Поп урлагийн хэв маягийн комик номын самбарт хов жив ярьдаг хүн гайхсан хүний чихэнд нууц эсвэл мэдээ шивнэж байна … [+]
хөөрхөн
Энэ жил Санта Клаусын жагсаал цуглаан байхгүй байна гэж битгий харамсаарай, учир нь энэ нь тод мөнгөн дэвсгэрттэй хамт ирдэг: ногдол ашиг хүртэх хөрөнгө оруулагчид бид хямд үнээр их өгөөж авах цаг хугацаатай байна.
Яагаад гэвэл: Америкийн эдийн засаг өссөөр байгаа бөгөөд шинжээчид 3.7 оны 2022-р улиралд ашиг 500%-иар өснө гэж таамаглаж байна. Үүнээс гадна S&P 10 компаниудын борлуулалт XNUMX%-иар өсч, орлого нь бүтэн жилийн турш өссөн байна.
Гэсэн хэдий ч зах зээл уналттай хэвээр байна.
Өөрөөр хэлбэл, хувьцааны үнэ бодит байдлаас салж, засах нь цаг хугацааны л асуудал юм. Гэсэн хэдий ч бид өнгөрсөн жилийг харгалзан хөрөнгө оруулагчид хувьцааны дур сонирхлыг дахин бий болгох хүртэл хэсэг хугацаа өнгөрч магадгүй юм.
Гэхдээ бид бэлэн мөнгөөр суугаад эсвэл яг одоо худалдаж аваад дараагийн шинэчилсэн найруулга удахгүй ирнэ гэж найдаж байгаад сэтгэл хангалуун байх шаардлагагүй. Бид энэ завсарлагыг ашиглан дуртай хөрөнгө оруулалтаа авах боломжтой: хаалттай төгсгөлийн сангууд (CEFs) цэвэр хөрөнгийн үнэ (NAV, эсвэл тэдгээрийн үндсэн багцын үнэ цэнэ) хүртэл их хэмжээний хямдралтай арилжаа хийх. CEF нь ихэвчлэн 7% ба түүнээс дээш ногдол ашиг өгдөг. Мөн буцаан татсаны ачаар тэдний ургац яг одоо өндөр байна.
Ингэснээр бид зах зээлийг цаг хугацаа гэж оролдохоос санаа зовох хэрэггүй болно. Бид эдгээр том, ихэвчлэн сар бүр ногдол ашгаа цуглуулж эхлэхийн зэрэгцээ сангийнхаа хөнгөлөлтийг хааж, хувьцааных нь ханш өсөхийг хүлээж байна.
Энэхүү хөнгөлөлт/ногдол ашгийн хослол нь хамгийн сайн зүйл CEF-ийн хөрөнгө оруулалтын талаар. Одоо бидэнд үүнийг ажиллуулах гайхалтай цонх байна. Эхлэхийн тулд хямд үнэтэй гурван CEF-ийг энд оруулав.
Хэлэлцээрийн CEF №1: 268%-ийн төлбөрийн өсөлттэй консерватив сонголт
Бидний хамгийн анхны онцлох CEF бол SRH Нийт өгөөжийн сан (STEW), NAV-д 16.6%-ийн хямдралтай үнээр хөрөнгө оруулалт хийхэд анхаарлаа төвлөрүүлж, бага мэддэг сан арилжаалагддаг. Үнэн хэрэгтээ, хэрэв Уоррен Баффет CEF удирдаж байсан бол энэ нь STEW шиг харагдах болно.
STEW-ийн шилдэг найрлага: Чанар ба үнэ цэнэ
STEW Топ Холдинг
Parallel Advisors ХХК
Баффетийнх Беркшир Хэтэуэй (BRK.A) багцын гуравны нэгийг бүрдүүлдэг тул бид STEW-ийг сангийн хөнгөлөлтийн ачаар Беркширийг зах зээлийн үнээс бараг 17%-иар хямдруулж авах арга зам гэж үзэж болно. Энэ нь бусад шилдэг холдингуудад, тэр дундаа Баффетт дуртай компаниудад ч хамаатай JPMorgan Chase
CEF-ийн хувьд STEW-ийн өгөөж бага буюу 4% байгаа нь үнэн боловч энэ нь түүний консерватив аргын нэг хэсэг юм. Тус сан нь өөрийн зах зээлийн үнэ болон үндсэн багцын үнэ цэнэ нэмэгдэхийн хэрээр төлбөрөө өсгөх дуртай. Таны харж байгаагаар энэ нь амжилттай болсон үнэхээр Сүүлийн таван жилийн хугацаанд STEW-ийн ногдол ашиг бараг 268% өссөн байна!
