Мөн ногдол ашиг өгдөг өндөр өсөлттэй 3 хувьцаа

Хөрөнгө оруулагчид санхүүгийн зорилгодоо хүрэхэд нь туслах хамгийн ирээдүйтэй хувьцааг тодорхойлохын тулд чадах бүхнээ хийж байна. Хамгийн ирээдүйтэй хувьцааг сонгох гол шалгуур бол нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн өсөлт юм. Бусад бүх зүйл тэнцүү байх тусам компани EPS-ээ хурдан өсгөх тусам хувьцааны өсөх боломж нэмэгддэг.

Үнэн хэрэгтээ ашгийн өсөлт нь урт хугацаанд хувьцааных нь эсрэг бондоос илүү өндөр гүйцэтгэлтэй байгаагийн гол шалтгаан юм. 

Ирэх таван жилийн хугацаанд ашиг орлого нь хоёр оронтой тоогоор өсөх ногдол ашиг өгдөг гурван хувьцааны хэтийн төлөвийг авч үзье.

Амттай орлого: Yum Brands

Yum Brands (YUM) KFC, Pizza Hut, Taco Bell, The Habit Restaurants сүлжээг эзэмшдэг. Энэ нь 155 гаруй оронд байрладаг бөгөөд 54,000 гаруй ресторантай бөгөөд тэдгээрийн 60% нь гадаадад байрладаг. KFC нь компанийн нийт орлого болон үйл ажиллагааны ашгийн тал орчим хувийг бүрдүүлдэг.

Yum Brands нь 2019 онд томоохон өөрчлөлтийн төслийг дуусгасан. Энэ сегментийн бизнесийн тогтворгүй гүйцэтгэлийн ерөнхий гүйцэтгэлд үзүүлэх нөлөөллөөс ангижрахын тулд Хятад сегментээ салгасан. Нэмж дурдахад тус компани дэлгүүрүүдээ 77 онд 2016% байсан бол 98% хүртэл хурдацтай шилжүүлсэн. Түүгээр ч барахгүй Юм Брэндс дэлгүүрээ франчайз эзэмшигчдэд зарж борлуулснаас олсон орлогыг хувьцаагаа эргүүлэн худалдаж авахад ашигласан. Дахин франчайзингийн ачаар Yum Brands илүү үр ашигтай болж, үйл ажиллагааны зардал хамаагүй бага, үйл ажиллагааны илүү өргөн хүрээтэй болсон. Ингэснээр илүү их хөшүүргийг даван туулах чадвартай.

Yum Brands нь гаднах орчинд хурдан дасан зохицсоныхоо ачаар тахлын үеэр бизнесийн гүйцэтгэлээрээ үе тэнгийнхнээсээ илүү гарсан. 2020 онд урьд өмнө тохиолдож байгаагүй түгжрэлийг үл харгалзан тус компани тухайн онд нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа 2%-иар өссөн бол McDonald's (MCD) болон Restaurant Brands International (QSR) нэгж хувьцаанд ногдох ашиг нь ойролцоогоор 20%-иар буурсан.

Түүгээр ч барахгүй Yum Brands нь онцгой тогтвортой өсөлттэй байдаг. Мэдээжийн хэрэг, тус компани сүүлийн есөн жилийн найман жилд нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа жилийн дундаж 4.8%-иар өсгөсөн. Сүүлийн таван жилийн хугацаанд Юм Брэндс нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа жилийн дундаж 8.8%-иар өсгөжээ. Илүү сайн нь, рестораны сүлжээ олон шинэ дэлгүүрүүд нээгдэж, нэг дэлгүүрийн борлуулалтын өндөр өсөлтийн ачаар ирээдүйд өсөх хангалттай орон зайтай хэвээр байна. Удирдлага ойрын жилүүдэд дэлгүүрийн тоог жилд дунджаар 4-5% өсгөх удирдамжийг өгсөн. Эдгээр бүх хүчин зүйлс болон бизнесийн хүчирхэг эрч хүчийг харгалзан үзвэл Yum Brands ирэх таван жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа жилд дунджаар 10 орчим хувиар өснө гэж үндэслэлтэй тооцоолж болно.

