Крипто дериватив нь арилжааны стратегийг хэрхэн нэмэгдүүлж, зах зээлийн талаарх ойлголтыг өгдөг

Зах зээлийн чиг хандлагыг тайлах олон арга бий. Техникийн болон суурь шинжилгээнээс эхлээд олон нийтийн мэдээллийн хэрэгслийн хяналт хүртэл олон хэмжүүрүүд нь худалдаачид зах зээлийн мэдрэмж, цаг хугацааны арилжааг хэмжихэд ашигладаг суурь болдог.

Техникийн шинжилгээ нь нэлээд төвөгтэй болж магадгүй юм. Суурь шинжилгээ нь зохих судалгаа явуулахад ихээхэн цаг хугацаа шаарддаг.

Гэхдээ энд жаахан товчлол бий.

Крипто деривативууд нь зах зээлийн ерөнхий сэтгэл хөдлөлийн төлөөлөгч болж чаддаг. Тэд худалдаачид дараа нь зах зээл хаашаа хөдөлж байна гэж бодож байгааг харуулж, худалдаачдад үнэ цэнэтэй зөвлөмжийг өгч чадна.

Тэгэхээр, крипто дахь дериватив гэж юу вэ, худалдаачид тэдний давуу талыг хэрхэн ашиглах вэ? Үүнийг олж мэдье.

Крипто дериватив гэж юу вэ?

Хувьцаа эсвэл криптовалютаар арилжаалагдаж байгаа эсэхээс үл хамааран дериватив нь арилжааны өөр, илүү төвөгтэй түвшинг илэрхийлдэг. Үндсэн түвшинд хүн бүрийн мэддэг спот арилжаа байдаг.

Спот арилжаагаар та хөрөнгө худалдаж аваад шууд өмчлөх боломжтой, тухайлбал Binance дээр BTC худалдаж авах боломжтой. Дараа нь та BTC-ийг үнэ нь өсөхөд зарж, худалдах, худалдах үнийн зөрүүгээс сайн ашиг олох боломжтой.

Ийм спот арилжаанаас дээшилснээр бид дериватив арилжаа хийдэг. Энэ төрлийн арилжаа нь хөрөнгийн шууд өмчлөлд хамаарахгүй. Үүний оронд деривативын арилжаа нь хөрөнгийн үнэ дээр тавигдсан гэрээнүүдийн тухай юм. Эдгээр гэрээнүүд нь дериватив гэж нэрлэгддэг тул гаргаж авах үндсэн хөрөнгөд үндэслэн тэдгээрийн үнэ цэнэ.

Тиймээс худалдаачид тухайн хөрөнгийг өөрөө эзэмших шаардлагагүйгээр хөрөнгийн үнийн зөрүүгээс ашиг олох боломжтой хэвээр байна.

Дериватив гэрээний төрлүүд

Гэрээний шинж чанараас хамааран үндсэн гурван төрлийн дериватив байдаг. Деривативын гэрээ бүр арилжааны өөрийн гэсэн зорилготой байдаг.

Фьючерс гэрээ

Эдгээр деривативын гэрээнүүд нь арилжаачдад ирээдүйд ямар нэгэн өдөр хөрөнгө худалдаж авах эсвэл зарах боломжийг олгодог. Үүнийг хийснээр арилжаачид хөрөнгийн ирээдүйн үнээр бооцоо тавьж, бооцооны үр дүнд өөрийгөө түгждэг.

Одоогийн BTC-ийн үнэ 30,000 доллар гэж бодъё, гэхдээ Марк худалдаачин Биткойны ирээдүйн үнийн талаар маш өөдрөг үзэлтэй байгаа нь Маркийг өсөхөд хүргэж байна. Тэрээр BTC 40,000 доллар хүртэл өснө гэж бодож байна. Энэхүү өөдрөг үзэл дээр үндэслэн Марк биткойныг 35,000 ам.доллараар худалдан авах фьючерсийн гэрээ байгуулж, дуусах хугацаа нь нэг сар байна.

