3% хүртэл өгөөжтэй 11 эрчим хүчний тоглолт

Аюулгүй 11% ногдол ашгаас илүү юу байх вэ? 11% -тай бол яах вэ? дээрээс доош эсвэл түүнээс дээш!

Нефть, байгалийн хийн нөөц олон жилийн бухын зах зээлийн дунд байна. Хятад улс дахин нээгдэх гэж байгаа нь эрчим хүчний эрэлт хэрэгцээг дахин нэмэгдүүлэх болно.

Энэ нь хар бараан, ялангуяа ногдол ашиг өгдөг эрчим хүчний хувьцааг худалдаж авах цаг нь болсон гэсэн үг юм. яг одоо.

Ногдол ашиг хуваарилах өвөрмөц загвартай 11% төлөгчөөс эхэлцгээе.

Том эрчим хүчний ногдол ашиг хүртэх эрчилсэн зам

Pioneer Natural Resources (PXD), Техас мужид төвтэй газрын тосны хайгуулын компани нь асар том Пермийн сав газрын цэвэр тоглогч бөгөөд 11% -ийн өгөөжтэй.

Арван нэг хувь!

Эрсдэлтэй юу? За, бид түүний төлбөрийн төлөвлөгөөг зөв ойлгохын тулд цаг гаргах ёстой. PXD-ийн хамгийн сүүлд нэгж хувьцаанд 5.71 долларын ногдол ашиг олгосон нь ердөө хоёр жилийн өмнө төлж байсан орлогоосоо 10 дахин их юм. ногдол ашгийн өсөлт түүх, гэхдээ нэг нь (төөрөгдүүлсэн) түгшүүртэй - PXD-ийн ногдол ашиг одоо буурч байгаад санаа зовж байна:

Энэ биш. (Интернэт графикаас болгоомжтой байгаарай!) Энэ бол зүгээр л PXD-ийн "тогтмол нэмэх хувьсагч" (FPV) ногдол ашгийн загварын тусгал юм.

FPV ногдол ашиг: 2016, 2020 онуудад өгсөн хариултууд

Ногдол ашгийн ердийн горимыг бид бүгд мэднэ: Компани энэ жил тогтмол тодорхой хэмжээний мөнгө төлж, дараа жил нь ижил хэмжээгээр эсвэл томруулдаг. Энэ хүртэл үргэлжилсээр байна ямар нэг муу зүйл Ийм зүйл тохиолдоход хувьцаа эзэмшигчид гэнэтийн ногдол ашгийг 15%, 30%, 50% гэж нэрлэнэ.

Энэ нь 2014-15 оны эрчим хүчний сүйрлийн үеэр, дараа нь 2020 оны богино тулааны үеэр дахин гарсан. сөрөг Газрын тосны үнэ эдгээр мэдэгдэхүйц бууралтаар:

• Kinder Morgan (KMI) 75 онд төлбөрөө 2015 хувиар бууруулсан.
• КонокоФиллипс (COP) 65 онд ногдол ашгийнхаа 2016 хувийг хакердсан.
• Эрчим хүчний дамжуулалт LP (ET) 2020 онд тархалтыг тал хувиар бууруулсан.

Цэнхэр чипсний ногдол ашиг хүртэл Шеврон (CVX) болон Эксон Мобил (XOM) асуултад нэрвэгдсэн!

Энэ бизнест тулгардаг бэрхшээл нь тэд өөрсдийн хяналтаас гадуурх нэг хүчин зүйл болох нефтийн үнэд хамааралтай байдаг бөгөөд энэ нь ихээхэн ялгаатай байж болно.

Ийм учраас тогтмол ба хувьсах загвар нь эрчим хүчний компаниудад утга учиртай юм. Бараг л адилхан тусгай ногдол ашиг хуваарилдаг компаниуд тогтмол ногдол ашгаас гадна, гэхдээ 1.) тогтмол болон хувьсах ногдол ашгийг нэг төлбөрт хуваарилдаг, 2.) хувьсах ногдол ашгийг ихэвчлэн урьдчилан тогтоосон харьцаатай холбодог. Жишээлбэл, Pioneer-ийн удирдлага чөлөөт мөнгөн гүйлгээний 75 хувийг (үндсэн ногдол ашгийг төлсний дараа) хуваарилах зорилт тавьсан.

