Крипто салбар нь Silvergate-ийг татан буулгахаас удаан хугацааны хохирол амсах болно

Банк бол улс орны эдийн засгийн тогтолцооны амин сүнс бөгөөд аливаа банк дампуурвал сэтгэл түгшээдэг. Өнгөрсөн долоо хоногт хоёр амжилтгүй болсон. Гуравдугаар сарын 8-нд Silvergate Capital - криптовалютад төвлөрсөн банкны компани - сайн дурын үндсэн дээр татан буугдсан. Гуравдугаар сарын 10-нд АНУ-ын зохицуулагчид хааж, хураан авсан АНУ-ын түүхэн дэх хоёр дахь том банкны дампуурал гэж нэрлэгддэг технологид суурилсан Цахиурын хөндийн банкны хадгаламж. Калифорнийн хоёр байгууллага хоёулаа банкны хадгаламжийн хохирогч болсон. 

Цахиурын хөндийн банкны (SVB) уналтаас үүдэн гарах үр дагаврыг хэлэхэд эрт байна. USD Coin гэх мэт тогтвортой зоос (USDC) болон Дай (DAI) долларын ханшаа алдах нь хэзээ ч сайн шинж тэмдэг байдаггүй, гэхдээ тэд 12-р сарын XNUMX-ны Ням гараг гэхэд сэргэж байсан. Гэсэн хэдий ч Silvergate Bank-ийн хямрал нь крипто салбарт урт хугацааны хохирол учруулах магадлал багатай юм.

Сан Диегод төвтэй Холбооны нөөцийн гишүүн банк унасан нь 2022 оны XNUMX-р сард FTX дампуурлын улмаас үүссэн газар хөдлөлттэй харьцуулахад өчүүхэн үйл явдал байх ёстой гэж эх сурвалжууд Cointelegraph-т мэдэгдэв. FTX-ийн дэлбэрэлт нь Silvergate Bank зэрэг олон тооны крипто компаниудыг гэмтээсэн. Харьцуулбал, банк татан буугдах үр дагаврыг илүү дарах ёстой. Энэ нь зах зээл өсөх үед мартагддаг эрсдэлийн удирдлагын үндсэн зарчим болох төрөлжүүлэх талаар үнэ цэнэтэй сургамж ч өгч магадгүй юм.

Богино хугацааны үр дагавар гарах магадлалтай бөгөөд энэ нь крипто фирмүүдийн АНУ-д банкны үйлчилгээ олоход амьдралыг улам хүндрүүлж, өртөг өндөртэй болгоно. Мөн зарим нэг үймээн самууныг зөвхөн АНУ харж байгаа юм биш.

Латин Америкт олон пүүс USDC, Tether зэрэг тогтвортой коин худалдаж авдаг крипто валютын зах зээл (FX) юм.USDT) гадаадад мөнгө илгээх хэрэгсэл болгон "Силвергейтийн уналт асуудалтай байсан" гэж Fiat on-ramp үйлчилгээ үзүүлэгч Transfero Group-ийн гүйцэтгэх захирал Тиаго Сезар Cointelegraph-т ярьжээ.

"Ихэнх крипто биржүүд ам.долларын ханшаа алдсан.[...] Энэ нь криптогоор тэжээгддэг LATAM дахь өөр валютын зах зээлд нөлөөлсөн." USDT болон USDC дахь Бразилийн орон нутгийн дилерүүд бараа материалаа гэнэт нөхөж чадаагүй гэж Сезар мэдээлэв. (Энэ ярилцлагыг SVB хураан авахаас өмнө хийсэн бөгөөд энэ нь зарим stablecoin фирмүүдийг шуугиулсан.)

Valkyrie Digital Asset Management-ийн судалгааны албаны дарга Жош Ольшевич Cointelegraph-т хэлэхдээ: "Криптовалютын салбартай харилцаж буй хэрэглэгчид болон бизнес эрхлэгчдийн банкны ерөнхий хэрэгцээг хангахаас гадна нээлттэй болон тасалдалгүй байх нь ойрын хугацаанд саад болж магадгүй юм." Coinbase, Paxos, Gemini, Bitstamp болон Galaxy Digital, бусдын дунд Silvergate-ийг банкны түнш болгон ашиглаж байсан.

