Компаниуд санхүүгийн үр дүнг тайлагнах үед шинжээчид жилийн өмнөх улиралтай харьцуулах хандлагатай байдаг. Гэхдээ дэс дараалсан сайжруулалтууд үүнийг хэлж чадах үе байдаг.
Энэ бол жижиг, дунд хэмжээний банкуудын хувьд ийм үеүүдийн нэг юм.
Доорх дэлгэц нь ирэх дөрвөн улиралд АНУ-ын аль банкууд зээлийн хүүгийн зөрүү хамгийн их өсөлттэй байгааг харуулсан дэлгэц юм.
"Зээлдүүлэгчид"
Хоёрдугаар улирлын дараалсан сайжруулалтын жишээг дурдахад Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
Даллас хотын цэвэр хүүгийн орлого эхний улирлаас 23%-иар өссөн байна. Банкны хүүгийн цэвэр орлого нь хадгаламж, зээлийн зардлыг хассан хүүгийн орлого юм.
Энэ нь JPMorgan Chase & Co гэх мэт хөрөнгийн зах зээлийн үйл ажиллагаанд илүү анхаардаг банкуудыг орхигдуулсан ихэнх банкны орлогын гол хөшүүрэг юм.
JPM,
-0.84%,
Bank of America Corp.
BAC,
-0.63%
болон Citigroup Inc.
C,
-0.78%.
Keefe, Bruyette & Woods-ийн АНУ-ын банкны судалгааны тэргүүн Кристофер МакГраттигийн хэлснээр, АНУ-ын томоохон банкуудын хөрөнгийн зах зээлийн орлого одоо "хямралд орсон" нь тодорхой байна.
Хоёрдугаар улиралд Комерикагийн цэвэр хүүгийн маржин (NIM) буюу түүний зээл, хөрөнгө оруулалтаас олсон дундаж хүү ба хадгаламж, зээлийн төлбөрт төлдөг дундаж хүүгийн хоорондын зөрүү 55 суурь пунктээр нэмэгдэж, 2.74%-иас 2.19% болжээ. эхний улирал.
Comerica үүнийг балансын өөрчлөлттэй холбон тайлбарлаж, банкны хүүгийн удирдлага, "харилцагчид бизнесийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэхийн тулд үлдэгдлээ ашигладаг" зэргээс шалтгаалан хадгаламж буурч байна. Банкны хүүтэй хадгаламжийн дундаж зардал 5-р улиралд XNUMX суурь нэгж байсан нь эхний улирлынхтай адил байна.
Дээрх хязгаарлагдмал мэдээллээс харахад Комерика Холбооны Нөөцийн Банкны богино хугацааны хүүгийн өсөлт, бодлогоо өөрчлөхийн тулд үнэт цаасны багцаа урсгаж эхлэхэд бэлэн мөнгөтэй байсан бололтой, энэ нь бонд болон зээлийн хүүг өсгөсөн. .
МакГратти ярилцлагадаа тэрээр болон KBW-ийн судалгааны багийнхан "зээлийн тогтвортой өсөлт, ахиуц ашиг нь өргөжиж байгаа" учраас жижиг болон дунд түвшний банкуудыг "зээлдүүлэгчид" гэж нэрлэв.
Тэрээр дахин гурван оноо хийлээ.
- Хадгаламжийн зардал энэ жил 2022-р улиралд төдийлөн нэмэгдээгүй ч XNUMX оны хоёрдугаар хагаст илүү хурдан өсч эхэлнэ.
- “Хөрөнгийн үнэ өсч эхэлж байна” гэдэг нь арилжааны зээл шинэчлэгдсэнээр банкуудад илүү их ашиг тустай гэсэн үг; Тэд харьцангуй богино хугацаатай байдаг.
- “Балансын холимог өөрчлөгдөж байна. Доллар бэлэн мөнгөөр гараад зээл рүү орж байна. Энэ бол хүчирхэг ремиксийн динамик юм."