Хэрэв сарын эцэст биткойн 40,000 35,000 долларт хүрвэл Марк өмнө нь тогтоосон 40,000 5,000 долларын үнээр биткойн худалдаж аваад XNUMX XNUMX доллараар зарах боломжтой. Дараа нь тэр BTC тутамд XNUMX долларын ашиг олох болно.

Нөгөөтэйгүүр Маркийн бооцоо дутуу болвол маш их алдагдал хүлээх болно. Хэрэв сарын эцэст биткойны үнэ 25,000 долларт хүрвэл Марк гэрээний дагуу BTC-ийг 35,0000 ам.долларын ханшаар худалдаж авах үүрэгтэй хэвээр байх болно.

Гэвч үнэ нь хүлээгдэж байснаар өсөхийн оронд буурсан тул тэрээр BTC тутамд 10,000 долларын алдагдал хүлээх болно.

Мөнхийн фьючерс ба санхүүжилтийн хувь хэмжээ

Нэрнээс нь харахад энэ төрлийн деривативын гэрээ нь фьючерсийн өөрчлөлт юм. Ирээдүйд хэзээ нэгэн цагт хөрөнгийн үнэ дээр бооцоо тавих нь ижил байна. Үүнээс гадна мөнхийн фьючерсийн хугацаа дуусах хугацаа байхгүй. Энэ нь худалдаачдад гэрээгээ хаах шийдвэр гаргах хүртэл бооцоогоо барих боломжийг олгодог.

Мөнхийн ирээдүй нь уламжлалт ирээдүйгээс дээр гэж үү? Үүнд хариулахын тулд худалдаачин Марктай ижил нөхцөл байдлыг төсөөлье. Тэрээр BTC одоогийн 30,000 ам.доллараас 35,000 доллар хүртэл өснө гэдэгт итгэж, өсөх хандлагатай хэвээр байна. Харин энэ удаад тэрээр мөнхийн фьючерсийн гэрээ байгуулна.

Марк BTC-ийн үнэ өсөх эсвэл буурахаас үл хамааран тодорхой цэг дээр биткойныг худалдах, худалдан авах үүрэг хүлээхгүй. Харин тэр албан тушаалыг хүссэн хугацаагаараа барьж чадна. Эсвэл ядаж Марк байр сууриа хадгалахад хангалттай маржинтай байх юм бол.

Энд мөнхийн фьючерсийн санхүүжилтийн хүү орж ирдэг. Өсөх Марк шиг, BTC-ийн бооцоо өсөх болно. Баавгай Боб байна, BTC буурах болно бооцоо. Тэдний хооронд мөнхийн фьючерс худалдан авагч, худалдагчийг төлөөлдөг санхүүжилтийн хувь хэмжээ байдаг.

Санхүүжилтийн хувь хэмжээ нь Марк, Боб хоёрын хооронд үе үе солилцдог төлбөр юм. Ингэснээр урт (худалдан авах) болон богино (худалдах) позицийн хоорондох тэнцвэрийг хадгална. Үгүй бол үндсэн хөрөнгийн үнийн өөрчлөлтөөс үл хамааран мөнхийн фьючерсийн гэрээг хадгалах боломжгүй болно.

Арилжааны платформууд нь мөнхийн фьючерсийн санхүүжилтийн хувь хэмжээг урьдчилан жагсаадаг. Жишээлбэл, хэрэв санхүүжилтийн хүү өдөрт 0.05%, БСТ 30,000 доллараас дээш байвал Марк эсрэг чиглэлд бооцоо тавьсан Бобоос санхүүжилтийн төлбөрийг хүлээн авах болно - Bitcoin богиносгосон. Үүний нэгэн адил Марк Бобын өөдрөг төсөөлөл хангалтгүй байвал Марк Бобын богино байрлалыг санхүүжүүлэх болно.

