2 онд баригдсан "Хямралд тэсвэртэй" 2023 ногдол ашиг

Хараач, бид 2023 онд эдийн засгийн уналтыг харах болно. Хэрэв та ихэнх хүмүүсийн адил бол та үүнд хэрхэн хариулахаа гайхаж байна.

Энд сайхан мэдээ байна: Ерөнхий 2022 онд бидний туулсан замбараагүй байдлаас хамаагүй дээр жил байна гэж би харж байна. Гэхдээ зах зээлийн уналт, уналтаас өмнө уналт, уналтыг харж болно.

Энэ нь бид эсрэг тэсрэг ногдол ашиг хайгчдыг төвөгтэй байдалд оруулдаг. Тийм ч учраас бид миний дансанд маш их бэлэн мөнгө хадгалсан Зөрчлийн орлогын тайлан сүүлийн 12 сарын үйлчилгээ.

Гэхдээ хувьцаа эзэмшихийг хүсч буй олон хүмүүсээс би бас сонсож байна юу ч байсан хамаагүй, Төлбөрийг нь тогтмол байлгахын тулд.

Би ойлголоо. Би ч өөрөө ч тэгж санагддаг. Харамсалтай нь, өндөр ногдол ашиг өгдөг хувьцаа гэж байдаггүй ба хэзээ ч унадаг. (Хэрэв байсан бол таны орлогын мэргэжилтэн ажилгүй болно!)

Манай 3-р хэсэгтэй "Хямралд тэсвэртэй" ногдол ашгийн стратеги

Гэхдээ бидэнд ийм зүйл бий болно Орлогынхоо урсгалыг бууруулж, тэр ч байтугай зах зээлийн уналтыг урт хугацаанд хадгалахын тулд ашигтайгаар ашиглах.

Нэгд, бид ногдол ашиг төлөгчдөө шилжихийн тулд долларын өртгийн дундажийг (DCA) ашиглаж болно. Тогтсон хуваарийн дагуу тогтмол хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийснээр бид угаасаа зах зээлийг "цаг хугацаа" болгож, хувьцаа хямд байх үед (хямралын үеийнх шиг) илүү их, үнэтэй үед цөөн худалдан авдаг.

Мөн бид "хямралд тэсвэртэй" ногдол ашиг гэж нэрлэх дуртай хувьцаан дээр DCA төлөвлөгөөгөө төвлөрүүлж чадна. Эдгээр компаниуд өндөр бөгөөд хамгийн тохиромжтой өсөн нэмэгдэж буй төлбөрөөс гадна:

1. Хүчтэй мөнгөн урсгал.
2. Төлбөрийн боломжийн харьцаа (эсвэл ногдол ашгийн чөлөөт мөнгөн гүйлгээний эзлэх хувь - энэ талаар доор дэлгэрэнгүй үзнэ үү).
3. Megatrend-ээр дэмжигдсэн бизнесүүд.

Одоо эдгээр шалгуур үзүүлэлтийг хангасан хоёр салбар болон хоёр хувьцаа руу шилжье.

Эрчим хүчний нөөц: Урт хугацааны ирээдүй халуун байна

Мэдээжийн хэрэг хямралын үед эрчим хүч ихээхэн хохирол амсах болно. Гэхдээ урт хугацааны туршид (би энд хэдэн сараас хэдэн жил ярьж байна) түүний хэтийн төлөв нь надад таалагдаж байна. Миний өмнө нь бичиж байсан ослын 'n' ралли загвар Эсрэг Outlook амьд, сайн байна. Энэ нь 2008-2012 он хүртэл хэрхэн өрнөж, өнөөдөр хэрхэн давтагдаж байгааг энд харуулав.

1. Нэгдүгээрт, уналтын улмаас газрын тосны эрэлт ууршдаг. Газрын тосны үнэ унасан (2008, 2020 он).
2. Дараа нь эрчим хүч үйлдвэрлэгчид зардлаа бууруулахаар тэмцэж байна. Тэд үйлдвэрлэлээ эрс багасгасан (2008, 2020).
3. Дараа нь эдийн засаг аажмаар сэргэдэг. Эрчим хүчний эрэлт нэмэгдэж байна (2009-2012, 2020 оноос өнөөг хүртэл).
4. Гэхдээ хангалттай хангамж байхгүй байна! Тиймээс газрын тосны үнэ өсөж, авирч, авирч байна (2009-2012, 2020-ээс өнөөг хүртэл).
5. Эрчим хүч үйлдвэрлэгчид нийлүүлэлтийг онлайнаар эргүүлэн авчирдаг ч хайгуул, өрөмдөхөд цаг хугацаа шаардагддаг. Нийлүүлэлт нь эрэлтээс хэдэн жил хоцорч, газрын тосны үнэ өсөж, өсдөг (2009-2012, 2020 оноос өнөөг хүртэл).

"Мэдээж, Бретт" гэж та бодож байгаа байх. "Гэхдээ нефтийн үнэ хэдэн сарын турш гацчихсан юм биш үү?"

Тийм ээ! Гэхдээ Байдены засаг захиргаа Стратегийн газрын тосны нөөцөөс татан авалт хийснээр газрын тос зохиомлоор буурч байгааг санаарай. Эцсийн эцэст эдгээр сул талуудыг жолоодох, солих шаардлагатай болно up газрын тосны үнэ (мөн эрэлт!).

Үүний зэрэгцээ Хятад улс COVID-ийн дээд хяналтаас дахин нээгдэж байгаа нь эрэлт болон үнэд түлхэц болно.

Дээр дурдсанчлан эрчим хүчний нөөц уналтад орох тул та миний худалдан авах дохиог хүлээхийг хүсэх болно. Зөрчлийн орлогын тайлан эсвэл урт хугацааны туршид DCA хандлагыг хайж олох.