Тиймээс, PXD-ийн хувьцаа эзэмшигчид (мөн үүнтэй ижил төстэй хэд хэдэн хувьцааг агшин зуурт илүү ихээр авах боломжтой) газрын тосны үнийн өсөлтөөс хоёр дахин ашиг хүртэх онцгой байр суурь эзэлдэг: хувьцааны үнэ цэнэ. болон илүү сайн төлбөр.

Тэгвэл 2023 онд нефтийн үнэ өснө гэж яагаад хүлээгээд байгаа юм бэ?

Crash 'n Rally загвар: Ралли шатандаа л байна

Миний эрчим хүчний салбарт өөдрөг хэвээр байгаа гол шалтгаан бол миний хамгийн дуртай хөрөнгө оруулалтын үзэгдлүүдийн нэг юм. Үүнийг 2008-2012 оны хооронд газрын тосны үнийн өсөлтийн хэв маяг гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь сүүлийн хоёр жилийн хугацаанд дахин ажиглагдаж байна.

Чи чадна энэ саяхны бичлэгийг үзээрэй Энэ сэдвийн талаар илүү ихийг мэдэхийн тулд, гэхдээ товчхондоо, сүйрлийн ралли нь таван үе шаттайгаар явагдах хандлагатай байдаг:

1. Нэгдүгээрт, уналтын улмаас газрын тосны эрэлт ууршдаг. Газрын тосны үнэ унасан (2008, 2020 он).
2. Дараа нь эрчим хүч үйлдвэрлэгчид зардлаа бууруулахаар тэмцэж байна. Тэд үйлдвэрлэлээ эрс багасгасан (2008, 2020).
3. Дараа нь эдийн засаг аажмаар сэргэдэг. Эрчим хүчний эрэлт нэмэгдэж байна (2009-2012, 2020 оноос өнөөг хүртэл).
4. Гэхдээ хангалттай хангамж байхгүй байна! Тиймээс газрын тосны үнэ өсөж, авирч, авирч байна (2009-2012, 2020-ээс өнөөг хүртэл).
5. Эрчим хүч үйлдвэрлэгчид нийлүүлэлтийг онлайнаар эргүүлэн авчирдаг ч хайгуул, өрөмдөхөд цаг хугацаа шаардагддаг. Нийлүүлэлт нь эрэлтээс хэдэн жил хоцорч, газрын тосны үнэ өсөж, өсдөг (2009-2012, 2020 оноос өнөөг хүртэл).

Энэ үзэгдэлд үл итгэгчид ихэвчлэн нэг баррель нь хар алтны үнэ 80 орчим ам.долларт хүрсэн одоогийн олон сарын ханштай адил нефтийн үнэ богино хугацааны зогсолт, бууралтад ордог бөгөөд энэ нь өнгөрсөн жилийн хамгийн өндөр үнэ болох 130 ам.

Гэхдээ би энергийн бухыг догдлуулах хэд хэдэн шалтгаантай гэж бодож байна.

Нэгд, Байдены засаг захиргаа 2022 оны ихэнх хугацааг Стратегийн газрын тосны нөөцөөс (SPR) гаргах замаар газрын тосны үнийг бууруулахыг оролдсон.

Тэр зүү нөгөө зүг рүү чиглэж эхлэх гэж байна. Арванхоёрдугаар сарын сүүлээр Эрчим хүчний яам SPR-ийг нөхөхийн тулд газрын тос буцаан худалдан авахаа зарлав-мөн ДЭМБ-аас хэдий чинээ их хэмжээгээр худалдаж авна, төдий чинээ эрэлт нь газрын тосны үнийг өсгөх болно.

Улирлын шинж чанар нь бас чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Өвөл бол Баруун Техасын (АНУ-ын түүхий нефтийн) үнийн хувьд жилийн хамгийн сул үе юм. Гэхдээ газрын тос нь хаврын улиралд уураа авч, зуны улиралд дээд зэргээр гадагшилдаг.

Бусад зэрлэг картуудын тоонд Хятад улс COVID-19-ийн эсрэг хатуу арга хэмжээнээсээ гарч ирсэн нь нэмэлт эрэлтийг (ингэснээр үнэ өсөх), түүнчлэн Холбооны Нөөц болон ОПЕК+-ийн ирээдүйн бодлогын шийдвэрүүдийг өдөөх төлөвтэй байна.

