Биткойн дээрх Дончиан суваг – Криптономист

Энэ нийтлэлд биткойны арилжааны ландшафт дахь хамгийн өргөн хэрэглэгддэг үзүүлэлтүүдийн нэг болох "Үнийн суваг" гэж нэрлэгддэг Дончиан сувгийн ашиглалтыг үнэлэх болно.

Дончиан сувгийн худалдааны стратеги

1950-иад оны эхэн үеэс дэлхий даяар худалдаачдад мэдэгдэж байсан энэ нь хэзээ ч огтлолцдоггүй хоёр шугамын багцаас өөр зүйл биш бөгөөд сүүлийн X баарны хамгийн их-дээд тал, мөн үеийн хамгийн бага-хамгийн доод хэмжээг тус тус илэрхийлдэг. Энэ нь нэг дээд, нэг доод гэсэн хоёр өөр түвшний сувгийг тодорхойлдог. Энэ суваг нь дотроо үнийг үргэлж агуулж байдаг бөгөөд зах зээл нь сувгийн дээд эсвэл доод тал руу тодорхой хэмжээгээр шилжих үед стратеги нь сувгийн түвшний хажуу талд байр сууриа эзэлдэг. 

Тодруулбал, криптовалютууд, тэр дундаа биткойны ханш нэлээд удаан хугацаанд чиг хандлагаа хэвээр хадгалсаар байгааг сайн мэддэг. буцаах, дундаж утга руу буцах гэхээсээ илүү. Энэхүү мэдэгдлээс Дончианы сувгийг зах зээлийн хамгийн сонирхолтой чиг хандлагыг таслан зогсоох зорилгоор ашиглах санаа гарч ирэв.

Тиймээс туршилтыг хийхийн тулд Bitcoin спот зах зээлийг ашиглах болно. Энэхүү нийтлэлийг бичиж байх үед спот зах зээл нь Италийн үйлчлүүлэгчдэд ашиглагдаж болох цорын ганц зах зээл бөгөөд спот зах зээл дээр богино борлуулалт хийх нь өндөр ашиг, нэлээд төвөгтэй үйл ажиллагаа шаарддаг тул ядаж эхний үе шатанд стратеги нь зөвхөн урт хугацааны арилжаа хийхийг зөвшөөрнө.  

Гэсэн хэдий ч саяхан Италид үйл ажиллагаа явуулах зөвшөөрөл авсан Binance зэрэг томоохон криптовалютын биржүүдийн хэлж байгаагаар богино хугацаанд дахин криптовалютын фьючерсийн арилжаанд буцаж орох боломжтой болно. үйл ажиллагаа болон төлбөрийн хувьд илүү уян хатан байдал. 

Donchian Channel стратегийг Bitcoin дээр туршиж байна

Стратегийг цагийн хуваарийн дагуу турших ба элсэлтийн түвшинг Дончиан суваг Оновчлолын дараа баригдах бөгөөд энэ нь багажийг хэдэн баар дээр тооцоолох шийдвэр гаргахад хүргэдэг. Зураг 2-т энэхүү анхны оновчлолын үр дүнг харуулсан бөгөөд энэ нь стратегид урт хугацааны захиалга өгөх анхан шатны түвшинг зааж өгөх болно. Эдгээрийг үргэлж сувгийн дээд түвшинд байрлуулна. зах зээл хүчээ үзүүлсний дараа авсан чиглэлээ үргэлжлүүлнэ гэсэн санаан дээр үндэслэсэн.

Энэхүү анхны шинжилгээг хийсэнt 10-аас 100 хүртэлх хугацаанд 5-ын алхамаар 65-аас 90 хүртэлх үеийг хамгийн тогтвортой гэж тодорхойлдог. Энэ нь сүүлийн 65-90 цагийн хамгийн дээд цэгээс хэтэрсэн үед худалдан авалт хийх нь зүйтэй гэсэн үг юм. 

