Санал: Уоррен Баффет меме-хувьцааны тоглогчид болон крипто арилжаачдад зах зээлийн үндсүүд яагаад хэрэгжиж байгаа талаар хатуу сургамжийг зааж байна.

2022 он гарах тусам чиг хандлагыг тодорхойлогчдын буруу, бизнес, хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнтэй зарчмууд урьд өмнөх шигээ бат бөх байх нь нотлогдож байна. Ийм загвар нь шинэ зүйл биш юм. 2000 онд технологийн хувьцааны худалдан авагчид Баффет болон уламжлалт хөрөнгө оруулалт үхсэн гэж мэдэгджээ. Гэвч дараа нь интернетийн хөөс 2001 онд хагарсан. 2007 онд үл хөдлөх хөрөнгө болон дериватив арилжаачид таазгүй зах зээлээ оллоо гэж бодсон. Дараа нь 2008 онд Их хямрал нүүрлэсэн.

Өнөөдөр меме хувьцааны индекс огцом буурч байна - бүгдэд нь хонгор минь, GameStop
GME,
+ 4.69%
Өнгөрсөн жил нэгж хувьцаа нь 500 доллар дөхөж байсан бол одоо 100 доллараас доош арилжаалагдаж байна. SPAC нь холимог баг бөгөөд ихэнх нь биткойноос бусад нь ивээн тэтгэгчдээ мөнгө алддаг
BTCUSD,
-0.71%
болон бусад криптовалютууд эдийн засгийн бат бөх чанараа батлах гэж тэмцсээр байна.

Үүний зэрэгцээ, Баффетийн компанийн хувьцаа, Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 1.88%,

BRK.B,
+ 1.70%
S&P 500-ийг давж, илүү өндөр үзүүлэлттэй байна
SPX,
+ 2.43%
12-р сард болон сүүлийн XNUMX сарын хугацаанд. Ийм гөлгөр дарвуулт нь компанийн ДНХ-д хэдэн арван жилийн турш байсаар ирсэн бөгөөд хааяа нэг жил эсвэл хэдэн сараар тасардаг бөгөөд ихэнхдээ эсрэгээрээ өнгөрч байсантай холбоотой. 

Өнгөрсөн жилийн үнэт цаасны галзуу оргил үед би хамгийн сүүлийн үеийн гажуудалд өртсөн шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад зориулсан олон жилийн турш үргэлжилсэн зөвлөмжүүдийг хуваалцсан. Гэхдээ зах зээл дээр амархан мөнгө олох боломжтой мэт санагдах үед ийм зөвлөгөөг сонсоход хэцүү байдаг. Өнөөгийн илүү тайван нөхцөл байдалд, хөрөнгийн үнэ бизнесийн үнэ цэнтэй харьцуулахад өндөр хэвээр байгаа тул хүмүүс сонсоход илүү таатай байх болно.

Хуучин нэгэн хошигнол өнөөдөр цаг үеэ олсон байдаг: Гэгээн Петр тэнгэрийн сувдан хаалган дээр гарч ирсэн газрын тосны хайгуулчинд муу мэдээ дуулгав: "Чи элсэхэд тэнцсэн байна" гэж Гэгээн Петр тэр хүнд хэлэв. газрын тосны хайгуулчдад зориулсан хэсэг дүүрсэн байна. Чамайг өөртөө багтаах ямар ч арга алга."

Хэсэг хугацааны дараа хайгуулчин одоогийн оршин суугчдад ердөө дөрвөн үг хэлэхийг хүсэв. Энэ нь Гэгээн Петрт хоргүй мэт санагдсан тул хайгуулчин "Тамаас газрын тос олдсон!" Нэн даруй газрын тосны хайгуулчдын ихэнх нь хойд бүс нутгийг зорьсон.

Гайхсан Гэгээн Петр хайгуулчийг нүүж, тухтай байхыг урив. Хайгуулчин хэсэг зогссоноо “Үгүй ээ, би бусадтай нь хамт явна гэж бодож байна. Эцсийн эцэст энэ цуу яриа үнэн байж магадгүй юм."

