Crypto barbell стратеги: Үндсэн ойлголтууд | Эхлэгчдэд зориулсан заавар| OKX академи

 Адам Блум нь Лос Анжелес хотод байрладаг Контент зохиолч, подкастер, ургацын фермер юм.

Barbell стратегийг Насим Талеб дэмждэг. Энэ нь хэрхэн ажилладаг болон криптод хэрхэн хэрэглэгдэж болохыг эндээс үзнэ үү. 🏋️‍♀️

Дүгнэж хэлэхэд

• Насим Талеб бид арилжааны эрсдэлийг нарийн урьдчилан таамаглах боломжгүй бөгөөд илүү их мэдээлэл нь үнэндээ улам муу арилжаа хийхэд хүргэдэг гэж үзэж байна.
• Үүний үндсэн дээр түүний штанг арга нь өөрийн багцын томоохон хэсгийг эрсдэл багатай, багахан хэсгийг өндөр эрсдэлтэй, харин дунд эрсдэлтэй хөрөнгөд хуваарилдаггүй гэсэн үг юм.
• Энэ арга нь криптод утга учиртай байж болох ч энэ нь нарийн ширийн зүйлийг агуулдаг

Арилжаагаа эхэл

Бүх зүйл өндөр эрсдэлтэй 

Насим Николас Талеб санамсаргүй байдал, бид үүнийг хэрхэн ойлгохыг хичээж байгааг судлахад хэдэн арван жил зарцуулсан. Өөрөөр хэлбэл, бид эрсдлийг хэрхэн үнэлдэг вэ (мөн бид үүнд сайн уу)?

Түүний үндсэн дүгнэлт бол бид юу хийж байгаагаа мэдэхгүй байна. Түүний бодлоор бид байхгүй хэв маягийг олж байна. Бид худал таамаглал дээр үндэслэн таамаглал дэвшүүлж байна. Ойлгомжгүй зүйлийг бид ойлгохыг хичээж, хянах боломжгүй зүйлийг хянахыг хичээж байна.

Талеб цааш нь бид хичээх тусам улам дорддог гэж дүгнэжээ. Өөрсдийгөө илүү шахаж, илүү их уншиж, илүү их дата, илүү их өгөгдөл, илүү их дата зарцуулж чадвал бид өгөгдөл дээр гарч, түүнийг эзэмшиж, ойлгож, урьдчилан таамаглаж, түүгээрээ мөнгө олох боломжтой гэж бид боддог. Буруу.

Үнэндээ Талеб эсрэгээр нь маргаж байна. Бид хэдий чинээ их дата хэрэглэх тусам муу мэдээлэлтэй тулгарах магадлал нэмэгддэг, худал хэв маягийг харж, худал таамаглал дээр үндэслэн өөрсдийгөө туулайн нүх рүү илгээдэг. 

Талебын хэлсэнчлэн Эсрэг эмзэг:

"Илүү их мэдээлэл нь илүү их мэдээлэл гэсэн үг, гэхдээ энэ нь илүү их худал мэдээлэл гэсэн үг юм."

Үүний оронд Талеб бидний арилжааны стратеги (бусад бүх зүйлтэй хамт) эмзэг байх ёстой гэж санал болгож байна. 

Antifragile аргыг хэрхэн худалдаалах вэ

Талеб хэлэхдээ "эсрэг хугаралт" нь "эмзэг" гэсэн үгийн эсрэг юм. Гэхдээ бидний ихэнх нь эмзэг байдлын эсрэг зүйлийг "хүчтэй" гэж боддог. Хэрэв ямар нэг зүйл хэврэг байвал амархан эвдэрдэг. Тэгэхээр хэврэг гэдэг нь амархан эвдэрдэггүй зүйл байх ёстой биз дээ? Талеб руу биш.

Талеб "эмзэг" гэдэг нь гэмтэх үед сулардаг, эсрэгээр нь гэмтэх үед улам хүчтэй болдог "хэврэг" гэсэн утгатай гэж үздэг.. 

Булчингууд ийм байдлаар ажилладаг. Дасгал хийх үед булчингууд чинь хугарч, эргээд хүчтэй болдог. 

