасах тусам CEF-ийн хувьцааны үнийг нэмэгдүүлээрэй.

Яг одоо бидэнд зарим зүйл байна асар их Зах зээл дээр яг одоо болж байгаа үл тоомсорлож буй гурван өөрчлөлтийн ачаар CEF-ийн хөнгөлөлтүүд (ялангуяа BIGZ дээр).

2023 оны үл тоомсорлосон чиг хандлага No1: Инфляци буурч байна

COVID-2022 нийлүүлэлтийн сүлжээг шуугиулж, бүтээмжийг сүйтгэж, хэрэглэгчдийн зарцуулалтыг бүрмөсөн өөрчилсөн тул инфляци 19 оны шуугиан тарьсан үг байв.

Гэвч зарцуулалт болон нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний фронт дээр бүх зүйл тогтворжиж байгаа нь ХНС-ын илүүд үздэг инфляцийн хэмжүүр болох хувийн хэрэглээний зардлын (PCE) үнийн индексийг мөн бууруулахад хүргэж байна:.

Холбооны Нөөц нь инфляцийн хэмжүүр болгон түгээмэл мөрддөг хэрэглээний үнийн индекс (ХҮИ)-ийн оронд PCE-ийг илүүд үздэг бөгөөд PCE-ийн одоогийн түвшин доогуур байгаа нь бид огцом өсөлтөөс сүүлийн 40 жилийн хамгийн өндөр инфляц руу шилжсэн гэсэн үг юм. 2005, 2008 он.

2023 оны үл тоомсорлож буй чиг хандлага №2: ХНС хажуу тийшээ явж байна

PCE буурсан нь ХНС-ын фьючерсийн зах зээл энэ жил олон удаа хүүгээ өсгөхгүй байгаа шалтгаан юм: нийтдээ 50 суурь нэгж, энэ нь 2022 онтой харьцуулахад том өөрчлөлт юм.

Үнийн өсөлтийг бага араа руу шилжүүлнэ

Хүүгийн өсөлт нь өнгөрсөн жилийнхийнхээ аравны нэг орчим болж байгаа тул ХНС өнгөрсөн жилийн зах зээлд нөлөөлсөн гол хүчин зүйл болохгүй нь тодорхой байна, гэхдээ зах зээлүүд өөр нэг жилийн хугацаанд ханшийн дарамтад орсон ч гэсэн.

2023 оны үл тоомсорлож буй чиг хандлага №3: ​​Хямралын айдас түгшүүртэй байна

Өнөөдөр зах зээлийн эрч хүчийг зогсоож чадах нэг зэрлэг карт бий: уналт.

Мэдээлэл нь АНУ-ын эдийн засагт байдал сайжирч байгаа мэт харагдаж байгаа ч Уолл Стрит болон хэвлэл мэдээллийнхэн эдийн засгийн уналт удахгүй болно гэж үзэж байна. Энэ нь хувьцаа болон CEF-ийг ядаж уналт болох хүртэл (мөн хэрэв!) хэтрүүлэн борлуулж байгаа шалтгаан юм. Энэ бол том юм хэрэв, Энд дахин өгөгдөл нь зах зээлийн төсөөллөөс ялгаатай байгааг харгалзан үзвэл.

Эдийн засаг уналтын айдсаас салж байна

Хамгийн сүүлийн үеийн аргуудыг ашиглан Атлантагийн Холбооны Нөөц нь Уолл Стрийтийн эдийн засагчдаас илүү сайн үзүүлэлттэй ДНБ-ий өсөлтийн бодит цагийн тооцоог гаргаж өгдөг. Мөн Атланта ХНС энэ оны дөрөвдүгээр улиралд бараг 4%-ийн өсөлтийг харж байна.

Энэ нь хэдэн сарын турш жишиг болж байна. Тухайлбал, Атланта ХНС-ийн арга хэмжээ Уолл Стритийн эдийн засагчдын 2.9%-ийн хүлээлтээс 1.2-р улиралд 3.2%-ийн өсөлтийг үзүүлсэн. Бодит тоо XNUMX% байсан.

11.8 онд баригдсан 2023%-ийн “Давхар хөнгөлөлттэй” ногдол ашиг

Макро өгөгдөл ийм өсөлттэй байгаа үед хөрөнгө оруулагчид буруу хувьцаа сонгох, эсвэл үндсэн индекстэй холбоотой ETF-ийг ашиглах замаар амархан алдаа гаргадаг тул өөрийн өвөрмөц асуудалтай хувьцааг тойрон жолоодох боломжгүй байдаг.

Энэ нь CEF нь ETF-ээс илүү хөрөнгө оруулалт хийх гол шалтгаан юм. Бид зөвхөн ETF-ээс илүү өндөр ногдол ашиг авдаггүй болон Манай CEF "давхар хөнгөлөлт" - бид мөн мэргэжлийн менежерийн мэдлэгийг авдаг. Мөн бид эдгээр менежментийн үйлчилгээг ихэвчлэн авдаг үнэгүй, ачаалах!

Миний юу хэлэх гээд байгааг ойлгохын тулд буцаж орцгооё BlackRock Innovation & Growth Trust (BIGZ). Дээр дурдсанчлан, энэ сан 11.8% -ийн өгөөжтэй. Мөн NAV-д 20.8%-ийн хямдралтай үнээр худалдаалдаг. Учир нь хямдралтай байгаа их BIGZ-ийн 1.25%-ийн менежментийн төлбөрөөс ч өндөр байгаа тул бид дэлхийн хамгийн том хөрөнгө оруулалтын компани болох BlackRock-ийн шинжээчдийн багт "өрсөлдөж" байна.

BIGZ нь өсөлтөд чиглэсэн нэрсийг эзэмшдэг Axon Enterprise
АКОН
(AXON), аюулгүй байдлын технологи үйлдвэрлэгч; Интегрис
ENTG
(ENTG), хагас дамжуулагч орон зайд материалыг цэвэршүүлэх систем үйлдвэрлэгч; харилцаа холбооны тоног төхөөрөмж нийлүүлэгч Таван9 (FIVN); болон Био-Технологи
TECH
Корпорац (TECH
ЭНЭ
), эмийн туршилтын бүтээгдэхүүн нийлүүлдэг.

Эдгээр нь бүгд 2022 онд хүнд цохилтод өртсөн дээд зэргийн чанартай технологиуд боловч 2023 онд эргэн сэргэх боломжтой, учир нь хямдралд хамгийн их өртөж буй салбар нь ихэвчлэн сэргэлтийг удирддаг салбар юм. 2008/2009 оны задрал. Энэ нь өндөр ногдол ашиг, гүн хөнгөлөлт зэрэг нь BIGZ-ийг одоо таны анхаарлыг татахаас илүүтэй болгож байна.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."

Мэдээлэл: байхгүй