Бүх тохиолдлууд бага зэрэг ялгаатай хэдий ч ашиг авчирдаг тул нэг нь завсрын үнэ цэнэ болох 75 үеийг сонгохоос гадна дүн шинжилгээ хийсэн тохиолдлуудад ашгийн хувьд хамгийн тохиромжтой үеийг сонгож болно.

Арилжаа дараа нь сувгийн доод талд хаагдах болно, хэрэв оруулсны дараа үнэ буурч эхэлбэл доод сувгийн үнэ хүрэх үед арилжаа зогсох болно. 

Туршилтыг хийж байгаа түүхэн нуман нь Bitcoin спот зах зээлийн сүүлийн 5 жилийг багтаасан бөгөөд энэ оны XNUMX-р сар хүртэл үргэлжилнэ. Энэхүү түүхэн нум нь асар том биш боловч судалгааг үргэлжлүүлэхэд хангалттай үндэслэл болж байна. Дахин хэлэхэд, биткойн бол бүх зүйлд залуу хэвээр байгаа зах зээл юм. 

Гүйлгээ тус бүрд ашигласан мөнгөний эсрэг үнэ цэнэ $10,000. Та бүхний мэдэж байгаачлан биткойн нь маш өргөн цар хүрээтэй байдаг тул та бүхэл бүтэн биткойныг арилжаалах шаардлагагүй, гэхдээ та байр сууриа маш ихээр бууруулж чадна. Тиймээс арилжаа тус бүрийн байр суурийг тогтоож, ашгийн дахин хөрөнгө оруулалт хийх болно дарааллаар тооцохгүй цаг хугацааны явцад гүйцэтгэлийн чиг хандлагыг илүү тодорхой унших.

Зураг 3-аас бид ашгийн муруй хэрхэн хангалттай байгааг, бараг бүх түүхэн хугацаанд стратеги хэрхэн өсөж байгааг харж болно. Харамсалтай нь 2022 оны эхэн үе энэ стратегийн огцом удаашралтай давхцсан бөгөөд энэ нь түүний чиг хандлага хүчтэй өсөлтөөс уналт болж өөрчлөгдсөн. 

Buy & Hold-тэй харьцуулах

Гэсэн хэдий ч, энэ нь ялангуяа хүнд хэцүү цаг үед контексттэй байх ёстой Википедиа. 2022 он бол хамгийн багадаа одоохондоо уналттай жил байсан бөгөөд энэ үед стратеги бага зэрэг хохирол амссан нь ойлгомжтой. Үнэн хэрэгтээ стратегийг буцаах тестийн эхнээс дуустал тодорхой хэмжээний Bitcoin (10,000 долларын эсрэг үнэ цэнэ) барих загварчлал болох Buy&Hold-тай харьцуулж үзвэл бид Дончиан суваг дээрх стратегитай харьцуулахад, Биткойныг зүгээр л барьж байх нь илүү их эрсдэл авчрах байсан (Зураг 4).

Худалдааны стратегийн хэрэгжилт

Өмнө нь бичсэнчлэн, одоогийн байдлаар алдагдалтай арилжаанаас гарах магадлал Дочиан сувгийн доод хэсэгт тохиолдож байгаа бөгөөд энэ нь системийн хязгаарлалтыг тохируулдаг бөгөөд энэ нь позицийг хаахын тулд зөвхөн нэг төрлийн гарцаар хязгаарлагддаг. Тиймээс нэг нь орох болно зогсоох алдагдал, энэ нь арилжаанаас гарах алдагдалыг илэрхийлдэг бөгөөд a ашиг олох, энэ нь хүрвэл албан тушаал хаагдахад хүргэдэг түвшин юм. 