Ой мод ийм байдлаар ажилладаг. Ойн түймэр гарахад хуучирсан ургамлыг цэвэрлэж, шинээр ургуулахад зай гаргаж, ой бүхэлдээ хүчтэй болдог.

Зах зээлүүд ч ийм байдлаар ажилладаг. Бизнесүүд зах зээлд ороход зарим нь бүтэлгүйтэж, зарим нь амжилтанд хүрч, зах зээл бүхэлдээ хүчирхэгжинэ. 

Мэдээжийн хэрэг, энэ нь зөвхөн гэмтлийн эсрэг зүйл үхэхийн тулд тийм их хор хөнөөлгүй тохиолдолд л ажиллана. Дунд зэргийн ойн түймэр нь ойд сайн, гэхдээ дараа нь ургах хангалттай мод үлдсэн тохиолдолд л хангалттай.

Талеб танд штанг стратегийг ашиглан энэ санааг багцдаа оруулахыг санал болгож байна.

Barbell стратеги юу вэ?

Талеб арилжааны хоёр үндсэн зарчимтай:

1. Манай зах зээлийн таамаглал муу, өгөгдөлд дүн шинжилгээ хийх нь тэднийг улам дордуулдаг тул юу болохыг бид мэдэхгүй байна.
2. Бид эмзэг байхыг хүсдэг тул зах зээл дээр тогтворгүй байдал гарах үед бид үүнийг даван туулаад зогсохгүй үүнээс ашиг хүртдэг.

Өөрөөр хэлбэл, Бид тогтворгүй байдал хэзээ ирэхийг мэдэхгүй ч гарч ирэх үед бид үүнээс ашиг олоход бэлэн байхыг хүсдэг. Хэрэв бид сүйрвэл бид амьд үлдэх хэрэгтэй.

Боломжит худалдаа бүрийг эрсдэлийн түвшинд нь ангилж үзвэл штангын стратеги нь эдгээр хэрэгцээг хоёуланг нь хангаж чадна гэж Талеб үзэж байна.

• Бага. Худалдаачид бэлэн мөнгө болон АНУ-ын засгийн газрын бондыг эрсдэл багатай гэж үздэг.
• Дунд. Тэд ихэвчлэн Vanguard 500 гэх мэт хамтын сангуудыг дунд эрсдэлтэй гэж үздэг.
• Өндөр. Крипто, опцион, стартапууд, өндөр өсөлттэй технологийн хувьцаанууд ихэвчлэн өндөр эрсдэлтэй гэж үздэг.

Barbell арилжаа нь "дунд" ангиллын эрсдэлд өртөх эрсдэлийг бууруулах гэсэн үг юм. Эдгээр нь хязгаарлагдмал эерэг талтай боловч хязгааргүй сул талтай гэж Талеб үзэж байна, учир нь бидний эрсдлийн үнэлгээ буруу байна. Тэр утгаараа “Дунд” эрсдэлүүд нь үнэндээ дунд зэргийн эрсдэлүүд биш – тэдгээр нь хязгаарлагдмал өсөлттэй үл мэдэгдэх эрсдэлүүд юм.

Дараа нь штанг нь ихэвчлэн эрсдэл багатай гэж үздэг бэлэн мөнгө гэх мэт хөрөнгийг нөөцлөхийг хэлдэг. Талебын үндэслэл нь бид эрсдэлийг үнэн зөв хэмжиж чадахгүй байгаа учраас хөрөнгө оруулалтаа алдаж болзошгүй гэж үзэх хэрэгтэй. Тийм ч учраас тэрээр юу ч тохиолдсон амьд үлдэхийн тулд хангалттай эрсдэл багатай хөрөнгийг олж авахыг зөвлөж байна.

Эцэст нь, barbell стратеги нь өөрийн багцын багахан хэсгийг ашиглан түрэмгий, өндөр эрсдэлтэй арилжаа хийхийг хэлдэг. Эдгээр нь тэгш хэмт бус боломжууд юм, учир нь бидний худалдааны тогоо бол бидний хамгийн их алдагдал нь тэр жижиг хуваарилалтаар хязгаарлагддаг. Нөгөө талаас таатай давалгаа орж ирвэл бид түүнийг барьж аваад ашгаа нэмэгдүүлэх боломжтой.

Үүнийг тохируулах үед barbell багц дараах байдлаар харагдана.

