Шинэ жилийн үзэл баримтлал
хөөрхөн
Бид миний хөрөнгө оруулалтын карьертаа харж байсан хамгийн хэцүү үеүүдийн нэгд байна: инфляци буурч, бид ирэх онд ашиг олох боломжтой байна. Гэсэн хэдий ч бидний өнгөрүүлсэн нэг жилийн дараа олон хүмүүс зах зээл рүү орохдоо эргэлзсээр байна.
Тэр ч байтугай 12%+ ногдол ашиг Бид өөрсдийн дуртай өндөр өгөөжтэй хөрөнгө оруулалтуудыг харж байна. хаалттай төгсгөлийн сангууд (CEFs) Тэдний ихэнхийг нь уруу татахад хангалттай байсангүй.
Би ойлголоо.
Энэ үе надад 2009 оны эхэн сарыг санагдуулдаг бөгөөд эдийн засаг, зах зээлд “ногоон найлзуурууд” гарч байсан ч хөрөнгө оруулагчид өмнөх уналтад хэтэрхий их шаналж байсан. байсан дараа нь худалдан авах - 2009 оны XNUMX-р сарын эхээр доод орчимд - хийсэн байна үнэхээр сайн байна!
Бидэнд одоо ийм боломж байна. Мөн CEF-ийн хөрөнгө оруулагчид бид хийж чадна гэдгээ мэддэг их индексийн санг худалдаж авдаг хүмүүсээс илүү сайн, the SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
энэ нь Ийм учраас бид CEF-д хөрөнгө оруулалт хийдэг - бидний ихэнх өгөөж нь ногдол ашиг болж ирдэг тул зах зээлийн уналтад бид буцаж суугаад төлбөрөө цуглуулж, бусад хүмүүс орлогоо нэмэгдүүлэхийн тулд зарах ёстой.
Бид доороос SPY-ийг эсэргүүцсэн 9.7%-ийн өгөөжтэй санг, мөн тохиролцооны хүрээнд гүнзгийрүүлсэн өөр хоёр санг авч үзэх болно.
Эхлээд эдгээр "ногоон найлзуурууд" -ын талаар ярилцъя. Тэд манай шилдэг CEF-ийг хямд үнээр худалдан авч, орлого болон өсөх зорилгоор барих боломжийг бий болгосон.
"Инфляци буурч байна" гэсэн шуугианд бүү итгэ
Сүүлийн үед та ХНС-ийн янз бүрийн гишүүд инфляцийг даван туулахын тулд өндөр хүү хэрэгтэй гэж ширүүн ярьж байгааг та анзаарсан байх.
Битгий худалдаж ав. Энэхүү "эрүүний яс" нь зөвхөн хөрөнгө оруулагчид болон хэрэглэгчдийг хажуу тийш нь байлгах зорилготой бөгөөд ингэснээр ХНС-ын хүүгийн өсөлт үүргээ биелүүлэх боломжтой болно. Хамгийн гол нь ажил бол аль хэдийн хийгдэж байна (дараа нь зарим нь).
Нэгд, сүүлийн үеийн хэрэглээний үнийн индекс (ХҮИ) болон үйлдвэрлэгчийн үнийн индекс (PPI) тайлангууд хүлээгдэж байснаас хамаагүй доогуур гарсан байна. Тээвэрлэлтийн зардал ч мөн адил COVID-19-ээс өмнөх түвшиндээ буцсан.
Европ өвлийн улиралд хангалттай эрчим хүч хуримтлуулж чадсан тул Украйны дайны өмнөх оргил үеээс хамаагүй доогуур хэвээр байгаа байгалийн хийн үнэ гэх мэт бусад зардал хурдан буурч байгааг бид харсан.
Энэ бүхэн нь инфляци буурах хандлагатай байгааг харуулж байна, энэ нь ХНС-ийн чиг хандлага юм байна анхаарлаа хандуулж эхлэх.
Инфляц (болон ханшийн өсөлт) буурсан гэж үзэх 3 CEF
Энэ хооронд зах зээл үл тоомсорлосон хэвээр байна - инфляци, ханшийн өсөлтөөс үүдэлтэй хатуу буултанд үнэ нь хэт их зарагдсан газар нутагт сууж байна.
Энэхүү салалт нь манай CEF-ийн ашгийн эх үүсвэр юм. Гэхдээ би олон хүмүүс болгоомжилж байгаа гэдгийг ойлгож байгаа тул би консервативаас илүү түрэмгий хүртэл гурван CEF-ийг авч үзэхийг санал болгов.
Консерватив: "Тогтворгүй байдлын дэр"-тэй (мөн 7.3% ногдол ашиг) Dow-ийг эзэмшдэг.
Бидний илүү консерватив сонголт бол Nuveen Dow 30 SM динамик дарж бичих сан (DIAX), Dow 30 индексийн томоохон дээд хязгаарыг эзэмшдэг. Иймд та өмнө нь хүнд хэцүү зах зээлийг даван туулсан хүчирхэг пүүсүүдийг авч байна UnitedHealth групп
Эдгээр компаниуд эдийн засгийн хямралтай тулгарахад шаардлагатай тэнцэл, орлоготой байгаа тул энэ нь бидэнд аюулгүй байдлын түвшинг өгдөг.
