10 оны блокчэйн, крипто хөрөнгө, DeFi, NFT-ийн 2022 таамаглал

Франкфурт, 12 оны 2022-р сарын 3 – Өнгөрсөн жил криптовалютуудын зах зээлийн үнэлгээ анх удаа 2021 их наяд ам.долларт хүрсэн. 800 оны эхээр энэ нь 100 тэрбум доллар хүрэхгүй байсан. DeFi одоо зөвхөн Ethereum дээр нийт 2022 тэрбум долларын үнэ цэнтэй (TVL) түгжигдсэн байна. Гэхдээ NFTs нь метаверс болон GameFi зэрэг нэмэлт хэсгүүдээр хүрээлэгдсэн хамгийн гайхалтай нь байсан. Эдгээр хөгжлийг урьдчилан харсан гэж хэн хэлж чадах вэ? Ирээдүйгээ харах нь маш хэцүү байдаг. Гэсэн хэдий ч бид XNUMX оныг урьдчилан таамаглаж зүрхлэх болно. Тэд биелэх эсэхийг харах нь сэтгэл хөдөлгөм байх болно. Зохиогчид: Проф. Доктор Филипп Санднер, Жонг-Чан Чун

1. Биткойны үнэ 100,000 ам.долларт хүрч, крипто хөрөнгийн зах зээл улам бүр өргөжин тэлж байна.

Өсөн нэмэгдэж буй инфляци нь Bitcoins (BTC) гэх мэт ховор хөрөнгийг улам бүр сонирхол татахуйц болгодог. Биткойн бол хамгийн эртний, төвлөрсөн бус, хамгийн алдартай криптовалют төдийгүй бусад криптовалютуудаас ялгарах онцлог нь 21 сая BTC-ийн хязгаарлагдмал нийлүүлэлт юм. Биткойны институциудын хэрэглээ болон түүнийг дагасан эрэлт хэрэгцээ ихсэх үед БСТ-ийн үнэ энэ жил 100,000 доллараас дээш өсөх магадлал маш их байна.

Гэхдээ крипто хөрөнгийн зах зээл бас өсөх болно. 2021 он гарснаас хойш CoinMarketCap-д бүртгэлтэй хамгийн том 20 криптовалютуудын ам.долларын үнэ гурван оронтой тоогоор өссөн байна. Альтернатив Layer-1 блокчейн протоколуудын (Alt-L1s) олон тооны эх криптовалютууд Ethereum-ийн алуурчид (Solana, Binance Smart Chain, Cardano, Polkadot, Avalanche гэх мэт) шилдэг 20-д багтаж байгаа нь анзаарагдаж байна. Мэдээжийн хэрэг крипто хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийх нь уламжлалт хөрөнгө оруулалтын боломжоос илүү эрсдэлтэй байдаг нь зарим талаараа үнийн хэлбэлзэлтэй холбоотой юм. Гэсэн хэдий ч криптовалютуудын үнийн гүйцэтгэлийг зах зээлийн алдартай индексүүдийнхтэй харьцуулах нь шударга юм. Жишээлбэл, MSCI World Index 17 оны эхэн үеийнхээс дөнгөж 2021%-иар өндөр байгаа бөгөөд алтны үнийн хандлага одоогоор сөрөг байна. Мөн МетаМаск түрийвчний сар бүр идэвхтэй хэрэглэгчид (одоогийн байдлаар сар бүр 10 сая идэвхтэй хэрэглэгч) хэмжсэн хэтэвчний хаягийн тоо нэмэгдэж байгаа нь криптод хөрөнгө оруулалт хийх боломжуудын эрэлт үргэлжлэх болно гэдгийг харуулж байна: DeFi хөрвөх чадвараар дамжуулан хоёр оронтой хүүг санал болгодог. , зээл олгох, хувь нийлүүлэх, харин өндөр хөгжилтэй орнуудын банкууд хадгаламжийн 2 хувиас бага хувийг санал болгодог.

