(Bloomberg) - Silvergate Capital Corp сүүлийн өдрүүдээ бүслэлтэд өнгөрөөсөн.
Bloomberg -ээс хамгийн их уншсан ном
Богино худалдан авагчдын бөмбөгдөлтөд өртөж, хадгаламж эзэмшигчид эзгүйрч, бизнесийн хамтрагчдаас зайлсхийж, криптод төвлөрсөн банкны удирдлагууд Калифорни мужийн Ла Жолла дахь төв байрандаа АНУ-ын зохицуулагчидтай нүүр тулан уулзаж байв.
Холбооны Хадгаламжийн Даатгалын Корпорацийн албан тушаалтнууд АНУ-ын банкны системд криптовалютын дэлбэрэлтээс анхны хохирлоос урьдчилан сэргийлэх зорилгоор тус компанийн оффис дээр ирсэн байв. Тэдний хэлэлцсэн сонголтуудын дунд банкны алдагдал нэмэгдэж байгаа энэ үед хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэхэд туслах крипто-хөрөнгө оруулагчдыг олох явдал байв. Гэвч боломжит хөрөнгө оруулагчдад хандсан цөхрөнгөө барсан дуудлага бүтэлгүйтэж, салбарын үймээн самуунтай гүн гүнзгий живсэн банктай хамтран ажиллах ачааг үүрэх хүсэлгүй компани байсангүй.
Амьд үлдэх нь улам бүр үнэмшилгүй болж, худалдан авагч харагдахгүй байгаа Силвергейт лхагва гарагт хаалгаа хааж, салбар хөгжиж байх хооронд түүнийг гол тоглогч болгосон арван жилийн криптовацийн мөрөөдлөө зогсоож байгаагаа мэдэгдэв.
Нэрээ нууцалсан энэ асуудлыг сайн мэддэг хүмүүсийн тайлбарласнаар татан буулгах, сайн дураараа татан буулгах шийдвэр нь Сэм Банкман-Фридийн FTX-тай холбоотой байсан банкинд олон сарын үймээн самууныг хязгаарлав. Арваннэгдүгээр сард крипто бирж дампуурч, залилангийн хэрэг гарсан нь Силвергейтийн анхаарлын төвд орсны зэрэгцээ тус салбарын банктай харилцах харилцааг зохицуулах зохицуулалтын ажиллагаа өрнүүлэв.
Силвергейт 1-р улиралд XNUMX тэрбум долларын алдагдал хүлээж, энэ жил илүү их хөрөнгө урсгасан тул жилийн тайлангаа хойшлуулж, бизнесээ үргэлжлүүлж чадах эсэх талаар асуулт тавьжээ. Вагоноо криптогийн шинэ ертөнцөд тууштай оруулсны дараа банк хуучин ертөнцийн банкны эрсдэлд өртсөн: Салбарын хэтийн төлөв муудаж байх үед Силвергейтэд түшиглэх өөр бизнес бага байсан.
"Силвергейтийн асуудал нь уламжлалт банкны эрсдэлүүд - төрөлжүүлэлт дутмаг, хугацаа нь таарахгүй - криптод өртөхтэй холбоотой" гэж Дэлхийн санхүүгийн хямралын үед FDIC-ийг удирдаж байсан Шейла Байр хэлэв.
Силвергейтийн төлөөлөгч тайлбар өгөхөөс татгалзав.
Crypto Pursuit
Silvergate нь 1988 онд аж үйлдвэрийн үйлчлүүлэгчдэд зээл олгох зорилгоор нээгдэж, арилжааны болон орон сууцны үл хөдлөх хөрөнгийн зээл зэрэг уламжлалт үйлчилгээ эрхэлдэг. Гэвч 2013 онд энэ нь ердийн олон нийтийн банкнаас дижитал хөрөнгийн салбар руу шилжиж эхэлсэн. Энэ нь бусад цөөн хэдэн уламжлалт санхүүгийн байгууллагуудтай бизнес эрхлэхэд бэлэн байсан институциональ крипто тоглогчдоос хадгаламж хүлээн авч эхэлсэн.
2018 онд энэ нь крипто-төлбөрийн платформыг нэвтрүүлсэн бөгөөд энэ нь үйлчлүүлэгчдэд FTX гэх мэт банкнаас гадуурх систем дээр дижитал хөрөнгө арилжсантай ижил хурдаар fiat валют солилцох боломжийг олгосон.
Банк уламжлалт банкнаас тухайн үеийн чухал салбар руу шилжсэн нь санхүүгийн салбар дахь илүү өргөн хүрээний динамикийг харуулсан. Томоохон өрсөлдөгчидтэй өрсөлдөхийн тулд тэмцэж буй АНУ-ын жижиг банкууд уламжлалт санхүүжилтээс татгалзаж, тэдэнд тулалдах боломж олгоно гэж найдаж байсан ч хоёр дахин буурчээ.
