Зохицуулалт болон макро эдийн засгийн дарамт нэмэгдэхийн хэрээр биткойны үнэ 20.8 мянган доллар болж буурч байна

Биткоин (БСТ) 5.5-р сарын 7-нд BTC-ийн үнэ XNUMX%-иар буурсаны дараа худалдаачид буурах дарамт үргэлжилсээр байгааг харав. Холбооны нөөцийн сан хүүгийн хэмжээг цаашид нэмэгдүүлэх магадлал нэмэгдэж, криптовалют дахь зохицуулалтын дарамт нь зарим хөдөлгөөнийг тайлбарлаж байна.

Урвуутай бондын муруй 1980-аад оноос хойших хамгийн дээд түвшинд хүрсэн тул санхүүгийн зах зээлд стрессийн шинж тэмдэг илэрчээ. Урт хугацаатай өгөөж 4%-д гацсан бол хоёр жилийн хугацаатай төрийн сангийн үнэт цаас 5-р сард XNUMX%-иас дээш өгөөжтэй арилжаалагдсан байна.

Долдугаар сараас хойш урт хугацаатай төрийн сангийн өгөөж хоёр жилийн өсөлттэй жишиг үзүүлэлтийг гүйцэж чадаагүй тул эдийн засгийн уналтаас өмнө урвуу муруй гажилт үүссэн. Bloomberg агентлагийн мэдээлснээр шалгуур үзүүлэлт Гуравдугаар сарын 7-нд бүрэн хувь хэмжээнд хүрсэн нь 1981 онд ХНС-ын дарга Пол Волкерын инфляци хоёр оронтой тоонд хүрснээс хойших хамгийн өндөр түвшинд хүрсэн байна.

Энэ долоо хоногт дэлхийн хамгийн том хөрөнгийн менежер BlackRock АНУ-ын холбооны сангийн төсөөллөө 6% хүртэл нэмэгдүүлсэн. BlackRock-ийн дэлхийн тогтмол орлого хариуцсан хөрөнгө оруулалтын ахлах ажилтан Рик Риде, итгэж байна ХНС "эдийн засгийг удаашруулж, инфляцийг бараг 2% хүртэл бууруулахын тулд" хүүгээ удаан хугацаанд өндөр байлгах болно.

Криптовалютын зохицуулалтаас айдаг

Wall Street Journal-ийн мэдээлснээр Байдены засаг захиргаа үүнийг хүсч байна угаалгын борлуулалтын дүрмийг криптод хэрэглэнэ, энэ нь худалдаачин татварын зорилгоор дижитал хөрөнгийг зарж, дараа нь шууд худалдаж авдаг стратегийг зогсооно.

Цаашилбал, АНУ-ын олон нийтийн компаниудын аудитыг хянадаг байгууллага болох Олон нийтийн компанийн нягтлан бодох бүртгэлийн хяналтын зөвлөл (PCAOB) саяхан гаргасан. нөөцийн баталгааны талаар хөрөнгө оруулагчдад анхааруулж байна аудитын компаниуд илгээдэг гэж мэдээлдэг.

АНУ-ын Үнэт цаас, биржийн комисс (SEC)-ийн дэмжлэгтэй тус байгууллага: "Хөрөнгө оруулагчид PoR-ийн оролцоо нь аудит биш, улмаар холбогдох тайлангууд нь ямар нэгэн утга учиртай баталгаа өгөхгүй гэдгийг анхаарах хэрэгтэй."

Зах зээлийн өнөөгийн нөхцөлд мэргэжлийн худалдаачид хэрхэн байр суурь эзэлж байгааг илүү сайн ойлгохын тулд деривативын хэмжүүрүүдийг харцгаая.

Биткойны маржин зах зээл хэвийн байдалдаа орсон

Хөрөнгө оруулагчдад криптовалют зээлж, байр сууриа хөшүүрэг болгох боломжийг олгодог учраас маржин зах зээл нь мэргэжлийн арилжаачид хэрхэн байр суурь эзэлдэг талаар ойлголт өгдөг.