Дахин хэлэхэд, би энд төгс шугамыг хүлээхгүй байна - эдгээр бүх хүчин зүйлүүд хоорондоо уялдаа холбоотой байж, тодорхой "Эврика!" Газрын тосны хөрөнгө оруулагчдад зориулсан мөч. Гэхдээ би тэднийг нэг нэгээр нь хад руу түлхэж эхэлнэ гэж би хүлээж байна.

Манай томоохон ногдол ашгийн тоглолтууд руу буцах

Pioneer Natural Resources (PXD, 11.0% өгөөж): Энэхүү тогтмол болон хувьсах бодлогыг 2021 оны 1.10-р сард эхлүүлсэн Pioneer компани улирал тутам нэгж хувьцаанд 1.9 долларын үндсэн ногдол ашиг авдаг бөгөөд энэ нь зах зээлээс хамаагүй бага буюу 10%-ийн өгөөжтэй байдаг. Гэхдээ илүү их боломж бий. PXD 2022 он гэхэд 80 ам.доллар/баррель газрын тос дээр үндэслэн ойролцоогоор XNUMX%-ийн өгөөжтэй байх төлөвтэй байна. Энэ нь мөн стерлинг баланстай бөгөөд үйлдвэрлэлийн маш бага өртөгтэй тул газрын тос уналтанд ороогүй тохиолдолд хөрөнгө оруулагчид ядаж бага зэрэг чихэрлэгийг тогтмол хүлээж авах боломжтой.

Хөөе, хэрвээ Хятад дахин нээгдэх үед газрын тос огцом нэмэгдвэл PXD-ийн ногдол ашиг 11% ба түүнээс дээш болж өсөх төдийгүй хувьцааны үнэ өсөх магадлалтай. мөн Орлогын хөрөнгө оруулагчид энэ өгөөжийг хөөх гэж яарч байгаа тул амархан 11% ба түүнээс дээш өсөх болно.

Diamondback Energy (FANG, 6.1% өгөөж): Техас мужид байрладаг Даймондбэк бол Пермийн сав газрын өөр нэг судлаач бөгөөд Вольфкамп, Спраберри, Ясны булгийн тогтоцоос газрын тос, байгалийн хий хайж байгаа хүн юм. FANG нь ижил төстэй үйлдвэрлэлийн зардал багатай, маш сайн мөнгөн ашиг юм. Түүний нэгж хувьцаанд ногдол ашиг нь 75 цент нь ойролцоогоор 2.1%-ийн өгөөжтэй бөгөөд 35 доллар/баррель хүртэл хамгаалагдсан. FANG өмнө нь FCF-ийн 50%-ийг ногдол ашиг болон хувьцааг эргүүлэн худалдаж авахад зориулж байсан бол 75 оны 3-р улиралд 2022%-д хүргэсэн бөгөөд ойрын ирээдүйд энэ үзүүлэлт 75%-иас их байх төлөвтэй байна.

Девон Энержи (DVN, 8.2% өгөөж): Девон Энержи нь таван мужид газрын тос, байгалийн хийн үйл ажиллагаа явуулдаг хайгуул, олборлолтын компани бөгөөд Делавэрийн сав газар, Ийгл Форд зэрэг тогтоцуудыг хамардаг. Тогтмол болон хувьсах төлбөрийн хэмжээ нь улирал тутам 18 центийн ногдол ашгаас эхэлдэг бөгөөд 45 онд 2022%-иар өссөн нь 1.1%-ийн өгөөжтэй болдог. Гэхдээ энэ нь улирлын DVN-ийн илүүдэл чөлөөт мөнгөн урсгалын 50% хүртэл нэмэгдүүлэх боломжтой. Анхаарал татахуйц нэг зүйл бол Девоны 3-р улирлын тайланд гарсан бөгөөд энэ нь Ниобрарагийн занарын тогтоц дахь өрөмдлөгийн туршилтуудын урам зоригтой үр дүнг харуулсан юм.

Бретт Оуэнс бол хөрөнгө оруулалтын гол стратегич юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их санаа авахын тулд түүний хамгийн сүүлийн үеийн тусгай тайланг үнэгүй татаж аваарай. Таны эрт тэтгэвэрт гарах багц: асар их ногдол ашиг - сар бүр - үүрд.

Мэдээлэл: байхгүй