2008 оны цуурай
Криптогийн халдвар үргэлжилсээр байна.
Криптовалютын зах зээл дээр бидний харж байгаа зүйл бол 2008 онд Уолл Стритийн банкуудын туулж өнгөрүүлсэнтэй төстэй юм. Өөрөөр хэлбэл, түүхэн бухын гүйлтийн үеэр бодлогогүй зээл олголт, хязгааргүй шуналын дараагаар хэт их хөрөнгөжсөн пүүсүүд төлбөрийн чадваргүй байдалд оржээ.
Та хурдан мэдээ, халуун зөвлөгөө, зах зээлийн дүн шинжилгээ хийхийг хайж байна уу?
Invezz мэдээллийн товхимолд өнөөдөр бүртгүүлнэ үү.
Хамгийн сүүлийн үеийн компани бол Voyager Digital, олон нийтэд бүртгэлтэй дижитал хөрөнгийн брокер юм. Тэд төлбөрийн чадваргүй “Three Arrows Capital” (3AC) криптогийн эрсдэлийн сантай толгойгоо гашилгаж, тус сан 350 сая ам.долларын зээлийг ам.доллараар тогтоогдсон тогтвортой коиноор төлж чадаагүйг илчилсэн. USDC, түүнчлэн 15,250 bitcoins, өнөөдрийн үнээр ойролцоогоор 315 сая доллар, нийт ойролцоогоор 665 сая доллар.
Энэ нь хувьцааны үнэ буурахад хүргэсэн ч энэ жилийн гүйцэтгэлийг харвал илүү гүнзгий асуудлууд байгааг харуулж байна. Voyager 2022 оны арилжаагаа нэгж хувьцааг 13 доллараар нээсэн. Үүнийг бичиж байх үед 37 центээр арилжаалагдаж, 97%-иар буурсан байна. Өө.
Voyager төлбөрийн чадваргүй юу?
3AC-д анхдагч мэдэгдэл гаргасан боловч энэ нийт 665 сая долларын зээл нь Вояжерын санхүүгийн мэдээллийг ухаж үзэхэд гайхалтай мөнгө юм. Өнгөрсөн баасан гарагт тус компани ойролцоогоор 137 сая ам.долларын хөрөнгөтэй, крипто хөрөнгө эзэмшдэг гэдгээ илчилж, мөн 200 сая долларын бэлэн мөнгө болон USDC буу авах боломжтой гэдгээ нэмж хэлэв. Эцэст нь Аламедагаас 15,000 биткойнтой буу (500 сая доллар) бэлэн болсон байна.
FTX-ийн Гүйцэтгэх захирал Сэм Банкман-Фридийн үүсгэн байгуулсан Аламеда нэмэлт алхам хийж, Voyager-д нийт 500 сая долларын зээл олгосон (Алмеда өмнө нь пүүст хөрөнгө оруулалт хийж байсан). Гэсэн хэдий ч, дээр дурдсанчлан, энэ нь 150AC-д өртөхөөс 3 сая доллараас илүү мөнгө бөгөөд энэ нь компанийг төлбөрийн чадваргүй байдлаас аврахад хангалттай байх эсэх нь тодорхойгүй байна.
Бид харилцагчийн хөрвөх чадварын эрэлт хэрэгцээг үргэлжлүүлэн хангахын тулд балансаа бэхжүүлэхийн тулд шаргуу, шуурхай ажиллаж байна.
Voyager-ийн гүйцэтгэх захирал Стивен Эрлих
Ялангуяа хөрөнгийн зах зээл болон крипто ханшийн уналт эрчимтэй байгааг авч үзвэл пүүс энэхүү хямралыг даван туулж, хөлөө сэргээж чадах магадлал өндөр байна.
Терра халдвар
Та эдгээр нэрсийн заримыг таньж магадгүй бөгөөд энэ нь эдгээр төвлөрсөн платформуудтай хэр зэрэг холбоотой, системтэй эрсдэл байсныг онцлон харуулах болно. 3AC-ийн спираль нь Террагийн уналтаас үүдэлтэй бөгөөд үүсгэн байгуулагч Жу Су саяхныг хүртэл өөрийн твиттер нэрэндээ Лунагийн бэлгэдлийг өмсөж, Twitter дээр зоосыг олон удаа сурталчилж байсан.