Гэхдээ хэт олон урт трейдерүүд байгаа бол санхүүжилтийн хувь хэмжээ эерэг болж, богиносгогчдод төлбөр төлөх шаардлагатай болно. Хэрэв хэтэрхий олон шорт байгаа бол эсрэгээрээ. Энэ механизм нь мөнхийн фьючерсийн гэрээний үнэ цэнийг хадгалахад чухал ач холбогдолтой бөгөөд ингэснээр хөрөнгийн спот үнэд хүрэхгүй.

Энэ шалтгааны улмаас мөнхийн фьючерсийн гэрээ нь үндсэн хөрөнгөтэй гол төлөв синхрончлогддог бөгөөд энэ нь худалдаачдад байр сууриа эрсдэлээс хамгаалах, эрсдэлийг илүү сайн удирдахад хялбар болгодог. Нөгөөтэйгүүр, зах зээлийн тогтворгүй байдал, санхүүжилтийн төлбөртэй хослуулан, мөнхийн фьючерс нь арилжаачдын ашгийг цаг хугацааны явцад идэж болно.

сонголтууд

Та одоог хүртэл анхаарлаа хандуулсан гэж бодъё. Энэ тохиолдолд фьючерсийн гэрээнүүд нь худалдан авах, худалдах үүргүүдийн эргэн тойронд эргэлддэгийг та анзаарсан байх, мөнхийн фьючерс нь ийм үүрэг хариуцлагыг зөв болтол хойшлуулах арга юм.

Опцион гэдэг нь үүргээсээ холддог деривативын гэрээ юм эрх ирээдүйд хэзээ нэгэн цагт хөрөнгө худалдаж авах эсвэл худалдах. Энэ зорилгод үндэслэн хоёр төрлийн сонголт байдаг:

• Дуудлага хийх сонголтууд - худалдаачин тодорхой үнээр хөрөнгө худалдаж авах боломжтой.
• Пут опцион - худалдаачин хөрөнгөө тогтоосон үнээр зарах боломжтой.

Аль ч тохиолдолд худалдаачин нь тогтоосон хугацаа дуусахад тогтоосон үнээр, ажил хаях үнээр албан тушаалаасаа гарах эрхтэй. Эдгээр шалгууруудыг зохицуулалттай опцион брокерууд автоматжуулсан байдлаар тогтоож, хэрэгжүүлдэг.

Тэгэхээр энэ нь өмнөх жишээнүүдээс юугаараа ялгаатай байх вэ?

Марк худалдаачин энэ удаад арилжааны опционыг сонирхож байна гэж бодъё. Түүний үзэл бодол ч мөн адил. BTC одоогийн 30,000 доллараас 35,000 доллар хүртэл өсөх болно. Өөх хандлагатай байсан Марк дараа нь 1,000 долларын шимтгэлтэй, нэг сарын хугацаатай дуудлага хийх опцион худалдаж авна.

Хэрэв нэг сарын дотор биткойны ханш 35,000 ам.доллараас давбал Марк 35,000 ам.доллараар биткойн худалдаж авах сонголтоо хэрэгжүүлэх боломжтой. Дараа нь тэрээр опционы гэрээг зах зээлийн өндөр үнээр зарж, ашиг олох боломжтой болно.

Хэрэв эсрэгээр бол - Биткойн ажил хаялтаас доогуур үнээр орвол Марк зүгээр л гэрээгээ дуусгахыг зөвшөөрч байсан ч 1,000 долларын урамшууллаа алдах болно. Ижил динамик нь пут опционд хамаарах боловч эсрэг чиглэлд байна.

Опционы арилжаа нь арилжаачдад опционы гэрээнд 'дээд зэрэглэл' зарж орлого олох боломжийг олгодог гэдгийг анхаарна уу. Эцсийн эцэст тэд худалдан авагчаас хураамж гэх мэт урьдчилгаа төлбөр авдаг бөгөөд ямар сонголт хийхээс үл хамааран үүнийг хадгалах болно.