Өөрийн гэсэн цуурхалд итгэх нь өнгөрсөн жилийн сүргийн зан байдлыг дүрсэлсэн байдаг: ихэнх хүмүүс меме хувьцаа нь меме юм, учир нь меме хувьцаа нь ийм нэртэй байдгийг мэддэг бөгөөд энэ нь зан төлөвийг дүн шинжилгээ хийх бус дуураймал байдлаар хүнээс хүнд дамжуулдаг гэсэн үг юм. Ихэнх хүмүүс крипто нь таамаглалтай байдаг бөгөөд SPAC нь дэмжигчид болон эцсийн хувьцаа эзэмшигчдийн эсрэг байр сууриа нэгтгэдэг гэдгийг ойлгодог.

Баффетыг мэргэн ухаанаараа "Омахагийн мэргэн" гэж нэрлэдэг бөгөөд сүргээс зайлсхийх, өөрийгөө төөрөгдүүлэх аюулаас зайлсхийх зөвлөгөө нь түүний хамгийн ухаалаг, хамгийн олон удаа давтагддаг, үл тоомсорлодог зөвлөгөө байж магадгүй юм. Бодит байдлын уруу таталтууд бидний үзэл санаатай үргэлж дайтаж байдаг тул бид бүгд ийм сургамжийг дахин дахин сонсох хэрэгтэй.

Өнгөрсөн жил орхигдсон Беркширийн өөр хоёр үнэт зүйл: тэвчээр ба байнгын байдал. Өнгөрсөн жилийн загвар нь шууд цалингийн өдрийг илүүд үздэг байсан бол Беркширийн энгийн хувьцаа эзэмшигч хэдэн арван жилийн өмнө хувьцаа худалдаж авсан, бодит бус ашиг орлоготой, хэзээ ч зарах бодолгүй байсан.

Холбогдох: Беркширийн хөрөнгө оруулагчид жинхэнэ баялгийг бий болгоход хэдэн арван жил шаардагддаг гэдгийг мэддэг. Ур чадвар, сахилга бат, аз бол маш чухал бөгөөд хурдан баяждаг худалдаачид одоо хэцүү арга замыг сурч байна.

Хамгийн тохиромжтой нь хөрөнгө оруулагчид компанийн үйл ажиллагааны стратеги, бүтээгдэхүүн, өрсөлдөх чадварт анхаарлаа төвлөрүүлдэг. Компани нь үнэ төлбөргүй попкорн тараадаг юм уу, эсвэл алдартай хүмүүс үнэт цаас гаргаж өгдөг учраас ийм хөрөнгө оруулагч мөнгөө үрдэггүй.

Цаг хугацаа өөрчлөгддөг ч хөрөнгө оруулалтын зарчмууд нь мөнхийн юм. Меме-хувьцааны арилжаачид эсвэл газрын тосны хайгчид өөрсдийн цуу яриаг худалдаж авсан ч бизнесийн үнэлгээ өөрчлөгддөггүй. Хэдийгээр хөрөнгө оруулалт хийхэд "энэ удаад өөр байна" гэж хэлэх нь үргэлж уруу татагддаг ч үнэндээ хэзээ ч тийм байдаггүй.

Лоуренс А. Каннингэм бол Жорж Вашингтоны Их Сургуулийн профессор, Чанарын Хувьцаа эзэмшигчдийн группийг үүсгэн байгуулагч бөгөөд 1997 оноос хойш "Уоррен Баффетын эссэ: Корпорацийн Америкийн сургамжууд" номыг хэвлэн гаргадаг. Каннингэм нь Berkshire Hathaway компанийн хувьцааг эзэмшдэг. Каннингэмийн чанарын хувьцаа эзэмшигчдийн талаархи судалгааны талаар мэдээлэл авахыг хүсвэл энд бүртгүүлнэ үү. 

дэлгэрэнгүй: Уоррен Баффетийн Беркшир Хэтэуэй 30-р сарын XNUMX-нд биечлэн уулзахаар төлөвлөж байна.

Мөн унших: Баффетийн дараах Беркшир Хэтэуэйгийн хувь заяа ТУЗ-ийн гишүүдээс хамаарна. Тэд даалгавар биелүүлэх боломжтой юу?