2. Ethereum шинэчлэгдэж, зонхилох ухаалаг гэрээний платформ хэвээр байна

Ethereum энэ зун гадасны баталгаат зөвшилцлийн механизмд шилжих ажлыг дуусгах төлөвтэй байна. Мөн TradFi салбарын санхүүгийн байгууллагууд stake бизнест орох магадлалтай. Иймд ставка хийх урамшуулал нь крипто хөрөнгийн зах зээлийн нэгэн төрлийн "үндсэн хувь" болж магадгүй, учир нь энэ зах зээлд ETH stavking хийхээс илүү эрсдэлгүй хөрөнгө оруулалт хийх нь ховор байдаг. Энд хүн өөрийн гэсэн сткингийн дэд бүтцийг бий болгох эсвэл Coinbase эсвэл Blockdaemon гэх мэт стекингийн үйлчилгээнд хамрагдах боломжтой. Үнийн хөгжлийн хувьд ETH нь бусад Alt-L1 токенуудын нэгэн адил асар их нөөц бололцоотой хэвээр байна. Хэдийгээр Ethereum-д суурилсан DeFi болон NFT-д тусгагдсан протокол, жетонуудын эзлэх хувь буурч байгаа ч Ethereum хамгийн их гүйлгээний хэмжээг авч байна.

3. Криптогийн хөрөнгө оруулалт илүү тогтвортой болдог

ETP гаргагчид, крипто биржүүд, уул уурхайн компаниуд, санхүүгийн байгууллагууд хэрэглэгчиддээ ногоон бүтээгдэхүүн, үйлчилгээг санал болгох сонирхолтой байдаг. Өнөөдрийг хүртэл олон боломжит крипто хөрөнгө оруулагчид биткойны олборлолтын нүүрстөрөгчийн ул мөр харьцангуй өндөр байгаа тул Bitcoins-д хөрөнгө оруулахаас татгалзаж байна. Ихэнхдээ сонирхсон компаниуд нь дагаж мөрдөх ёстой ESG-ийн зохицуулалтад хамрагддаг.

Гэсэн хэдий ч крипто хөрөнгө оруулалтыг хангагчдад зориулж Bitcoin-д суурилсан бүтээгдэхүүнд шаардлагатай уур амьсгалын нөхөн төлбөрийг тооцдог загварууд байдаг. Жишээлбэл, Франкфуртын сургуулийн блокчейн төвийн саяхан хийсэн судалгаагаар биткойны гүйлгээ, түүнчлэн биткойн эзэмшиж буйг Европын ялгарлын худалдааны системээс (ETS) ялгаруулалтын хөнгөлөлтийг худалдан авснаар хэрхэн нөхөж болохыг тодорхойлсон байна. Эхний тохиолдолд CO18 ялгаруулалтыг нөхөхөд 2 доллар шаардлагатай. Сүүлчийн тохиолдолд биткойныг нэг жилийн хугацаатай эзэмшинэ гэж үзвэл ялгаралтын тэтгэмжийг 100 доллараар худалдаж авах ёстой. 2 онд нүүрсхүчлийн хийн ялгаруулалтын үнэ мэдэгдэхүйц өснө гэж таамаглаж болно.

Ерөнхийдөө блокчейн сүлжээний үйл ажиллагаанд ашигладаг эрчим хүчний холимог улам бүр ногоон болж байна. Тус улсын уул уурхайн салбарыг хэлмэгдүүлсний дараа зөвхөн уул уурхайн компаниуд Хятадаас гарсангүй. Уул уурхайн компаниуд эрчим хүчний эх үүсвэрүүдийн санал болгож буй зардлын бүтцээс шалтгаалан газрын гүний дулаан, нарны эрчим хүч зэрэг сэргээгдэх эрчим хүчний эх үүсвэрийг улам бүр ашиглаж байна.

4. Web3 дэд бүтэц нь интернетийн төвлөрлийг сааруулах замыг нээж өгдөг

Web3 нь блокчэйн технологийг ашиглан интернетийн архитектурыг төвлөрсөн бус, бие даасан байдлаар хүргэх шинэлэг арга барил юм. Үндсэндээ энэ нь томоохон “том технологийн” сүлжээнээс хараат байдлыг бууруулахад чиглэж байгаа бөгөөд үүлэн болон интернет үйлчилгээ үзүүлэгч гэх мэт мэдээллийн технологийн үйлчилгээ үзүүлэгчид цуглуулсан мэдээллийг ил тод бус байдлаар боловсруулдаг нь “ганц алдаа” үүсгэдэг. мөн олигополь зах зээлийн орчны улмаас хэсэгчлэн дур зоргоороо бүтээгдэхүүн, үнийн бодлого явуулж болно.