Силвергейтийн сүйрэл нь урт хугацааны саад тотгор учруулахгүй байх. "Үндсэндээ, криптовалютын салбараас гарсан банк нь биткойн зэрэг блокчэйнд хор хөнөөл учруулахгүй" гэж Ольшевич нэмж хэлэв.

Хичээл сурсан?

Дикинсон Райт хуулийн фирмийн хамтрагч, Чикагогийн Холбооны нөөцийн банкны зөвлөх асан Жозеф Силвиа Силвергейт банкийг татан буулгах нь криптовалютын салбарт хүнд цаг үе ирж байгааг илтгэхээс илүүтэй "анхааруулах үлгэр" гэж үзэж байна. Банк хангалтгүй төрөлжсөн бөгөөд хадгаламжаараа крипто салбараас хамааралтай байсан. Үүний нэгэн адил Цахиурын хөндийн банк технологид суурилсан венчур капиталын фирмүүдэд хэт төвлөрч байсан нь маргаангүй. Аль ч тохиолдолд харилцагчийн хадгаламжийн урсан урссан урсгал нь хурдан урсгал болж хувирав. 

Silvergate-ийн 90 гаруй хувь Хадгаламж нь криптотой холбоотой пүүсүүдээс байсан, мөн FTX-ийн XNUMX-р сарын дэлбэрэлтийн дараа сандарсан хөрөнгө оруулагчид эдгээр хадгаламжаа эргүүлэн татсан бөгөөд энэ нь сонгодог банкны эргэлттэй тэнцэхүйц хэмжээнд хүрсэн юм. Энэ үйл ажиллагаа нь АНУ-ын банкны зохицуулагчдын анхаарлыг татсангүй. Холбооны нөөцийн сан ба Валютын хяналтын алба гаргасан XNUMX-р сард хийсэн хамтарсан мэдэгдэл нь "крипто хөрөнгийн зах зээлийн эмзэг байдлын" үр дагавар болох "хөрвөх чадварын эрсдэл"-ийн талаар банкны байгууллагуудад анхааруулсан.

Хамгийн сүүлд: Дараагийн зогсоол Шанхай - Ethereum-ийн хамгийн сүүлийн үе шат ойртож байна

Silvergate-ийг татан буулгасны дараа зарим уламжлалт банкууд одоо крипто дансны хаалгыг бүхэлд нь хааж, зарим нь крипто хадгаламж хүлээн авахыг эрс хязгаарлаж магадгүй гэж Силвиа хэлэв. Энэ нь АНУ-ын крипто фирмүүдийн банкны сонголтууд улам хязгаарлагдах тул зардлыг нэмэгдүүлэх магадлалтай.

Силвергейт өндөр эрсдэлтэй нэг салбарт хэт төвлөрснөөс гадна буруу хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулсан байж магадгүй юм. Колумбын Бизнесийн сургуулийн туслах профессор, Zero Knowledge Consulting-ийн удирдах түнш Остин Кэмпбелл Cointelegraph-т хэлэхдээ, "Үндсэндээ хэрэв та урт хугацааны хөрөнгөтэй бол маш төрөлжсөн хадгаламжийн баазыг хүсч байна, учир нь та гүйлтийг амархан даван туулж чадахгүй. төрөлжүүлэх шаардлагатай, эсвэл хэрэв та маш их төвлөрч байгаа бол их хэмжээгээр татан буугдсан тохиолдолд амархан татан буулгах боломжтой байхын тулд илүү богино хугацааны хөрөнгийн суурьтай байх ёстой." Кэмпбелл нэмж хэлэв:

“Силвергейт нь өндөр төвлөрсөн, илүү урт хугацаатай үнэт цаастай байсан. Та хоёуланг нь хийж чадахгүй. Та нэгийг нь сонгох хэрэгтэй. Хэрэв тэд хөрөнгийн тал дээр хугацааг сунгаагүй бол ийм төвлөрсөн байвал зүгээр байх байсан."

