Ethereum Liquid Staking гэж юу вэ, Шанхайн шинэчлэлт ойртох тусам энэ нь яагаад чухал вэ?

Ethereum бол салбарын хамгийн том ухаалаг гэрээний платформ бөгөөд 2022 онд зөвшилцлийн шинэ алгоритмд шилжсэнээр томоохон өөрчлөлтийг хийсэн.

Ер нь юу гэж нэрлэдэг Нэгдэх Сүлжээ нь өргөжүүлэх, төвлөрлийг сааруулах, аюулгүй байдлыг хангахад чиглэсэн өргөн цар хүрээтэй замын зураглалыг биелүүлэхийн тулд Ажлын нотлох баримтаас татгалзаж, Бооцооны баталгаа руу шилжихийг харсан.

Түргэн навигацийн

Хэсэг хугацааны өмнө Beacon сүлжээн дэх Гадасны баталгааг нэвтрүүлснээр хэрэглэгчид сүлжээний бүрэн баталгаажуулагч болохын тулд 32 ETH байршуулах боломжтой болсон.

Энэ нь Ethereum-ийн үндсэн бүрэлдэхүүн хэсэг болох төвлөрлийг сааруулах ба ил тод байдал юм. Нэг ёсондоо дэлхий даяарх хэрэглэгчид өөрсдийн баталгаажуулагч зангилааг ажиллуулснаар сүлжээгээ хадгалж, дэмжих боломжтой.

Гэсэн хэдий ч энэ нь өөрөө хэд хэдэн хязгаарлалтыг авчирсан. Өөртөө бооцоо тавих тухайд тэдгээрийн заримыг нь харцгаая.

Өөрийгөө барьцаалах хязгаарлалт

Бүрэн баталгаажуулагч болох хүсэлтэй хүмүүс зарим нэг мэдэгдэхүйц сул талуудтай тулгардаг. Жишээлбэл, тэд шаардлагатай хамгийн бага хэмжээг (32 ETH) шилжүүлэх боломжгүй тул хэрэглэгч бүрэн баталгаажуулагч хэвээр үлдэхийг хүссэн хугацаанд үүнийг бүхэлд нь хөрвөх чадваргүй болгодог.

Сүлжээний аюулгүй байдлыг хангахын тулд Beacon хадгаламж эзэмшигчийн гэрээнд ETH-ээ даатгасан хэрэглэгчид энэ функцийг идэвхжүүлэх хүртэл ETH-ээ буцааж авах эрхгүй. Ethereum-ийн үндсэн хөгжүүлэгчид Шанхайн шинэчлэлтийг хийснээр энэ нь боломжтой болно гэж мэдэгджээ. Энэ бол хүлээгдэж байна XNUMX-р сард олон нийтийн тестийн сүлжээнд, XNUMX-р сард үндсэн сүлжээнд нэвтрэх боломжтой.

Шанхайн шинэчлэлийн талаар манайхаас илүү ихийг мэдэж аваарай нэвтрүүлэг ConsenSys бүтээгдэхүүний менежер Мэтт Нелсонтой. 

Одоогоор гэрээнд 16 тэрбум долларын (одоогийн үнээр) 25 сая орчим ETH байгаа гэдгийг анхаарах нь чухал. Энэхүү их хэмжээний хязгаарлалтаас ялгаатай нь шингэн staking платформууд өөр хувилбарыг санал болгодог.

Ethereum Liquid Staking гэж юу вэ?

Ethereum-ийн шингэн ставка нь нэлээд удаан хугацаанд бий болсон ойлголт боловч 2023 оны эхээр эдгээр боломжуудыг санал болгодог ихэнх платформууд асар их өсөлтийг олж авснаар хурдацтай болсон.

Нэг ёсондоо шингэний гадас нь хэрэглэгчийн гадасыг хаахаас өөр хувилбар юм. Ингэснээр хэрэглэгчдэд хүссэн хэмжээгээрээ ETH-ийг бооцоо тавьж, үндсэн сүлжээнд энэ боломжийг идэвхжүүлэх шаардлагагүй (жишээ нь, Шанхайн шинэчлэл хийхээс өмнө) бооцооноос гаргах боломжийг олгодог.

Энэ нь бооцоо тавьж буй хөрөнгийн токенжуулсан хувилбар буюу нэг төрлийн деривативыг гаргах замаар хийгддэг. Үүнийг ердийн жетонтой адил шилжүүлэх, хадгалах, арилжаалах, зарцуулах, бүр түгжих боломжтой.

Үүний ажиллах арга нь маш энгийн. Хэрэглэгч ETH-ийг гуравдагч талын платформд байршуулах болно. Платформ нь ETh-ийг Beacon хадгаламж эзэмшигчийн гэрээнд байршуулах болно (өөрсдийн баталгаажуулагчийг ажиллуулснаар). Хариуд нь протокол нь ETH-ийг төлөөлөх бөгөөд хэрэглэгч татан авах, арилжаалах, бооцоо тавих гэх мэт бусад зүйлийг хийх боломжтой.

Ethereum Liquid Staking нь хэд хэдэн давуу талтай, тухайлбал:

• Урт хугацааны эзэмшилд байх эрсдэлгүй
• Хадгалуулсан жетон байгаа эсэх
• Түгжигдсэн ETH бооцоотой адил өгөөж

Удахгүй болох Шанхайн шинэчлэл нь Ethereum Liquid Staking-ийн түүхийг ихээхэн түлхэж, энэ төрлийн үйлчилгээг санал болгодог ихэнх платформууд 2023 оны эхэн үеэс эхлэн төрөлх криптовалютууд огцом өссөн байна.

