3 онд хүлээгдэж буй өндөр ногдол ашиг бүхий 2023 хувьцаа

Бид 2023 онд олон хувьцаанууд огцом уналтад орсон 2022 оныг тэсэн ядан хүлээж байгаа тул олон ногдол ашгийн хувьцаанд томоохон боломж байгаа гэж бид үзэж байна. 2022 онд уналтад орсон компаниудын хувьцааны үнэ ханш өсөх, ногдол ашгийн төлбөрийг хадгалах эсвэл нэмэгдүүлэх, ашиг орлого нь өсөх боломжтой байгаа нь шинэ оны цэсэнд байна.

Ногдол ашиг өндөртэй, хүлээгдэж буй нийт өгөөж өндөртэй гурван компанийг харцгаая.

"Том" ургац ба өсөх боломж 

Манай анхны хувьцаа бол Big Lots (ТОМ) , АНУ дахь гэрийн хямдралтай жижиглэн худалдаалагч Тус компани нь тавилга, улирлын чанартай, зөөлөн гэрийн бараа, хатуу гэрийн бараа, чимэглэл, ундаа, хүнсний бүтээгдэхүүн, гэрийн тэжээмэл амьтдын хоол, дагалдах хэрэгсэл, үнэт эдлэл, хувцас гэх мэт төрөл бүрийн ангиллаар ерөнхий бараа борлуулдаг. Тус компани нь АНУ-ын бараг бүх мужид 1,400 гаруй дэлгүүр ажиллуулдаг бөгөөд 1967 онд байгуулагдсан. Big Lots нь 400 сая долларын зах зээлийн үнэлгээтэй арилжаа эрхэлдэг бөгөөд жилд 5.5 тэрбум долларын орлого олдог.

Big Lots-ийн хувьцаанууд 2022 онд нэлээд муу ажилласан бөгөөд энэ жилийн ногдол ашгийг тооцохгүйгээр 71 хувиар буурсан байна.

Тус компани 2014 оноос хувьцаа эзэмшигчдэдээ ногдол ашиг хуваарилж эхэлсэн бөгөөд нийтдээ тав дахин өсгөж, одоогийн ханшийг нэгж хувьцаанд 1.20 ам.доллар болгожээ. Энэ хувь хэмжээ 2018 оноос хойш мөрдөгдөж байгаа тул Big Lots-д ногдол ашгийн өсөлтийн дараалал байхгүй. Гэсэн хэдий ч энэ нь одоогийн ногдол ашгаа хадгалах хүсэл эрмэлзэл, чадвартай гэдгээ нотолсон бөгөөд бид үүнийг хязгааргүй хугацаанд хийнэ гэдэгт итгэж байна.

Энэ нь чухал ач холбогдолтой, учир нь одоогийн өгөөж нь бараг 9% байгаа тул хувьцааны хувьд том сугалаа болж байна. Маш цөөхөн хувьцааны өгөөж энэ түвшинд ойр байдаг бөгөөд энэ нь жижиглэнгийн худалдаачдын хувьд бараг сонсогдоогүй юм. Big Lots нь одоогийн ногдол ашгаа хадгалсан тохиолдолд энэ үзүүлэлтээрээ өрсөлдөгчдөөсөө ялгардаг.

Одоогийн төлбөрийн харьцаа ердөө 24% байгаа тул эдийн засгийн хямрал нүүрлэж, ашиг орлогод хохирол учруулсан ч компанийн ногдол ашиг маш найдвартай байна гэсэн үг юм.

Big Lots нь борлуулалтын хэмжээ тогтмол, зардал, бараа материалын түвшний хувьд хүнд нөхцөлтэй тулалдаж байгаа тул бид ойрын ирээдүйд өсөхгүй гэж таамаглаж байна.

Гэсэн хэдий ч, хувьцааны арилжаа энэ жилийн тохируулсан ашгаас ердөө 2.7 дахин их байсан тул үнэлгээнээс асар их өсөлт ажиглагдаж байна.

Үүнийг харгалзан бид том лотын жилийн нийт өгөөж нь 30% -иас дээш байгааг харж байгаа бөгөөд энэ нь ногдол ашгийн өгөөж, үнэлгээний зөрүүгээс үүдэлтэй юм.

Энэхүү ногдол ашгийн хувьцаа нь зөв холимогтой

Манай дараагийн хувьцаа бол LyondellBasell Industries (LYB), дэлхийн хэмжээнд үйл ажиллагаа явуулдаг химийн бодис үйлдвэрлэгч. Тус компани нь зургаан үйл ажиллагааны сегменттэй: Олефин ба Полиолефин-Америк; Олефин ба полиолефин-Европ, Ази, Олон улсын; Завсрын бүтээгдэхүүн ба дериватив; Полимер дэвшилтэт шийдэл; Цэвэршүүлэх; ба технологи. Эдгээр сегментүүдээр дамжуулан компани нь олон төрлийн химийн бодис, деривативуудыг үйлдвэрлэдэг бөгөөд түүхий тос болон бусад түүхий материалыг янз бүрийн төрлийн бензин, нэрмэл болгон боловсруулдаг.

Лионделл нь 2009 онд байгуулагдсан бөгөөд жилдээ 51 тэрбум долларын орлого олдог бөгөөд зах зээлийн үнэлгээ нь 27 тэрбум долларын арилжаа хийдэг.

2022 онд юу болсныг тооцвол хувьцааны хувьцаа нэлээд сайн ажиллаж, ногдол ашгийг тооцохгүйгээр үнийн дүнгийн 7 гаруй хувийг алдаж байна.