Энэ зах зээлд хамгийн тохиромжтой гэж үзсэн үнэ цэнэ нь алдагдалыг зогсооход 500 доллар, ашиг олоход 2,000 доллар юм. 5% ба 20% нь албан тушаалын эсрэг утгаас хамаарна. Олон зах зээлд зориулсан эдгээр үзүүлэлтүүд хэтэрхий өргөн мэт санагдаж болох ч биткойн нь түүний тогтворгүй байдал тодорхой цаг үед хэт туйлширч болохыг харуулсан. Ямар ч тохиолдолд жилийн бүх өдрүүдэд хэлбэлзэл дунджаар өндөр байдаг. Тиймээс үзүүлэлтүүд нь Bitcoin-ийн хувьд боломжийн бөгөөд хувьцаа болон фьючерсийн хувьд арай бага байх болно.

5-р зурагт бид энэ үед систем нь 128 доллар буюу түүнээс дээш үнийн дүнтэй дундаж арилжаа авч байгааг харж байгаа бөгөөд энэ нь позицийн эсрэг үнийн дүнгийн 1.28% юм. Зах зээл дээр энэ стратегийг ашигласнаар гарах зардлыг нөхөх чадвартай, тайвшрах дүр төрх нь гарцаагүй. 

Энэ үед стратегид зөвхөн тодорхой нөхцөл байдалд арилжаа хийх боломжийг олгох нөхцөл, шүүлтүүрийг оруулъя гэж бодож магадгүй юм. Жишээлбэл, үндсэн чиг хандлага өсөх хандлагатай үед л худалдан авалт хийх стратеги хэрхэн ажиллахыг харах нь сонирхолтой байж магадгүй юм. Энэ нь зах зээл буурч, уналтын хандлага гэж нэрлэгддэг нөхцөл байдалд худалдан авалт хийхээс зайлсхийх болно. 

Дараа нь машинд зөвхөн тодорхой үнийн хэв маягийн дагуу, өөрөөр хэлбэл өчигдрийн дээд ханш 5 хоногийн өмнөх дээд цэгээс өндөр байх үед л арилжаа хийнэ гэсэн заавар өгдөг. Энэ нөхцөл байдал нь уналтын хандлагатай үед худалдан авалт хийхээс зайлсхийдэг бөгөөд энэ нь стратегийн бууралтад ихээхэн нөлөөлдөг бөгөөд өмнө нь 5,000 орчим доллар байсан бол одоо 3,000 орчим доллар болж буурсан байна.

Үр дүн, дүгнэлт

Дараах зургуудаас та трэнд дээр шүүлтүүр оруулсны дараа стратегийн авсан бүх үр дүнг харж болно. Нийт ашиг бага зэрэг буурсан, гэхдээ худалдааны дундаж ашиг хүртэж, 173 доллар хүртэл өссөн байна.

Өмчийн шугам нь илүү тааламжтай, ялангуяа сүүлийн үе шат буюу 9 оны эхний 2022 сарыг хамарсан үе шат. Энэ нь өмнөх муруйгаас илүү жигд хэлбэртэй болсон. 

Хөтөлбөрийн дараах үе нь гайгүй, хийсэн судалгаатай нийцэж байгаа тохиолдолд эцсийн үр дүн нь хүлээн зөвшөөрөгдөхүйц, шууд ашиглах боломжтой. Үүнийг өнөөдрийн байдлаар тогтоох боломжгүй нь мэдээж.

Гэсэн хэдий ч биткойн нь чиг хандлагыг дагаж мөрдөх логикоор хандвал маш ашигтай зах зээл болох нь нотлогдсон бөгөөд Дончиан суваг энэ санааг баталж чадсан юм. Ирээдүй нь тодорхойгүй хэвээр байгаа бөгөөд хамгийн сүүлийн үеийн бууралт нь хүнийг тайван унтдаггүй. Биткойны хувьд геополитикийн нөхцөл байдал, зохицуулалт, олноор нэвтрүүлэх, нас ахих зэрэг нь энэ зах зээлийг жигдрүүлж, өөрчлөхөд хувь нэмрээ оруулж буй хүчин зүйлүүд бөгөөд энэ нь маш сонирхолтой хэвээр байгаа бөгөөд ирээдүйд өөр логикийг ашиглах боломжтой юм. 

Дараагийн удаа хүртэл!