Гэхдээ энэ нь хоёр аргаар ажиллах боломжтой. Жишээлбэл, хэрэв биткойны үнэ ханшаас дээш гарах үед Марк опционыг ашиглах юм бол нөгөө худалдаачин Bitcoin-ийг хамгийн бага үнээр зарах үүрэгтэй. Ийм тохиолдолд Маркийн эсрэг талын худалдаачны ашиг нь тэдний урамшууллаар хязгаарлагдах болно. Үүний зэрэгцээ Bitcoin-ийн үнэ өссөөр байвал тэдний алдагдал хязгааргүй байх болно.

Тиймээ, сонголтууд нь үүргийн оронд эрхийн тухай юм. Гэсэн хэдий ч, хэрэв худалдан авагч опционыг хэрэгжүүлбэл опцион худалдах тал үүрэг үүсгэдэг.

Деривативын арилжаачдад үзүүлэх ашиг тус

Деривативын гэрээг тодорхой болгосноор та худалдаачдад хэрхэн ашиг тусаа өгөх талаар аль хэдийн дүгнэлт хийсэн байж магадгүй юм. Үүнийг илүү тодорхой болгоё. Яагаад худалдаачид энгийн спот арилжааны оронд дериватив арилжаанд оролцох болов?

Эрсдэлийн удирдлага: эрсдэлээс хамгаалах

Санхүүгийн хувьд эрсдэлээс хамгаалахгүй хүмүүс урт хугацаандаа алддаг. Албан тушаал болгонд анхны албан тушаалын эрсдэлийг нөхөх эсрэг байр суурь байдаг. Энэ бол хеджийн мөн чанар юм. Энэ нь деривативт яг яаж хамаарах вэ?

Марк тус ​​бүрийг 10 доллараар 30,000 BTC худалдаж авсан хувилбарыг авч үзье. Гэхдээ Марк зарим макро мэдээ ойрын хэдэн сард BTC-ийн үнийг бууруулна гэж санаа зовж байна. Гэсэн хэдий ч Марк урт хугацаанд үнэ өснө гэж бодож байгаа тул биткойноо зарахыг хүсэхгүй байна.

Үүнийг харгалзан Марк 10 BTC-ийг 25,000 ам.долларын ханшаар зарах боломжийг олгож, гурван сарын дараа дуусах хугацаатай пут опцион худалдаж авах болно. Тэр энэ сонголтынхоо төлөө 1,000 долларын шимтгэл төлнө.

Тиймээс, хэрэв биткойны ханш 25,000 доллараас дээш байвал тэр сонголтоо ашиглахгүй, харин 1,000 долларын урамшууллаа алдах болно.

Гэсэн хэдий ч, улам дордох юм бол Bitcoin 25,000 долларын ханшаас доогуур байвал Марк сонголтоо хэрэгжүүлж, 10 BTC-ийг илүү өндөр үнээр зарах боломжтой. Жишээлбэл, хэрэв гурван сарын өмнө биткойн 20,000 долларт хүрвэл Марк өөрийн эзэмшиж буй BTC-тэй холбоотой 100,000 доллар (300,000 - 200,000 доллар) бодит бус алдагдал хүлээх болно.

Гэсэн хэдий ч, эрсдэлээс хамгаалах бүс дэх пут опционтой бол Марк 25,000 долларын опционыг хэрэгжүүлж, 250,000 - 1,000 долларын урамшуулал авах боломжтой. Энэ нь түүнд нийт 249,000 долларын ашиг олох байсан нь сонголтгүй 200,000 доллараас хамаагүй дээр юм.

Төөрөгдөл

Хэн нэгэнд таалагдсан эсэхээс үл хамааран DOGE, PEPE зэрэг мемекоинууд спот арилжаа хийхэд ч гэсэн таамаглал нь асар их ашиг авчирдаг гэдгийг баттай харуулсан. Гэхдээ фьючерсийн гэрээгээр таамаглалыг өөр түвшинд хүргэж болно.

Маркийн фьючерсийн арилжааны жишээн дээр судалсанчлан худалдаачид урт болон богино гэрээг хоёуланг нь нийлүүлдэг. Энэхүү хөрвөх чадварыг бий болгосноор тэдний гэрээ хэлбэрээр тавьсан бооцоо нь үндсэн хөрөнгө шиг үнэ цэнэтэй болдог.