Томоохон банкууд руу буцаж ороход, хоёрдугаар улиралд тэдний цэвэр хүүгийн хэмжээ хэрхэн өөрчлөгдсөнийг энд харуулав.
| Bank | NIM - 2 оны 2022-р улирал | NIM - 1 оны 2022-р улирал | Маржин нэмэгдэх |
| JPMorgan Chase & Co. | 1.80% | 1.67% | 0.13% |
| Bank of America Corp. | 1.86% | 1.69% | 0.17% |
| Citigroup Inc. | 2.24% | 2.05% | 0.19% |
| Эх сурвалж: FactSet |
Банкуудад зориулсан дэлгэц
АНУ-ын банкуудын цэвэр хүүгийн өсөлт 2022 оны эцэс хүртэл буурах төлөвтэй байгаа тул ирэх онд аль банкуудын ашиг хамгийн их өсөх төлөвтэй байгааг зөвшилцсөн тооцооллыг сайтар судалж үзэх нь зүйтэй болов уу.
Рассел 109 индексийн 3000 банкнаас эхлээд
RUA,
-0.89%
FactSet-ийн санал асуулгад хамрагдсан шинжээчдийн дунд цэвэр хүүгийн ахиуц тооцоолол байгаа бөгөөд 10 оны 2023-р улиралд цэвэр хүүгийн маржин хамгийн их өсөх төлөвтэй байгаа XNUMX-ыг энд оруулав.
| Bank | Тикер | Хот | Хүлээгдэж буй нэг жилийн NIM өсөлт | Тооцоолол. NIM - 2 оны 2023-р улирал | Тооцоолол. NIM - 1 оны 2023-р улирал | Тооцоолол. NIM - 4 оны 2022-р улирал | Тооцоолол. NIM - 3 оны 2022-р улирал | NIM - 2 оны 2022-р улирал |
| Comerica Inc. | CMA,
-1.10% | Даллас | 1.00% | 3.74% | 3.74% | 3.64% | 3.41% | 2.74% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-0.36% | Буффало, Нью-Йорк | 0.96% | 3.97% | 3.94% | 3.90% | 3.61% | 3.01% |
| BancFirst Corp. | БАНФ,
-0.15% | Oklahoma City | 0.75% | 3.80% | 3.84% | 3.65% | 3.41% | 3.05% |
| Bancorp Inc. | TBBK,
-1.41% | Вилмингтон, Дел. | 0.70% | 3.87% | 3.81% | 3.76% | 3.51% | 3.17% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-1.01% | Вилмингтон, Дел. | 0.69% | 4.09% | 4.13% | 4.13% | 3.87% | 3.40% |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | АУС,
-0.65% | Сан Антонио | 0.62% | 3.07% | 3.04% | 2.99% | 2.81% | 2.45% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-0.66% | Даллас | 0.62% | 3.30% | 3.30% | 3.19% | 3.01% | 2.68% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-0.36% | Роземонт, өвчтэй. | 0.60% | 3.52% | 3.51% | 3.45% | 3.26% | 2.92% |
| Сионс банк, НА | СИОН,
+ 0.15% | Солт Лейк хот | 0.60% | 3.47% | 3.44% | 3.39% | 3.20% | 2.87% |
| Анхны санхүүгийн банк. | FFBC,
-0.46% | Cincinnati | 0.59% | 4.02% | 4.08% | 4.01% | 3.86% | 3.43% |
| East West Bancorp., Inc. | EWBC,
-1.42% | Пасадена, Калифорниа. | 0.59% | 3.82% | 3.83% | 3.80% | 3.59% | 3.23% |
| Regions Financial Corp. | RF,
-1.42% | Бирмингем, Ала. | 0.51% | 3.57% | 3.55% | 3.47% | 3.34% | 3.06% |
