Өсөлт ихтэй 10 хувьцааг хямд үнээр зарж байна

Агуу ашиг орлоготой, өсөлттэй байсан ч бага үнээр зарагддаг хувьцааг та юу гэж нэрлэх вэ? Та үүнийг парадокс гэж нэрлэж магадгүй юм. Би үүнийг Bunny багцад нэр дэвшигч гэж нэрлэдэг.

Би 1999 онд Bunny Portfolio-г зохион бүтээсэн бөгөөд түүнээс хойш бараг жил бүр энэ тухай бичсэн. Энэ нь батерейны арилжааны алдар нэртэй Energizer Bunny-ийн нэрээр нэрлэгдсэн бөгөөд энэ нь таны шүүс нь дуусна гэж таамаглаж байснаас хойш "одоо ч гэсэн" хэвээр байна.

Энэхүү таамагласан багц нь 21 удаагийн аялалд нэг жилийн дундаж өгөөж нь 13.6% байсан нь Standard & Poor' 9.5 Нийт өгөөжийн индексийн 500%-ийн дунджаас давсан байна. Миний баганын үр дүн нь таамаглал бөгөөд миний үйлчлүүлэгчдэд өгсөн үр дүнтэй андуурч болохгүй гэдгийг санаарай. Түүнчлэн, өнгөрсөн гүйцэтгэл нь ирээдүйг урьдчилан таамаглахгүй.

Өнгөрсөн жил Bunny бага алдаж индексийг ялсан. S&P 13.4%-иар буурсан бол Bunny 5.2%-иар буурсан байна. Арилжааны металлуудCMC
49% орчим өгөөжтэй хамгийн сайн өсөлттэй байсан. Био-Рад лабораториBIO
бараг 45%-иар буурч, хамгийн их алдагдалтай байсан.

Bunny Portfolio нь 13-ээс 21 удаа ашигтай байсан ч индексийг ердөө 10 удаа давжээ.

Хэрхэн ажилладаг

Бүртгүүлэхийн тулд хувьцаа нь сүүлийн таван жилийн хугацаанд дунджаар 25%-ийн ашгийн өсөлттэй байсан ч сүүлийн үеийн орлогоос 12 дахин их буюу түүнээс бага үнээр зарагдах ёстой. Хөрөнгө оруулагчид ирээдүйн хэтийн төлөвийн талаар гутранги үзэлтэй болсон үед л ийм зүйл тохиолдож болно. Гэхдээ хүмүүс ирээдүйг урьдчилан таамаглахдаа сайн гэж хэн хэлсэн бэ? Мөн хувьцаа нь АНУ-д байх ёстой бөгөөд зах зээлийн үнэлгээ нь 250 сая доллар ба түүнээс дээш байх ёстой.

Жил бүр Bunny багцад арван хувьцаа байдаг. Би тэднийг сонгохгүй; Компьютерийн программ нь шаардлага хангасан таван хувьцааг хамгийн хурдан өсөлттэй, мөн хувьцааны үнэ болон компанийн орлогод хамгийн бага харьцаатай таван хувьцааг автоматаар сонгодог.

Шинэ сонголтууд

Одоо туулайн парадигм юу сонгохыг харцгаая. Энэ жилийн жагсаалтад орон сууц баригчид болон санхүүгийн компаниуд зонхилж байна.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) орлогоосоо гурав дахин их жинтэй. Айова мужийн Дес Мойнс хотод байрладаг тус компани нь үндсэндээ аннуитет зардаг. Сүүлийн 24 жилийн хугацаанд орлогоо жилийн XNUMX%-иар нэмэгдүүлсэн байна. Өндөр инфляци нь анюитийг сонирхолгүй болгож, улмаар үнэлгээ багатай байдаг.