Кэмпбелл Силвергейтийн уналт нь FTX-ийн уналт шиг крипто салбарт нөлөөлнө гэж бодохгүй байна, тэр байтугай өргөн хүрээний банкны салбарт тийм ч их нөлөө үзүүлэхгүй. Силвергейтийн хөрөнгийн хэмжээ 11.4 оны эцэст 2022 тэрбум доллар болсон нь АНУ-ын банкны стандартаар дундаж хэмжээтэй байна. 

Харьцуулбал, JPMorgan Chase-ийн жилийн эцсийн балансын хөрөнгө 3.66 дахин их буюу 300 их наяд ам.долларт хүрсэн байна. SVB, 209 тэрбум долларын хөрөнгөтэй, хаа нэгтээ байгаа. Силвергейт бол "жижиг асуудлын тодорхойлолт" гэж банкны ерөнхий үүднээс авч үзвэл Кэмпбелл хэлэхдээ:

“Криптогийн хувьд FTX нь зөвхөн эзэлхүүнээсээ болоод төдийгүй залилан мэхлэлт, буруу менежментийн гүн гүнзгий байдлаас болж том асуудал байсан. Силвергейт банк санхүүгийн олон жилийн өмнө тулгараад байгаа хөрөнгө, пассив хоорондын уялдаа холбоог зүгээр л будилуулсан бололтой. Гүйцэтгэх захирал үйлчлүүлэгчдээс тэрбум тэрбумаар нь хулгайлсан хэрэг биш” гэжээ.

"FTX бол илүү ноцтой асуудал байсан" гэж Сингапурт төвтэй дижитал хөрөнгийн фирм болох Амбер группын байгууллагын борлуулалтын захирал Жастин д'Анетан хэлэв. Д'Анетан нэмж хэлэхдээ, "Тоо томшгүй олон аж ахуйн нэгжийг санхүүжүүлж, арилжаа хийж, хадгалуулж, ашиг орлого олж, бирж FTX эсвэл Аламеда санд зээлж байсан. Энэ нь криптовалютын орон зайг бүхэлд нь хамарсан."

Silvergate нь АНУ-д нөлөө үзүүлж магадгүй, гэхдээ энэ нь крипто [пүүсүүдийг] олон хувилбар, орлуулагчтай үлдээж, хэрэв ямар нэгэн зүйл байвал илүү төвлөрлийг сааруулах түлхэц болж байна" гэж д'Анетан үргэлжлүүлэв. Богино хугацаанд "BCB, Prime Trust, SEBA гэх мэт криптод ээлтэй бусад банкууд" нь налуу/хөрсөг болон валютын хөрвүүлэлтийг санал болгодог. “Мэдээжийн хэрэг, үндсэн урсгал эсвэл институцид үрчлүүлэхийн тулд крипто зах зээлд шинэ хөрөнгө оруулахын тулд танд fiat rails хэрэгтэй. Гэхдээ энэ цаг мөчид бидэнд эдгээр зүйл дутагдаж байна гэж бодоход надад юу ч байхгүй."

Бусад нь АНУ-ын зохицуулагчид уламжлалт банкуудыг криптовалют биржээр бизнес хийхээс нь айлгах зорилготой гэж үзэж байна. Энэ нь саяхан Самсон Моугийн санал болгосноор крипто фирмүүд АНУ-аас гарч, хэрэглэгчид Хятад шиг үе тэнгийн гүйлгээнд шилжихэд хүргэх үү?

Silvergate буурч, биржүүд банкаа алдахад нөлөөлөхгүй # Биткоин. Биржүүдэд зориулсан fiat банкны уналт нь зүгээр л худалдан авах/арилжаалах P2P болно гэсэн үг юм.

Яг л Хятадад байдаг шиг. Бирж алга болсон хүчирхэг P2P арилжааны экосистем байсаар байна.