Өөр нэг "сөрөг хязгаарлагч" бол DIAX нь дуудлагын сонголтуудыг зардаг явдал юм. Энэ стратегийг ашигласнаар ирээдүйд хувьцаагаа тогтсон үнээр худалдаж авах сонголтыг хийдэг. Хэрэв хувьцаа энэ үнэд хүрсэн бол DIAX үүнийг опцион худалдан авагчид зарж, опционы төлбөрийг хадгална. Үгүй бол хувьцаагаа хадгалдаг болон хураамж.
Энэ бол эрсдэл багатай стратеги бөгөөд DIAX-аас өгөөжөө нэмдэг орлого нь өнөөдөр 7.3% байна. Тус сан нь 4.5%-ийн хөнгөлөлтөөс цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ (NAV, эсвэл түүний багц дахь хөрөнгө) хүртэл сөрөг хамгаалалт (мөн өсөх боломж) авдаг. Энэ нь CEF-ийн өвөрмөц онцлог юм; SPY шиг ETFs хэзээ ч хямдралтай худалдаа хийх.
DIAX нь хувьцааны эрсдэлд өртөх хамгийн бага эрсдэлтэй CEF-ийн нэг юм. Гэхдээ сан нь нөөцөө бүрэн ашиглахаас нь өмнө зарах магадлалтай тул энэ стратеги нь таны эерэг талыг хязгаарладаг.
Дундаж эрсдэл: 9.6%-ийн төлбөртэй том хэмжээний CEF
Бидний дараагийн CEF, the Либерти Бүх оддын өсөлтийн сан (АНУ), Энэ бол 500/'2008 оны санхүүгийн хямралын төгсгөлөөс хойш S&P 09-ээс давсан үзүүлэлт юм. Энэ нь том малгайг агуулдаг Amazon.com (AMZN), Цагаан толгой (GOOGL) болон Berkshire Hathaway
АНУ өөрийн багцыг худалдан авч зарж, ашгаа өндөр ногдол ашиг болгон хүлээлгэж өгсөн (одоогийн өгөөж: 9.7%) зэрэг нь энэхүү давуу гүйцэтгэл нь хүчтэй ногдол ашиг авчирсан.
Үнэн хэрэгтээ АНУ хувьцаа эзэмшигчдэдээ тогтмол цалин өгдөг нэмэгддэг, бас. (Сан нь ногдол ашгаа багцын гүйцэтгэлтэй холбодог бөгөөд жил бүр NAV-ынхаа 8%-ийг төлдөг. Энэ нь боломж гарвал хэтрүүлсэн борлуулалтыг авах уян хатан байдлыг өгдөг).
АНУ NAV-д бага зэрэг (3%)-ийн урамшуулалтай арилжаа хийдэг боловч сүүлийн гурван жилийн ихэнх хугацаанд, ихэвчлэн өндөр үнэтэй арилжаалагддаг. Энэ нь АНУ-ыг өндөр чанарын багц болон хувьцаанууд сэргэх тусам илүү их ашиг олох боломжтойг харгалзан үнэлдэг.
Илүү түрэмгий: Хэт худалдсан технологиос 13.7% ногдол ашиг
Илүү их эерэг боломж, илүү их төлбөр авахын тулд 13.7%-ийн өгөөжийг харна уу БлэкРок
NAV-д 17.4%-ийн их хэмжээний хөнгөлөлт үзүүлснээр BSTZ таны төсөөлж чадах эдийн засагт учирч буй гамшигт үр дагавар бүрийг үнэлсэн. 2020 оны XNUMX-р сард тахал дэгдсэнээс хойш түүний хямдрал урьд өмнө байгаагүй түвшинд хүрч байна. БСТЗ яг тэр хар өдрүүдийнх шиг хямд байх ёстой гэж бодох шалтгаан бараг байхгүй.
БСТЗ нь технологид анхаарлаа хандуулдаг бөгөөд энэ нь бас сайн үзүүлэлт юм, учир нь борлуулалтад хамгийн их уналтад орсон салбар (2022 оны хувьд технологийн хувьд) ихэвчлэн сэргэлтийг тэргүүлдэг салбар юм. Мөн 10 их наяд долларын хөрөнгөтэй дэлхийн хамгийн том хөрөнгө оруулалтын компани болох BlackRock менежерийнхээ ашиг тусыг хүртдэг. BlackRock-ийн хэмжээ, технологийн салбар дахь гүн гүнзгий холболтууд нь BSTZ-ийн менежерүүдэд худалдаж авсан хувьцааны талаархи гайхалтай ойлголтыг өгдөг.
Багцын хувьд BSTZ нь хагас дамжуулагч үйлдвэрлэгч зэрэг хурдацтай хөгжиж буй технологийн фирмүүдийн хувьцааг худалдаж авсан. Марвелл технологи
Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."
Мэдээлэл: байхгүй
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/