| Hancock Whitney Corp. | HWC,
-1.76% | Гулфпорт, хатагтай. | 0.50% | 3.54% | 3.54% | 3.50% | 3.41% | 3.04% |
| National Bank Holdings Corp. Ангилал А | NBHC,
-0.79% | Гринвуд тосгон, Коло. | 0.49% | 3.79% | 3.79% | 3.73% | 3.56% | 3.30% |
| Флоридагийн Seacoast Banking Corp | SBCF,
-1.98% | Стюарт, Фла. | 0.48% | 3.86% | 3.84% | 3.68% | 3.57% | 3.38% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-0.97% | Pittsburgh | 0.48% | 2.98% | 2.96% | 2.93% | 2.79% | 2.50% |
| Тав дахь Гурав дахь Bancorp | FITB,
-1.04% | Cincinnati | 0.47% | 3.39% | 3.38% | 3.38% | 3.20% | 2.92% |
| Westamerica Bancorporation | WABC,
-0.99% | Сан Рафаэль, Калифорниа. | 0.47% | 3.21% | 3.18% | 3.09% | 2.95% | 2.74% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
+ 0.17% | сан Франциско | 0.47% | 2.86% | 2.84% | 2.78% | 2.63% | 2.39% |
| FNB Corp. | FNB,
-0.39% | Pittsburgh | 0.47% | 3.23% | 3.18% | 3.15% | 3.02% | 2.76% |
| | | | | | | | |
2023 оны эхний хагаст хүлээгдэж буй маржингийн тэлэлт буурч байгааг та харж байна. Гэхдээ эдгээр банкууд улирлын турш маш сайн, ялангуяа ХНС инфляцтай тэмцэх алхмуудаа үргэлжлүүлж байгаа тул МакГратти АНУ-ын эдийн засгийг "нэлээд бүтээмжтэй төлөвтэй" гэж үзвэл, үнэн.
Банк бүрийн талаар илүү ихийг мэдэхийн тулд тэмдэгт дээр дарна уу. Та ч бас тэгэх ёстой унш Томи Килгорийн дэлгэрэнгүй мэдээллийг MarketWatch-ийн үнийн саналын хуудаснаас үнэ төлбөргүй авах боломжтой.
Холбооны нөөцийн сан инфляцтай тэмцэж байгаа тул хүүгийн өсөлтөөс 20 банкны хувьцаа хамгийн их ашиг хүртэх төлөвтэй байна
Компаниуд санхүүгийн үр дүнг тайлагнах үед шинжээчид жилийн өмнөх улиралтай харьцуулах хандлагатай байдаг. Гэхдээ дэс дараалсан сайжруулалтууд үүнийг хэлж чадах үе байдаг.
Энэ бол жижиг, дунд хэмжээний банкуудын хувьд ийм үеүүдийн нэг юм.
Доорх дэлгэц нь ирэх дөрвөн улиралд АНУ-ын аль банкууд зээлийн хүүгийн зөрүү хамгийн их өсөлттэй байгааг харуулсан дэлгэц юм.
"Зээлдүүлэгчид"
Хоёрдугаар улирлын дараалсан сайжруулалтын жишээг дурдахад Comerica Inc.
-1.10%
CMA,
Даллас хотын цэвэр хүүгийн орлого эхний улирлаас 23%-иар өссөн байна. Банкны хүүгийн цэвэр орлого нь хадгаламж, зээлийн зардлыг хассан хүүгийн орлого юм.
Энэ нь JPMorgan Chase & Co гэх мэт хөрөнгийн зах зээлийн үйл ажиллагаанд илүү анхаардаг банкуудыг орхигдуулсан ихэнх банкны орлогын гол хөшүүрэг юм.
-0.84% ,
-0.63%
-0.78% .
JPM,
Bank of America Corp.
BAC,
болон Citigroup Inc.
