Тогтворгүй зах зээл дээр хөрөнгө оруулагчдын гаргадаг хамгийн том 3 алдаа

Зах зээлийн тогтворгүй байдлаас болж хөрөнгө оруулалт хийх нь бэрхшээлтэй байж болно. Та бэлэн мөнгө рүү явах ёстой юу? Зах зээлийн хямдралтай үед ямар хөрөнгө оруулалт хамгийн сайн ажилладаг вэ? Татварын алдагдалтай ургац хураах эсвэл уналт худалдаж авах талаар бодоход тохиромжтой цаг мөн үү? Ихэнхдээ багцаа үнэлэх эсвэл өөрчлөх хамгийн тохиромжтой цаг юм өмнө хэлбэлзэл нь дараа нь биш ирдэг. Хэрэв та ямар нэгэн арга хэмжээ авах эсэхээ эргэлзэж байгаа бол хийх ёсгүй. Зах зээлийн тогтворгүй байдлыг даван туулах нь ихэвчлэн тэвчээртэй хөрөнгө оруулагчийг урамшуулдаг. Зах зээлийн “сүйрэл”-ийн үед хөрөнгө оруулагчдын гаргадаг хамгийн том гурван алдаа энд байна.

Бэлэн мөнгөөр ​​зарна

Хувьцаа унах үед хөрөнгө оруулагчдын гаргадаг хамгийн том алдаа бол хөрөнгө оруулагч байхаа больж, бэлэн мөнгөөр ​​зарах явдал юм. Яагаад? Учир нь зах зээлээс гарах, дахин нэвтрэх хугацааг төгс (эсвэл бүр хангалттай) хийх нь бараг боломжгүй юм. Хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн борлуулалтад анхаарлаа төвлөрүүлж, зах зээл дээр дахин бэлэн мөнгө гаргахдаа бага зэрэг боддог. Энэ бол том алдаа.

JP Morgan-ийн доорх график бол миний дуртай зүйлсийн нэг юм. Энэ нь сүүлийн 500 жилийн хугацаанд хөрөнгийн зах зээлээс (S&P 20) гарах нөлөөллийг харуулж байна. Сүүлийн хорин жилийн хамгийн сайн 10 өдрийг л алдвал бүрэн хөрөнгө оруулалт хийсэн данснаас 50%-иар бага дүнтэй эцсийн багц гарч ирнэ. Энэ нь жилд дунджаар бараг 4.2% -ийн гүйцэтгэлийн зөрүүтэй тэнцэж байна!

Хөрөнгө оруулалттай үлдэхийн ач холбогдол

Эх сурвалж: Bloomberg-ийн өгөгдлийг ашиглан JP Morgan Asset Management шинжилгээ. Өгөөжийг S&P 500 Нийт өгөөжийн индекс дээр суурилдаг бөгөөд энэ нь бүх гол салбарыг төлөөлсөн 500 том капиталжсан дотоодын хувьцааны гүйцэтгэлийг хэмждэг удирдлагагүй, капиталжуулалтаар жигнэсэн индекс юм.¹

Цаашилбал, зах зээлийн цагийг тогтооход хэцүү байхын зэрэгцээ хамгийн сайн өдрүүдийн ихэнх нь хамгийн муу өдрүүдийн эргэн тойронд тохиолддог. Сүүлийн 20 жилийн хугацаанд хамгийн сайн 70 хоногийн 10% нь хамгийн муу 10 хоногийн хоёр долоо хоногийн дотор тохиолдсон байна. Зах зээлд байнга орж, гарах нь өгөөжийг бууруулж, татварын үр дагавар, гүйлгээний зардал гэх мэт үр дагаварт хүргэдэг.

