Худалдан авах, барих 3 өндөр ногдол ашиг

Урт хугацаанд хадгалах гайхалтай хувьцааг олох тухайд хөрөнгө оруулагчид баялаг хуримтлуулах олон арга замтай байдаг.

Зарим хувьцаа нь үнэ цэнийн чиг баримжаатай бөгөөд хувьцаа эзэмшигчдэд бизнесийн ашиг орлоготой харьцуулахад хямд үнээр худалдан авах боломжийг санал болгодог. Зарим нь өндөр өсөлтийг санал болгож, илүү өндөр орлогод тулгуурлан ирээдүйн үнийн өсөлтийг амлаж байна. Мэдээжийн хэрэг, зарим нь ногдол ашгийн өндөр өгөөжийг санал болгодог бөгөөд энэ нь зөвхөн ногдол ашгаа ашиглахыг хүсдэг орлогод чиглэсэн хөрөнгө оруулагчдад төдийгүй ногдол ашгаа дахин хөрөнгө оруулах хүсэлтэй хүмүүст ч сонирхолтой байдаг.

Ногдол ашгийн хувьцааны давуу тал нь эдгээр шинж чанаруудын нэгээс илүүг агуулсан хувьцааг худалдаж авах явдал гэж бид үзэж байгаа бөгөөд энэ нийтлэлд бид хөрөнгө оруулагчид урт хугацаанд эзэмшиж чадна гэж бодож байгаа өндөр ногдол ашиг бүхий гурван хувьцааг авч үзэх болно.

Энэ дээр намайг одоо сонс

Манай анхны хувьцаа бол Verizon Communications (VZ) нь дэлхий даяар хэрэглэгчид болон бизнесүүдэд харилцаа холбоо, технологи, зугаа цэнгэлийн бүтээгдэхүүн, үйлчилгээг санал болгодог. Тус компани нь утасгүй утасны үйлчилгээ, энэ бизнестэй холбоотой техник хэрэгслийн борлуулалтаараа алдартай байж магадгүй юм. Verizon нь тухайн бизнесийг дэмжих зорилгоор үндэсний хэмжээний 5G сүлжээтэй бөгөөд энэ салбарт өрсөлдөх давуу талыг бий болгодог. Тус компани нь долоон сая өргөн зурвасын холболтоос гадна 115 сая орчим утасгүй жижиглэн худалдааны сүлжээ, дөрвөн сая орчим Fios холболттой.

Verizon нь 1983 онд байгуулагдсан бөгөөд жилдээ 137 тэрбум долларын орлого олдог бөгөөд өнөөдөр 153 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй арилжаалагддаг.

Verizon нь ашиг тустай хэдий ч ашиг орлого нь өсөж байсан түүхтэй. Үнэн хэрэгтээ компанийн таван жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн өсөлт дунджаар 7% орчим байсан. Цаашид Verizon-ийн өсөлт жил бүр 4% орчим байх бөгөөд энэ нь үндсэндээ орлогын өсөлтөөс шалтгаална гэж бид бодож байна. Verizon хувьцаагаа бага хэмжээгээр буцааж худалдаж авч байгаа тул энэ хүчин чармайлтаас бага зэргийн арын салхи гарч магадгүй юм.

Энэ жилийн ашгийн тооцоогоор ердөө 7 дахин үнээр арилжаалагдаж байгаа тул хувьцаа өнөөдөр маш хямд үнэлэгдэж байна. Энэ нь бидний бодит үнэ цэнийг 11 дахин нэмэгдүүлсэн ашгийн тооцоотой маш сайн харьцуулж байгаа бөгөөд үүнийг харгалзан үзэхэд бид ирэх жилүүдэд зөвхөн үнэлгээний нийт өгөөжид 9% + арын салхи гарна гэж найдаж байна.