Азента (ATZA) биотехнологийн салбарт багаж хэрэгсэл, эд эсийн дээж хадгалах төхөөрөмж, програм хангамж нийлүүлдэг. Массачусетс мужийн Челмсфорд компани нь өмнө нь Brooks Automation гэж нэрлэгддэг байсан. Маш бага өртэй, хүчтэй баланстай.

Бэйн Капитал Мэргэшсэн Санхүү (BCSF)Бостоны хот нь нэгэн цагт ерөнхийлөгчийн сонгуульд нэр дэвшигч асан Митт Ромнигийн удирдаж байсан хувийн хөрөнгө оруулалтын фирмийн Bain Capital-ийн салбар юм. Эцэг Бэйн гол төлөв томоохон компаниудад зээл олгодог бол энэ компани "дунд зах зээлийн" компаниудтай хамтран ажиллахыг зорьдог.

BrightSphere хөрөнгө оруулалтын групп (BSIG)2008 оны үл хөдлөх хөрөнгийн хямралыг урьдчилан харж, үүний үр дүнд 20 тэрбум долларын ашиг олдгоороо алдартай Жон Паулсон нь Бостонд төвтэй хөрөнгө оруулалтын менежментийн компани бөгөөд захирлуудын зөвлөлд суудаг.

Карлайл группCG
, Вашингтон ДС-д төвтэй, байгалийн баялаг, хувийн компаниуд эсвэл үл хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийдэг хөрөнгө оруулалтын сангуудыг удирддаг. 2012-2016 онд ашиг нь дунд зэргийн байсан бол 2017-2021 онд огцом өссөн.

Зууны нийгэмлэгүүд (CCS), Колорадо мужийн Гринвуд тосгоноос байшин барьдаг. Сүүлийн таван жилд орон сууц барих хөрөнгийн хэмжээ өссөн ч өнгөрсөн онд ипотекийн зээлийн хүү өсөх нь орон сууц барихад хор нөлөөлнө гэж хөрөнгө оруулагчид тооцоолсноор уналтад орсон. Одоогоор Century-ийн ашиг сайн хадгалагдаж байна.

МатсонМАТХ
, төв байр нь Хавайн Хонолулу хотод байрладаг бөгөөд Хавай, АНУ-ын эх газар болон Номхон далайн янз бүрийн арлуудын хооронд далайгаар ачаа тээвэрлэдэг. Сүүлийн таван жилийн хугацаанд орлого нь жилийн 38%-иар өссөн ч хувьцаа нь ердөө хоёр дахин их ашиг зарж байна.

M/I Homes (MHO), Охайо мужийн Колумбус хотод байрладаг байшин барилгачин сүүлийн 2023 жилийн хугацаанд ашиг орлогоо аажмаар дээшлүүлсэн. M/I болон Century Communities хоёулаа гурав дахин их ашиг зарж байгаа нь хөрөнгө оруулагчид XNUMX онд орон сууц барих ажил хананд цохиулна гэдэгт итгэлтэй байгаагийн шинж юм.

Owl Rock Capital (ORCC)Нью-Йорк хотын , дунд хэмжээний компаниудын өөр нэг зээлдүүлэгч юм. Энэ хувьцаа арван жилийн турш хаашаа ч явсангүй. Ашиг нь удаан хугацаанд дундаж байсан ч сүүлийн үед өссөн байна.

PennyMac санхүүгийн үйлчилгээPFSI
2019 дэх жилдээ Bunny-ийн жагсаалтыг гаргаж байна. Энэ нь хөрөнгө оруулагчид 80 оны арванхоёрдугаар сард эргэлзэж байсан гэсэн үг. Гэсэн хэдий ч сүүлийн гурван жилийн хугацаанд хувьцааны үнэ XNUMX гаруй хувиар өссөн байна. Калифорниа мужийн Вестлейк хотоос гаралтай тус компани нь моргейжийн банкны ажилтан юм.

Тодруулга: Би Azenta болон Matson-г өөрийн биеэр болон ихэнх үйлчлүүлэгчиддээ эзэмшдэг.