Эргээд дамын наймаачид үнийн нээлтийг зах зээлд түлхэж, ашиг олох боломжийг олгодог. Суурь шинжилгээтэй хослуулбал ийм таамаглал нь спортын мөрийтэй тоглоомоос илүү найдвартай болдог.

Хөшүүрэг

Таамаглал, хөшүүрэг нь фьючерсийн арилжаатай хамт явагддаг. Фьючерсийн деривативууд нь хөшүүргийн хувьд хамгийн тохиромжтой байдаг, учир нь эдгээр гэрээ нь дуусах хугацааг тогтоосон байдаг. Энэ утгаараа хөшүүрэг бол бооцоог нэмэгдүүлэх явдал юм.

Марктай хийсэн өмнөх жишээн дээр хэрэв тэр Bitcoin 30,000 доллараас 35,000 доллар хүртэл өснө гэж үзвэл тэрээр боломжит ашгийг нэмэгдүүлэхийн тулд хөшүүргийг ашиглаж болно. Жишээлбэл, ийм фьючерсийн гэрээг 10 дахин хөшүүрэг болгож болно:

• Марк $10 (300,000 фьючерсийн гэрээ x $10) үнэ бүхий 30,000 биткойны фьючерсийн гэрээг худалдаж авна.
• 10x хөшүүрэгтэй үед тэрээр 30,000 долларыг урьдчилгаа маржин болгож, үлдсэн 270,000 долларыг арилжааны платформоос зээлсэн байх ёстой.
• Хэрэв Bitcoin 35,000 доллараас хэтэрвэл Марк 50,000 дахин хөшүүргийн ачаар 10 долларын ашиг олох болно (10 фьючерсийн гэрээ x гэрээ тус бүр 5,000 долларын өсөлт).

Мэдээжийн хэрэг, хэрэв бооцоо амжилтгүй болвол 50,000 долларын ашиг нь 10 дахин хөшүүргээр нэмэгдэн тэнцүү алдагдал болж хувирна. Зарим крипто арилжааны платформууд нь 125 дахин их буюу түүнээс дээш хэмжээний хөшүүргийг нэмэгдүүлэх боломжийг санал болгодог.

Хөшүүргийн арилжаа нь бага хэмжээний хөрөнгөтэй худалдаачдын хувьд маш их сонирхол татдаг. Гэсэн хэдий ч хүн энэ замыг маш болгоомжтой хийх хэрэгтэй. Бүх мөнгө сэтгэл зүйн хувьд алдагдсан тохиолдолд бэлтгэх нь дээр. Ингэснээр та өөрийн хөрөнгөө зохих хэмжээгээр хуваарилж болно. Хөшүүрэгтэй позицоор арилжаа хийх нь маш аюултай.

Дериватив ба зах зээлийн мэдрэмж

Хэрэв та фьючерсийн арилжааг ойлгож байгаа бол хариултыг эндээс аль хэдийн тааж болно.

Мөнхийн фьючерсийн арилжаанд хэт олон урт эсвэл богино позиц байж болно. Санхүүжилтийн хувь хэмжээ эерэг (урт) эсвэл сөрөг (богино) болж болно.

Өөрөөр хэлбэл, BTC-ийн үнийн өсөлтийн бооцоо давамгайлж эсвэл дутуу байж болно. Үүний эсрэгээр энэ нь зах зээлийн мэдрэмжийг илчилдэг.

Техникийн хэллэгээр, фьючерсийн гэрээ нь хөрөнгийн спот үнээс дээгүүр үнэлэгдсэн тохиолдолд үүнийг "контанго" гэж нэрлэдэг. Эсрэг чиглэлд, хэрэв фьючерсийн гэрээ нь Bitcoin-ийн ханшаас доогуур байвал энэ хандлага нь "хоцролт" болно.

Тиймээс контанго нь өсөх хандлагатай байгаа бол хоцрогдол нь зах зээлийн бууралт юм. Glassnode гэх мэт платформ дээр эхнийх нь дээшээ налуу муруй хэлбэрээр дүрслэгддэг бол сүүлийнх нь доошоо налуу муруй хэлбэрээр дүрслэгддэг.

