Төлбөрийг 2 он хүртэл нэмэгдүүлэхээр тохиролцсон 2023 хувьцаа

Одоо бол олон тоо Бидний дуртай ногдол ашиг "хакердах" хамгийн тохиромжтой цаг. Энэ бол ногдол ашгийн өндөр төлбөрийн (мөн үнийн өсөлтийн тогтмол дусал) зах зээлд "цаг" гаргах боломжийг бидэнд олгодог ухаалаг стратеги юм.

Бидний төлөвлөгөө нь хоёр энгийн алхмаас бүрдэх бөгөөд одоо авч үзэх болно. Дараа нь би хоёр хувьцааг нэрлэнэ төгс энэ стратегийн хувьд. Удахгүй хоёулаа их хэмжээний ногдол ашгийг нэмэгдүүлэхээр төлөвлөж байна.

Алхам 1: Төлбөрийн нэмэгдэл зарласантай адил худалдаж аваарай

Ногдол ашгийн өсөлтийг зарлахтай зэрэгцэн бид худалдан авалтаа "цаг"-аас эхэлнэ. Компанийн хувьцаа бараг үргэлж төлбөрөө дагаад өсдөг учраас үүнийг би ногдол ашгийн соронзон гэж нэрлэдэг.

Мөн өсөлт зарлах болон хувьцааны өсөлтийн хооронд ихэвчлэн хоцрогдол байдаг. Энэ бол бидний цохилт хийх цаг юм.

Та энэхүү "цагныхаа загварыг тохируулах"-ыг эмийн борлуулагчийн хувьцаанаас харж болно AmeriSource Bergen (ABC), миний эзэмшилд байдаг Нуугдмал ашиг үйлчилгээ. ABC нь 62 оны 2020-р сард худалдан авснаас хойш XNUMX%-ийн өгөөж өгсөн. Доорх графикаас харна уу. Ногдол ашгийн өсөлт болон хувьцааны үнийн өсөлтийн хоорондох хоцрогдол нь тодорхой харагдаж байна. Энэ бол бидний цонх.

Энэ бол ногдол ашиг, үнийн өсөлтийн тангогийн 1-р алхам бөгөөд найдвартай ногдол ашиг үйлдвэрлэгчдийн хувьцааг өсөлтөө зарлахын өмнөхөн худалдаж аваарай. Мөн удирдлага учраас Хайрладаг Жилийн эцэс болон шинэ ондоо хөрөнгө оруулагчдыг урамшуулахын тулд бидэнд сонгох олон зүйл бий. Доор бид жилийн эцсийн ногдол ашиг өсгөх тодорхой хоёр компанийг авч үзэх болно.

Хөрөнгийн зах зээл дээрх хамгийн шилдэг гурван сар болох гэж байгаа учраас бид ашиг олохын тулд маш сайн бэлтгэгдсэн.

дагуу Хөрөнгийн арилжаачдын ном, Арваннэгдүгээр болон арванхоёрдугаар сарууд хувьцааны гүйцэтгэлийн хувьд хамгийн өндөр хоёр сар бөгөөд 1.5-1.6 оны Альманах судалгааны хугацаанд дунджаар 1950% ба 2017% тус тус өссөн байна. 1-р сар ч мөн адил хүчтэй, XNUMX%-ийн өсөлттэй байгаа нь XNUMX-р сар болж байна. цэг.

Алхам 2: Хамгийн хүчтэй ногдол ашгийн (болон үнэ) ашиг олохын тулд төлбөрийн бага харьцааг нэмнэ үү

Тиймээс бид ногдол ашгийн өсөлтийг урьдчилан таамаглах загвартай болсон болон улирлын чанартай байдал өнөөг хүртэл бидэнд ажиллаж байна. (Зах зээлүүд завсрын шалгалтын дараах 12 сарын хугацаанд өсөх хандлагатай байдаг гэдгийг дурдахгүй байхын аргагүй. 8-р сарын XNUMX-ны нийтлэл.)

Дараа нь бид хувьцаагаа цуглуулснаар их хэмжээний орлого олох боломжоо хоёр дахин нэмэгдүүлэх болно боломжийн төлбөрийн харьцаа. Энэ бол ногдол ашигт зориулагдсан чөлөөт мөнгөн гүйлгээний (FCF) хувь буюу компанийн бүрдүүлж буй бэлэн мөнгөний хамгийн сайн дүр зураг юм. Ногдол ашгийн аюулгүй байдлын тухайд би 50 хувиас доош харьцаатай байхыг шаарддаг. Бага байх тусмаа сайн.

Одоо ойрын хэдэн сард их хэмжээний ногдол ашгийн өсөлт зарлах магадлал өндөртэй, мөн тэдний төлбөрийг богино хугацаанд хоёр дахин (эсвэл түүнээс ч олон!) нэмэгдүүлэх санхүүгийн чадавхитай хоёр нэрэнд орцгооё.

Канадын банк ногдол ашгаа их хэмжээгээр нэмэгдүүлэх ёстой

АНУ-ын хөрөнгө оруулагчид Канадын банкуудыг үл тоомсорлодог бөгөөд яагаад гэдгийг би үргэлж гайхдаг. Нэг нь, тэд америк үеэлүүдээсээ илүү ургац өгөх хандлагатай байдаг. Авах Торонто Доминион банк (TD), нь 4% -тай харьцуулахад одоо 3% -ийн өгөөжтэй байна JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) ба 2.5% Wells Fargo
WFC
(WFC).