Банкны салбарт анхаарал хандуулдаг хөрөнгө оруулагч, идэвхтэн Эбботт Купер хэлэхдээ "Та бизнесийн томоохон хэсэг нь тайлан балансын хоёр талын харилцаа байхаас татгалзах бүртээ асуудалд орох болно." "Хэрэв та үүнээс үүдэн бий болсон эрсдэлд онцгой анхаарал хандуулахгүй бол асуудалд орох нь гарцаагүй."
Балансын хуудас
Мөн Силвергейтийн балансын өвөрмөц бүтэц нь түүнийг мөхөхөд гол үүрэг гүйцэтгэсэн. Silvergate нь криптовалютын үйлчлүүлэгчдээс хүлээн авсан хадгаламжийнхаа хүүг төлөөгүй бөгөөд энэ нь засгийн газрын өр болон үүнтэй адил хөрвөх чадвартай хөрөнгө гэх мэт хөрөнгө оруулалтад ашиглах боломжтой санхүүжилтийн нөөцтэй гэсэн үг юм. Түүний багцын дотор орон сууцны зээлээр баталгаажсан үнэт цаас, төрийн болон орон нутгийн засаг захиргаанаас худалдсан бондууд байсан.
Энэхүү тохиргоо нь хэдийгээр аль ч банкны хувьд ердийн зүйл биш боловч Холбооны нөөцийн сан бодлогын хүүгээ өсгөж, Силвергейтийн үнэт цаасны үнэ цэнийг бууруулснаар асуудалтай байсан. Криптогийн салбар уналтанд орж, үйлчлүүлэгчид мөнгөө авахаар яаран сандрах үед зээлдүүлэгчийн хүүгүй хадгаламж 12-р сарын сүүлчээр 3.9 тэрбум доллар байсан бол өнгөрсөн оны эцсээр ердөө 1 тэрбум доллар болж буурсан үед Силвергейт эдгээр мөнгөө төлөхийн тулд үнэт цаас зарах шаардлагатай болсон. . Гэвч бондын үнэ тус компанийн төлж байснаас доогуур байсан тул алдагдалтай зарж, өнгөрсөн оны сүүлээр олсон орлогоо нэг тэрбум ам.доллараар унагасан.
Колумбын их сургуулийн Ричман бизнес, хууль, олон нийтийн бодлогын төвийн ахлах ажилтан Тодд Бейкер 2-р сарын XNUMX-нд Bloomberg телевизэд өгсөн ярилцлагадаа "Зээлийн хүүгийн өсөлт нь эдгээр хадгаламжийн тогтворгүй байдалд эрс нөлөөлнө гэдгийг тэд харж чадаагүй" гэж хэлжээ. "Тэд ханш өсөхөд тэдний үнэт цаасны багцын үнэ цэнэ унана гэдгийг ойлгосонгүй."
судалгаа
Энэ хооронд АНУ-ын Хууль зүйн яамны залилангийн хэлтсийн прокурорууд Силвергейтийн FTX болон түүний худалдааны Alameda Research компанитай хийсэн харилцааг судалж байна.
Эрүүгийн мөрдөн байцаалтын ажиллагаа нь Silvergate-д Банкман-Фридийн бизнесүүдэд зориулсан дансуудыг шалгаж байна. Энэхүү шалгалт нь гол асуултыг хөндсөн: Банкман-Фридийн пүүсүүдтэй хамтран ажилладаг банкууд болон зуучлагчид АНУ-ын албаны хүмүүс хөрөнгө оруулагчид болон үйлчлүүлэгчдийг хууран мэхлэх олон жилийн схемийн талаар юу мэддэг байсан бэ?
Банкыг ямар нэгэн буруутай үйлдэлд буруутгаагүй бөгөөд мөрдөн байцаалтын ажиллагаа ямар ч үндэслэлгүйгээр дуусч магадгүй юм.
1-р сард ирүүлсэн шүүхийн баримт бичигт Банкмен-Фрид нь шүүхийн баримт бичигт "Банк 1" гэж тодорхойлсон компанийг онилсон банк залилангийн схемд оролцсон гэж буруутгагдаж байгаа бөгөөд түүнийг яллах дүгнэлтэд Калифорнид төвтэй гэж тодорхойлсон байна. Банк XNUMX бол Силвергейт гэж энэ талаар сайн мэддэг хүн Bloomberg-т мэдэгдэв.
Өөр нэг чухал асуулт бол криптод маш гүнзгий нэвтэрсэн санхүүгийн байгууллага хэрхэн зохицуулагчдынхаа зүгээс ямар нэгэн арга хэмжээ аваагүй юм.
"Силвергейтийн зохицуулагчид хаана байсан бэ?" гэж Америкийн их сургуулийн хуулийн профессор, АНУ-ын Сангийн яамны ажилтан асан Жерри Комизио асуув. "Жинхэнэ утгаараа тэд Силвергейтийг санасан."
-Жо Шнайдер, Лидия Бейод, Катанга Жонсон, Ханна Миллер нарын тусламжтайгаар.
Bloomberg Businessweek сэтгүүлээс хамгийн их уншсан ном
© 2023 Bloomberg LP
Эх сурвалж: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-bet-everything-crypto-then-042922473.html