2018 оны баавгайн зах зээлийн дунд байгуулагдсан. Өвлийн улирал 1 сая доллараас бага орлоготой жижиг худалдааны пүүсээс өнгөрсөн жил 1.5 тэрбум долларын арилжаа хийсэн криптовалютын фирм болж өссөн. Компаний баялагт хүрэх зам нь арилжааны нарийн стратеги, өргөн тархалт, нимгэн маржингаар бүрхэгдсэн бөгөөд дунд нь бага зэрэг аз байсан.
Саяхан Форбс сэтгүүлд Хувийн мэдээлэл харж байна, Wintermute-ийн үүсгэн байгуулагч, гүйцэтгэх захирал Евгений Гаевой компанийн параболик өсөлт ба энэ замд тулгарч байсан асуудлуудыг тайлбарлав.
Wintermute хийсэн DeFi Зун
Тэнгэр элч хөрөнгө оруулагчдаас 900,000 доллар босгох гэж есөн сарын турш тэмцсэний эцэст Гаевой болон түүний үүсгэн байгуулагчид Wintermute-ийн арилжааны эхний жилд нэг сая хүрэхгүй долларын орлого авчирчээ. 1 оны арилжааны хэмжээ бага байсан тул Wintermute-ийн баг арбитрын алгоритмыг бий болгоход маш их цаг хугацаа, нөөцийг зарцуулсан.
Тухайн үед тус компани крипто зах зээл дэх хамгийн тогтворгүй жилүүдийн суурийг тавьж байгаагаа мэдээгүй байсан. 12 оны 2020-р сарын 120,000-нд тахал АНУ-ын хөрөнгийн зах зээлийг сүйрүүлж, криптогийн салбарыг унав. Үнийн огцом хэлбэлзэл нь Wintermute-д арбитражийн системийг ашиглаж, өдөр бүр XNUMX доллар халааслах боломжийг олгосон.
Ашиг олох сонирхолтой тус компани 2.8 оны 2020-р сард XNUMX сая доллар цуглуулсан нь яг DeFi Зуны үеэр болсон юм.
DeFi-ийн дэлбэрэлт нь Wintermute-ийн арбитраж хийх төгс үндэс болсон бөгөөд компани Uniswap болон бусад төвлөрсөн бус биржүүд дээр эрчимтэй арилжаа хийж эхэлсэн. Мэдээжийн хэрэг, компани арилжаа хийхдээ ямар ч давуу эрхгүй байсан ч хөрвөх чадвар багатай шинээр гаргасан зоосноос хамгийн их ашиг олох боломжтой гэдгийг удалгүй ойлгосон.
Тус компани 2020 оныг 53 сая гаруй долларын орлоготой дуусгаж, хурдан хугацаанд dYdX гэх мэт DEX-ийн зах зээлийг бий болгосон. Хөрвөх чадвар сайтай, арилжаанд дуртай Wintermute нь оптимизм зэрэг токен гаргагчидтай гэрээ байгуулж, хөрвөх чадвараа хангадаг. Тэд мөн Ethereum дээр MEV арилжаа хийх туршилт хийж, арбитражаас илүү ашиг олж эхэлсэн.
Тус компани 30 төвлөрсөн бирж болон олон арван төвлөрсөн бус бирж дээр арилжаалж, 350 гаруй өөр жетон худалдаж, зарж байв.
Энэ нь Wintermute-д зах зээлийг хосгүй харах боломжийг олгож, компани болон түүний худалдаачдад бусдын олж чадаагүй боломжуудыг, ялангуяа Terra-г олж харах боломжийг олгосон.
UST-ийн ан
2021 оны 15-р сард Гаевой Террагийн алгоритмын тогтвортой коин UST-ийг тойрсон сэжиг нэмэгдэж байгааг мэдсэн. Ойролцоогоор XNUMX тэрбум долларын эргэлтийн эзэлхүүнтэй, нуруундаа зорилго тавьсан UST нь Wintermute-ийн гол чиглэл болсон.
Хавар ирэхэд Wintermute-ийн хөгжүүлэгчид Terra blockchain-тай арилжааны системээ нэгтгэн нэг сар зарцуулсан. Тэд Terra зангилаа ажиллуулахын тулд серверүүдээ тохируулж, LUNA болон UST-д тусгайлан зориулсан цоо шинэ арилжааны алгоритмуудыг бичсэн. UST анх 7 оны 2021-р сарын XNUMX-нд ханшаа алдах үед Wintermute арилжаачид өөрсдийн амбицтай арбитрын стратегийг удирдахын тулд ээлжлэн ажилласан.
Гаевойгийн хэлснээр Wintermute хурдан задалдаг UST-г худалдаж аваад 1 долларын үнэ бүхий LUNA-аар эргүүлэн авсан. Дараа нь LUNA-г арилжаа бүрт 10% -иас 15% хүртэл ашигтайгаар хурдан худалдсан нь Wintermute-ийн хэрэглэж байсан 2% арбитрын ашгаас хамаагүй өндөр байв.
Тэд 250 доллар хүртэл 0.10 сая гаруй долларын үнэ бүхий USD арилжаа хийж, хэдэн арван саяын ашиг олсон. Эх сурвалжийн мэдээлснээр Wintermute-ийн арилжааны хэмжээ маш өндөр байсан тул До Квон зах зээлийг хөнгөвчлөхийн тулд компанид олон сая долларын USD зээлсэн байна.