TD бол Канадын хамгийн "америкчлагдсан" банк бөгөөд эх орныхоо салбартай ойролцоо тооны салбартай (улс бүрт 1,100 орчим) хилийн өмнө зүгт байрладаг.

2022 оны зах зээлийн эмх замбараагүй байдал арилжааны комисст дарамт болж байгаа ч тус банкны Канад болон АНУ-ын бизнесүүд жилийн өмнөхөөс илүү өндөр ашиг олж байна. Удирдлага нь зээлийн карт, даатгалаас өндөр орлого олж байгаа бөгөөд үүний төлөө бизнес эрхлэгчдэд талархаж болно.

10 жилийн хугацаатай Төрийн сангийн үнэт цаасны (болон Канадын 5 жилийн хугацаатай засгийн газрын бондын) өгөөж өссөнтэй холбоотойгоор TD мөн хүүгийн өсөлтөөс ашиг олж байна. Мэдээжийн хэрэг, эдгээр өгөөж нь банкны ипотекийн зээл, зээлийн шугам болон бусад зээлийн хүүг тогтоодог.

Банкны ногдол ашгийн урт түүх (1857 оноос хойш ногдол ашиг олгож байгаа) болон бизнесийн өндөр гүйцэтгэлийг харгалзан бид ирэх жилийн ногдол ашгийн хэмжээг ихэвчлэн зарладаг XNUMX-р сард өсөлтөө зарлана гэж найдаж болно.

2021 оны сүүлээр Канадын засгийн газар COVID-ийн бууралтаар банкуудад төлбөрөө үргэлжлүүлэхийг зөвшөөрсөн тул TD 13%-ийн өсөлтийг гаргасан. Би энэ удаад тийм их өсөлт гарна гэж бодохгүй байна, гэхдээ TD алдсан цагаа нөхөхийн тулд эрүүл өсөлтийг зарлах болно.

CVX
CVX
Өнгөрсөн жилийн ногдол ашгийн өсөлтийг тэргүүлж магадгүй

Өөр нэг компани энэ өвөл цалингаа нэмэгдүүлэхгүй байх магадлалтай Чеврон
CVX
(CVX), Энэ нь 3.1%-ийн өгөөжтэй. CVX нь Мексикийн булан, Австрали, Африкийн эрэг, АНУ, Канадын занарын бүс нутагт газрын тос олборлодог. Мөн Тайланд, Сингапур, АНУ-д боловсруулах үйлдвэрүүдтэй.

Дараагийн ногдол ашгийг зарлах магадлалтай хугацаа буюу хоёрдугаар сард бол одоо байр сууриа барьж эхлэх нэг шалтгаан юм. Өөр нэг зүйл бол газрын тосны уналт зүгээр л үргэлжлэх боломжгүй юм. Нэгд, Хятад улс COVID хязгаарлалтаа бууруулж, эрэлтийг нэмэгдүүлж, нийлүүлэлт хатуу хэвээр байна.

Дараа нь АНУ-ын Стратегийн газрын тосны нөөц байгаа бөгөөд үүнийг Байдены засаг захиргаа үнийг бууруулахын тулд шавхаж байна.

Эдгээр бууралт хэзээ нэгэн цагт зогсох ёстой бөгөөд тэдгээр торхуудыг солих шаардлагатай болно. Энэ бүхэн нь нефтийн үнийг өсгөнө.

Үүний зэрэгцээ, Chevron сүүлийн 17.58 сарын хугацаанд нэгж хувьцаанаас 12 долларын ашиг олсон нь P/E (үнэ-ашиг) харьцааг 10-аас дээш гаргажээ. Энэ бол шороо багатай өсөлтийн хувьцаа гэхээс өөр хэлэх зүйл алга.

Улирлын орлого өмнөх оны мөн үетэй харьцуулахад 49%-иар өссөн байна. EPS 81% өссөн байна. Гэсэн хэдий ч хувьцаа одоо ч гэсэн өгөөж 3.1%, арилжаалах боломжгүй хямд байна. Мөнгөний төлбөр нь чөлөөт мөнгөн гүйлгээний ердөө 29%-ийг эзэлдэг бөгөөд энэ нь FCF өсөх тусам багасч байна. Үүнийг бодоод, нэмээд түүхий нефтийн үнэ өсөх магадлал өндөр байгаа тул CVX өнгөрсөн жилийн 6%-ийн өсөлтөөс давсан өсөлтийг бууруулна гэж би бодож байна. Үүнийг XNUMX-р сарын эхээр хайж олоорой, гэхдээ хувьцаагаа цуглуулж эхлэхийн тулд тэр хүртэл хүлээх шаардлагагүй.

Бретт Оуэнс бол хөрөнгө оруулалтын гол стратегич юм Эсрэг OutlookБайна. Орлогын талаар илүү их санаа авахын тулд түүний хамгийн сүүлийн үеийн тусгай тайланг үнэгүй татаж аваарай. Таны эрт тэтгэвэрт гарах багц: асар их ногдол ашиг - сар бүр - үүрд.

Мэдээлэл: байхгүй