Гранж хар өнгийн аюулын тэмдэг, судалтай хуучин шар өнгийн будсан дэвсгэр
хөөрхөн
Холбооны нөөцийн сан хамгийн сүүлд мөнгө хэвлэх арга замаа багасгахыг оролдоход S&P 500 20 долоо хоногийн дотор 11 хувиар унасан.
Үргэлжлэл нь "Америкийн тикер"-ээс илүү сайн байх эсэхийг би сайн мэдэхгүй байна. SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Амжилттай, ашиггүй позиц зарах хамгийн тохиромжтой үе нь өнгөрсөн долоо хоног байлаа. Жэй Пауэлл бондын худалдан авалтаа зогсоож, ойрын хоёр сарын дотор хүүгээ өсгөж эхлэхээр төлөвлөж байгаа хоёр дахь хамгийн тохиромжтой цаг нь байж магадгүй юм.
Олон ногдол ашгийн хөрөнгө оруулагчид бүдүүлэг мэдрэмж төрж байгааг би мэдэж байгаа бөгөөд энэ нь зөв юм. Бид Пауэллийн хэвлэснээс их хэмжээний мөнгө олсон бөгөөд одоо бидний ногдол ашгийн хонгорууд крипто болон технологийн газраас "үндсэн" хөрөнгө оруулагчдыг татах гэж байна.
Гэхдээ өнөөдөр бүх ногдол ашиг төлөгчид аюулгүй байдаггүй. Зарим нь юу ч биш бөгөөд таамагласан хог хаягдлын хажуугаар угаагдах болно. (Бид эдгээр аюултай ногдол ашгийн хоёрыг доор нэрлэх болно.) Гэхдээ эхлээд шарсан талх.
Пауэлл бидэнд сайн хандсан
Хэзээ нэгэн цагт бид шидэт мөнгө нь манай компанийн багцад асар их ашиг (мөн ногдол ашиг!) авчрахад тусалсан Пауэллд аяга өргөж магадгүй. Нуугдмал ашиг ногдол ашгийн өсөлтийн зөвлөгөө. Үүний тод жишээ: брокер Чарльз Шваб (SCHW), хүү өсөх тусам хүүгийн орлого нэмэгдэж байна. Энэ нь бидэнд энэ бичвэрийг бичиж байх үед ердөө нэг жил гаруйн хугацаанд Schwab-ын нийт өгөөжийн 53%-ийн зах зээлийг сүйрүүлэхэд тусалсан!
Харин одоо хуанли эргэлдэж байгаа тул бид тоглоомоо үргэлжлүүлэх хэрэгтэй, учир нь хөрөнгийн зах зээлийн 2022 оны хэвлэлт нь эмх замбараагүй байх магадлалтай—хувьцаа сонгогчийн сонгодог тохиргоо нь зөв цагт зөв хувьцааг сонгох явдал юм. . Хүчтэй өсөж буй ашиг, чөлөөт мөнгөн гүйлгээ бүхий хувьцааг эзэмших, түүнчлэн эрүүл баланстай байх нь чухал ач холбогдолтой байх болно.
Сайн мэдээ гэвэл энэ нь a болгодог агуу их Бидэн шиг ухаалаг хувьцаа сонгогчдод зориулсан орчин, харин индексийн санг худалдаж авдаг, эсвэл бүр муугаар ашиггүй технологийн хувьцаа, NFT болон бусад заль мэхний талаар таамаглаж байгаа хүмүүс үнэхээр ил үлдэх болно.
Зах зээл
Үнэн хэрэгтээ, "дүлий мөнгө"-ийн дундах хамгийн бүдүүлэг нь аль хэдийн боолттой байна. Sundial Research-ийн мэдээлснээр NASDAQ дахь компаниудын 40 орчим хувь нь
Хэсэгхэн зуур бодоод үз: NASDAQ-ийн нийт хувьцааны бараг тал хувь нь оргил үнийн дүнгийнхээ 50% (эсвэл түүнээс дээш)-д хүрсэн байна!