C,
Keefe, Bruyette & Woods-ийн АНУ-ын банкны судалгааны тэргүүн Кристофер МакГраттигийн хэлснээр, АНУ-ын томоохон банкуудын хөрөнгийн зах зээлийн орлого одоо "хямралд орсон" нь тодорхой байна.
Хоёрдугаар улиралд Комерикагийн цэвэр хүүгийн маржин (NIM) буюу түүний зээл, хөрөнгө оруулалтаас олсон дундаж хүү ба хадгаламж, зээлийн төлбөрт төлдөг дундаж хүүгийн хоорондын зөрүү 55 суурь пунктээр нэмэгдэж, 2.74%-иас 2.19% болжээ. эхний улирал.
Comerica үүнийг балансын өөрчлөлттэй холбон тайлбарлаж, банкны хүүгийн удирдлага, "харилцагчид бизнесийн үйл ажиллагааг санхүүжүүлэхийн тулд үлдэгдлээ ашигладаг" зэргээс шалтгаалан хадгаламж буурч байна. Банкны хүүтэй хадгаламжийн дундаж зардал 5-р улиралд XNUMX суурь нэгж байсан нь эхний улирлынхтай адил байна.
Дээрх хязгаарлагдмал мэдээллээс харахад Комерика Холбооны Нөөцийн Банкны богино хугацааны хүүгийн өсөлт, бодлогоо өөрчлөхийн тулд үнэт цаасны багцаа урсгаж эхлэхэд бэлэн мөнгөтэй байсан бололтой, энэ нь бонд болон зээлийн хүүг өсгөсөн. .
МакГратти ярилцлагадаа тэрээр болон KBW-ийн судалгааны багийнхан "зээлийн тогтвортой өсөлт, ахиуц ашиг нь өргөжиж байгаа" учраас жижиг болон дунд түвшний банкуудыг "зээлдүүлэгчид" гэж нэрлэв.
Тэрээр дахин гурван оноо хийлээ.
Томоохон банкууд руу буцаж ороход, хоёрдугаар улиралд тэдний цэвэр хүүгийн хэмжээ хэрхэн өөрчлөгдсөнийг энд харуулав.
Банкуудад зориулсан дэлгэц
АНУ-ын банкуудын цэвэр хүүгийн өсөлт 2022 оны эцэс хүртэл буурах төлөвтэй байгаа тул ирэх онд аль банкуудын ашиг хамгийн их өсөх төлөвтэй байгааг зөвшилцсөн тооцооллыг сайтар судалж үзэх нь зүйтэй болов уу.
Рассел 109 индексийн 3000 банкнаас эхлээд
-0.89%
RUA,
FactSet-ийн санал асуулгад хамрагдсан шинжээчдийн дунд цэвэр хүүгийн ахиуц тооцоолол байгаа бөгөөд 10 оны 2023-р улиралд цэвэр хүүгийн маржин хамгийн их өсөх төлөвтэй байгаа XNUMX-ыг энд оруулав.
2023 оны эхний хагаст хүлээгдэж буй маржингийн тэлэлт буурч байгааг та харж байна. Гэхдээ эдгээр банкууд улирлын турш маш сайн, ялангуяа ХНС инфляцтай тэмцэх алхмуудаа үргэлжлүүлж байгаа тул МакГратти АНУ-ын эдийн засгийг "нэлээд бүтээмжтэй төлөвтэй" гэж үзвэл, үнэн.
Банк бүрийн талаар илүү ихийг мэдэхийн тулд тэмдэгт дээр дарна уу. Та ч бас тэгэх ёстой унш Томи Килгорийн дэлгэрэнгүй мэдээллийг MarketWatch-ийн үнийн саналын хуудаснаас үнэ төлбөргүй авах боломжтой.
Эх сурвалж: https://www.marketwatch.com/story/20-bank-stocks-expected-to-benefit-the-most-from-rising-interest-rates-as-the-federal-reserve-fights-inflation- 11660753925?siteid=yhoof2&yptr=yahoo