Нөгөө талаас Web3 нь интернетийн хэрэглэгчдийг өгөгдөл, дэд бүтцийн хяналтад буцааж өгөх санаан дээр суурилдаг. Arweave эсвэл Filecoin зэрэг блокчейнээр дамжуулан төвлөрсөн бус өгөгдөл хадгалахаас эхлээд Helium сүлжээ, токенжуулсан платформууд, бүх шийдвэрийг олон нийт гаргадаг төслүүд зэрэг төвлөрсөн бус утасгүй сүлжээнүүд, таниулах удирдлагын цоо шинэ арга замууд - Web3 нь өргөн хүрээний боломжийг санал болгодог. . Сүлжээний хэрэглэгчдийг урт хугацаанд шаардлагатай дэд бүтцийг бий болгоход түлхэц өгөх тогтвортой урамшууллын системийг бий болгож чаддаг учраас криптовалютууд энэ хүрээнд онцгой ач холбогдолтой юм.

5. NFT болон блокчэйнд суурилсан тоглоомууд орлогын эх үүсвэр болдог

Metaverse бол хүмүүс хамтран ажиллаж, эдийн засгийн хувьд худалдаа хийх виртуал платформ юм. Эдгээр дижитал эдийн засгийг NFT болон блокчэйнд суурилсан дэд бүтэцгүйгээр төсөөлөхөд бэрх. 2021 он нь Axie Infinity-тэй "GameFi"-д эргэлтийн цэг болж, Ronin-ийн хажуугийн гинж нээлтээ хийсэн нь 2021 оны XNUMX-р сард нэг сая идэвхтэй тоглогчийг Axie Infinity орчлонд оролцох боломжийг олгох боломжийг олгосон. Ялангуяа Филиппинд, Axie. Sky Mavis-ийн бүтээсэн Infinity олон хүний ​​орлогын эх үүсвэр болсон.

Майкрософт болон Фэйсбүүк компани дижитал ертөнцөд өөрийн гэсэн арга барилыг бий болгож байгаагаа зарлалаа. Эдгээр интернет аваргууд төвлөрсөн, хэсэгчлэн хаалттай системийг хөгжүүлснээр бусад дижитал экосистемд үнэ цэнийг шилжүүлэх нь илүү хэцүү эсвэл бүр боломжгүй болно гэж таамаглаж болно. Гэсэн хэдий ч, энэ нь блокчэйн технологийн тусламжтайгаар тодорхой тодорхойлогдсон өмчийн эрх, үйл ажиллагааны эрх чөлөө бүхий хүмүүст чиглэсэн Web3-ийн философитой огт зөрчилддөг.

Олон хэлхээтэй ертөнцийн үүрийг хүлээх нь сэтгэл хөдөлгөм хэвээр байна. Өөр өөр крипто ертөнцүүдэд үнэ цэнийн шилжүүлэг саадгүй болсны дараа энэ нь үрчлэлтийн шинэ давалгааг өдөөж, ялангуяа NFT болон блокчэйнд суурилсан тоглоомын эдийн засаг цаашдын өсөлтийг авч чадна. Хөгжиж буй эдийн засагтай орнуудад хөдөлмөр эрхлэлтийн салбар бүтцийн өөрчлөлтөд орж болзошгүй. Ийм харилцан уялдаатай эдийн засгийг "мета метаверс" гэж үзэж болох юм. Энэ нь хол байгаа мэт санагдаж байгаа зүйл нь 2022 онд, ялангуяа тоглоомын зарим хэсэгт маш хурдан бодит байдал болж магадгүй юм.