- Samson Mow (@ Excellion) Гуравдугаар сарын 3, 2023

“АНУ-д төвтэй олон бизнесүүд аль хэдийн гадаадад шийдлийг олох эсвэл хайж байгаа байх гэж би бодож байна. Энэ нь криптод илүү ээлтэй улс орнуудад ашиг тусаа өгөх болно. Би Дубай, Сингапур, Хонг Конг, магадгүй Их Британи эсвэл Швейцарийн талаар бодож байна" гэж д'Анетан хэлэв.

"Жижиглэн худалдааны хувьд, хэрэв АНУ-д төвтэй бол энэ нь илүү төвөгтэй байх болно. Хачирхалтай нь, жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчдыг хамгаалахын тулд зохицуулагчид тэднийг дэлхий даяар өсөж, үрчилж авах салбартай холбоо тогтоохыг зогсоож магадгүй юм."

Валькирийн Ольшевич АНУ эцэст нь ухаалаг крипто зохицуулалттай болбол эерэг үр дүн гарна гэж үзсэн. “Дижитал хөрөнгийн бизнес, биржүүд улам бүр зохицуулалттай болохын хэрээр уламжлалт томоохон банкууд дижитал хөрөнгийн орон зайд байгаа банкуудтай харилцаа тогтооход илүү дулаахан болж магадгүй юм. Хэрэв тийм биш бол крипто удахгүй хаашаа ч явахгүй тул улам олон бизнес, хөрөнгө оффшор руу шилжих болно."

Хамгийн сүүлд: Ethereum давхарга-2 шийдлүүд нь ирээдүйд жетон урамшуулалд бага төвлөрч магадгүй юм

Колумбын бизнесийн сургуулийн Кэмпбелл хэлэхдээ "Урт хугацааны үр нөлөө нь банкны харилцаа өөр газар шилжих бөгөөд эерэг тохиолдолд илүү төрөлжсөн, илүү уян хатан болно гэж би бодож байна." "Гэхдээ АНУ-ын зохицуулагчид өөр чиглэлд явж байгаа бөгөөд үүнийг жишээ болгон авч үзэхэд крипто бол асуудал юм - тийм биш, эрсдэлийн менежмент муу байсан - энэ нь криптог Ази болон Европын аль алинд нь банкны илүү хүчтэй харилцааг бий болгоход хүргэж болзошгүй юм. , ялангуяа MiCA-ийн дараах [Крипто-хөрөнгийн зах зээл] ертөнцөд."

Зөвхөн өсөн нэмэгдэж буй өвдөлт үү?

Криптовалют болон блокчэйн технологийн талаарх зохицуулалтыг илүү тодорхой болгох нь тустай байх болно гэж Дикинсон Райтийн Силвиа санал болгов. Хэзээ нэгэн цагт АНУ-ын зохицуулагчид зөвлөгөө өгөх мэдэгдэлдээ илүү тодорхой болж магадгүй бөгөөд жишээлбэл, хэрэв тэд крипто хадгаламж хүлээн авбал нийт өр төлбөрийн 5 хувиас хэтрэхгүй гэдгийг банкуудад анхааруулдаг. Энэ хооронд крипто хадгаламж нь хөрвөх чадварын эрсдэл хэвээр байна гэж Сильвиа нэмж хэлэв. "Тэд уламжлалт орд шиг наалдамхай биш."

АНУ-ын зарим крипто фирмүүд шинэ банк хайх хэрэгтэй байж болох ч уламжлалт банкууд криптотой холбоотой хадгаламжийг хүлээж авахдаа эргэлзэж байгаа ч одоохондоо. Гэвч шинээр гарч ирж буй крипто үйлдвэрлэлийн салбар хаашаа ч явахгүй байна гэж Сильвиа нэмж хэлэхдээ, одоогийн үймээн самууныг улам бүр нэмэгдэж буй өвдөлт гэж үздэг. Энэ үе шатанд муу жүжигчдийг арилгах шаардлагатай байж магадгүй юм. Энэ нь крипто сектор нь "сонирхолтой үнэ цэнийн санал" хэвээр байна гэж тэр Cointelegraph-т хэлэв.