Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид өөдрөг байх ёстой 3 шалтгаан

Өнөө үед муу мэдээнээс зайлсхийх боломжгүй юм шиг санагдаж байна. Өнгөрсөн жилийн ихэнх хугацаанд эдийн засгийн талаарх сайн мэдээ хүртэл зах зээлд муу мэдээ байсан. Тийм ээ, 2022 он аймшигтай санхүүгийн зах зээлд зориулсан жил. Үнэн хэрэгтээ энэ нь бондын хувьд түүхэн дэх хамгийн муу жил (хасар гулгалтаар), АНУ-ын хувьцааны хувьд (S&P 500) долоо дахь хамгийн муу жил байлаа. Хэдийгээр бид инфляци эсвэл Холбооны нөөцийн сангийн хүүг өсгөх түүхэн кампанит ажилтай тулгараагүй байгаа ч урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад зах зээлийн төлөвийг өөдрөгөөр харах хэд хэдэн шалтгаан бий.

Хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн урт хугацааны хэтийн төлөвийг өөдрөгөөр харах 3 шалтгаан

Богино хугацааны зах зээлийн нүүдэл, ялангуяа хувьцааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд үргэлж хүлээгдэж байх ёстой. Гэхдээ урт хугацааны туршид түүхэн өгөгдөл нь зах зээлийн уян хатан байдлын талаар илүү сайн дүр зургийг харуулж байна.

1. Цаг хугацаа өнгөрөхийн хэрээр зах зээл уналтаас илүү өссөөр ирсэн

АНУ-ын хувьцаанууд жилд дунджаар 10%-ийн өгөөжтэй байж болох ч S&P 500 нэг удаа 10%-ийн өгөөжтэй жилээ дуусгасан. Хуанлийн жилийн өгөөжийн хуваарилалт нь маш эерэг хазайлттай байгаа бөгөөд жилийн 37 гаруй хувь нь хойд өгөөж нь 20 хувьтай төгсдөг. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд өөр нэг өөдрөг баримт: хувьцаа, бонд нь дунджаар ойролцоогоор 75% ба 89% эерэг өгөөжтэй жилийг дуусгадаг. Хөрөнгө оруулагчид үүнийг хийх ёстой гэж хэлсэн тогтворгүй жилүүдэд үргэлж бэлэн байгаарай, энэ нь дундажийг бууруулдаг.

2. Зах зээл хурдан эргэдэг

Өдрөөс өдөрт

Хөрөнгө оруулалттай байх (бэлэн мөнгө авахгүй) нь ихэвчлэн хөрөнгө оруулагчдын хувьд гол түлхүүр юм. Хамгийн их хэлбэлзэлтэй үед ч зах зээл бага ч гэсэн эргүүлж чаддаг. Үнэн хэрэгтээ S&P 70 индексийн хувьд хамгийн сайн өдрүүдийн 500% нь ердөө л энэ хугацаанд унасан байна хоёр долоо хоног хамгийн муу өдрүүдийн. Доорх графикаас харахад хамгийн сайхан өдрүүдээ алдах нь үнэхээр үнэтэй байж болно.

Жилээс жилд

Түүхээс харахад хувьцаа болон бондууд уналтад орсон жилийн дараа дахин сэргэсэн. Харин 10 он гэх мэт хамгийн муу 2022 жилийн дараа яах вэ?

За:

Хувьцааны болон тогтмол орлогын аль алиных нь дундаж өгөөж асар их алдагдал хүлээсний дараа жил эерэг байсан. Дараа жил нь бондын үнэ ердөө 33% сөрөг байсан бол хувьцааны ханш 45%-д илүү байсан. 2023 онд зах зээлийн төлөв ямар байх вэ? Үүнийг харах хэвээр байгаа ч урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид өөдрөг байж болох өөр шалтгаанууд бий.