Талеб үүнийг дараах байдлаар дүгнэв.

"Эзэмшилгүй байх нь түрэмгий зан ба паранойн хослол юм ... өөрийгөө маш их хор хөнөөлөөс хамгаалж, эсрэгээрээ ... өөртөө анхаарал тавь."

Crypto barbell

Энэ холимогт крипто хаана багтах вэ?

 Хэдэн долоо хоногийн өмнө бид нийтэлсэн блог яаж байна ETH S&P 500-тай хамааралтай. Үндсэндээ, ETH Энэ нь S&P 500-аас хамаагүй илүү өсөлттэй боловч илүү их хэлбэлзэлтэй (түүхэнд) ирдэг. Гэхдээ S&P 500 хамтын сангууд ихэвчлэн дунд эрсдэлтэй гэж тооцогддог - barbell стратегийн үүднээс авч үзвэл тийм ч сайн биш юм. 

Одоо криптовалютын арилжаа нь илүү өндөр эрсдэлтэй, гэхдээ илүү сайн талтай. Өөрийн багцын тодорхой хэсгийг S&P 500 санд эсвэл криптод хуваарилах сонголттой тулгарсан тул штанг стратеги нь жижиг криптогийн байр суурийг олж авах, S&P 500 сангаас хол байхыг санал болгож байна. Гэхдээ түүх үүгээр дуусахгүй: штанг дотор штанг байдаг.

Крипто нь хэсэг хугацааны дараа гарч ирсэн бөгөөд зарим крипто хөрөнгө гэх мэт БСТ болон ETH, цэнхэр чип статустай ойролцоо зүйлийг олж авсан. Харьцуулбал, жижиг, шинэ токенууд нь илүү их эрсдэлтэй байдаг, гэхдээ үүнээс ч илүү өсөлттэй байдаг. Энэ тохиолдолд barbell аргыг ашиглах нь криптогийн байршлын ихээхэн хэсгийг "цэнхэр чип" жетонд, бага хэсгийг нь илүү өндөр эрсдэлтэй хөрөнгө, тухайлбал, шинээр гарч ирж буй алткойнуудад хуваарилна гэсэн үг юм. 

Дараагийн давалгаа ямар байхыг хэн мэдэх вэ?

Давалгаа дээшлэх.

Эхэлцгээе

ЭНЭ НИЙТЛЭЛИЙГ ЗӨВХӨН МЭДЭЭЛЛИЙН ЗОРИУЛАЛТЫН ЗОРИУЛАЛТЫН БОЛОВСРОЛТОЙ. ЭНЭ ЗОХИОГЧ (ЗОХИОГЧ)ЫН ҮЗЭЛГИЙГ ТӨЛӨӨЛӨГДӨГ БА ҮЗЭЛГҮЙГ ТӨЛӨӨЛӨХГҮЙS OF OKX БА IS NOТ ХӨРӨНГӨ ОРУУЛАЛТ, ТАТВАР, ХУУЛИЙН ЗӨВЛӨГӨӨ ӨГӨХ ЗОРИУЛСАН БА ТҮҮНИЙГ ДИЖИТАЛ ХӨРӨНГӨ ХУДАЛДАН АВАХ БУЮУ ХУДАЛДААХ САНАЛ ГЭЖ ҮЗЭХГҮЙ. ТООН ХӨРӨНГИЙН ХОЛДИНГ, ТОГТВОРТОЙ ХӨРӨНГӨНИЙГ ОРУУЛСАН ЭРСДЛИЙН ӨНДӨР ЗЭРГЭЭЛИЙГ ОРУУЛДАГ, ИХ ХЭЛБЭЛЦЭЖ, БҮР ҮНЭ ҮНЭЛГҮЙ БОЛЖ ЧАДНА. ТА САНХҮҮГИЙН НӨХЦӨЛ БАЙДАЛЫН ТУЛД ДИЖИТАЛ ХӨРӨНГИЙГ ХУДАЛДАЖ АВАХ ЭСВЭЛ ЭЗЭМШҮҮЛЭХ НЬ ТАНЫ ТӨЛӨВ БАЙХ ЭСЭВХИЙГ НЬ НЯГТАЙ БОЛГОХ ЁСТОЙ.