Энэ нь хэдэн жил болсон ч дижитал хөрөнгөтэй холбоотой "дотоод мэдээлэл солилцох"-той холбоотой засгийн газрын хатуу арга хэмжээ эцэстээ хүрчээ. Цаг нь болж байна! Манай үнэт цаасны зах зээл дээр дотоод мэдээллийн арилжаа байнга явагддаг тул крипто болон бусад дижитал хөрөнгийг санхүүгийн ашиг олох зорилгоор буруутай этгээдүүд зүй бусаар ашиглах нь цаг хугацааны асуудал байсан.
Эрх мэдэл ... Энэ бол 40 жилийн хуульчийн карьерынхаа ихэнх хугацааг SEC-д ажилласны дараа АНУ-д үнэт цаастай холбоотой нарийн төвөгтэй хэргүүдтэй хамтран ажилласан Марк Пауэрсийн сар бүр гаргадаг саналын булан юм. Тэрээр одоо Флоридагийн Олон Улсын Их Сургуулийн Хуулийн коллежид туслах профессор бөгөөд "Блокчейн ба хууль" сэдвээр хичээл заадаг.
1-р сарын 45-нд Нью-Йоркийн өмнөд дүүргийн АНУ-ын өмгөөлөгч OpenSea зах зээлийн бүтээгдэхүүний менежер асан Натаниэль Чэстейнтэй эрүүгийн хэрэг үүсгэн шалгаж байгаагаа зарлав. Түүнийг OpenSea-ийн нүүр хуудсанд байршуулах нууц мэдээллийг ашиглан тухайн арга хэмжээ болохоос өмнө худалдаж аваад, дараа нь зарж борлуулсан гэж буруутгаж байна. Луйврыг нуун дарагдуулахын тулд Чэстэйн эдгээр худалдан авалт, борлуулалтыг платформ дээрх төрөл бүрийн дижитал түрийвч, данс ашиглан хийсэн гэж үзэж байна. Түүнийг 11 оны 2021-р сараас 2-р сарын хооронд 5 өөр тохиолдолд ойролцоогоор XNUMX NFT худалдан авалт хийж, NFT-ийг өөрийн зардлаас XNUMX-XNUMX дахин үнээр зарж, мөнгө залилсан, мөнгө угаасан хэрэгт буруутгагдаж байна.
Яллах дүгнэлттэй холбоотой хэд хэдэн сонирхолтой зүйл байна Америкийн Нэгдсэн Улс Чэстэний эсрэг. Нэгдүгээрт, эрүүгийн хариуцлагад үнэт цаасны залилангийн хэрэг ороогүй. Яагаад? Учир нь NFT худалдах нь холбооны үнэт цаасны хуулийн дагуу нэг төрлийн "аюулгүй байдал" болох "хөрөнгө оруулалтын гэрээ"-г худалдах тохиолдол байж болох ч энд тухайн NFT-ууд энэ ангилалд хамаарахгүй бололтой. Түүнчлэн, NFT-ийн зарим нь "үнэт цаас" байж болох ч, утасны залилан нь ижил хорих ялтай байдаг тул АНУ-ын хуульч нэмэлт төлбөрийг авах шаардлагагүй гэж ухаалгаар үзсэн байна. Утасны залилан мэхлэх нь бас нотлоход хялбар байдаг.
Хоёрдугаарт, яллах дүгнэлтэд Частайн энэхүү төлөвлөгөөний дагуу ямар хэмжээний санхүүгийн ашиг олсныг заагаагүй байна. Үүнийг харгалзан үзвэл энэ нь харьцангуй бага долларын дүн байсан, магадгүй 50,000 доллараас бага байсан гэж би таамаглаж чадна.
Гуравдугаарт, жаахан эзотерик боловч энд болсон үйл явдлыг АНУ-ын тодорхойлсончлон "дотоод талын арилжаа" гэж нэрлэдэггүй. Ихэнх үнэт цаасны хуульчдын хувьд энэ нь "урьдчилан арилжаалах" схемтэй адил юм. Инсайдерын арилжаа нь ерөнхийдөө үнэт цаасыг зохисгүй урьдчилан худалдан авах эсвэл худалдах явдал юм. Энд байгаа NFT нь "үнэт цаас" биш юм шиг санагдаж байна.
Эцэст нь хэлэхэд, Үнэт цаас, биржийн хороо энэ үйлдлийнхээ төлөө Частейн эсрэг ямар нэгэн гомдол гаргаагүй гэдгийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй. Энэ нь SEC нь зөвхөн үнэт цаастай холбоотой үйл ажиллагаа явуулах эрх мэдэлтэй байдаг тул уг схемд хамаарах NFT нь "үнэт цаас" биш гэсэн миний бодлыг баталж байна.