Энэ нь мэдээжийн хэрэг зах зээлийн үнэлгээтэй, томоохон нэр бүхий индексээс бидний харсан 22%-ийн өсөлттэй тохирохгүй юм шиг байна. Apple-ийн
Гэхдээ хэрэв та NASDAQ-ийг харвал тэнцүү жинтэй суурь (доор нил ягаан өнгөөр) индексийн гүйцэтгэл маш тэнцвэргүй байгаа нь маш хурдан тодорхой болох бөгөөд энэ нь бүгд тийм ч их сүрдэхгүй.
Өнгөрсөн жил ердөө 10.6%-иар өссөн нь бидэнд NASDAQ-ын хэд хэдэн асуудал буюу илүү таамагласан жижиг шарсан мах энэ хугацаанд буурсан нь тодорхой байна. Пауэлл мөнгө хэвлэгчээ удаашруулснаар одоо хүртэл өлгөөтэй байгаа мөрийтэй тоглоомчид улайх гэж байна.
Мэдээжийн хэрэг ХНС 2020 оны XNUMX-р сард мөнгөний цоорхойг ажиллуулж, ногоон мөнгөн тэмдэгтүүд бараг хоёр жилийн турш бидэн дээр буув. Энэ их хэмжээний мөнгө хэвлэсний үр дагаврыг бид одоо харж байна: инфляци!
Ресторан, хийн насос, хүнсний дэлгүүрт өдөр бүр ажиглагддаг үнийн өсөлт нь эцсийн дүндээ "түр зуурын" биш гэдгийг Пауэлл эцэст нь хүлээн зөвшөөрөв.
Асуудал нь ашиг багатай (эсвэл огт байхгүй) технологийн хувьцаа эсвэл ногдол ашиг гэх мэт "эрсдлийн хөрөнгө" Жэйгийн мөнгөний урсгалд донтсон байдаг. Энэ нь түүнийг тоормос шахаж эхлэхэд NASDAQ дахь компаниудын 40% нь эргэлдсэн шалтгаан юм.
"Ногдол ашгийн соронз" -ын хүчийг зах зээлийн бүх цаг агаарт түгээдэг
Бид ногдол ашгийн хөрөнгө оруулагчид ийм үед нэлээд бүдүүлэг байх хандлагатай байдаг. Эцсийн эцэст бид өгөөжийнхөө эрүүл зүсмэлийг бэлэн мөнгөөр авч байгаа бөгөөд энэ нь биднийг эндээс өнөө маргаашгүй "цаасан олз"-оос авдаг.
Мөн ногдол ашиг үйлдвэрлэгчдийг худалдаж авдаг хөрөнгө оруулагчид Нуугдмал ашиг "Ногдол ашгийн соронз" гэж нэрлэгддэг ашиг тусыг аваарай. Энэ нь хувьцааны үнэ ногдол ашгаараа гэнэт өсөх хандлага юм. Энэ нь бидний олон сонголт, тэр дундаа ялалт байгуулахад гол түлхэц болсон Техасын хэрэгсэл
TXN-ийн хувьцааны үнэ бидний эзэмшиж байсан бараг таван жилийн хугацаанд ногдол ашгаа өсгөснөөр өсөж, 136%-ийн үнийн өсөлт (мөн ногдол ашгийг тооцвол нийт 163%-ийн цэвэр өгөөж) авчирлаа.
TXN бол бидний дуртай ногдол ашиг тариалагч юм. Гүйцэтгэх захирал Рич Темплтон 2008 онд удирдлагыг гартаа авснаас хойш компанийн чөлөөт мөнгөн урсгалыг хоёр дахин нэмэгдүүлсэн нь тус компанийн ногдол ашгийн 1,000%-иас дээш өсөлтийг дэмжсэн (санхүүгийн хямрал болон COVID-19-ийг даван туулж чадсан).