До Квоны UST-г аврах оролдлого эцсийн дүндээ бүтэлгүйтэв. Хэдийгээр Wintermute Терра-г өөрөө буулгаагүй гэж хэлэхэд аюулгүй ч энэ нь тус болсонгүй. Gaevoy болон Wintermute нарын Форбс профайл дараахь зүйлийг тэмдэглэжээ.
"Гаавой Террагийн үхэлд хүргээгүй, гэхдээ хүмүүс зарах гэж улайран зүтгэж байх хооронд тэрээр UST-ийн томоохон худалдан авагч байснаараа гулсуурыг тосолжээ."
Терра тоглоом бол Wintermute-ийн арилжааны стратегийн төгс жишээ юм - янз бүрийн платформ дээр олон төрлийн хөрөнгийн худалдаа. Эцсийн эцэст эдгээр бооцооны зарим нь үр дүнгээ өгөх нь гарцаагүй. Компанийн арилжааны стратегийн нууцын талаар асуухад Гаевой хэлэхдээ:
"Бид хийсэн бүх зүйлдээ хамгийн шилдэг нь биш."
Гаевой хэлэхдээ, тус компани тэрбум гаруй арилжаа хийсэн бөгөөд бүгдийнх нь бага ашиг нь ихээхэн хэмжээний мөнгө нэмсэн. 2021 онд тус компани 1.05 тэрбум долларын орлого олж, 582 сая долларын ашиг олсон байна. Үүнээс гадна Wintermute хувьцаа эзэмшигчдэд 35 сая долларын ногдол ашиг төлж, зарим ажилчдад олон сая долларын урамшуулал олгосон. Гаевой ногдол ашгаас 12 сая доллар авч, компанийн гуравны нэгийг эзэмшиж байв.
Lightspeed Ventures-ийн хамтрагч Жереми Лиев хэлэхдээ, компани нь зөв газартаа байр сууриа олж, "Давалгаа ирэхэд тэд удаан аялалд гарсан" гэжээ. Lightspeed бол Wintermute-ийн хамгийн том хөрөнгө оруулагчдын нэг бөгөөд хөрөнгө оруулалтын компани нь тус компанийн 15%-ийг эзэмшдэг.
FTX-ийн үнсээс босож байна
Гэхдээ 2021 оноос ялгаатай нь Wintermute 2022 оныг илүү догшин хүлээж байна.
Есдүгээр сард тус компани зовсон DeFi үйл ажиллагаандаа 160 сая долларын хакерджээ. Wintermute-ийн 90 орчим хөрөнгийг хакердсан бөгөөд ердөө хоёр нь л нэг сая доллараас дээш үнэлгээтэй байжээ.
FTX-ийн уналт мөн Wintermute-г бирж дээр түгжигдсэн 59 сая долларгүй орхисон. Компани энэ мөнгийг маш хурдан хассан бөгөөд Гаевой энэ нь бүрмөсөн алга болсон гэж үзэж байгаагаа мэдэгдэв. Арванхоёрдугаар сарын байдлаар тэд мөнгөнийхөө ихэнх хэсгийг Binance, Coinbase, Kraken гэсэн гурван төвлөрсөн биржид нэгтгэсэн.
Гаевой хэлэхдээ, тус компани өдөрт ердөө 1 тэрбум долларын арилжаа хийж байсан нь энэ оны эхээр арилжаалж байсан 3 тэрбум доллараас 5 тэрбум доллар болж буурсан байна. Оны эхний есөн сарын байдлаар ердөө 225 сая долларын орлого олжээ. "Wintermute" энэ жил ашиггүй байх магадлалтай гэж Гаевой хэлсэн ч санхүүгийн бат бэх суурьтай байгаагаа тэмдэглэв.
FTX болон Alameda байхгүй болсон тул Wintermute нь криптогийн хамгийн том зах зээлдүүлэгч хэвээр үлджээ. 400 сая долларын өөрийн хөрөнгө, 720 сая долларын хөрөнгөтэй тус компани өнөөгийн баавгайн зах зээлийг даван туулах болно.
Тус компанийн арилжааны хэмжээ харьцангуй бага байсан нь худалдаачдаа дараагийн бухын гүйлтэд бэлтгэхэд чөлөөтэй болгосон. Гаевой хэлэхдээ:
"Бид одоо хамгийн их ашиг олох нь чухал биш, учир нь энэ нь гарч ирж болох бухын зах зээлийн өчүүхэн хэсэг байх болно."
Өөр нэг 2021 он, энэ удаад түүний гол өрсөлдөгч Аламеда байхгүй бол Wintermute-ийг асар их ашиг авчрах болно. Гаевой мөн FTX-ийн үлдээсэн хоосон орон зайг нөхөж, мэргэжлийн худалдаачдад үйлчлэх дериватив солилцоог эхлүүлэхийг хүсч байна.
Гэсэн хэдий ч тэрээр харилцагчийн хөрөнгийг хадгалах, удирдахдаа FTX-ээс хамаагүй өөр арга хэрэглэж, тэдгээрийг гадны хэд хэдэн кастодиануудад тараах болно.
"Бид тэднийг жаахан болгоомжгүй, том бооцоо тавьсан гэдгийг мэдэж байсан ч ний нуугүй хэлэхэд тэдний арилжаа наймаа, менежментийн шийдвэрт ямар хэмжээний тэнэглэл нөлөөлсөн гэж төсөөлж ч чадахгүй байсан."
Эх сурвалж: https://cryptoslate.com/wintermute-the-new-crypto-behemoth-rising-from-the-ashes-of-ftx-and-alameda/