Ажилдаа нэмэлт мөнгө оруулахгүй байх

Санхүүгийн зах зээлд тохиолдлоос бусад тохиолдолд хүн бүр хямдралд дуртай. Богино хугацааны тогтворгүй байдлаас айх айдас нь хөрөнгө оруулагчдыг ажилдаа оруулах байсан мөнгөө хойшлуулахад хүргэдэг. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд хөрөнгө оруулалт хийхэд тохиромжтой цаг мөн үү гэсэн асуулт нь зах зээлийн өнөөгийн нөхцөл байдалтай огтхон ч хамаагүй байх ёсгүй.

Хэрэв танд нэмэлт бэлэн мөнгө байгаа бол олон жилийн хугацаатай, мөн мөнгөөр ​​өөр юу хийж болох талаар бодож үзсэн бол (өндөр өртөгтэй өрийг төлөх гэх мэт) мөнгөө төрөлжүүлсэн багцад хөрөнгө оруулах нь зүйтэй болов уу. Зах зээлийн тогтворгүй байдлаас болж хөрөнгийг хямд үнээр худалдаж авах боломжтой нь нэмэлт урамшуулал юм. Хэрэв та зах зээлийн тогтворгүй байдлын талаар санаа зовж байгаа бол нэг удаагийн хөрөнгө оруулалт гэх мэт долларын өртгийн дундажийг анхаарч үзээрэй.

Доод талыг хайх нь хөрөнгө оруулалтын стратеги биш юм. Утааны дохио байхгүй байна. Бүх тодорхой тэмдэг байхгүй. Хөрөнгө оруулалт гэдэг нь зах зээл дээр цаг хугацаатай холбоотой болохоос зах зээл дээр цаг хугацаа тогтоох биш. Бага үнээр худалдаж авах, өндөр үнээр зарах нь сайхан сонсогдож байгаа ч цаг хугацаа өнгөрөх тусам зах зээл уналтаас хамаагүй илүү өсдөг. Тиймээс энэ арга нь таныг улам дордуулж болзошгүй юм.

Фама/Францын АНУ-ын нийт зах зээлийн судалгааны индекс дээр үндэслэсэн Хэмжээст сангийн зөвлөхүүдийн мэдээллээс үзэхэд 1926-2020 оны хооронд залруулга хийсний дараах таван жилийн жилийн дундаж өгөөж (10%-иар буурсан) 9.5%; баавгайн зах зээлийн дараа (20% -иар буурсан) 9.7% байсан; 30%-иар буурсаны дараа 7.2%-иар буурсан байна.

Индекс нэг сарын хугацаанд шинэ дээд цэгтээ хаагдсаны дараа 500-1926 оны хооронд S&P 2021-д хөрөнгө оруулахтай харьцуулж үзээрэй. Хэмжээст сангийн зөвлөхүүд дээд амжилт тогтоосноос хойш 5 жилийн хугацаанд жилийн дундаж өгөөж нь 10% гаруй байсан гэж мэдээлдэг.

Ихэнх хөрөнгө оруулагчид эдгээр тоонуудын аль нэгэнд сэтгэл хангалуун байх болно (мөн байх ёстой).

Төрөлжүүлэхээ мартаж байна

Төрөлжүүлэх нь шидэт сум биш, гэхдээ энэ нь хөрөнгө оруулагчдын багцаа тогтворгүй зах зээлээс хамгаалах хамгийн сайн хэрэгсэл юм. Хамгийн энгийн түвшинд багцад бонд нэмэх нь тогтвортой байдал, орлогыг бий болгодог. Гэхдээ энэ бол мөсөн уулын зөвхөн үзүүр юм. Хөрөнгийн ангилал нь зах зээлийн нөхцөл байдалд өөрөөр хариу үйлдэл үзүүлдэг. Цаашилбал, хамаарал, төрөлжүүлэх шинж чанарууд дотор хөрөнгийн ангилал нь зах зээлийн тогтворгүй байдлыг удирдахад чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.