Ишан Вахигийн эсрэг хийсэн дотоод арилжааны хэрэг илүү сонирхолтой юм; түүний дүү Никхил Вахи; болон түүний дотны найз Самеер Рамани нар SEC v. Wahi, et al. 21 оны 1.1-р сараас 2021 оны 2022-р сар хүртэл үргэлжилсэн схемээсээ XNUMX сая орчим долларын хууль бусаар олсон гэж SEC SDNY-д гомдлоо гаргажээ. Энэ нь Ишаныг удирдаж байсан Coinbase-ийн нийцлийн хэлтэсээс болж задарсан. — Coinbase-ийн ажилтан — бирж дээр бүртгэлтэй, арилжаанд орох токенуудын талаарх нууц мэдээллийг “зөвшөөрсөн”.
Ишаныг 11-р сарын 16-ний өдөр дагаж мөрдөх хэлтсээс дуудсан бөгөөд дараагийн даваа гаригт буюу 15-р сарын XNUMX-нд WA Coinbase-ийн Сиэтл дэх оффист биечлэн уулзахаар ирсэн. XNUMX-р сарын XNUMX-ны ням гарагийн орой Ишан Энэтхэг рүү нэг талын тийз худалдаж авав. Түүнийг дагаж мөрдөх журмаар ярилцлага өгөхийн өмнөхөн маргааш нь явахаар төлөвлөж байсан. Өөрөөр хэлбэл, эх орноосоо оргон зайлахыг завдсан гэх мэдээлэл гарч байгаа бололтой! Аз болоход, Ишан онгоцонд суухаас өмнө нисэх онгоцны буудал дээр хууль сахиулагчид саатуулж, явахыг нь хориглосон тул тэрээр АНУ-д шүүх хурал болж, өөрийнхөө үйлдлийг тайлбарлаж, гэм буруугүй гэдгээ нотлох болно.
SEC-ийн гомдолд Ишан өөрийн ажил олгогч Coinbase-д итгэх үүргээ зөрчсөн гэж үзэж байна. Тэрээр Coinbase-ийн Хөрөнгө, Хөрөнгө Оруулалтын Бүтээгдэхүүний Группын менежер байсан бөгөөд бирж дээр аль дижитал хөрөнгийг бүртгүүлэхийг тодорхойлох үүрэгтэй. Тэрээр 10 өөр криптовалютыг хамарсан 25 бүртгэлийн зарын өмнө арилжаа хийсэн. Ишан нь Coinbase-ийн дэлхийн худалдааны бодлого, дижитал хөрөнгийн арилжааны бодлогод захирагддаг "хамрагдсан хүн" байсан бөгөөд эдгээр нь хоёулаа эдийн засгийн ашиг олох зорилгоор токен жагсаалтыг ашиглахыг хориглодог байв. Ишан ах болон дотны найздаа аль криптовалютыг бүртгүүлэх талаар дэлгэрэнгүй мэдээлэл өгсөн бөгөөд тэд эдгээр криптовалютыг худалдаж авахдаа олон нийтэд мэдээлээгүй материаллаг мэдээллийг ашигласан гэж таамаглаж байна.
Өөрөөр хэлбэл, SEC нь гомдлоор инсайдер арилжааны элементүүдийг тоть: үүрэг хариуцлагаа зөрчиж, материаллаг, олон нийтэд мэдээлээгүй мэдээлэлд үндэслэн үнэт цаас худалдаж авах, худалдах. Хэрэв арилжаачин эсвэл тээвэрлэгчийн үүрэг нь олон нийтийн компани шиг үнэт цаас гаргагчид төлөх ёстой бол тохиолдсон зүйлийг "сонгодог" инсайдер арилжаа гэж нэрлэдэг. Хэрэв үүрэг нь үнэт цаас гаргагчид биш, харин ажил олгогч гэх мэт өөр хэн нэгэнд төлөх ёстой бол дотоод мэдээллийн арилжааны "зөвшөөрлийн" онол хэрэгжинэ. Энд 10 оны Үнэт цаасны биржийн тухай хуулийн 1934 (б) хэсэгт заасан “зөвшөөрөх” онол, дүрмийн 10b-5-ыг зөрчсөн гэж үзэж байна.
Ирэх долоо хоногт энэ булангийн хоёр дахь хэсэгт би хууль бусаар зарцуулалтын онолын хууль эрх зүйн хөгжил, дотоод мэдээллийн арилжаа дахь tippee хариуцлага болон Coinbase-ийн ажилтны хэргийн зарим үр дагаварын талаар хэлэлцэх болно.
Илэрсэн саналууд нь зөвхөн зохиогчийнх бөгөөд Cointelegraph болон Флоридагийн Олон Улсын Их Сургуулийн Хуулийн Коллеж болон түүний харьяа байгууллагуудын үзэл бодлыг тусгах албагүй. Энэ нийтлэл нь ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд хууль эрх зүйн болон хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө өгөх зорилготой биш бөгөөд үүнийг авч болохгүй.
Эх сурвалж: https://cointelegraph.com/magazine/2022/09/07/powers-on-insider-trading-with-crypto-is-targeted-finally-part-one