Verizon нь хямд үнэлэгддэг бөгөөд өсөх хандлагатай ч ногдол ашиг нь хөрөнгө оруулагчдын анхаарлыг татах магадлалтай. Сүүлийн 18 жилийн хугацаанд хувьцааны ногдол ашиг нэмэгдэж байгаа бөгөөд энэ хугацаанд олон удаа хямралын үеийг хамарсан. Сүүлийн 3 жилийн ногдол ашгийн өсөлт дунджаар 7.2%-иас бага байсан тул ногдол ашгийн өсөлт тийм ч гайхалтай биш юм. Гэсэн хэдий ч хувьцаанууд өнөөдөр асар их XNUMX%-ийн өгөөжтэй байгаа нь Verizon-ын урьд өмнө байгаагүй өндөр өгөөж юм. Энэ нь өгөөжийн үүднээс үүнийг ховор компанид оруулдаг.

Эцэст нь, бид төлбөрийн харьцаа нь энэ жилийн орлогын дөнгөж 50% байх болно гэж найдаж байна, ялангуяа Verizon-ийн таамаглаж болох ашгийг харгалзан ногдол ашиг нь маш аюулгүй гэсэн үг юм. Энэ нь мөн дараагийн жилүүдэд төлбөрийг нэмэгдүүлэх хангалттай орон зай байна гэсэн үг юм.

Өсөлтийн түүх

Манай хоёр дахь хувьцаа бол Enbridge (Б.) нь Канадад төвтэй эрчим хүчний дэд бүтцийн компани юм. Enbridge нь шингэн дамжуулах хоолой, хий дамжуулах ба дунд урсгал, хийн түгээх ба хадгалах, сэргээгдэх эрчим хүч үйлдвэрлэх, эрчим хүчний үйлчилгээ гэсэн таван сегментийг ажиллуулдаг төрөлжсөн эрчим хүчний компани юм. Эдгээр сегментүүдээр дамжуулан компани нь байгалийн хий, хадгалах байгууламж, сэргээгдэх эрчим хүч үйлдвэрлэх зэрэг түүхий тос болон бусад нүүрсустөрөгчийн шингэнийг дамжуулах хоолой, терминал зэрэг олон төрлийн үйлчилгээг санал болгодог.

Тус компани нь 1949 онд байгуулагдсан бөгөөд жилдээ 39 тэрбум долларын орлого олдог бөгөөд зах зээлийн үнэлгээ нь 77 тэрбум долларын арилжаа хийдэг.

Enbridge нь Verizon шиг нэлээд хүчтэй өсөлтийн түүхтэй. Энбридж сүүлийн таван жилийн хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох мөнгөн урсгалаа жил бүр 6%-иар нэмэгдүүлсэн. Сүүлийн жилүүдэд компанийн шинэ төслүүдэд оруулсан томоохон хөрөнгө оруулалтаас үүдэн 4% урагшлах болно гэж бид харж байна.

Бид хувьцааны бодит үнэ цэнийг 11 дахин их ашиг гэж харж байгаа ч өнөөдөр хувьцааны арилжаа ердөө 9.4 дахин өссөн байна. Тиймээс бид 4%-ийн өсөлтөөс гадна үнэлгээний өсөлтөөс хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөж 3%-иас дээш байх болно гэж бид найдаж байна.

Энбриж 27 жил дараалан цалингаа нэмсэн нь маш мөчлөгтэй эрчим хүчний салбарт ховор тохиолддог зүйл юм. Нэмж дурдахад, сүүлийн арван жилийн хугацаанд компанийн ногдол ашиг жилд дунджаар 11%-ийн өсөлттэй байсан тул Энбридж ногдол ашгийн өсөлтийн тал дээр маш хүчтэй байдаг. Энэ нь өнөөдөр өгөөжийг 6.9% хүртэл өсгөхөд тусалсан бөгөөд энэ нь түүхэн үндэслэлээр Энбрижийн хувьд өссөн үзүүлэлт юм.