6. Олон хэлхээтэй ертөнц бий болсон

Ухаалаг гэрээгээр ажилладаг блокчэйн экосистемийн аль нь давамгайлах тухай маргаан 2021 онд аажмаар дуусч байна. Бид олон блокчэйн мэдээлэл, үнэ цэнийг хооронд нь дамжуулж чаддаг олон сүлжээний ертөнцөд амьдрах болно гэсэн үзэл бодол давамгайлж байна. Тиймээс бид Ethereum дээрх TVL болон бүх блокчейнүүдийн TVL-ийн харьцаа тогтмол буурч байгааг харах болно. Жилийн өмнө энэ нь 90% байсан. Өнөөдөр энэ нь дөнгөж 62 хувьтай байна. Гэсэн хэдий ч 1 онд биткойн 2-р блокчэйн, Ethereum 2022-р блокчэйн хэвээр үлдэнэ гэж таамаглаж байна. Өөр нэг хамааралтай хөгжил нь rollups (тэг мэдлэгтэй, өөдрөг эргэлдэж) эсвэл 2-р түвшний протоколууд байх бөгөөд энэ нь өрсөлдөөнт харилцаанд орох болно. 1-р түвшний блокчейн тусламжтайгаар. Тэд үндсэн давхаргын аюулгүй байдлыг ашиглан гүйлгээний хураамж бага, илүү хурдан гүйлгээ хийх амлалт өгдөг. Нэмж дурдахад гүүр болон хөндлөн гинжин протоколоор дамжуулан өөр өөр блокчейн экосистемүүдийн харилцан үйлчлэлийг хичээнгүйлэн хийж байна. Эцэст нь хэлэхэд, Полкадот болон Космос хоорондын блокчейн харилцааны протокол (IBC) -ийн тусламжтайгаар өөр хоорондоо харилцах чадвартай өөр өөр блокчейн сүлжээ болох Layer-0-ийг бий болгох хүчин чармайлт гарч байна.

Энд сонирхолтой бөгөөд чухал зүйл бол эдгээр бүх шийдлүүд нь нийтийн блокчейн шийдэл юм. Хэдхэн жилийн өмнө аж ахуйн нэгжийн хүрээнд хэрэгжих төлөвтэй байсан (байгууллагын блокчейн эсвэл зөвшөөрөгдсөн блокчэйн) болон чухал ач холбогдол өгч байсан хаалттай блокчейн дэд бүтэц бага үүрэг гүйцэтгэж байна. Энэ нь юуны түрүүнд Hyperledger эсвэл R3 Corda зэрэг платформуудад нөлөөлдөг. Мэдээжийн хэрэг, эдгээр хандалтыг хязгаарласан дэд бүтцүүд дээр боловсруулсан програмууд байх болно. Гэхдээ олон нийтийн блокчейн уралдаанд түрүүлсэн нь нэгэнт тодорхой болсон. Үүнийг гүйлгээний хэмжээ, гүйлгээний хэмжээ, зах зээлийн үнэлгээ (зурагласан хөрөнгийн), тэр ч байтугай хөгжүүлэгчийн үйл ажиллагаа гэх мэт хэмжүүрээр тодорхойлж болно.

7. Зохицуулалт, хориглолтоор дамжуулан эрх зүйн илүү тодорхой

2022 онд олон улс орнууд криптовацийн хөрөнгийг хэрхэн зохицуулах талаар мэдэгдэл хийх төлөвтэй байна. Тэд Хятад шиг хязгаарлалтыг чангатгаж, хориг тавих уу, эсвэл 2021 оны есдүгээр сард биткойныг ам.доллартай зэрэгцүүлэн албан ёсны валют болгон баталсан Эль Сальвадорт харагдсан шиг криптод ээлтэй арга барил авах уу. Зохицуулагчид AML зэрэг асуудалд анхаарлаа хандуулах болно. , KYC, татвар, тогтвортой коиныг багтаасан бөгөөд бусад эрх мэдлийн зохицуулагчидтай солилцохдоо DeFi зохицуулалтыг хэрэгжүүлэх боломжтой эсэхийг судлах болно. Удахгүй Крипто хөрөнгийн зах зээлийн зохицуулалт (MiCA) хэрэгжиж эхлэх бөгөөд энэ нь Европын Холбооны түвшинд нэгдсэн хууль эрх зүйн орчныг бүрдүүлж, үйлчилгээ үзүүлэгч болон крипто хөрөнгө гаргагчдад илүү хууль эрх зүйн тодорхой байдлыг бий болгоно гэдгийг дурдах нь зүйтэй. Ингэснээр Европ болон Хойд Америк үндсэндээ "криптод ээлтэй" замаар явж байна гэж таамаглаж болно. Мөнгө угаахаас урьдчилан сэргийлэх, гүйлгээний түншүүдийг тодорхойлох, татвар зэрэг дүрэм журмыг дагаж мөрдвөл Bitcoin, Ethereum зэрэг төвлөрсөн бус протоколуудыг хүлээн зөвшөөрөх болно.