Таны жагсаалтад нэг ногдол ашиг оруулах уу? Канадын байгалийн нөөц (CNQ), Энэ нь 4.2%-ийн өгөөжтэй бөгөөд Канадын хамгийн том байгалийн хийн нөөц, Канад дахь хүнд ба хөнгөн газрын тосны үл хөдлөх хөрөнгийн багц, Хойд тэнгис болон Африкийн эрэг орчмын гүний усны үйл ажиллагаа зэрэгт байрладаг.

CNQ нь хөрөнгө оруулагчдад өгөхөөс илүү хурдан бэлэн мөнгө бий болгодог - 42-р улиралд үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ 6.1% -иар өсч, 1.50 тэрбум долларт хүрсэн (бүх дүн нь Канад доллараар). Компанийн чөлөөт мөнгөн урсгал огцом нэмэгдэж байгаа нь удирдлагуудыг 13-р сард нэгж хувьцаанд XNUMX долларын тусгай ногдол ашиг зарлаж, XNUMX-р сард тогтмол төлбөрийн хэмжээг XNUMX% -иар нэмэгдүүлэх талаар зарлахад хүргэсэн.

Нийтдээ сүүлийн гурван жилийн хугацаанд тогтмол ногдол ашиг хоёр дахин өссөн нь хувьцааны үнийг даган өсөв.

Хувьцааны арилжааны P/E нь цаашдын өсөлтийг нэмдэг: CNQ дээр арилжаалагддаг 7 удаа сүүлийн 12 сарын орлого. Ийм бэлэн мөнгөний гүйлгээний машинаас бүү хэл өнөө үед хаанаас ч нэг оронтой P/E олох хэцүү байна. Гэхдээ энд байна.

Эцэст нь, CNQ-ийн 33 сарын үнэгүй мөнгөн гүйлгээний 12%-ийн хэт найдвартай төлбөрийн харьцаа нь түүний аль хэдийн индүүдсэн төлбөрт аюулгүй байдлын өөр давхаргыг нэмж өгдөг.

Энэхүү өөрийгөө хадгалах REIT нь буцаан татах зорилгоор бүтээгдсэн

Өөрийгөө хадгалах нь таны олж чадах хамгийн энгийн бизнес юм: эзэн нь барилгаа шидэж, түлхүүрийг нь тарааж, түрээсийн мөнгөө цуглуулж, тавиуруудыг тоосгүй байлгадаг. Мөн эдийн засгийн хямралын үед хүмүүс цомхотголд ордог, мөн эд зүйлсээ хадгалах газар хэрэгтэй болдог учраас энэ нь хямралыг сайн тэсвэрлэдэг бизнес юм.

Асуудал нь ороход саад тотгор бага байгаа нь энэ салбарыг өнгөрсөн хугацаанд хэт их бүтээн байгуулалтад хүргэсэн. Тиймээс бид орон зайг худалдаж авахдаа өрсөлдөгчдөө хол байлгахын тулд зах зээлд хангалттай хэмжээний хувьцаа эзэмшдэг REIT худалдаж авах ёстой.

Үүнийг л бид хүлээж авдаг Life Storage (LSI), 4.3%-ийн ногдол ашиг төлөгч. LSI нь Флорида, Техас мужид төвлөрдөг 1,100 муж даяар 37 агуулахтай.

Компанийн үйл ажиллагааны санхүүжилт (FFO) нь сүүлийн улиралд 26%-иар өссөөр байгаа бөгөөд энэ нь түүний өргөжилт (232 оноос хойш 2018 орчим худалдааны цэгтэй болсон) болон түрээсийн үнийн өсөлтөөс үүдэлтэй бөгөөд энэ нь нэг квадрат фут тутамд ижил дэлгүүрийн дундаж өсөлтийг нэмэгдүүлсэн. Гуравдугаар улиралд 17% байгаа нь түрээслэгчдэд зардлаа шилжүүлэх чадварын шинж тэмдэг юм.

Энэ нь удирдлагуудыг 11-р сарын 3-нд ногдол ашгаа 275%-иар нэмэгдүүлэхээ зарлахад хүргэсэн. Сүүлийн XNUMX жилийн хугацаанд компанийн төлбөрийн хэмжээ XNUMX%-иар өссөн байна. Мөн та доороос харж байгаачлан хувьцааны үнэ байна ихэвчлэн Саяхныг хүртэл 2022 оны селоффт хувьцаагаа буцааж барих хүртэл хурдтай байлаа. Хувьцааны үнэ гэж бараг үргэлж ногдол ашгийг хянах юм бол бид энэ зөрүүг давуу тал гэж үзэж болно.

REIT 6.44 оны бүх хугацаанд нэгж хувьцаанд ногдох үйл ажиллагаанаас 2022 ам. долларын (FFO—REIT-ийн гүйцэтгэлийн хамгийн сайн хэмжүүр) орно гэж таамаглаж байгаа тул ногдол ашгийн өсөлт үргэлжлэх ёстой.үнэхээр LSI шиг тогтмол орлоготой REIT-д аюулгүй. Урьдчилан таамаглаж буй 15.5 дахин их боломжийн үнэлгээ нь "хямралд тэсвэртэй" төлбөрийн байр суурийг баталгаажуулдаг.

Бретт Оуэнс бол хөрөнгө оруулалтын гол стратегич юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их санаа авахын тулд түүний хамгийн сүүлийн үеийн тусгай тайланг үнэгүй татаж аваарай. Таны эрт тэтгэвэрт гарах багц: асар их ногдол ашиг - сар бүр - үүрд.

Мэдээлэл: байхгүй