Энэ жилийн төлбөрийн харьцаа нь мөнгөн гүйлгээний гуравны хоёр орчим байх ёстой тул Verizon шиг бид Enbridge-ийн бараг 7%-ийн өгөөжийг нэлээд найдвартай, цаашид өсөх боломжтой гэж харж байна.

"Хаан"-д тохирох

Манай эцсийн хувьцаа бол Altria Group (MO) , АНУ-д тамхи татдаг болон амны хөндийн тамхины бүтээгдэхүүн үйлдвэрлэж борлуулдаг Тус компани нь хаа сайгүй байдаг Marlboro брэндийн тамхи, Black & Mild брэндийн навчин тамхи, гуурсан тамхи, Копенгаген, Skoal, Red брэндийн нэрийн дор чийгтэй утаагүй тамхи үйлдвэрлэж, түгээдэг. Тамга, Хаски. Altria нь каннабисын брэнд болох Cronos болон vaping брэнд Juul-д стратегийн хөрөнгө оруулалттай.

Altria нь 1822 онд байгуулагдсан бөгөөд жилдээ 21 тэрбум долларын орлого олдог бөгөөд өнөөдөр 82 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээтэй арилжаа хийдэг.

АНУ-д тамхичдын зах зээл буурсаар байгаа хэдий ч Altria-ийн EPS сүүлийн таван жилд жил бүр ойролцоогоор 7.5%-иар өссөн байна. Тус компани буурч буй эрэлтийг нөхөхийн тулд олон үнийн өсөлтийг даван туулж чадсан бөгөөд энэ нь ашигт ажиллагааг нэмэгдүүлэхэд тусалсан. Ирэх жилүүдэд орлогын өсөлтөд илүү хэцүү байх болно гэж бид үзэж байгаа тул жилийн 1.4% -иар илүү даруухан өсөлттэй байна.

Алтриагийн бодит үнэ цэнэ нь ашгаас 11 дахин их байгаа бөгөөд өнөөдөр хувьцааны үнэ энэ оны тооцоолсноор 9.5 дахин өссөн байна. Энэ нь орлогын өсөлтөөс ирэх жилүүдэд хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжийг ~3% -иар нэмэгдүүлэх боломжийг үлдээдэг.

Altria-ийн ногдол ашгийн түүх бол үлгэр жишээч зүйл биш бөгөөд тус компани 52 жил дараалан төлбөрөө нэмэгдүүлсэн. Энэ нь Altria-г доод тал нь хагас зуун жил дараалан ногдол ашгаа өсгөж ирсэн элит Дивиденд Кингс группын гишүүн болгож байна. Нэмж дурдахад Altria сүүлийн арван жилийн хугацаанд ногдол ашгаа жил бүр бараг 8% -иар нэмэгдүүлсэн. Энэ нь өгөөжийг одоогийн 8.1% -д хүргэхэд тусалсан бөгөөд энэ нь S&P 5-ээс 500 дахин их байна.

Энэ жилийн хувьцааны өгөөжийн харьцаа 74% байгаа тул компанийн өндөр таамаглаж болох ашгийг харгалзан олон жилийн өсөлтийг хангах боломжтой хэвээр байна.

Final бодол

Өндөр ногдол ашиг бүхий бүх хувьцааг эзэмших нь зүйтэй биш ч өнөөдөр хувьцаа эзэмшигчдэд үнэхээр гайхалтай үнэ цэнийг санал болгож буй зарим хувьцаанууд байдаг. Бид Verizon, Enbridge болон Altria-д ногдол ашгийн урт наслалт, найдвартай төлбөрийн харьцаа, бага үнэлгээ, маш өндөр ногдол ашгийн өгөөж зэргийг хослуулан үздэг. Эдгээр хүчин зүйлсийг харгалзан бид урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд өнөөдрийн худалдан авалтыг гурвууланд нь үнэлдэг.