Өнөөдөр TXN-ийн ногдол ашиг нь чөлөөт мөнгөн гүйлгээний найдвартай 52% -ийг бүрдүүлдэг. Мөн тус компани "цайз" баланстай бөгөөд бэлэн мөнгө болон богино хугацааны хөрөнгө оруулалт нь 9.8 тэрбум долларын урт хугацааны өр 7.74 тэрбум доллараас илүү байна.
Сул ногдол ашиг төлөгчид аюулгүй байдлын хуурмаг байдлыг бий болгодог
Гэхдээ бүх ногдол ашиг төлөгчид ийм хатуу байр суурьтай байдаггүй бөгөөд заримдаа өндөр өгөөж нь орлогын тогтвортой урсгал биш харин аюулын шинж тэмдэг болдог. Жишээлбэл, мөнгө хэвлэгч удааширч байгаа тул та үүнийг хийдэг үгүй биш шиг хувьцаагаа бариад гацмаар байна Питни Боуз (PBI), Энэ нь хуучин сургуулийн шуудангийн үйлчилгээнээс цахим худалдаа руу төвөгтэй шилжихийг оролдож байна.
Харамсалтай нь Питни бага зэрэг ахиц дэвшил гаргасан: орлого нь 13 жилийн өмнө хүрсэн оргилдоо хүрэхийг хичээсээр байгаа бөгөөд бүтэлгүйтсээр байна!
PBI бол өнгөрсөн 93-р сарын меме хувьцааны маниадад автсан бөгөөд мянган жилийн Reddit-ийн бооцоот тоглогчид богино борлуулалттай хедж сангуудыг барьж авахыг оролдсоноор нэг өдрийн дотор XNUMX% -иар өссөн байна. Энэ нь түүнийг музейн үзмэрүүдийн нэр хүндтэй компанид оруулдаг GameStop
Ногдол ашгийн хувьд та хүч чадал Pitney-ийн 3.1% -ийн өгөөжийг татах болно, гэхдээ энэ нь бүхэлдээ Учир нь өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд хувьцааны үнэ 60 орчим хувиар унасан. Төлбөр нь Питнигийн чөлөөт мөнгөн гүйлгээний 21%-ийг (харагдах) найдвартай эзэлдэг ч энэ нь таныг хуурах хэрэггүй - компани сүүлийн 87 жилд XNUMX%-иар төлбөрөө бууруулсан учраас ийм "аюулгүй" харьцаа бий!
Голчлон итгэл найдвар дээр тулгуурласан хувьцааны өөр нэг жишээ юм Олон улсын баримт бичиг
Гэсэн хэдий ч орлого нь огт ороогүй байна 20 жил!
Компани байсан Хэвлэлийн цаасны бизнесээ зогсоосноос хойш 10 оны сүүлээр ногдол ашгаа 2021%-иар бууруулж, хувьцааны үнэ уналтад орж, 24 оны 2021-р сарын дээд цэгээс XNUMX%-иар буурсан байна.
Төлбөр нь аюулгүй бөгөөд чөлөөт мөнгөн гүйлгээний 35%-тай тэнцэх боловч орлого нь үндсэндээ жигд, ногдол ашгийн өсөлт нь үнийг өсгөхөд хүргэдэг (төлбөр нь буурахаас өмнө хоёр жилийн турш жигд байсан) энэ нь Пауэллийн үед унах бас нэг хувьцаа юм. өдөөгч цоргыг хаадаг.
Бретт Оуэнс бол хөрөнгө оруулалтын гол стратегич юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их санаа авахын тулд түүний хамгийн сүүлийн үеийн тусгай тайланг үнэгүй татаж аваарай. Таны эрт тэтгэвэрт гарах багц: асар их ногдол ашиг - сар бүр - үүрд.
Мэдээлэл: байхгүй
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/