Yum Brands 1.8%-ийн ногдол ашгийн өгөөжийг санал болгож байгаа нь орлогод чиглэсэн хөрөнгө оруулагчдын хувьд тийм ч таатай биш юм. Гэсэн хэдий ч Yum Brands ногдол ашгаа сүүлийн 10.3 жилд дунджаар 13.7%-иар, сүүлийн таван жилд дунджаар 49%-иар нэмэгдүүлсэн байна. Өсөх ирээдүй, XNUMX%-ийн эрүүл төлбөрийн харьцааны ачаар компани олон жилийн турш ногдол ашгаа үр дүнтэй өсгөх боломжтой.

Зах зээлийн даатгал: Cigna

Cigna (CI) нь даатгалын бүтээгдэхүүн, үйлчилгээгээр тэргүүлэгч компани юм. Түүний бүтээгдэхүүнүүд нь ажил олгогчийн ивээн тэтгэсэн, засгийн газрын ивээн тэтгэсэн болон хувь хүний ​​даатгалын төлөвлөгөөний дагуу хийгддэг шүд, эрүүл мэнд, хөгжлийн бэрхшээл, амьдралын даатгал зэрэг багтдаг. Cigna нь эмийн сангийн үйлчилгээ, тэтгэмжийн менежментээр хангадаг Evernorth, арилжааны болон засгийн газрын эрүүл мэндийн даатгал үзүүлдэг US Medical, Олон улсын зах зээл, хөгжлийн бэрхшээлтэй бүлэг зэрэг дөрвөн бизнесийн сегментийг ажиллуулдаг. Evernorth нийт орлогын 70%-ийг бүрдүүлдэг бол Cigna Healthcare нийт орлогын 24%-ийг бүрдүүлдэг.

Cigna нь зарим нэг чухал өрсөлдөөний давуу талтай. Энэ нь салбарынхаа хамгийн том тоглогчдын нэг тул өрсөлдөгчидтэй нь харьцуулах боломжгүй хэмнэлттэй, үр ашигтай байдаг. Хамгийн гол нь хөгшрөлтийн хүн ам ойрын жилүүдэд эмийн сан, эмнэлгийн үйлчилгээг нэмэгдүүлэх шаардлагатай болж, даатгагчид ихээхэн өсөлтийн хөшүүрэг болох болно.

Өсөлтийн бас нэг томоохон хөдөлгөгч хүчин зүйл бол 2018 онд Cigna компани Express Scripts-ийг худалдан авсан явдал юм. Энэ худалдан авалт нь Cigna-ийн эмийн сангийн бизнест байгаа байр суурийг ихээхэн бэхжүүлсэн нь сүүлийн жилүүдэд өсөлтийг дэмжсэн. 2018 оноос хойш Cigna нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа жил бүр дунджаар 13.1%-иар өсгөж байна. Тус компани нь мөн онцгой өсөлтийн рекордтой. Сүүлийн есөн жилийн найман жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа жилд дунджаар 14.7%-иар өсгөжээ.

Түүгээр ч зогсохгүй Cigna амжилтаараа амардаггүй. Инфляциас ч хурдан өссөн эрүүл мэндийн зардлаа бууруулах зорилготой. Cigna-ийн найдвартай бизнесийн загвар, тогтвортой өсөлтийн амжилтыг харгалзан бид ирэх таван жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа жилд дунджаар 10%-иар өснө гэж найдаж байна.

Ногдол ашиг нь Cigna-д хэзээ ч нэн тэргүүнд тавигдаж байгаагүй. 20 онд Их хямралын үеэр ногдол ашгаа 2009%-иар бууруулсны дараа тус компани 2020 он хүртэл жил бүр ижил (бага хэмжээний) ногдол ашиг төлдөг байсан. Cigna жил бүрийн 2021-р сард жил бүр ногдол ашиг өгдөг байсан. Тус компани 1 оны эхний улиралд улирал бүр 12 долларын ногдол ашиг зарлахдаа бодлогоо өөрчилсөн. Түүнчлэн, Cigna 2022 онд ногдол ашгаа 10%, энэ оны эхээр 1.7% -иар өсгөсөн. Үүний үр дүнд хувьцаа нь одоогоор 20%-ийн ногдол ашгийн өгөөжийг санал болгож байгаа бөгөөд XNUMX%-ийн хатуу төлбөрийн хувьтай байна. Гэсэн хэдий ч Cigna нь ногдол ашгаараа бус өсөх ирээдүйтэй гэдгээрээ сонирхол татдаг.