8. Дижитал евро нь том хэмжээний тогтвортой зоос болж байхгүй хэвээр байх болно

Дижитал евро нь онолын хувьд төв банкны дижитал валют (CBDC), триггер шийдэл эсвэл тогтвортой коин хэлбэрээр оршин тогтнох боломжтой. Гэсэн хэдий ч Европын Төв банк (ECB) хамгийн эрт 2026 он хүртэл CBDC гаргахгүй гэж найдаж байна. CBDC нь Багамын арлууд эсвэл Нигери зэрэг жижиг орнуудад аль хэдийн байдаг. Тохиромжтой шийдэл болгон дижитал евро энэ жил Европын анхны арилжааны банкуудад аль хэдийн бий болж, аж үйлдвэр, санхүүгийн салбарт ашиглах боломжтой болно. Гэхдээ энэ төрлийн дижитал евро нь ECB-ийн оролцоог бараг шаарддаггүй тул арилжааны банкуудын санаачилга маш чухал юм. Тогтвортой зоосны хэлбэрээр дижитал евро нь 2022 онд л туршилтын төсөл хэлбэрээр оршин тогтнох болно. Еврогийн тогтвортой коины хувьд ам.долларын тогтвортой коины хувьд ихээхэн хэмжээний хэмжээ гарахыг хүлээхгүй. Үүний шалтгаан нь нэг талаас, тогтвортой зоос нь хүү үүсгэдэггүй бөгөөд үүнтэй зэрэгцэн үнэт цаас гаргагчид ECB-д сөрөг хүү төлөх шаардлагатай болдог. Нөгөөтэйгүүр, МИА-ийн зохицуулалт хүчин төгөлдөр болсноор санхүүгийн зохицуулагчид тогтвортой коиндод онцгой анхаарал хандуулж, хатуу шаардлагыг хэрэгжүүлэх төлөвтэй байна. Үүний цаана ам.долларын тогтвортой коины ханш цаашид мэдэгдэхүйц өсөх магадлал өндөр байна. Тиймээс энэ нь крипто хөрөнгийн зах зээлийн "долларжилт"-ын үргэлжлэл гэсэн үг юм.

9. Институциональ хөрөнгө оруулагчид болон томоохон корпорацуудын хүлээн авалт ахицтай байна

Институцийн хөрөнгө оруулагчид болон томоохон компаниуд ч өнгөрсөн жилийн хугацаанд дижитал хөрөнгийг сонирхож байгаагаа илэрхийлсэн. Үүнд эрсдэлээс хамгаалах сангууд, хөрөнгийн менежерүүд, гэр бүлийн оффисууд, мөн Sparkasse эсвэл Raiffeisen-Volksbank гэх мэт тэтгэврийн сан эсвэл байгууллагууд орно. Дунджаас дээш инфляцийн түвшин, тогтвортой бага хүүтэй орчин, цаашдын хэрэглээний талбарууд, улмаар эрэлт нэмэгдэж байгаатай холбогдуулан JP Morgan эсвэл Goldman Sachs зэрэг томоохон банкууд криптовалютын хөрөнгө оруулалттай холбоотой олон төрлийн саналуудыг боловсруулж эхэлж байна. Microstrategy, Tesla зэрэг технологийн компаниуд өнгөрсөн нэг жилийн хугацаанд харьцангуй өндөр инфляцид хүргэсэн мөнгөний нийлүүлэлтийн тэлэлттэй тэмцэхийн тулд олон тэрбум долларын биткойн эзэмшдэг.