Төрөлжүүлэх зорилго нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг цаг хугацааны явцад жигдрүүлж, үр дүнд нь төвлөрсөн багцын гүйцэтгэлийг давах явдал юм. Хөрөнгө оруулагчид амьдралынхаа туршид шилжих тусам буурах эрсдэлийг хязгаарлах нь цаашдын өсөлтөөс илүү чухал болж магадгүй юм. Энэ нь ялангуяа тэтгэвэрт гарахдаа багцаасаа мөнгө татаж эхлэхэд үнэн юм. Багцынхаа зэрлэг хэлбэлзлийг хязгаарлах алхмуудыг хийснээр энэ нь таны замдаа үлдэх хүч чадлыг нэмэгдүүлэх болно.

Тодруулга

Энэ нийтлэл дэх жишээнүүд нь ерөнхий, таамаглал бөгөөд зөвхөн тайлбарлах зорилготой юм. Өнгөрсөн гүйцэтгэл, өгөөж хоёулаа одоогийн болон ирээдүйн үр дүнгийн найдвартай үзүүлэлт биш юм. Энэ нь зөвхөн мэдээлэл, боловсролын зорилгоор хийгдсэн ерөнхий мэдээлэл бөгөөд хувь хүний ​​​​зөвлөгөө, аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүн, стратеги, санхүүгийн шийдвэрт зориулсан зөвлөмж гэж буруугаар тайлбарлаж болохгүй. Энэ материал нь хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад хангалттай мэдээлэл агуулаагүй тул аливаа үнэт цаас, бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулахын ач тусыг үнэлэхдээ үүнд найдах ёсгүй. Хэрэв танд хувийн санхүүгийн байдлын талаар асуух зүйл байвал санхүүгийн зөвлөхтэй ярилцаарай.

Бүх индексүүд удирддаггүй бөгөөд хувь хүн шууд индексэд хөрөнгө оруулах боломжгүй байдаг. Индексийн өгөөжд төлбөр, зардал ороогүй болно. Өнгөрсөн гүйцэтгэл нь ирээдүйн үр дүнг харуулахгүй.

¹ Индексүүдэд хураамж, үйл ажиллагааны зардлыг оруулаагүй бөгөөд бодит хөрөнгө оруулалтад ашиглах боломжгүй. Гүйцэтгэлийн таамаглалын тооцоог зөвхөн тайлбарлах зорилгоор харуулсан бөгөөд үзүүлсэн хугацаанд хөрөнгө оруулалт хийх үед бодит үр дүнг төлөөлөх зорилготой биш юм. Гүйцэтгэлийн таамаглалын тооцоог нийт хураамжийг харуулав. Хэрэв хураамжийг оруулсан бол өгөөж бага байх байсан. Гүйцэтгэлийн таамагласан өгөөж нь бүх ногдол ашгийн дахин хөрөнгө оруулалтыг тусгадаг.

Гүйцэтгэлийн таамаглал нь тодорхой хязгаарлалттай байдаг. Бодит гүйцэтгэлийн бүртгэлээс ялгаатай нь тэдгээр нь бодит арилжаа, хөрвөх чадварын хязгаарлалт, хураамж болон бусад зардлыг тусгаагүй болно. Мөн арилжаа бодитоор хийгдээгүй байгаа тул хөрвөх чадварын хомсдол гэх мэт зах зээлийн тодорхой хүчин зүйлсийн нөлөөгөөр үр дүн нь дутуу эсвэл хэтрүүлсэн байж болзошгүй. Загвар арилжааны хөтөлбөрүүд нь ерөнхийдөө эргэн харахын тулд бүтээгдсэн байдаг. Үр өгөөж нь хэлбэлзэх бөгөөд эргүүлэн авсны дараа хөрөнгө оруулалт нь анхны үнэ цэнээсээ илүү эсвэл бага үнэтэй байж болно. Өнгөрсөн гүйцэтгэл нь ирээдүйн өгөөжийг илтгэдэггүй. Хувь хүн индекст шууд хөрөнгө оруулалт хийх боломжгүй. 31 оны 2021-р сарын XNUMX-ний өдрийн өгөгдөл.