Энэ нь хамгийн алдартай Ethereum Liquid Staking протоколуудын заримыг хурдан харцгаая.

Шилдэг 3 Ethereum Liquid Staking Protocols

Лидо

Лидо бол Ethereum Liquid Staking-ийн хамгийн том протокол бөгөөд зах зээлийн нийт үнэлгээ болон платформ дээр түгжигдсэн нийт үнэ цэнэ (энэ зүйлийг бичиж байх үед 7.68 тэрбум доллар) юм.

Хэрэглэгчид ETH-ийг Lido-тэй гацаасан тохиолдолд stETH хэмээх өөр токеныг хүлээн авдаг бөгөөд энэ нь 1:1 харьцаагаар өөрсдийн эзэмшиж буй хувийг илэрхийлдэг. Токенуудыг хадгалуулсны дараа цутгаж, эргүүлэн авсны дараа шатаадаг.

stETH жетоны үлдэгдлийг Лидогийн бооцоо тавьсан ETH-д 1:1 харьцаагаар олгодог. Oracle нийт бооцооны өөрчлөлтийг мэдээлэх үед stETH жетоны үлдэгдэл мөн өдөр бүр шинэчлэгддэг.

Лидогийн уугуул криптовалютыг LDO гэж нэрлэдэг.

Пуужингийн усан сан

Үүнийг бичиж байх үед Rocket Pool нь платформ дээрээ түгжигдсэн нийт үнийн дүнгээр (800 сая доллар) хоёр дахь том Ethereum Liquid Staking протокол юм.

Лидогийн нэгэн адил хэрэглэгчид ETH-ээ Rocket Pool-д бооцоо тавьж, rETH гэж нэрлэгддэг өөр жетон хүлээн авах боломжтой.

Хадгаламжийн доод хэмжээ нь 0.01 ETH бөгөөд хэрэглэгчид хэр хэмжээний бооцоо тавихад хязгаарлалт байхгүй бөгөөд тэд хүссэн үедээ бооцоо тавьж, буцаан татах боломжтой.

Rocket Pool-ийн уугуул криптовалютыг RPL гэж нэрлэдэг.

Анк

Ankr протокол нь платформ дээрээ түгжигдсэн ETH-ийн нийт үнэ цэнийн хувьд дараагийнх нь юм. Үүнийг бичиж байх үед энэ нь ойролцоогоор 153 сая доллар юм.

Протоколын асуудал үүсгэдэг өөр токеныг ankrETH гэж нэрлэдэг. Бусад платформуудын нэгэн адил хэрэглэгчид хүссэн үедээ мөнгө татах боломжтой бөгөөд ankrETH жетон ашиглан янз бүрийн DeFi фермд оролцох боломжтой.

Шингэн ба солилцооны ставка: Ялгаа нь юу вэ?

Coinbase, Binance зэрэг зарим биржүүд нь хэрэглэгчдэд ETH-ийг байршуулж, Beacon хадгаламж эзэмшигчийн гэрээнд бооцоо тавьж, шагнал авах боломжийг олгодог.

Нэмж дурдахад тэд өөрсдийн ETH токенуудыг гаргадаг бөгөөд хэрэглэгчид өөрсдийн хүссэнээр татан авч, арилжаалах боломжтой. Жишээлбэл, Binance-ийн тусламжтайгаар токеныг BETH гэж нэрлэдэг бөгөөд хэрэглэгчид хүссэн үедээ USDT-ийн эсрэг арилжаа хийх боломжтой. Анхаарах ёстой гол зүйл бол та бооцооны өгөөжийг авахын тулд дансандаа BETH байх ёстой.

Өөр нэг чухал зүйл бол эдгээр нь төвлөрсөн эсрэг талууд бөгөөд таны жетонуудыг хадгалдаг - энэ тохиолдолд ETH хувилбарууд юм. Тиймээс, криптогоо бирж дээр хадгалах бүх сул тал, хязгаарлалтууд бүх давуу талуудтай хамт хамаарна.

Ethereum Liquid Staking зоос яагаад огцом өсч байна вэ?

Удирдамжийн эхэнд дурьдсанчлан Ethereum-ийн шингэн стекинг хийх боломжийг олгодог бараг бүх протоколууд 2023 оны эхэн үеэс эхлэн төрөлх криптовалютуудын үнэ өсч байгааг харсан.

Жишээлбэл, LDO сүүлийн 100 хоногт 30 гаруй хувиар өссөн байна. ANKR сүүлийн 45 хоногт 14 орчим хувиар өссөн байна. Frax Shares (FXS) сүүлийн хоёр долоо хоногт 100 гаруй хувиар өссөн байна. Rocket Pool-ийн RPL токен сүүлийн сард 70 орчим хувиар өссөн байна. StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) болон бусад Ethereum-ийн шингэн зооснууд мөн адил хувиар өссөн байна.

Шанхайн удахгүй болох Ethereum-ийн шинэчлэл нь эдгээр платформуудад ашигтай байх болно гэж худалдаачид хүлээж байгаа нь зөвшилцөлд хүрсэн бололтой. Шалтгаан нь 15 сая гаруй ETH-ийн түгжээг тайлж, хэрэглэгчид өөрсдийн ETH-ээ ашиглах боломжтой шингэн хувилбаруудыг хайх болно. Эдгээр протоколууд нь тодорхой давуу талуудыг бий болгодог тул Шанхай тэдний үйлчилгээний эрэлтийг нэмэгдүүлнэ гэсэн үг юм.