Томоохон компаниудын үрчлэлтийн тухайд Зукербергийн Мета нь өөрийгөө метаверсийн ирээдүйн гол тоглогчдын нэг гэж зарласнаар нэг алхам урагшиллаа. Цаашилбал, бид M&A үйл ажиллагаа нэмэгдсэнийг харах болно. Жишээлбэл, PayPal нь Curv (крипто хөрөнгийн салбарт асран хамгаалалт, мэдээллийн технологийн аюулгүй байдлын технологи) стартапыг, Coinbase нь Unbound Security (асран хамгаалах технологи, криптограф дээр анхаарлаа төвлөрүүлдэг) компанийг худалдан авсан.

10. ДАО нь нийгэм, эдийн засгийн зохицуулалтын шинэ арга замыг нээж өгдөг

Төвлөрсөн бус бие даасан байгууллагууд (DAOs) нь блокчэйнд суурилсан, төвлөрсөн бус байгууллагууд бөгөөд токен ашиглан санал өгөх замаар урьдчилан тодорхойлсон дүрмийн дагуу гишүүдээ хамтран эзэмшиж, удирддаг. Эдгээр нь олон нийтийн санхүүжилт, нийгмийн клуб, хүний ​​нөөц эсвэл хамтын хөрөнгө оруулалтын төслүүд гэх мэт сонирхолтой хэрэглээг бий болгодог. Consensys-ийн мэдээлснээр шилдэг 14 DAO-ийн санд 20 тэрбум ам.доллар байгаа нь өсөх хандлагатай байна. DAO-ийн жишээнд Syndicate, MakerDAO, ClimateDAO, ConstitutionDAO орно. 2022 онд тоо томшгүй олон шинэ ДАО гарч ирнэ. DAO бүтээгч хэрэгслүүд нь хэнд ч ямар ч зорилгоор DAO үүсгэх боломжийг олгодог. DAO-ууд одоо байгаа дүрэм журмуудад хэр зэрэг нөлөөлж, эргэлзээтэй тохиолдолд ямар харьяаллын дагуу хариулах ёстой вэ гэсэн асуултуудыг тодруулж чадвал үндсэндээ DAO-уудыг өргөжүүлнэ.

тэмдэглэл

Нийтлэлд жагсаасан хэмжигдэхүүнүүд нь бичих үед зохиогчдод байсан өгөгдөл дээр тулгуурладаг. Цаашилбал, энэ нийтлэлийг хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө, тодорхой крипто хөрөнгийг худалдаж авах, худалдах хүсэлт гэж үзэх ёсгүй. Энэ нь санхүүгийн зөвлөгөө биш юм. "Өөрийнхөө судалгааг хийх" (DYOR) үргэлж байдаг.

Зохиогчдын тухай

Проф. Др. Филипп Санднер Франкфуртын сургуулийн блокчейн төвийг (FSBC) байгуулсан. 2018-2021 онд тэрээр Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ) сэтгүүлийн "Шилдэг 30" эдийн засагчийн нэгээр шалгарсан. Нэмж дурдахад тэрээр Capital бизнесийн сэтгүүлээс гаргасан "40 хүртэлх насны шилдэг 40"-ийн нэг байв. 2017 оноос Германы Холбооны Сангийн яамны Финтекийн зөвлөлийн гишүүнээр ажиллаж байна. Тэрээр мөн FiveT Fintech Fund, 21E6 Capital болон Blockchain Founders Group - блокчэйн стартапууд болон крипто хөрөнгийн хөрөнгийн менежментэд зориулсан венчур капиталын чиглэлээр идэвхтэй ажилладаг компаниудын удирдах зөвлөлийн гишүүн юм.

Жонг-Чан Чунг нь Франкфуртын сургуулийн блокчэйн төвийн судалгааны ажилтан бөгөөд Blockchain Founders Group (BFG)-д венчур хөгжүүлэгч юм. Түүний сонирхдог салбарууд нь блокчэйн болон DLT систем, төвлөрсөн бус санхүүгийн хэрэглээ юм. Тэрээр Херти сургууль болон Токиогийн их сургуулийг Төрийн бодлогын чиглэлээр давхар магистрын зэрэг хамгаалсан. Та түүнтэй имэйлээр холбогдож болно ([имэйлээр хамгаалагдсан]) эсвэл LinkedIn дээр.