3 онд 10.5%-ийн ногдол ашгийн талаар үл тоомсорлосон 2023 сан

Өнөөдөр бид өөрсдөө 10.5%-ийн өгөөжтэй багцыг бий болгох гэж байна. Тэгээд бид үүнийг хийх болно ердөө гурван хөрөнгөөр.

10.5% -ийн төлбөрийн сонирхол татахуйц байдлыг үгүйсгэхэд хэцүү байдаг: та жил бүр хөрөнгө оруулалтынхаа их хувийг ногдол ашиг болгон эргүүлэн авах юм бол 10 хүрэхгүй жилийн дотор бүх зүйлийг нөхөх болно. Бусад бүх зүйл нь шөл юм!

Нэмж дурдахад доорх гурван сангийн хоёр нь - бүгдээрээ хаалттай төгсгөлийн сангууд (CEFs)- ногдол ашиг төлөх сар бүр, Тиймээс бид төлбөрөө тооцооныхоо дагуу авч байна. Энэ нь ванилийн нөөцийн ертөнцөд урьд өмнө байгаагүй зүйл юм. Бараг бүгдээрээ бидний дараагийн төлбөрийг гурван сар хүлээхэд хүргэдэг.

Эхлэхийн тулд бидэнд гурван зүйл л хэрэгтэй:

• Брокерын данс. Бүх томоохон фирмүүд миний танд үзүүлэх гэж байгаа CEF-ийг дэмждэг тул бараг ямар ч бүртгэл хийх болно.
• Хадгаламж - гэхдээ таны бодож байгаагаас хамаагүй бага. Манай 10%-ийн орлогын урсгалыг бий болгохын тулд танд хичнээн бага мөнгө хэрэгтэй байгааг та гайхах болно. Ийм хэмжээний өгөөжтэй бол таны амьдралын хэв маягаас хамааран зөвхөн ногдол ашгаар тэтгэвэрт гарахад 500 мянган доллар хангалттай байж магадгүй юм.
• 10 минут орчим. Миний танд үзүүлэх гэж байгаа зүйл бол аливаа хувьцааг худалдаж аваад урт хугацаанд хадгалахтай адил хялбар юм.

Одоо товчлолын талаар ярилцъя.

CEF сонголт №1: Бизнесийн шилдэг менежерүүдийн 13%-ийн өгөөжтэй бондын сан

1971 онд "Бондын хаан" Билл Гросстой хамтран үүсгэн байгуулсан, хүчтэй нэр хүндтэй, гайхалтай амжилт бүхий PIMCO менежментийн фирмийн сангаас эхэлцгээе. Компанийн CEF-ийн хөрөнгө оруулагчдын төсөөлөл маш хүчтэй. түүний сангууд ихэвчлэн арилжаалагддаг шимтгэл цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ (NAV, эсвэл CEF-ийн багц дахь хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ).

The PIMCO динамик орлогын сан (PDI), 13.3%-ийн өгөөжтэй, 10.3%-ийн шимтгэлтэй нь ч ялгаагүй.

Бид CEF худалдаж авахдаа хөнгөлөлтийг үргэлж шаарддаг боловч PDI-д онцгой тохиолдол гаргаж болно, учир нь энэ нь бараг хэзээ ч нэг дор арилжаалагддаггүй. Үнэн хэрэгтээ, түүний одоогийн урамшуулал нь таван жилийн дундажтай ойролцоо байгаа тул PDI-ийг шударгаар үнэлдэг гэж хэлж болно. Мөн бид түүний гайхалтай гүйцэтгэлийн түүхэнд санд ямар үнэ цэнэтэйг баяртайгаар төлөх болно!

PDI-ийн сүүлийн 8 жилийн 500%-ийн жилийн өгөөж нь S&P XNUMX-тэй таарч байгаа нь бондын сангийн хувьд ховор амжилт юм. Бүр сайн нь, сангийн өндөр өгөөжийн улмаас хөрөнгө оруулагчид авсан бүх тэдний сүүлийн 10 жилийн бэлэн мөнгөөр ​​өгөөж . Тийм шүү их S&P 500 индексийн санг эзэмшиж буй хүн бүр амьдрах ёстой "цаасан олз"-оос илүү сайн нь индексийн 2% -иас доош өгөөжтэй холбоотой юм.