Зөв чиглэл: Garmin

Garmin (GRMN) нь Швейцарьт төвтэй технологийн компани юм. Энэ нь GPS-ээр ажилладаг навигаци, харилцаа холбоо, мэдээллийн төхөөрөмж, програмуудыг үйлдвэрлэдэг. Түүний бизнесийн сегментүүд нь автомашин, нисэх, далайн, гадаа, фитнесс юм. Авто сегмент нь тээврийн хэрэгсэлд зориулсан авто навигацийн бүтээгдэхүүнийг санал болгодог. Нисэхийн сегмент нь навигаци, холбооны дамжуулагч ба хүлээн авагч, олон үйлдэлт дэлгэц, нислэгийн электрон багаж хэрэгслийн систем, нислэгийн автомат удирдлагын систем, хөдөлгөөний зөвлөгөө өгөх систем юм. Далайн сегмент нь амралт зугаалгын завины бүтээгдэхүүнийг багтаадаг. Гадна хэсэгт гадаа дасгал хийх бүтээгдэхүүн багтдаг бол фитнесс сегмент нь үйл ажиллагааг хянах бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэдэг.

Garmin голчлон автомашины GPS төхөөрөмжүүдийнхээ ачаар олны танил болсон. Гэсэн хэдий ч ухаалаг гар утас өргөн тархсанаас болж автомашины үйлдвэрлэлийн GPS төхөөрөмжүүд бараг хуучирсан. Энэ нь компанийн хувьд эхэндээ хүчтэй салхи байсан.

Аз болоход Garmin ирээдүйн өсөлтийг хангахын тулд автомашины бус зах зээлд их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийсэн. Амжилттай эргэлт хийснийхээ ачаар тус компани нисэх болон далайн бүтээгдэхүүний салбарт тэргүүлэгч болсон. Ерөнхийдөө энэ нь өндөр гүйцэтгэлийн рекордыг харуулсан. Сүүлийн есөн жилд нэг удаа л нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа мэдэгдэхүйц бууруулж, энэ хугацаанд жилийн дундаж 8.6%-иар орлогоо өсгөжээ.

Технологийн бүтээгдэхүүнүүдэд хүчтэй өрсөлдөөний улмаас Garmin нь мэдэгдэхүйц өрсөлдөөний давуу талтай байдаггүй. Гэсэн хэдий ч мэргэжлийн ур чадвар, ирээдүйн өсөлтөд хангалттай орон зай байгаагийн ачаар тус компани ирэх таван жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа бараг хоёр оронтой тоогоор өсгөх хандлагатай байна.

Garmin 2015-2017 онуудад ногдол ашгаа царцаасан тул ногдол ашгийн өсөлтийн амжилтыг удаан хугацаанд эзэмшээгүй байна. Одоогоор 3.0%-ийн ногдол ашгийн өгөөжийг санал болгож байгаа бөгөөд 59%-ийн зохистой төлбөрийн хувьтай байна. Ерөнхийдөө ногдол ашиг нь Garmin-ийн хувьд нэн тэргүүний зорилт биш боловч өсөлтийн хүчин чармайлтад оруулсан хөрөнгө оруулалт үр дүнгээ өгсөн учраас энэ нь хувьцаа эзэмшигчдэд эерэг нөлөө үзүүлсэн.

Final бодол

Хувьцаа нь хэдэн арван жилийн турш бондоос гайхалтай ашиг тустай байсан. Энэхүү асар их гүйцэтгэлийн гол түлхүүр нь олон хувьцааны орлогын өсөлт юм. Тиймээс хөрөнгө оруулагчид орлогоо хурдацтай өсгөх боломжтой компаниудыг тодорхойлохын тулд чадах бүхнээ хийх хэрэгтэй.

Yum Brands, Cigna, Garmin зэрэг нь гайхалтай өсөлтийн дээд амжилтыг эзэмшдэг бөгөөд орлогоо олон жилийн турш хурдацтай өсгөх магадлалтай. Үнэлгээний боломжийн түвшинг харгалзан эдгээр хувьцаанууд нь хувьцаа эзэмшигчдэдээ өндөр шагнал өгөх магадлалтай.