Жишээлбэл, тогтвортой зоос зээлж, биткойн худалдаж авснаар эрсдэлийг нэмэгдүүлэх боломжтой. Харин биткойны зээлдэгчид криптовалютын эсрэг богино хэмжээний бооцоо тавих боломжтой.

Дээрх графикаас харахад 9-р сарын 16-нд OKX арилжаачдын маржин зээлийн харьцаа эрс буурч, урт хугацааны урт позицийг хөшүүргийн хувьд илүүд үздэг байсан нөхцөл байдлаас холдсон байна. Крипто арилжаачдын ерөнхий өсөлтийг харгалзан үзэхэд одоогийн XNUMX-ын маржин зээлийн харьцаа харьцангуй төвийг сахисан байна.

Нөгөөтэйгүүр, 40-р сарын 22-ноос хойш жишиг болсон хэдий ч XNUMX-өөс дээш ахиу зээлийн харьцаа маш ховор байдаг. тогтвортой зоосны зээлийн өндөр өртөг жилд 25%. Саяхны гажиг тохиолдсоны дараа маржин зах зээл нь саармаг-өсөлтийн төлөв рүү буцаж ирэв.

Опционы худалдаачид үнийг эрс өөрчлөх эрсдэл багатай үнээр тогтоодог

Худалдаачид мөн сүүлийн үеийн залруулга нь хөрөнгө оруулагчдыг эрсдэлээс зайлсхийхэд хүргэсэн эсэхийг ойлгохын тулд опционы зах зээлд дүн шинжилгээ хийх хэрэгтэй. 25%-ийн дельта хазайлт нь арбитражийн ширээ болон зах зээлдүүлэгчид эсрэг болон сөрөг хамгаалалтыг хэтрүүлэн үнэлж байгаагийн шинж тэмдэг юм.

Уг үзүүлэлт нь ижил төрлийн дуудлага (худалдан авах) болон худалдах (худалдах) опционуудыг харьцуулдаг бөгөөд хамгаалалтын опционы урамшуулал нь эрсдэлтэй дуудлага хийх опционы хураамжаас өндөр байдаг тул айдас зонхилох үед эерэгээр эргэх болно.

Товчхондоо, хэрэв худалдаачид биткойны үнэ буурна гэж таамаглаж байгаа бол skew хэмжигдэхүүн 10% -иас дээш өсөх ба ерөнхий сэтгэлийн хөөрөл нь сөрөг 10% хазайлттай байна.

Холбогдох: АНУ-ын РЕПО ажлын хэсэг хоригт хамрагдсан хөрөнгөд 58 тэрбум долларын оролцоотойгоор криптог зорилтот бүлэгт нэрлэжээ.

Хэдийгээр 25,000-р сарын 21-нд биткойн 14 долларын эсэргүүцлийг эвдэж чадаагүй бөгөөд дараа нь 16 хоногийн дотор 25% -ийн залруулга хийсэн ч 3% -ийн дельта хазайлт нь сүүлийн нэг сарын турш төвийг сахисан бүсэд үлджээ. Одоогийн эерэг XNUMX%-ийн хазайлт нь өсөлтийн болон бууралтын опцион хэрэгслүүдийн эрэлт тэнцвэртэй байгааг харуулж байна.

Деривативын тоо баримтаас харахад мэргэжлийн арилжаачид уналтад орох хүсэлгүй байгаа нь опционы арилжаачдын саармаг эрсдэлийн үнэлгээгээр нотлогддог. Цаашилбал, маржин зээлийн харьцаа нь бууралттай бооцооны эрэлт хэрэгцээ бий болсон тул зах зээл сайжирч байгааг харуулж байгаа ч бүтэц нь төвийг сахисан, өсөх хандлагатай хэвээр байна.

Макро эдийн засгийн үүднээс үнийн уналтын асар их дарамт, мөн АНУ-ын зохицуулалтын дарамтыг харгалзан үзвэл бухнууд биткойны деривативууд тогтвортой хэвээр байгаа гэдэгт сэтгэл хангалуун байх ёстой.