Өөрөөр хэлбэл, хэрэв та үүнийг олон жилийн турш барьвал одоо хийсэн худалдан авалтын өгөөжийг сайн нэмэгдүүлэх болно.
Хэлэлцээрийн CEF №2: 100 жилийн түүхтэй, маргаашийн хөрөнгө оруулалттай сан
Гэсэн хэдий ч, хэрэв та өөрийн ургацын өсөлтийг хүлээхийг хүсэхгүй байгаа бол дэлхийн хамгийн эртний CEF-ийн нэгийг анхаарч үзээрэй. Адамсын төрөлжүүлсэн хөрөнгийн сан (ADX), 1929 онд анх гарсан.
NAV-д 15.7%-ийн хөнгөлөлттэй үнээр арилжаа хийдэг энэ сан бөмбөлөг, уналт, хямрал гээд бүгдийг харсан, одоо ч хүчтэй хэвээр байна. Нас нь хэдий ч, түүний багц нь ирээдүйд зориулж бүтээгдсэн бөгөөд Microsoft, Apple-ийн
Энэ бүхэн нь урт хугацааны найдвартай өгөөжийг захиалсан сан болж хувирсан.
Анхаарах ёстой нэг зүйл бол ADX нь ногдол ашгаа NAV-тай холбодог тул төлбөр нь хэлбэлзэх хандлагатай байдаг. Гэсэн хэдий ч сан вэ 6 сарын дундаж зах зээлийн үнийн дүнгийн 12-аас доошгүй хувийг ногдол ашиг болгон өгөх бодлого баримталж байгаа тул энэ нь дунджаас хамаагүй илүү орлогын урсгалыг авчрах болно гэдгийг та мэдэж байгаа. Мөн заримдаа энэ орлогын урсгал илүү их байдаг: ADX 15 онд сүүлийн 12 сарын хугацаанд 2021%-иас дээш өгөөжтэй байсан бол сүүлийн хорин жилийн хугацаанд хэдэн жилийн дотор 10%-иас дээш ашиг олсон байна.
Хэлэлцээрийн CEF №3: Хоёр оронтой тоон хөнгөлөлттэй 12% төлөгч
Хэрэв та одоо хоёр оронтой тоогоор орлого олохыг хүсч байвал үүнийг анхаарч үзээрэй Nuveen Global High Income Fund (JGH). Энэхүү 12%-ийн өгөөж нь танд оруулсан 100 долларын хөрөнгө оруулалт тутамд сард 10,000 доллар өгөх бөгөөд энэ нь JGH болон CEF-ууд санхүүгийн эрх чөлөөг тань хэрхэн хурдан ухамсарлахад тань тусалж болохыг харуулж байна.
JGH нь корпорацийн бонд эзэмшдэг бөгөөд энэ нь түүнийг өнөөдөр маш сайн байр суурь эзэлдэг. Энэ жилийн хүүгийн өсөлт нь корпорацийн бондын өгөөжийг өсгөхөд хүргэсэн тул ашигтай пүүсүүд одоо JGH-ээс 6.5%, 8.75% хүртэл өндөр хүүтэй мөнгө зээлж байна.
Эдгээр өндөр купоны хувь хэмжээ нь JGH-ийн хоёр оронтой тооны төлбөрийг нэмэгдүүлдэг. Гэхдээ тус сан NAV-д 12.1%-ийн хөнгөлөлт үзүүлсэн нь хувьцаа эзэмшигчдэд олгох одоогийн ногдол ашгийг тогтвортой байлгахын тулд сангийн удирдлага бага нийт өгөөж авах шаардлагатай гэсэн үг юм. (Учир нь 12%-ийн өгөөжийг JGH-ийн багцын жинхэнэ үнэ цэнэ болох NAV биш харин хямдарсан зах зээлийн үнэд үндэслэн тооцдог.)
Хэдийгээр JGH-ийн төлбөр бүрэн аюулгүй биш хэвээр байгаа ч (сан сүүлийн 12 жилийн хугацаанд ногдол ашгаа дөрвөн удаа бууруулсан) тэд сүүлийн хоёр жилийн турш тогтвортой байсан бөгөөд тэд сангийн өндөр купоны хүүгийн дэмжлэгийг олох болно. Энэ нь одоо худалдаж авах хөрөнгө оруулагчдын хувьд XNUMX хувийн орлогын урсгал хэвээр байна гэсэн үг юм.
Майкл Фостер бол тэргүүлэх судалгааны шинжээч юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их ойлголттой бол манай хамгийн сүүлийн тайланг энд дарж “Усташгүй орлого: Тогтвортой 5% ногдол ашиг бүхий 10.2 хэлцлийн сан."
Мэдээлэл: байхгүй
Эх сурвалж: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/12/27/3-double-digit-income-buys-no-one-is-talking-about/