PDI мөн тусгай ногдол ашиг тогтмол төлдөг. Эдгээр төлбөрийн хэмжээ нь сүүлийн 25 жилийн хугацаанд 10%-иар өссөн тус сангийн тогтмол ногдол ашгаас хамаагүй их юм.

Энэ бүгдийг нэгтгэж үзвэл бид 13.3%-ийн өсөлттэй ногдол ашиг, мөн үе үе нэмэлт төлбөр авах болно. болон бид боломжийн үнээр худалдан авч байна. Энэ бол бондын орлого хайж буй хэн бүхэнд зориулсан гайхалтай тохиргоо юм.

CEF сонголт №2: Өөрийн дуртай S&P 500 хувьцааг эзэмшихтэй адил—гэхдээ 9.7%-ийн өгөөжтэй

-тэй хувьцаа руу шилжье Liberty All-Star Equity Fund (АНУ), тулгын чулууг эзэмшигч АНУ-ын хувьцаа гэх мэт Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Dollar General (DG), UnitedHealth Group (UNH) болон Виза (V). АНУ-ын хүчирхэг багц нь сүүлийн 12 жилийн хугацаанд жилийн XNUMX%-ийн өгөөжийг олоход тусалсан бөгөөд энэ нь бусад цөөн хэдэн сангуудын сайрхаж чадах урт хугацааны өгөөж юм.

АНУ 9.7%-ийн өгөөжтэй бөгөөд түүний төлбөр нь NAV-аас хамааран өөрчлөгддөг тул энэ нь урьдчилан таамаглах боломжтой сарын орлогыг хадгалах сан биш юм. Гэхдээ энэ бодлого нь ногдол ашгийн бууралтыг зарлахгүйгээр (мөн хувьцааны үнэ зохих хэмжээгээр унах) удирдлагад хөрөнгө оруулалтад бэлэн мөнгө хадгалах боломжийг олгодог. Түүгээр ч барахгүй менежмент нь NAV-даа хөрөнгө оруулах ажлыг сайн хийсэн бөгөөд жилийн 12% өгөөжөөс харж болно.

Сангийн одоогийн (ховор) хөнгөлөлтөөр бид энэхүү ногдол ашгийн бодлогод "өрсөлдөж" байна. Одоо худалдаж авснаар бид АНУ-ын NAV-аас доогуур түвшинд хүрэх болно.

PDI-ийн нэгэн адил АНУ ихэвчлэн өөрийн хөрөнгийн үнэ цэнээс давсан үнээр арилжаа хийдэг бөгөөд энэ нь АНУ-ын удирдлагын өндөр гүйцэтгэлийн шагнал юм. Энэ нь одоогийн хямдрал нь хямд үнээр худалдаж авах ховор боломж юм.

CEF сонголт № 3: (Түр) хөнгөлөлттэй шинэ сангийн арилжаа

Эцэст нь хамт явцгаая Cohen & Steers үл хөдлөх хөрөнгийн боломж ба орлогын сан (RLTY), энэ нь бидэнд олон мянган үл хөдлөх хөрөнгөтэй танилцах боломжийг олгож, танд сар бүр 8.4%-ийн ногдол ашиг өгдөг.

Тус сан нь гол төлөв агуулахын эзэн гэх мэт АНУ-ын томоохон хөрөнгө оруулалтын сангуудыг эзэмшдэг Прологис (PLD) -шууд ашиг хүртэгч "onshoring” Америкийн үйлдвэрлэлийн- үүрэн цамхаг байрны эзэн Америк цамхаг (AMT) болон орон сууцны эзэн Гэрийн урилга (INVH).

RLTY бол жил хүрэхгүй хугацааны өмнө нээгдсэн шинэ сан бөгөөд үүнд бидний боломж бий: энэ нь маш шинэ учраас RLTY нь NAV-д 10.2% хямдралтай үнээр арилжаалагддаг. Хэдийгээр нэг баг удирддаг RLTY-ийн эгч дүүсийн сангуудын ихэнх нь ойролцоо эсвэл өндөр үнээр арилжаалагддаг ч ийм байна.

Энэ бол RLTY нас ахих тусам хөрөнгө оруулагчид түүний оршин тогтнохыг анзаарч, үл хөдлөх хөрөнгө сэргэж эхлэх үед худалдан авах, тэвчээртэй хүлээх бидний дохио юм. Энэ хооронд бид сангийн 8.4 хувийн ногдол ашгийг цуглуулах бөгөөд энэ нь сар бүр ирдэг.

Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."

Мэдээлэл: байхгүй