Зах зээлийн энэхүү мэдрэмжийг ашиглан худалдаачид бидний сурсан зарим стратегийг хэрэгжүүлэх боломжтой. Жишээлбэл, Биткойны спот үнэ болон фьючерсийн үнийн хоорондох зөрүү өсөх тусам - контанго - тэд фьючерсийн арилжаанд шорт ашиглах боломжтой. Үүний зэрэгцээ тэд спот арилжаанд удаан хугацаагаар явж болно.

Энэ нь эрсдэлээс хамгаалах болон таамаглалын хослолыг бүрдүүлнэ.

Үүнтэй ижил зарчмаар арилжаачид хоцрогдолтой үед опционы арилжаанд оролцож болно. "Дуудлагын өгөөж"-ийг тавьснаар тэд спот үнээс арай өндөр үнээр дуудлагын опционыг худалдан авах боломжтой - илүү өндөр ажил хаялт. Үүний зэрэгцээ тэд хоёр дуудлагын сонголтыг ажил хаялтаас хамаагүй бага зарж болно.

Анхны дуудлагын сонголт нь уналт буурах хандлагатай үед хямд байх ба боломжит алдагдлыг хоёр доод цохилтын сонголтоор хязгаарлаж болно. Тиймээс, хэрэв энэ чиг хандлага дагаж мөрдвөл худалдаачид эхний сонголтыг худалдан авч, хямд, бага ажил хаялттай хувилбаруудыг зарж ашиг олох боломжтой.

AI нь деривативын нарийн төвөгтэй байдлыг арилгах боломжтой

Дериватив арилжаа нь ямар нарийн төвөгтэй байдаг нь ойлгомжтой. Наад зах нь спот арилжаанаас илүү төвөгтэй, худалдаачин хүний ​​оюуны чадавхиас хамааран илүү нарийн төвөгтэй болох боломжтой.

Үндсэн түвшинд дериватив арилжаа нь бодит цаг хугацаанд олон хүчин зүйлийг харгалзан хатуу бооцоо тавих явдал юм. Өөрөөр хэлбэл, энэ нь хэв маягт чиглэсэн. Машины сургалт, хиймэл оюун ухаан (AI) -аас илүү хэв маягийг ялгах илүү сайн хэрэгсэл юу вэ?

Бид хиймэл оюун ухааныг зураг үүсгэх, маркетингийн төрөл бүрийн хэлбэрүүд, кодчилол, оношилгоо, хураангуй мэдээлэл зэрэгт аль хэдийн үзсэн. AI нь деривативын арилжаанд орохыг харах нь дамжиггүй. Ийм ойрын ирээдүйд хиймэл оюун ухаан нь чиг хандлагыг мэдрэхийн тулд мэдээний нийтлэл уншдаг бол зах зээл нь ботуудын эсрэг арилжаа хийхээс бүрдэх магадлалтай.

Гэсэн хэдий ч энэ нь зөн совингоор дамжуулан хүний ​​оролцоо үнэ цэнэтэй зүйл биш гэсэн үг биш юм. Хэрэв ямар нэгэн зүйл тохиолдвол удахгүй гарах хиймэл оюун ухааны системүүд нь тодорхой цэгүүдэд яагаад тодорхой албан тушаалд очсон тухай гүнзгий санал хүсэлтийг өгөх болно.

Хиймэл оюун ухаан нь дериватив арилжаанд ямар ашиг тус авчрахаас үл хамааран; Хүний наймаачид үндсийг нь ойлгох хэрэгтэй хэвээр байна.

Шейн Неагл бол The Tokenist-ийн EIC юм. The Tokenist-ийн үнэгүй мэдээллийн товхимолыг үзээрэй. Таван минутын санхүү, санхүү, технологийн хамгийн том чиг хандлагын талаар долоо хоног бүр дүн шинжилгээ хийхэд зориулагдсан.