Компанийн ногдол ашгийн өсөлт 12 жил болж байгаа бөгөөд энэ жилийн ашгийн эргэн төлөлтийн харьцаа ердөө 33% байна. Энэ нь химийн үйлдвэрлэгчдийн орлогод сөргөөр нөлөөлж болзошгүй хямралын үед ч гэсэн ногдол ашиг нь аюулгүй байх ёстой гэсэн үг юм.

Хувьцааны одоогийн өгөөж нь 5.8% байгаа нь S&P 500-ээс бараг дөрөв дахин өндөр байгаа бөгөөд Лионделлийн өөрийн түүхэн стандартын дагуу нэлээд өндөр үзүүлэлт юм. Харьцангуй үндсэн дээр хувьцаа нь өгөөжөөс хамааран олон янзаар сонирхолтой харагдаж байна.

Бидний тооцоолсноор тус компани 2021 онд урт хугацааны орлогоороо тэргүүлсэн бөгөөд 2022 онд бага орлоготой байсан ч өсөлт -5% байх төлөвтэй байна. Лионделлийн орлого үргэлж нэлээд тогтворгүй байсан бөгөөд өнөөдөр ч ялгаагүй.

Хувьцааны арилжаа энэ жилийн ашгийг 5.6 дахин нэмэгдүүлсэн нь бидний бодит үнэ цэнийг 8 дахин их ашиг гэж тооцсонтой харьцуулахад маш таатай байна. Энэ нь хувьцааны үнэлгээ түүхэн хэм хэмжээ рүү буцах үед ирэх жилүүдэд жил бүр долоон хувиас дээш салхилах хаалгыг нээж магадгүй юм. Энэ нь бидний хүлээж буй орлогын бууралтыг нөхөхөөс ч илүү байж болох юм.

Энэ нь өсөлт болон үнэлгээ нь бараг бие биенээ нөхөж, өгөөжийн асар их хүч өгөөжтэй байх тул LyondellBasell-ийн жилийн нийт өгөөж нь бараг 8% байх болно.

Өндөр өгөөжтэй технологийн хувьцаа уу? 

Intel корпораци (INTC) компьютерийн бүтээгдэхүүн, үйлчилгээг дэлхийн хэмжээнд зохион бүтээж, үйлдвэрлэж, борлуулдаг. Тус компани нь Mobileye (одоо олон нийтэд арилжаалагддаг тикертэй охин компани) зэрэг хэд хэдэн сегментээр үйл ажиллагаагаа явуулдаг.MBLY) ), түүнчлэн компьютерийн техник хангамж, чипсет, санах ой, хадгалалтын бүтээгдэхүүн болон бусад зүйлсийг хийдэг сегментүүд.

Intel нь 1968 онд байгуулагдсан, жилдээ 63 тэрбум ам.долларын орлого олдог бөгөөд одоогийн зах зээлийн үнэлгээ нь 111 тэрбум ам.долларт хүрчээ.

Технологийн олон хувьцааны нэгэн адил Intel-ийн хувьцааны үнэ ногдол ашгийг тооцохгүйгээр 50 онд 2022 хувиар буурсан байна.

Intel-ийн ногдол ашгийн өсөлтийн дараалал 75 жил болж байгаа нь ногдол ашиг нь удирдлагын багуудын дунд тийм ч түгээмэл байдаггүй технологийн орон зайд таатай байна. Intel-ийн төлбөрийн харьцаа энэ жилийн хувьд XNUMX% байгаа тул компанийн ашгийн өсөлтөөс гадна ногдол ашгийн өсөлт хязгаарлагдмал байгааг бид харж байна.

Үр ашиг нь маш сайн, гэхдээ 5.4% байгаа нь Intel-ийг өндөр өгөөжтэй, гэхдээ технологийн өрсөлдөгчдийн дунд маш өндөр өгөөжтэй хувьцаа болгож байна. Энэ нь гол төлөв өсөлтөд төвлөрсөн хувьцааны далайд ховор орлоготой хувьцаа юм.

Өсөлтийн тухай ярих юм бол Intel компани ирэх жилүүдэд нэгж хувьцааны ашгийн 5%-ийн өсөлтийг бий болгож чадна гэж бид итгэж байгаа бөгөөд энэ нь компанид ирэх жилүүдэд ногдол ашгийн өсөлтөө хадгалахад тусална. Орлого өсөх юм бол хувьцаа эзэмшигчдэдээ буцааж өгөх хөрөнгийн хэмжээ мөн нэмэгдэх болно.

Intel бодит үнэ цэнийг 12 дахин өсгөж, бидний тооцоолсон орлогоос өмнө арилжаалж байгаа нь өнөөдөр 14 дахин бага орлоготой болж байна. Энэ нь ногдол ашгийн өгөөжийг хэсэгчлэн нөхөж, үнэлгээний нийт өгөөжид ~3%-ийн зөрүүтэй гэсэн үг юм.

Гэхдээ өсөлт нэмэгдэхэд бид өнөөдөр Intel-ийн худалдан авагчдын жилийн нийт өгөөжийг 7% + харж байна.

Final бодол

Хэдийгээр зах зээлийн хямралын үеийг тэсвэрлэхэд хэцүү ч сайн хувьцааг худалдан авах боломжийг бий болгож чадна. Бид Big Lots, LyondellBasell, Intel-ийг 2023 оны ногдол ашиг өндөртэй, нийт өгөөж өндөртэй гурван хувьцаа гэж харж байна. Тус бүр нь дор хаяж 5%-ийн өгөөжийг санал болгож, шинэ оныг угтаж буй ногдол ашгийн бүх хувьцааг сонгоход тохиромжтой.