Энэ нь бас Сэм Банкман-Фридийн хоёр дахь аврал бөгөөд FTX мөн Цельсийн ижил төстэй бизнес загвартай өөр нэг крипто зээлдүүлэгч BlockFi-д 250 сая долларын зээл олгож байгаа бөгөөд тэд өөрсдөө Terra-д яг л 3AC шиг (мөн авахаас гадна) оролцож байсан. stETH-ийн хөнгөлөлт болон их хэмжээний хөшүүрэгтэй ETH позицийн улмаас хөрвөх чадварын шахалтад орсон).
Аламеда, Цельсиус нар хоёулаа Терраг 11 дэх цагийн аврах ажиллагаанд оролцсон гэж цуурхал тараасан бөгөөд тохиролцоонд хүрч чадаагүй нь эцэстээ Цельсийн хувьд цаазаар авах ял байв. Гэхдээ дахин хэлэхэд, эдгээр төлбөрийн чадваргүй байдал, тусламж нь эдгээр увайгүй зээлдүүлэгчид болон эрсдэлээс хамгаалах сангуудын ихээхэн хэсэг нь хоорондоо ямар холбоотой, эмзэг байсныг харуулах болно.
Баатар тэг болно
Энэ нь Икарын номноос навч авч, наранд хэт ойрхон ниссэн Вояжер Дижитал компанийн хамгийн сүүлийн үеийн харанхуй хөгжлийг харуулж байна.
Миний редактор Жэйсон Деррик Voyage-ийн хөрөнгө оруулагч байсан бөгөөд өнгөрсөн жил олон итгэгчид сэтгэл сэргээсэн шударга (болон зугаатай!) зарчмаар худалдаж авсан шуугиан дэгдээсэн:
“Voyager Digital бол хувьцааны үнэ тэг рүү ойртох тусам миний хоёр дахь хамгийн муу хөрөнгө оруулалт болж байна. 2021 онд хувьцаа худалдаж авах нь утгагүй шийдвэр мэт санагдсан хоёр мэдэгдэл намайг урамшуулсан. Нэгдүгээрт, Даллас Маверикс Вояжерийг багийнхаа “анхны албан ёсны криптовалют брокер, олон улсын түнш”-ээр нэрлэсэн. Би Мавсын эзэн Марк Кубан зөвхөн ялагчдыг сонгодог бөгөөд хэрэв Вояжер түүнд хангалттай сайн байвал хөрөнгө оруулалтын нийгэмлэгт хангалттай сайн байх ёстой гэж би бодож байсан.
Марк Кубан бол хүн мөн гэдгийг хэлье, үүнийг крипто ертөнц нэг шөнийн дотор тэг болж хувирсан Algo-stable, Iron Finance-д хөрөнгө оруулахдаа ойлгосон (Террагийн хямралыг зүгээр л бага хэмжээний тогтвортой коиноор бодоорой). Куба тогтвортой зоос болон хөрвөх чадварын хос механизмын талаар сурталчилсан эссэ бичсэн нь түүнд "анхны хөрөнгө оруулалт 206 мянган доллар"-аас "жилийн 75 орчим хувийн өгөөж" авчирсан.
Тэг болсны дараа тэрээр гэнэт дуугаа өөрчилж, тогтвортой коины зохицуулалтыг дэмжсэн нь доорх мемийг вируст оруулахад хүргэв.
Voyager-ийн зах зээлийн үнэлгээ 5 тэрбум долларын зах зээлийн үнэлгээнээс дээш өсөх бусад шалтгаанууд байсан. Аламеда 75 сая долларын стратегийн хөрөнгө оруулалт хийсэн нь тэд одоо пүүсээ аврахаар чармайж байгаагийн нэг шалтгаан юм.