3. Хувьцаа, бондын ханш зэрэг уналтад орох нь ховор

Гурав дахь удаагаа л болж байна Үргэлж оны төгсгөлд хувьцаа болон бонд хоёулаа сөрөг байсан. төрөлжилт хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг бууруулах хамгийн хүчирхэг хэрэгсэл боловч тэр болгонд юу ч ажилладаггүй. Энэ нь хичнээн ховор болохыг харгалзан үзвэл хувьцаа болон бонд эерэг хамааралтай байх, зах зээлийн хэтийн төлөвийг илүү өөдрөгөөр харах шалтгаан бий, ялангуяа гүйцэтгэл нь дараа жил нь эерэг байсан.

Хувьцаа эсвэл бондын дараалсан уналтын жилийн талаарх нэмэлт статистик (бие биенээсээ хамааралгүй)

BlackRock-ийн мэдээллээр:

• Бондтой хэзээ ч гурван жил дараалан мөнгөө алдсан. АНУ-ын бондууд 2021, 2022 онд сөрөг байсан нь 1926 оноос хойш тогтмол орлого гурав дахь удаагаа дараалан алдагдалтай гарч байгааг харуулж байна.
• Жилээс жилд алдагдал нь таны таамаглаж байгаачлан хувьцааны хувьд илүү түгээмэл байдаг. 1926 оноос хойш хувьцааны үнэ дөрвөн жил дараалан ганцхан удаа (1929-1932 оны хооронд), гурван жил дараалан хоёр удаа (хамгийн сүүлд 2000-2002 он), мөн нэг удаа дараалан унасан (1974-1975 оны хооронд).
• Хувьцаа 26 жилийн 97-д нь л (1926-2022) алдагдал хүлээсэн. Унасан жилийн дундаж алдагдал -13.2% байсан бөгөөд сонирхолтой нь дараагийн 12 сарын дундаж өгөөж 13.2% байв. Гэсэн хэдий ч хэлбэлзэлтэй байх ёстой: дараагийн 20 сарын 25 үеийн 12 нь хоёр оронтой тоогоор өссөн байна. or алдагдал.

Зах зээл уян хатан байдаг ч компани бүр тийм ч сайн биш

Хямрал үргэлж байх болно. Геополитикийн үйл явдлууд, шинэ дээд цэгүүд, шинэ доод түвшин, уналт, баавгайн зах зээл, хүүгийн өсөлт Цөөн хэдэн зүйлийг нэрлэхийн тулд (та эдгээр нь хэрхэн тоглосныг харж болно энд). Гэхдээ орох цэгээс үл хамааран цаг хугацааны явцад төрөлжсөн багц нь эерэг өгөөжийг бий болгосон. Хөрөнгө оруулалт бол тухай юм цаг хугацаа in зах зээл биш цаг хугацаа зах.

Энгийнээр хэлэхэд, энэ нийтлэл нь АНУ-ын нэр хүндтэй үнэт цаас, бондын индексүүдэд анхаарлаа хандуулсан бөгөөд энэ нь тухайн улсын үнэт цаасыг төлөөлөх албагүй. үнэхээр төрөлжсөн багц Үүнд олон улсын хөрөнгө оруулалт, жишээлбэл хөрөнгийн ангиллын өөр өөр жинг багтааж болно. Нэг салбар эсвэл салбар дахь төвлөрөл нь таны багц зах зээлийн түүхэн чиг хандлагыг дагаж мөрдөхгүй байж магадгүй гэдгийг санах нь чухал юм. Тиймээс бодит хөрөнгө оруулалтаа сайтар нягталж үзээрэй. Бүх хувьцаанууд сэргэхгүй. Эсвэл технологийн хүнд жинтэй Nasdaq Composite индексийг бүхэлд нь авч үзье: 2000 оны XNUMX-р сард оргилдоо хүрсний дараа 15-аас дээш жилийн өмнөх дээд цэгтээ буцах. Тиймээс таны багц хэрхэн байрлаж байгаа, зах зээл өөрчлөгдөхөд та хэрхэн хариу үйлдэл үзүүлэхээс их зүйл шалтгаална.