Гэвч энэ нь улам бүр дордож, энэ оны эхээр АНУ-ын зохицуулагчид АНУ-д ашиг сонирхлын дагуу бүтээгдэхүүнээ хайж олоход Вояжерын удирдлага алсын хараагүй байсан нь сэтгэл түгшээж байв. Энэ нь BlockFi зэрэг ижил төстэй "үнэт цаас" санал болгодог бусад компаниудад тохиолдсон хувь тавилантай адил байсан бөгөөд олон өрсөлдөгчид Америкийн үйлчлүүлэгчдэд зориулсан эдгээр саналыг хассанаар хариулсан. Гэсэн хэдий ч Вояжер замаа үргэлжлүүлсэн бөгөөд энэ нь тайлагдашгүй бөгөөд эцсийн эцэст асар том алдаа байв.
Final бодол
Деррик хөрөнгө оруулагчийн хувьд галзуу хулгана үлгэрээ үргэлжлүүлэв:
“2021 оны дээд цэгээс хувьцааны борлуулалтыг ажиглах нь намайг 2022 оны эхээр хувьцааны үнэ үнэхээр хямдхан харагдах үед дахин худалдаж авахыг уруу татсан. Гэсэн хэдий ч Voyager-ийн хувьцаа намайг худалдаж авсан өдрөөс хойш уналтад орсон бололтой. Гуравдугаар сарын 30-ны өдөр хүү үүсгэсэн крипто бизнесээ зогсоох, зогсоох тушаал хүлээн авснаар борлуулалт нь миний хувьд хэтэрхий их байсан.
Асар их алдагдалтай зарсан нь миний хувьцааг анх худалдаж авснаас хойшхи бүх олзоо устгасан. Би яагаад 2022 оны тавдугаар сард хувьцаагаа гурав дахь удаагаа дахин худалдаж авсан нь нууц хэвээр байна. Энэ бол том албан тушаал биш, харин намайг галзууруулах хэмжээний том байсан. Вояжер крипто ертөнцөд зүгээр л тоглогч байхыг хүсдэг байсан бөгөөд намайг хуурч байсан уу? Өнөө үед хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл зүй ийм л байх шиг байна."
Миний хувьд Деррикийн төгсгөлийн үгтэй санал нэг байна. Би энд ямар нэгэн хор хөнөөлтэй зүйл байх албагүй гэж бодож байна, гэхдээ Вояжер өөрсдийгөө хэт их хөшүүрэг болгож, тэдний ажиллаж буй орчны зохицуулалтын эрсдлийг үнэлж чадаагүй.
Celsius, Three Arrows Capital болон бусад олон хүмүүстэй адил Вояжер хэтэрхий түрэмгий байсан бөгөөд эрсдэлийн менежментийг муу хийдэг байв. Энэ бол хэвшмэл бөгөөд энгийн дүгнэлт боловч үнэн юм. Бид үүнийг бүх хөрөнгийн ангилалд дахин дахин харж байна; Бух уурлаж байхад бүх зүйл сайхан байна, гэхдээ эцэст нь тахианууд гэртээ ирж дэгдээх болно.
Вояжер өөрийгөө хэт их сунгасан бөгөөд одоо тэд төлбөрийн чадвартай хэвээр үлдэхийн төлөө тэмцэж байна. Ихэнх хөрөнгө оруулагчдын хувьд хэтэрхий оройтсон байна.
Яг одоо хаанаас худалдаж авах вэ
Энгийн бөгөөд хялбар хөрөнгө оруулалт хийхийн тулд хэрэглэгчид найдвартай ажиллагааны түүхтэй, бага төлбөртэй брокер хэрэгтэй. Дараахь брокерууд өндөр үнэлгээтэй, дэлхий даяар хүлээн зөвшөөрөгдсөн, ашиглахад аюулгүй байна.
- Эттор, дэлхий даяар 13 сая гаруй хэрэглэгчид итгэдэг. Энд бүртгүүлэх>
- Capital.com, энгийн, хэрэглэхэд хялбар, зохицуулалттай. Энд бүртгүүлэх>
* Европын холбооны зарим орнууд болон Их Британид криптоактивын хөрөнгө оруулалт зохицуулалтгүй байдаг. Хэрэглэгчийн хамгаалалт байхгүй. Таны хөрөнгө эрсдэлд байна.
Эх сурвалж: https://invezz.com/news/2022/06/28/voyager-digital-facing-insolvency-echoes-of-2008-in-crypto-markets/